1739 - シード平和(株) 2017/09/20〜

しかし、この好決算明け初日に、三栄の株価下がりますか。

何が出れば、満足だったのか。正直、よくわからないですねえ。

>>622

三栄本当に凄いですね！
シードも前期分は減益になってしまいそうですが、今期は同じ様に大きく伸ばせる筈です。がんばって欲しい！

三栄建築、決算良かったです。
3割増収6割増益ですね。
良かった良かった。

三栄の決算があると、つぎは、
一ヶ月後のシードですね。
引き続きがんばってほしいですね。

まだこれから下方出るかもとは思ってますが、どっちにしろそのすぐ後の今期見込みの方が重要になるので、今タイミング計ってる人もそこまで下方を恐れる必要もないかなと。

俺としては下方あったとして四季報の数字くらいなら良いなと思ってます。
今期見込みは四季報の181円よりまあまあ上を考えています。

決算一ヶ月前ですが、下方修正とか出なそうなのでそろそろ入り頃ですかね？

③ちなみに、三栄建築は、いざというときに助けてくれるんでしょうか？

実際問題、上場してれば、上場それ自体が打出の小槌みたいなものでして、
危なくなったら、
第三者割当増資とか、
新株発行権付き社債とか、転換社債とか、
MSワラントとかを発行することで、
別に親会社が助けてくれなくても、
そう簡単に倒産しないものです。

ただ、その場合、せっかく、投資したものが、大変薄まってしまうので、
通常は、親会社は子会社を助けるものと思われます。

それどころか、銀行というものは、子会社を救援せずに、倒産のリスクにさらすという行為を、とても嫌うので、建設業という、常に銀行の融資を必要とする業態で、三栄は、シードを助けない訳にはいかないと思います。

なので、シード平和は、まず倒産はしないでしょう。
ただし・・・
三栄が助けないといけない時点で、
株価は大部分ふきとんでるから、
その時は、ひと思いに売ってしまいましょう。

そうそう。
来週の金曜（7/12）に、三栄の3Q決算でますよね。
楽しみです。

②人口減少で不動産がどんどん余ってくる時代じゃないかと思います。それは心配ないんですかね。

実際余ってきているのは、築30年以上経ったボローい家やアパートでして。
会社が入るビルは、安いに越したことないので、築50年経っても、利用価値があります。
または、駅前のマンションには、築50年経っても、利用価値があります。

30年経った家やアパートは、どうリノベーションしても、やはり、ボロ家でしかなく、
駅前でないマンションも、巨大なゴミでしかありません。

地方は、基本、地価が下がるので、結果、古い家と、新築が、ほぼ同価格帯なので、新築は戦闘力があると思います。

古い一軒家や、アパートや、駅近でないマンションは、どんなに安くしても、買い手がなく、だからって取り壊すにも費用がかかりどうしょもないのは、確かに大問題ですが、知ったこっちゃありません。

あなたがいま、結婚したばかりのだったとしたら、新妻は、きっと、新築一戸建ての前でうっとりと目を輝かせるに違いありません。
決して築30年経ったボロ家をロマンチックだと思ってはくれません。
たとえ、1千万安くてもです。
あなたは、涙を浮かべて、1千万高い新築一戸建てを買うサインをするでしょう。

つまりは、そういうことでして、
新築ニーズは地方では、根強いと思います。

①自己資本比率が低い件

自己資本比率が低いのは、株主側から見れば、良いことだと思います。
もし、自己資本比率を上げたければ、
増資をして、株式を物凄く増やすか、
配当をせず、内部留保を分厚くするか、
ってことなので、本来、低いほうが効率よく経営できてるってことなので、本当は素晴らしいことだと思います。

今は金利がほぼゼロなので、なるべく、借金を借りて経営したほうが、アルファは向上します。もちろん、借金すると、レバレッジがあがるので、ベータがあがります。
が、株式に投資をする以上、ベータが多少高くても望むところです。

リスクが、気になるなら、一つのカゴに卵を入れ過ぎないようにすれば。よろしいかと思います。私も一銘柄に10％以上のポジションは取らないルールを採用しています。

>>611

ですよね。
ちゃんとした親会社があれば子会社は助けられると信じてたんですが、リーマンショックの時に、確か大和システムとかいう名前のスーパー銭湯の会社を、親会社のオリックスがあっさり見捨てて倒産したことがあり、よくわからなくなりました。大和の湯はなんどか行ったこともあって親しみがあり、株はどっちも持ってなかったけどちょっとショックでした。それ以来オリックス不信にもなりましたが、今はオリックス株持ってます♪　あまりにも割安で、優待も結構いいので。
ちなみに、倒産した大和の湯は、経営が変わりつつも違う名前で今でもやってますし、何度か行きましたが、湯が汚くなったと思います。客は以前と同じくらい入ってますけど。
しかし、大和の湯の倒産は突然で予想できなかった気がします。

>>610

シード株がゴミになれば三栄建築も大損するし、シードの業績も連結されてて三栄の成長の一部を担ってますから、シードの事業が上手くいかない場合も助けられるうちは助けると思いますよ。
どの事業も手の施しようが無いくらいボロボロまでなれば助けるとは限りませんが、我々はそんな状態より前に撤退してなければいけませんからねｗ

シードはセグメントもそこまで複雑ではないし、受注残高の毎四半期の公開や、マンションの予定等、開示姿勢も良いので、親会社が助けられない状態のずっと前に投資家がよく考える時間があると思います。

最近シードの開示姿勢が素晴らしいと思うようになりましたが、一つだけ要望あるとすれば、請負建築部門と自社でのマンション販売部門の数字が分かれてると嬉しいですｗ

>>608

ちなみに、三栄建築は、いざというときに助けてくれるんでしょうか？

>>608

いや、なかなか素晴らしい。
この銘柄については、分析はお二人に任せて、お二人が投げるときに一緒に投げようと思います。株数はそこそこありますが、単価が小さいので額的には大したことないので、あまり細かくも分析してられません。
どうぞよろしくお願いいたします。
それより、他にも不動産銘柄割と持ってしまっているので、そちらが心配。
本当に、安い安いと買わされていたらしらんまに大株主、てなことがちょいちょいあって困ってます。証券会社からの確認の電話もうるさいし。

>>607

小規模なとこだと、下がった時に買い増してるうちにいつの間にやら大株主ってありますよねｗ

自己資本、確かにかなり低いですね。一株純資産はそこそこ増えてきましたが、借金かなり多くて更にどんどん借りてますｗ
でも俺はこれを良い方に受け取っています。ここ数年間のシードは相当積極的に規模を拡大しようとしていて、この業界は大きく成長する為にはどうしても大量の仕掛け販売用資産等が必要になりますし、俺は割安株の中でも成長が期待できる会社の姿勢だと考えています。
それと親会社の存在で借金が非常にし易い状況なのも影響していると思います。恐らく同規模の同業他社よりも多く借りる事が可能な状態じゃないでしょうか。そこにシードの成長を急ぐ姿勢が合わさって低い自己資本比率になってると思います。
確かに事業が上手くいかない時のリスクは大きいですが、微成長ではずっと割安株のまま放置されてしまいますし。

人口減少で不動産が余る話、これは完全に仰る通りで、業界全体としては衰退していく一方なのは間違いないと思います。
俺がそれを心配しない理由としては、その業界全体の傾向は今から10年20年とゆっくり進行していくと思っていますが、俺がシードの株を買う上では今後5年以内の事くらいしか考慮していないからです。
業界全体の衰退の流れの中でも、五輪が終わる関東と、今から万博需要が発生する関西でも違いますし、今現在は訪日外国人が毎年増加している為、ホテル事業を重視しているシードにとっては万博までは事業環境が良くなっていくと見込んでいます。
それに現在のシードの規模が非常に小さいので、成長出来るかどうかは、全体の需要減の影響よりも、シードが上手くやれるかどうかに掛かっています。

10年以上後にシードが大きく成長しているか？という様な事は俺の分かる事ではないので考えなくて、この先数年間シードが成長できそうか？と、ある程度の成長性を持つ超割安株がどうなるかをいつも考えています。
銘柄に惚れ込んで、成長できなくても無条件に持ち続けるのは良くないので、決算書類や資料を読み込み、受注残高を注視しながら、自分が推測する業績と株価の乖離があると思っているうちはホールドしようと思っています。株価が充分に上がるか、業績の見込みが株価より悪くなれば手放すと思います。

文章下手なもので、いつも超長文すいません（汗

二人の大株主さま。。
私も、その昔ダイヨシトラストって銘柄の大株主だったり、今も他の不動産銘柄の大株主をしらんまにやらされてますが、こちらも少し持ってます。
おっしゃるように割安だし、いろいろ魅力的な点もあるのですが、懸念が二つ。
①※自己資本18%と低い 自己資本36億 現金20億 有利子負債126億 時価総額43億。とにかく自己資本比率が低いですな。大丈夫でしょうか？
②人口減少で不動産がどんどん余ってくる時代じゃないかと思います。それは心配ないんですかね。長期的には売り手が増え、買い手がどんどん減っていってこの業界先細りじゃないかと懸念するのですが。

新築住宅を次から次へと建築しているが、販売店に、名も知らない有限会社を起用。
客を呼べていない。なぜ？

また壁が出来てしまいますね…買いの板に売ってしまうと、また自動売買が作動してしまう。補充させちゃダメだって。
私が、640円の壁を買って、自動売買の買いの板に常に上に出していたこときっかけで上げて行ってるのでね。

697円のは壁なのでしょうか。昨日は1300株ほどでショボい壁にしてたようですが。

1000円台で売って以降、買うチャンスをうかがっていました。

自動売買が悪さしているようなので、買いの一番上に常に置き、補充させない。
壁が出来たら瞬間で買い、逃がさない。と言うのをここ数日やってます。

壁を買った瞬間の、その後の異様な注文の出し入れには頭に来ますが、
安く買い増せているので、後日感謝することにはなりそうです。

上がりますねぇ…

>>580

それはお前だろwwww