プラグ・パワー【PLUG】の掲示板 2024/05/17〜

年間の莫大な世界温暖化被害が有りながら利益を得るオイルメジャーは持続可能なビジネスモデルなのか？🤷🏻‍♂️
石油を燃やして儲けるビジネスモデルは他人の財産を奪い、利益を上げている公害ではないか？🙅‍♂️
燃やすと地球温暖化を悪化させる石油はチッソの水俣病の数万倍の世界的公害ではないか🤦‍♂️
燃やすと水になり、クリーンな手段で生産するPLUGの水素は人類を救う究極のクリーンエネルギーである🙆‍♂️
生産コストで地球環境を悪化させる権利は人類に無いので有る🙋‍♂️
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プラグパワー(PLUG) は資金を浪費し続けているが、DOEの融資コミットメント後には好転の兆しがある。　ジェフリー・ザイラー

PLUGが第1四半期決算を発表したとき、過去1年間同社を悩ませてきた問題が依然中心にある。最大の問題は、同社のマイナスの粗利益と現金流出です。

同社の株価は過去1年間で60％以上下落したが、同社がエネルギー省（DOE）から16億6000万ドルの巨額融資を受けたとのニュースで株価は急騰した。

PLUGは、Amazon や Walmart などの企業が自社の大量倉庫で使用しているフォークリフトやその他の資材運搬装置に使用される燃料電池を販売するニッチ市場を見つけた燃料電池会社です。しかし、同社ビジネスモデルの問題は、燃料電池の稼働に必要な水素燃料を赤字で販売する事だ。

これは第1四半期も同様で、同社は1億5,910万ドルの総損失を報告した。これは1年前に計上した6,940万ドルの総損失よりも悪化した。この四半期は、燃料販売の典型的なマイナスの粗利益に加え、設備の粗利益もマイナスだった。

莫大なマイナスの粗利率で燃料を継続的に販売する事は、良いビジネスモデルでも持続可能なビジネスモデルではない。当然ながら、同社は資金を流出させ、第1四半期も続いた。

PLUGはまた、今年価格、特に水素価格を引き上げる予定であると述べた。 これにより、今後数四半期の利益率が向上すると予想される。 第４四半期には燃料事業の粗利益が損益分岐点に到達する見通し。

損益分岐点燃料粗利益率を達成するだけでは、PLUGの問題がすべて解決される訳では無い。今四半期の機器の粗利益率はマイナスで、前年同期はわずか約13% でした。また、コスト削減を行っても、この四半期には約1億ドルの営業費用がかかり、黒字転換はまだ先になる。

しかし、同社は曲がり角を曲がる可能性がある兆候を示している。同社は来年テキサス州に大規模な水素プラントを計画しており、DOEから16億6000万ドルの低利融資の約束を受けたばかりだ。この融資はそのプロジェクトの完了に役立ち、米国全土に他グリーン水素施設を建設するのにも役立ちます。テキサス州の施設が完成すると、現在すべての顧客に自社生産物を供給するのに十分な生産能力があり、融資の助けを借りてそれ以上の拡大を開始できるはずだ。この融資は最大6つの施設の建設に使用でき、成長の為の十分な滑走路が与えられる。

現時点で、プラグパワーへの投資はまだ非常に投機的です。同社はひどい第1四半期決算を発表したばかりだが、市場での二次プログラムを利用して株式を発行する事で株主の希薄化を進めている。また、水素プラントの遅れが続いている事から分かる様に、同社は約束を履行する最高の実績も持っていない。

ただし、好転の初期の兆候もいくつかある。サードパーティの水素への依存度を下げ、価格を上げることは正しい方向への大きな一歩だ。