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毎度の決算資料にあるとおり、FY2030まで毎期の利益が25%増とし、その後(便宜上)成長率0とし、現金同等物と有利子負債を短信で拾って、割引率6〜8%でDCF法で計算すると、理論上のPERは40倍〜55倍くらいになります。 実際、2030年で成長が止まるわけではない(と思いたい)ので、現在のPERも悪い水準ではないと思います。
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ULの1株価値(理論株価)をDCF法で求める。 AIの時代は、iPS医療技術同様に、今後12~24年は続くと思う。 条件;【BPS】368円、【2024/6の1株利益】67円、【年成長率】プランA;1.414(第3四半期短信2024/2023実績56.27円/39.80円)、プランB;1.121(年利益2024予想/2023実績67.05円/59.80円)、【割引率】プランA;7%(日本Localな企業だが、長期金利を日本の1%でなく米国5%に、かつ保守的に2%上乗せ)、プランB;5%(上乗せなし)、【評価期間】プランA;16年(東証PのPER16.14)、プランB;48年(東証GのPER47.84)、その後利益0。 結果;【理論株価―BPS】プランA;21,880円、プランB;24,449円で、現状株価は理論株価の1/10。 予想;【M&A出現】理論株価の半分の安値で(と言っても現状株価の5倍!)、日本の長期金利の5倍も有利な債権として、ULをM&Aする者の出現大。
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5/24 日興 11500 → 10000 投資評価「1」継続 3769 利益成長に対するコンビクションは高まろう - 割引率上昇を主因に、目標株価を10,000円に引き下げ - オンライン決済には回復の兆し - 各事業で利益率の上昇がみられる 4051 stera100万台の世界へ - 稼働端末拡大でリカーリング型売上の貢献度合いが高まる - SMCCの新たなstera台数目標は2030年度に100万台 - 高水準な利益成長の継続が期待できる 9449 スタブシチュエーションの解消は望めるか 注目すべきは 1,179 億円の現預金(23年12月末時点)の使途であり、M&Aや親子上場の解消につながるか
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PBRやPERの数値については日産の方が酷い。 そもそも、これをどうこう言っても始まらない。 単純に株価が低いだけの話。 これを言っちゃおしまいなのだが、現在の自動車メーカーが足元の株価を意識して経営判断するのは不合理過ぎる。 株価が低くなる理由は、将来の見通しが不透明だからであって、今の大変革期にあっては、この構造的な不透明さの呪縛からは、程度の差こそあれどのメーカーも逃れられない。 株価形成のメカニズムの捉え方の一つとして、将来に亘って得られる収益を複利である割引率を使って現在価値に割り戻したものの総和、単純に言えば期待値の総和という見方がある。 見通しが不透明であるということは、リスクが高いと判断されるので割引率は大きくなり、結果として株価は低くなる。 この傾向はどのメーカーにも当てはまり、リスクプレミアム分株価は低くなる。 数年前のテスラのように、一時期のモメンタムで株価が高騰するのは極めて異常。 メーカーとして何をすべきかといえば、同社にとっての不透明さ少しずつ払拭し、リスクプレミアムを低下させることしかない。 そのために、やれることを着実に実現し、成果としてアピールし続けることが必要。 当然に急激にこれが可能になることはなく、長期に亘って継続的に実践するしかない。 よって、株価が急に高騰することもなければ、余程のヘマをやらかさない限り暴落することもない、というどっちつかずの状態が暫く続くことになる。
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ノリタケみたく、株数に併せて25%引きぐらいのを渡しても面白いけどね。 一括でドカンと買われるより日々利用して欲しいのかな。 であれば、もうちょっと割引率上乗せを。
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売掛金の大幅増がファクタリングであることは間違いないでしょう。 で一方でなぜ売掛金を計上する必要があったか?です。 借入金を減らすか、手元現金を増やすためだけであれば、実際の現金が手に入る4月以降で良かったはずです。 3月期に契約を締結して割引率によっては3月期に利益を計上できる可能性があります。 実際にどうなっているかは分かりませんが、前期は決算が終わってから売上の計上方法から大幅赤字になったと説明しており、今回も同じことをする可能性もあります。
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エムアイカード利用時の優待割引率上げてくれんか。
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1000円タダ券とかなら嬉しいけど、ここのよっぽどの大ファンで暇なし買い物する人以外、割引率僅かに上がった優待なんか嬉しくも何ともないでしょう。 金かけず株価対策しようとしてるんだろうけど、効力無しですよ。
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無印週間が10%なので、15か20でないと、お得感がない。週間待って買うほうがいい。使える回数を減らしてもいいから割引率を上げてほしい。それが持っている人持っていない人の差別化お得感だと思う。
良品計画は優待カードの割引率を…
2024/05/29 13:25
良品計画は優待カードの割引率を従来の5%から7%に引き上げ発表、株価上昇中! 物価が上がってるのに株主のことを考えないJフロント。自分たちの儲けばかり。