(株)パシフィックネット【3021】の掲示板 2024/12/20〜

大半の人が損してる銘柄

第1四半期の決算説明動画がアップロードされましたね。
みなさんはもうご覧になりましたでしょうか？

動画では、1Qの減益要因となったITサブスクリプション事業の現状や課題、今後の改善策について詳細な説明がありました。 しかしその一方で、最終利益に最も支配的な影響を与える「ITAD事業」については、さらっと触れた程度にとどまっていました。

今期は4Q偏重の業績予想となっていますが、本来であれば「なぜ4Qに巻き返せるのか」という具体的なストーリーの説明があってもいいはずです。にもかかわらず、「4QにPCが大量返却されてくる」という肝心な話には一切触れられていませんでした。

これは非常に不自然です。
みなさんはどう思われたでしょうか？

私個人の見解ですが、会社側としても「この部分にはあえて触れたくない」という意図があるのではないかと推測しています。

本音を言えば、「4年前に安く仕入れたPCを実は大量に抱えており、今のPC値上がりに便乗して高く売ることで利益を大きく伸ばせます！　ボロ儲けできるんです！！」とアピールしたいのかもしれません。
ただ、コロナ禍におけるマスク転売騒動のように、「安く仕入れたものを高値で売って儲ける」といったニュアンスを前面に出すことにはレピュテーションリスクやデメリットも伴います。
そこは察してあげたいところですし、IRに直接突っ込むのも野暮というものでしょう。

しかし、数字は嘘をつきません。
添付したイメージ図の通り、これから過去最高規模の中古PCが返却され、それに伴い過去最高のデータ消去売上が計上され、最終的に過去最高の価格帯で販売されるはずです。

実際、決算説明動画内でも「現在は100億円を超えるPC資産を保有する規模になりました」との発言がありました。
図にある設備投資額の規模感から見ても、相応の台数を購入していることは間違いありません。

今期の実際の利益額を決定づけるのは、ITAD事業における「データ消去売上」と「中古PC販売」であり、これらが過去最高の数字を叩き出すであろうことこそが構造的な真実だと考えます。

あとは、このストーリーを株主・投資家の皆さんがどう捉え、どう判断するかだと思います。

投資は自己責任で。

1173で下がり止めを願う

強い！

底値の見極め大事ですね。
最安値更新続ければ注目も集まるはずです。

私は今日下がったとこがあれば、
2回くらいに分けて全力買い予定です

こういう高配当な株を安い時に買って長期的に保有出来る人が儲けられるんだろうけど、不人気株は徹底的に売られる上に業績が確認されるまで買われないから長期戦になる。

利回り5%以上で配当性向30%台
暴落中の今が買い時では　　なかなかこんな高配当ないですよ

まだ掘るのか
月足ではこのあたりがサポートラインだから次決算まで踏みとどまってくれればいいが…
地合い悪化したら1000円割れの攻防もあるのか

通期で利益が半分に落ち込んでも千円が底でしょうからな

半導体みたいに下がるのに、半導体みたいに上がらないのは何故ですか？

吐きそうな人いますか？

光通信はこういう銘柄好きそう。

>>747

簡単なイメージ図を作成しましたのでご確認ください。
期ごとのレンタル用PC取得金額、PC相場、返却タイミングの関係を表した図となります。

図で表している通り、2022〜2024年の安値期間に取得した大量のPCが、まさに「今」から順次返却ラッシュの時期を迎えるはずです。
これが足元のPC仕入単価高騰や中古PC相場の高水準という環境と重なることで、「安仕入×高相場」による利益スプレッドが最大化する構造となっています。

（※レンタルPCの取得費単体のデータは開示されていないため、有価証券報告書の設備投資額の数字で代用しています。有形固定資産等明細表と照らし合わせると、期ごとのバラつきはあるものの設備投資額のざっくり90%以上がレンタル用PCと推測されます。ちなみに直近は63億円の約98%がレンタルPCと推測されます。）

レンタルPCの契約は3年もしくは4年ですが、いつ何台のPCが返却されてくるかを外部から知ることはできません。しかし、パシフィックネット自身は正確な情報（レンタルPCの返却スケジュール）を把握しており、そのデータを基に業績予想を作成しているはずです。それを踏まえると、今期が4Q偏重となる話にも頷けます。

本決算発表時のQ&Aでも「4Qまで進捗が悪く見える」と事前に説明がありましたが、実際の見た目の悪さに驚いた投資家も多かったと思います。しかし冷静に考えれば、3〜5月にレンタルPCの返却が集中するのは構造上必然であり、整合性はあると思えます。

一方で、以下のような不確定要素もあります。
・PC価格がこれからさらに本当に値上がりするのか？
・値上がりしたとして、本当に中古PCの需要が増加するのか？
・中古PC需要が増加しても、同社の中古PCがすべて売りさばけるのか？
・大量にレンタルPCが返却される際、高利益率なデータ消去の売上も上がってくるのか？

しかし、これらの不確定要素がプラスに働き、見立て通りにいけば大きな利益の伸びが期待できるという理論上の話となります。

次回のOS更新までこの流れが繋がれば、おっしゃる通りの未来になる可能性も十分にあるのではないでしょうか。

投資は自己責任で。

まだまだ掘るか。経営陣はいま何思う

アルゴも入って下にもっていってるね

競争激化の文字はネガティブインパクト過ぎたか。

>>755

>え？逆にお尋ねしたいのですが「反論してください」と指示を出して肯定するＡＩなんてあるのでしょうか？

おっしゃるとおりで、当然、反論の指示に対して肯定はせず反論の回答をしてくれるので、最初のAI回答と比較して投資判断の精度を高められます。
AIは最初の指示に対しては指示者の気分が良くなるような回答を出してくることが多く、反論で検証します。
反論させると、ITAD事業収益が見込まれるにもかかわらずパシフィックネットを売っている側の視点が見えてくると思います。

>>750

パシフィックネット株を千株購入する予定。適切な買値は980円辺り。今月内に千円割れが予想されます。

>>753

え？

AIに「反論してください」と指示を出すと反論する回答をするのは当然だと思いますが・・・
逆にお尋ねしたいのですが「反論してください」と指示を出して肯定するＡＩなんてあるのでしょうか？

500万円以上負けてる人いますか？