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ロンドン 18日 ロイター] - バンク・オブ・アメリカ(BofA)の月次ファンドマネジャー調査によると、世界の投資家は6月も強気で、株式への投資を増やす一方でキャッシュは3年ぶりの低水準となった。 回答者の73%が今後18カ月間に米国のリセッション(景気後退)はないとみている。また84%が2024年のある時点で米連邦準備理事会(FRB)が利下げに踏み切ると予想している。 ファンドマネジャーはユーロ圏株式の保有を増やしており、5月の前回調査から12%ポイント上昇した。30%のオーバーウエートで、2022年1月以来の高水準となった。 調査は6040億ドルの運用資産を持つ206人のファンドマネジャーを対象とし、7─13日に実施した。政治的不透明感を背景とした先週のフランスを中心とする欧州資産の急落は部分的にしか反映されていない。 ファンドマネジャーは過去1年間非常に人気が高かった日本株の保有比率を縮小。前月比16ポイント低下し、オーバーウエートの度合いは23年7月以来の低水準となった。
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[ロンドン 18日 ロイター] - バンク・オブ・アメリカ(BofA)の月次ファンドマネジャー調査によると、世界の投資家は6月も強気で、株式への投資を増やす一方でキャッシュは3年ぶりの低水準となった。 回答者の73%が今後18カ月間に米国のリセッション(景気後退)はないとみている。また84%が2024年のある時点で米連邦準備理事会(FRB)が利下げに踏み切ると予想している。 ファンドマネジャーは過去1年間非常に人気が高かった日本株の保有比率を縮小。前月比16ポイント低下し、オーバーウエートの度合いは23年7月以来の低水準となった。
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S&P500の方が老舗企業も含まれてるため、リセッション時の影響は少なめかと。 個人的には、株式投資のメインは本家S&P500、不動産など固い資産と組み合わせて用途用としてS&P500 TOP10。 等、ご自身のアセットアロケーションに応じて使い分けして行ければ良いかと思います。
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「バイ・アメリカ」、世界の投資家が安全資産求め掲げるスローガン 6/15(土) (ブルームバーグ): 自国で政治情勢の緊迫化や景気伸び悩みによる打撃を受けた世界の投資家は、資金が集中している「アメリカ」市場に続々と乗り込んでいる。 TDセキュリティーズがまとめたEPFRグローバルのデータによると、ここ1カ月に株式ファンドに流入した新規資金約300億ドル(約4兆7220億円)のうち、94%がハイテク株を中心とした米国資産になだれ込んでいる。 今のところ、バイ・アメリカ取引は機能し続けている。この1週間で、S&P500種株価指数は、その他の国の株価指数を1年3カ月ぶりの大差で引き離して上昇し、長期年限の米国債は水準を3.5%切り上げ、年初来で最高のパフォーマンスとなっている。 欧州で選挙を巡る緊張が浮上し、中国では当局が景気下支えに向けた金融政策対応を余儀なくされる中、安定した投資先を渇望する世界のトレーダーにとって、潜在的な債務問題や政治的な溝が広がっているにもかかわらず、唯一の選択肢としてアメリカの存在感が強まっている。 海外の投資家は、米国のクレジット市場にもますます高い関心を寄せている。アポロ・グローバル・マネジメントのチーフエコノミスト、トルステン・スロック氏によれば、今年1ー3月(第1四半期)には、海外投資家が米社債に1870億ドルを投資。これは、前年同期比で61%の大幅増加になる。 リセッション(景気後退)の兆候がほとんどない状況下でのインフレ鈍化を示す米経済指標は、足元の強気相場を後押しし、ハイテク株比率の高いナスダック100指数は23年初め以降のトータルリターンが80%余りに拡大した。一方で、世界のその他の国に投資するファンドは打撃を受けている。 ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのシニアグローバル市場ストラテジスト、サミーア・サマナ氏は、米国について「依然として最も安定した国であり、AI(人工知能)・ハイテク関連企業の組み合わせは世界に比類なきものだ」と指摘。その優位性は「これらの要因が変化するか、適切な代替投資先が現れるまで、もうしばらく続くだろう」と付け加えた。
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こんにちは ◆🇺🇸FOMC内容について ・政策金利据え置き(7会合連続据え置き) 年内利下げ「1回」に 😞2回(4.875%)を期待していましたが外してしまいました ・政策金利の見通し(中央値) ◽️2024年末:5.00〜5.25%(5.125%)利下げ1回 ◽️25年末(4.125%)利下げ4回 ◽️26年末(3.125%)利下げ4回 ◽️長期(2.750%)→26年末までの合計9回は3月会合と同じ ・年内のドットチャート:利下げ2回8名・1回7名・0回4名 🧐🇺🇸は利上げ後1年間(約8会合)据え置くのは不思議ではない 【声明文】 ・インフレ率は目標の2%に向けて小幅ながら進展している ・経済の見通しは不透明であり、FOMCは引き続きインフレリスクに細心の注意を払っている ・FF金利決定にはデータ、進展する見通しおよびリスクのバランスを注意深く評価する。 ・インフレが持続的に2%に向かっているとの確信が深まるまで、目標レンジを引き下げることは適切ではないと考えている ・経済指標が見通しに与える影響を引き続き注視する。労働市場の状況やインフレ圧力とインフレ期待、金融および国際情勢に関する広範な情報を考慮に入れ適宜調整する 【議長会見⓪】 ・追加利上げは否定 ・利下げ時期は今後のデータ次第 ・経済指標について「好ましい経済データが続いている」 ・「需要の緩やかな低下と労働需給の緩和、インフレ減速が同時進行する良い状況だ」 ・「去年後半はインフレ率が大幅に減速したが、今年1−3月期は下げ止まった。そのため利下げする自信を得られるまでまだ時間がかかると考えている」 ・ドル高はアメリカ経済にとって「追い風にも逆風にもならない」 ・物価データ重視 【議長会見①政策金利】 ・「インフレが2%に向かっているとの強い確信が得られるまで利下げは適切ではない」 ・年内利下げ“1回VS2回”:「2つの見通しは非常に近く、ほとんど違いはない」 ・インフレ減速の足踏みで「(利下げ時期が)遅くなった」 ・「今年実施されるかもしれなかった利下げは来年実施される」 ・中立金利の上昇「パンデミック前の水準には戻らないとの見方広がる」 【議長会見②物価】 ・会合2日目朝に予想下回る米CPI:「非常にポジティブな数字だが、今後のトレンドをみる必要」「正しい方向への一歩だが、まだ1カ月の数字にすぎない」 ・物価見通しの上方修正:1~3月の上昇で「かなり保守的な予測を立てている」「良好な結果が続けば低下へ」 ・CPIを受けた予測値の修正:「更新する人もいればしない人もいる。ほとんどの人はしない」 【議長会見③雇用・賃金】 ・「広範な指標は労働市場の状況がパンデミック前夜とほぼ同じ状態に戻った」「タイトだが過熱してるわけではない」 ・「賃金上昇は依然持続可能な経路を上回る」 ・雇用続計の事業所と家計のズレ:「長い目で理解する必要」「労働市場は力強く、徐々にクールダウンしりバランスしている」 ※①〜③は日経新聞より 🧐アメリカは景気回復局面の金融政策はうまいが、インフレ対策はこれまでうまくいってない。急激なリセッションを招くこともあった。今回も利下げが遅れたとならないことを祈る ◆🇺🇸FRBは年内に利下げを開始できるか(鈴木敏之氏) 【結論】7月据え置く、大統領選前の9月の利下げ無し→11月利下げが濃厚 【理由】金融の引き締めの効果は出ている 【具体例】JOLTSが低下し続けている・求人件数/失業者数が1に近づいている 【懸念は🇺🇸インフレ率】 ①昨日のCPIは一時的な可能性があるためインフレ懸念は残っている ②PCEコア指数も低下してきているがそれでも高い ◆今後の🇺🇸経済についての私見 🧐これまでFRBが利下げ観測を早く出しすぎたためにそれを織り込んだ経済過熱化の反省から、今回はタカ派的なメッセージを出したと市場は捉えているので、株式市場は堅調に推移するのではないか 🧐銀行などが参加する米金利先物市場が織り込む利下げ予想は9月までに実施する確率が6割と、前日の5割からむしろ上がったとの報道もあります 🧐ただ経済指標を注視するという姿勢がより鮮明になったことから、その結果に一喜一憂する相場となるかもしれません 🧐別の見方として、これまでの経済指標が強弱マチマチで様子見ということは、🇺🇸の状況は体温高めだが、意外と程よいのかもしれないという見方をする向きもあります 最後に地味ですが🇨🇳CPIとPPIも発表され、デフレが懸念される内容となっています。中国の場合、豚肉の値段がCPIに影響を及ぼすためChina Pork Indexと揶揄されているようです。今回は豚肉だけは価格が上昇していましたけど。 では👋
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2024年6月7日 欧州中央銀行(ECB)は、カナダ銀行(中央銀行)に続き利下げサイクルに入った。今後数カ月間で英米の金融政策当局もこれに続くだろう。利下げを後押ししたのは欧州とカナダの景気動向だが、この先の追加利下げについては両中銀、特にECBは早々に抑え込まれる可能性がある。米連邦公開市場委員会(FOMC)が利下げを遅らせた場合の為替市場の反応に対する懸念が背景だ。 ECB、金融緩和を米英に先駆け開始-追加利下げ見通しは示さず この懸念はFOMCの後手後手の政策アプローチや2%のインフレ目標によって増大している。グローバル化への支援が分断し、自由化や規制緩和、財政規律に対するワシントンのコンセンサスが加速度的に逆戻りしている世界において目標値の2%は低過ぎる。 カナダ中銀のマックレム総裁は現在の見通しを基に「追加利下げを想定するのは理にかなう」と述べた。今後の政策ガイダンスに対するECBのガードはより堅いが、イングランド銀行(英中央銀行)とFOMCに先駆けて2019年以来となる利下げに踏み切ったことは注目すべきだ。 全てとは言わないが最近の主要7カ国(G7)の経済指標の大半は、多くの予想以上に経済活動が軟調であることを示している。米国については特にそうだ。5日発表された全般的に良好な米サービスセクターの指標を除けば、これまで発表されたデータは好ましくない形で予想を裏切っている。これは商品価格と国債利回りの両方に大きな下押し圧力となっている。クレジットスプレッドと株式には(少なくともまだ)重大な影響は出ていない。 最近のデータは私が示した35%の米リセッション(景気後退)確率と一致する。これは基本シナリオでもなければ、最有力シナリオでもない。これ以外の確率についてはソフトランディングシナリオが50%、景気は拡大するが熱くはないという望ましい「ライト・テール」シナリオが15%だ。 こうした見通しを基に私はFOMCが7月に利下げサイクルを開始することを期待したい。英中銀については同国の選挙後だ。日本銀行は引き続きG7諸国の中では例外的だろう。日銀は長期にわたる超低金利から正常化への道を歩み始めたばかりだ。
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銅(COPPER)が先月末から急落、 世界的リセッションの可能性を判断、 ディフェンシブ目的で つみたて米国株式(S&P500)に切替ました。 今までありがとうございました。
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注意点です。 6/11に、米国消費者物価指数(5月)、FOMC政策金利発表、FRB議長会見があります。 6/14にメジャーSQ。 株式市場はマネーゲーム会場。 新ニーサの目的は、日本人から、マネーを奪うこと。 すでに、マスコミを使い米国株投資ブームを起こした。 米国がリセッションに入ることを知ってながら・・・。
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JOLT求人数は少なく、耐久財受注は悪かったのに、 米国債も金利が下がっているのに、株式指数も下げている。 これは利下げ期待の交代ではなく、リセッションへの危惧なのだろうか? 商品市況も食料品以外悪い。
ロンドン 18日 ロイター] …
2024/06/21 09:55
ロンドン 18日 ロイター] - バンク・オブ・アメリカ(BofA)の月次ファンドマネジャー調査によると、世界の投資家は6月も強気で、株式への投資を増やす一方でキャッシュは3年ぶりの低水準となった。 回答者の73%が今後18カ月間に米国のリセッション(景気後退)はないとみている。また84%が2024年のある時点で米連邦準備理事会(FRB)が利下げに踏み切ると予想している。 ファンドマネジャーはユーロ圏株式の保有を増やしており、5月の前回調査から12%ポイント上昇した。30%のオーバーウエートで、2022年1月以来の高水準となった。 調査は6040億ドルの運用資産を持つ206人のファンドマネジャーを対象とし、7─13日に実施した。政治的不透明感を背景とした先週のフランスを中心とする欧州資産の急落は部分的にしか反映されていない。 ファンドマネジャーは過去1年間非常に人気が高かった日本株の保有比率を縮小。前月比16ポイント低下し、オーバーウエートの度合いは23年7月以来の低水準となった。