7447 - ナガイレーベン(株) 2015/04/29〜

決算は良いのか？
予想より悪いような・・・

増配щ(ﾟДﾟщ)ｶﾓｰﾝ

ズルズル下げてのクソ決算で2000円割れか？

四季報なかなかいいんじゃないですか

こんな日に下がるかい！？
ここ全然ダメじゃん。

やっと底打ち。権利確定前に入って、エライ目にあったわ！？

買い場だと、仕入れたいです。

ここはいつもこうなる 配当の二倍は下がる

同社は単体ベースでの配当性向50%以上を公約していることから、2017年8月期には年間配当をそれまでの50円から60円に増配し、2018年8月期も年間60円配当を実施した。進行中の2019年8月期も年間60円の配当が予想されている。

同社はこのように安定した財務体質を維持しつつ株主還元にも積極的である。2015年8月期には通常の年間配当（50円）に加え、創業100周年の記念配当50円、合計100円の年間配当を実施した。この結果、当期純利益（単体ベース）に対する配当性向は107.5%となった。さらに期中には公開買付けにより100万株（1,500百万円）の自己株式の取得を実施しており配当金と合わせた総還元性向（単体ベース）は153.8%となった。また2016年8月期にも年間50円配当を実施、単体ベースでの配当性向は52.5%となった。

ナガイレーベン<7447>の自己資本比率は90.4%（2019年8月期第3四半期末）に達しており、財務内容は安定している。さらに、同社の業態から考えると利益が急速に悪化する可能性は低く、収益の安定が続くと見込まれる。この結果、社外への配分（主に配当金）が少ないと毎年留保された利益が自己資本に積み上がっていくことになるため、自己資本当期純利益率（ROE）が低下していく、つまり資本効率が低下することになる。しかし同社では利益成長に見合う増配に加えて、自己株式の取得も含めた総合的な株主還元を積極的に行っており、これによって高いROE（2018年8月期9.8%）を維持している。

3. 中期経営計画目標
同社は2018年8月期の実績を踏まえて、それまでの計画をロールオーバーして2021年8月期に売上高18,600百万円、営業利益5,600百万円とする新しい中期経営目標を発表した。海外生産の拡大や利幅の大きい高機能性商品の強化を通じ、この目標達成を図る考えだ。また同社は株主還元にも前向きである。配当性向50%以上（単体ベース）を公約しており、2019年8月期の年間配当は60円を予定している。自己株式の取得も機動的に行うと宣言しており、株主還元に対する同社の姿勢は評価に値するだろう。

ナガイレーベン<7447>は国内シェア60%超を持つ医療白衣のトップメーカーであり、高い利益率と堅固な財務内容を誇っている。発表された2019年8月期第3四半期の連結業績は、売上高が前年同期比4.2%減の12,916百万円、営業利益が同10.2%減の3,786百万円、経常利益が同10.1%減の3,839百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益が同10.1%減の2,649百万円となった。主力のヘルスケアウェアの更新対象物件が計画以上に後ずれしたことなどから減収となった。原価面では、新工場の立ち上りに伴う減価償却費増や不動産取得税の発生などの特殊要因があった。これにより売上総利益率は前年同期比で0.3ポイント低下したが、これらの特殊要因を除けば前年同期よりは改善していたことになる。一方で販管費も役員退職慰労金制度廃止等の一時的要因により前年同期比5.9%増となった。その結果、営業利益は同10.2%減となったが、おおむね想定内の結果であり大きく懸念される内容ではなかった。
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ナガイレーベン
全国シェア60％超のリーディングカンパニー
「ナガイレーベン（NAGAILEBEN）」は、医療用白衣では全国シェア60％を超えるメディカルウェア最大手メーカーです。
1915年、白衣専門店「永井商店」として創業。ポリエステルやレーヨンといった合繊生地を1950年代からいち早く導入するなど、医療市場に特化した製品を手掛けて、業界から高い信頼を寄せられてきました。1969年には秋田県に製造工場を設立し、東レやアメリカのアンジェリカといった繊維メーカーと技術提携して、高機能の医療用白衣の開発を促進。カラー白衣の展開や、山本寛斎や花井幸子、 丸山敬太といった著名デザイナーによるデザイナーズブランド化といった新しい動きも、業界のパイオニアであるナガイレーベンの功績です。

現在では、約370万人の医療・介護従事者に、年間600万着以上のウェアや周辺商品を販売。アイテム数は数千種類にも及び、オーダーメイド対応など魅力的な商品を、企画から製造、販売まで一貫して行っています。「ドクターX〜外科医・大門未知子〜」や「DOCTORS〜最強の名医〜」「救命病棟24時」といった多くの医療ドラマでナガイレーベンの白衣が使われているのも、知名度と品質の高さゆえです。
使い捨てが主流となっている手術衣やドレープなどのリユースを促進させる「コンペルパック」というシステムを提案するなど、今なお独自のアイディアと技術力で業界に新しい風を吹き込んでいます。

ヤバい｡
やけに安いと思い買ってしまいました。

　ナガイレーベン <7447> が6月28日大引け後(15:00)に決算を発表。19年8月期第3四半期累計(18年9月-19年5月)の連結経常利益は前年同期比10.1％減の38.3億円に減り、通期計画の53億円に対する進捗率は72.4％にとどまり、5年平均の80.8％も下回った。

　会社側が発表した第3四半期累計の実績と据え置いた通期計画に基づいて、当社が試算した6-8月期(4Q)の連結経常利益は前年同期比37.4％増の14.6億円に拡大する計算になる。

　直近3ヵ月の実績である3-5月期(3Q)の連結経常利益は前年同期比10.1％減の20億円に減り、売上営業利益率は前年同期の36.5％→35.0％に低下した。

決算良いやん！

　ナガイレーベン <7447> が4月2日大引け後(15:00)に決算を発表。19年8月期第2四半期累計(18年9月-19年2月)の連結経常利益は前年同期比10.1％減の18.3億円に減り、通期計画の53億円に対する進捗率は34.6％となり、5年平均の37.5％とほぼ同水準だった。

　会社側が発表した上期実績と据え置いた通期計画に基づいて、当社が試算した3-8月期(下期)の連結経常利益は前年同期比5.2％増の34.6億円に伸びる計算になる。

　直近3ヵ月の実績である12-2月期(2Q)の連結経常利益は前年同期比3.0％減の11.8億円に減り、売上営業利益率は前年同期の27.7％→27.0％に低下した。

何でこんなに上がってるの？
明日の決算悪いよ。

こんな優良株、下げたら買いだと感じさせます。