スタミナタンク

たしかに・・、ピクセラじゃなくて、ピクセルカンパニーズの間違いだった。
えらい、すんません。
どちらも１１倍化位してるんだよな。いまは両方とも不調だが・・。
メディアLの場合は、まだ上昇も下落もコンパクト圏内だな。
そういう意味では、下値限定で上値余地は330円位まではあるか？？。
お替りワラントがなく、決算も予想以上ならだが・・。

メディアLの場合、もし発行空枠フルのお替りワラントが来たら、ピクセラ
どころじゃないと思う。
ピクセラは、希薄化は35％と軽微だし、保有期待もあるしな。
ただ、メディアLも、ワラントするにしても、材料とセットかもだし、
規模もピクセラ並で済むかも・・・と思いたい。
他の銘柄の場合、新規ワラントは当面なし宣言も多いが、それがないのが
心配なので、株価50円で損益±０ですむような枚数で調整はしている。

ホルダーだから、大手企業の参画を期待したいが、まずムリだろう。
社長の保有株が4,200株で、他の役員は多くて2,000株だから、資本参加
されると、経営権喪失のリスク（金以上に口を出す）があるしな。
企業側からしても、４期連続大赤字（それ以上？）で３Qも▲3.4億円
億円のココに資本参加し連結化はマイナス要素がデカすぎる。

ただ、コレは常識論に過ぎない。
社長や経営陣が、実は物凄く一般株主思いで、ココの技術が仮に物スゴイ
なら、真逆のこともありうるかも。そうあってほしいが・・。
少なくとも、他社のようにEVOが子会社化しないのを見ると、EVOから見
た将来性評価は低いと思われるが？？。どうなのだろう。

大手企業は製品は買うが、出資する気は全くない感じか？？。
大株主不在だから、８千万円位で筆頭株主≒傘下にできるのに・・。
「新製品？？」も発売から１年以上経過して、やっと売れた感じだが、
必要不可欠なら受注生産では？。利益が出てるか心配ではある。

先週は未曽有の高VWAPを記録し、90％以上のホルダーは利益組のはず。
自分も7割の90円玉は120円で利確し、　残りはプチ含み損。
自分感覚だと、80円～95円取得→120円～130円利確組が多かった感じ

目先は、特大のお替りワラントと決算ドン下方修正が懸念材料だな。
もしきたらS安。IR無風なら80円～105円。材料あれば140円の３択か？

他所だと、通期２億円予想で、時価総額18億円くらい。
ココは　、通期４億円予想で、時価総額41億円くらい。
多少の割高感はあるが、業績が信頼出来るなら買ってもいいレベル。
ただ、前期のように、決算前日に▲74％の下方修正されたらたまらない。
ひとまずは、１Qで実績を確認してからがいいか。
中期ホルダーとしては、会長が社長兼務の一元体制になってほしい。

正直・・、株価が下落すると、また決算前日に驚愕のドン下方修正でも
出るのかと思い、なおさらに買う気が起きない・・・。
前期の決算の前々日までは、社長を信頼してたんだがなぁ・・・。
普通に、去年の３Qに下方修正すれば、信頼は持続で株価も1,500円位は
維持できたはずなのに・・。
監査役や会計士、監査法人からは助言ゼロだったのか。だろうなぁ・・。
まあ、自分は通算では利益出たが、大含み損組も多いかと・・。

まあ、特大ワラント懸念はあるが、最大懸念はドン下方修正の有無だな。
今期は損益▲１億円の赤字予想だが、３Qで既に▲３.4億円の大赤字だし。
もしも下方修正が来たりしたら、来期の黒字化計画も画餅だろうしな。

安全パイを考えるなら、決算前は少枚数に抑えて、決算後に買い増しの
有無を検討かな。一応、相応の利確済益もあるし・・。
決算の結果と今期予想で、ワラントの有無も予想が立ちそうだし・・。

ピクセルは、たった35％の希薄化に過ぎないのに、S安だな。
メディアLは、ここ２年位で８倍化（800％）希薄化してる。
去年９千万株に発行枠を増枠し、残り4,500万株位はワラント可能なはず。
もし、本気ワラントが来れば、100％希薄化になっちまうなぁ・・。

個人的には、ワラントは時期の問題だし、来たらS安は覚悟している。
利確済益があるとはいえ、株価60円位でちゃらになる。
なので、１回のS安ならギリ±０で退避可能な枚数で保有数を調整中。

最近のメディアLは、どの地合いでも不調だな。
ひとまず、前回の90円台玉の７割は120円台で利確できてよかった。
ほとんどの人は135円前後で利確した感じだったから、プチ失敗だが・・。
やはり、材料なき上昇は定番全モだったな・・・。
93円で買い戻して、次は８８円近辺で少し買い増しか。
特大お替りワラントも要警戒だから、S安でも対応可能な状況は必要だな。

業績予想の信頼性があるなら、670円前後で買いたい気もするが・・・。
個人的には、先日の決算前日の轟沈下方修正から、業績予想は信用できない。
会長＋社長は経費のムダだな。会長が社長を兼務する体制がよい。
そうすれば、信頼回復と報酬削減効果をアピールできるかと。
現状の経営態勢のままなら、２Qまでは様子見かな。

VWAPが約９３円だな。
今日は損している人はほぼいない感じ・・。持ち越し組はともかく・・。
直近のワラントが終了した途端に、ＩＲぱったりないとかドライすぎるな。
社長の持株が4,200株で、それでも役員の中ではダントツ多い方だな。
サスガに、９０円台玉は120円平均で７割は利確したが、残存の３割はプチ
含み損状態だ。まあ、80円台が来るなら買い下がるが・・。

前期の有報を見ると・・・、
社長の持株数が4,200株で、2,000株以上保有の役員も少ないな。
会社法の会社所有の原則では、社長より頑張らんとイカンのは、
4,201株以上を所有しているホルダーの方だな（俺ッちもか）。

目先のワラントが終了した途端に、IR大失速は、イカンね。
まあ・・、ワラント企業にはあるあるだけど・・・。
米国展示会の様子とか、スマホで撮影しアップなら15分で出来るのに・・。
それはさておき、各社に製品納入してるが、定常事業だし、儲かってる？？？。
ホントに、大手がほしい製品なら、発売開始から、半年～１年の納入とか
ありえず、検収へて、３ケ発後には、完売御礼だろうが？？？。
赤字決算からの上方修正もないし、ほんまに来期黒字化できるんかいな？？。
今期も来期も赤字でも許すが、サスガに、新規大ワラントきたら、イヤだな。

決算が間近になってきても、赤字からの上方修正とかないな。
「新製品」？も発売から１年以上経過し、次製品の開発費用も必要かも？
株式発行枠は、9千万株だから、あと4,500万株位は追加でイケるか？？。
ワラントはやむなしと思うが、問題は時期と規模だな。

４年間平均業績は▲4.5億円/年位で、今期３Q迄で▲3.4億円と順調？？だ。
今期は赤字縮小で来期は黒字予定だが、そう上手くいくか？？。
奇跡的に来期に黒字化でも、運転資金は毎月必要だし、銀行融資は３年黒字化
位でないとキビシイか？。
また、メガバンク並の社員給与も融資面ではネックかも・・。
（自助努力の経費削減と黒字化を要請されるから）。
・・・・、まあ、もろもろ考えると、３年位はワラント継続では？？。

そのため、去年は一般株主多数の大賛成で、発行可能枠を４倍以上増枠済。
ワラント可能枠は、4,500万株位？で、ＥＶＯの前回の41円ならイケルか。
ワラントはやむなしと思うが、問題は、時期と規模、材料の有無だな。

やはり、一番怖いのは、追加の大ワラントだなぁ・・・。
他所と違い、当面はしない宣言がないので、お替りも想定し対策中。
S安１回なら通算で利益が残るが、それ以上だとマイナス転落・・。
決算発表までは持続予定、以降は今期業績と来期業績予想を見ての判断だな。

「Xscend」発売から、既に１年以上が経過済らしいのに、「新商品」は違和感
があるな。・・・最近まで、今年発売と勘違いしていた。
次モデル出るまでは、何年経過しても「新製品」なのか、放送業界はサイクル
が違うのか？？。
スマホの新機種の感覚があるから、１年前なら旧製品と思ッてしまう。
早々に新たな商品の開発をやってほしいが、そうなると超大型ワラントで
研究開発費を調達とか来そうで、悩ましいところ。

90円台ホルダーで、半玉は利確済なので、上下どちらでも動けるが、株価
より新ワラントが怖い・・。材料はほしい、大ワラントS安だけは困る・・。

新製品「Xscend」も、既に発売開始から１年以上が経過してしまッた。
業界のサイクルはわららんが、そろそろ莫大な研究開発費を調達して、
次の製品投入を検討する時期では？？。

3Q時点で、赤字▲3.4億円。　現預金3.6億円⇔借入7億円位か？
完了済のワラントは、多くが41円近辺での捌きだろうから、直近は高値で
捌いたとしても、資金的にはキビシイか？？。
株式発行枠は9千万株だから、追加ワラントの可能枠は4,500万株位か？
１回でやられたら、株価は沈没だろうが、数回なら何とかなるか？
他の会社は、ワラント終了と同時に、当面はない宣言があるとこも多いが、
ココはなかったな。それが気になるな。

金曜のVWAPが未曽有の高値だから、特にPTSを絡め、90％以上の
持続ホルダー（木曜日以前から）は含み益だろう。
自分も、90円台の半玉利確済なので、余裕感はある。
明日は、105円以上なら段階的に利確、95円以下なら段階的に買いたい。

しかし、金曜日（創立日４月12日）に何もないのは、ガックしだった・・。
本来は、新たな決意表明くらいはほしかッたが、ワラントに触れざるを
得ないから避けたのか？・・、と思ッてしまうぞい。