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九州電力(株)【9508】の掲示板 2018/02/25〜2018/03/31
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>>574
ぷうすけさま、
いつも貴重な情報ありがとうございます。
九州電力は2017年3月に2020年満期ユーロ円建取得条項付転換社債型新株予約権付社債(ゼロクーポン・転換価格1,434円)750億円および2020年満期ユーロ円建取得条項付転換社債型新株予約権付社債(ゼロクーポン・転換価格1,471円)750億円を発行したので今後株価が上昇すると株式への転換が予想され、その場合、自己株を除く発行済み株式総数に対する潜在株式数の比率は21.79%となる見込みで1株利益が希薄化される・・・という情報があります。そのあたりはどうお考えでしょうか?
ぷうすけ 2018年3月21日 11:05
皆さんおはようございます。
昨日はお疲れさまでした。
裁判リスクは大丈夫と思いながらも、多少の心配もあり皆さんほ!とされたのでは
ないでしょうか。
これからは玄海原発が寄与し、業績が大きく伸びるものと思います。
来期の業績から色々な角度から株価を予想してみました。
参考にしてください。
またご意見があれば投稿願います。
(前提)
2018年3月期 経常利益650億円 純利益500億円 純資産6368億円
1株当当たり純利益105円 1株当たり当純資産1342円 配当20円
発行株数4.74億株
2019年3月期予想 営業収益で+800億円と予想
経常利益1450億円 純利益1020億円 純資産7268億円(除く配当金)
1株当たり純利益215円 1株当たり純資産1532円
配当金30円~40円
株価予想
1.PER基準 1部平均14.72倍 215円×14.72=3164円
電力平均15.64倍 215円×15.64=3362円
2.配当金より 1部利回り1.99%
30円配当時 30÷0.0199=1507円
40円配当時 40÷0.0199=2010円
3.PBR基準 1部平均 0.83倍
1532円×0.83=1270円
結論
PER基準では3000円以上が期待できます。
配当金基準では 30円配当で1500円以上 40円配当で2010円以上
PBR基準では過去の欠損が尾を引き1270円となっています。
PBR基準は景気後退で収益の見通しがないときに、解散価値も見つめた時に
採用される基準であり、国内外の景気動向に左右されることの無い電力業界で
且つ増収見込みの九電には余り当てはまらないと思っています。
私の予想では1500円~2000円以上と思いますが皆さん方は如何でしょう。