ＰＣＩホールディングス(株)の掲示板

日本版「Project Glasswing」の隠れた穴株

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PCIホールディングス（3918）も、このテーマにおいて「独自のニッチな強みを持つ、非常に興味深い伏兵（ダークホース）的な存在」と言えます。
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隠れてなくてもええんやで

ここ上がってるやん

新体制を祝して花火を打ち上げてくれるんやろか

利回り高いなw

親会社のレスターは本日上場来高値を更新しました。

増配、ありがとうございます。
レスターさんの言うこと良く聞いて貢献してください。

分割前３０００円で購入してるから１５００円まで戻って欲しいな。分割前1800まで下落したとき買い増しと間違えて売却して即買い直したから評価益が+なのは腹立たしい

前期57円
今期58円　増配！
ありがとう。

⭕持ったいない・持ったい・落ち着いて行きましょう。投げ売りも終わったかな。徐々に上昇基調に移行期待します😊。
🛜自社ソフトのプログラミングに、ＡＩを導入・ＡＩ適用SEを育成↗️↗️。良いですね。
🔆PCIーHD→超割安株・超底値株
高配当利回り予想4.12%、PER 8.46、　⭕レスターの子会社、親子株。
🛜先行き楽しみ期待します😊。

水面下で動いとるんやろか

キレイなチャート。

やっと上がってきましたね！
決算いいのかな？

制御ソフトだけではなく制御SoC半導体の開発案件も爆増するんやろか

「ソニーがTSMCと提携　次世代センサー生産へ向け基本合意　ロボット制御「フィジカルAI」の基盤構築へ」ってあるけど、
ソニーGの直系の代理店である親会社レスターのもと、ソニーがフィジカルAIの基盤を構築する裏で、脳にあたる公式リファレンス・ソフト等の制御ソフト開発でPCIの仕事が物理的に爆増となるんやろか

配当が良いのが唯一の救い
上がり出せば結構上がる

そろそろ・・
準備完了！ですかね。

🛜PICーHD【3918】会社四季報604ページに、【拡大・ＡＩ】
参照→自社ソフトのプログラミングにAIを導入。設計やテストにも活用図る。顧客システム開発でもAIを使えるAI適用SEを育成。
🔆会社ホームページも参照して下さい😊。社長会社方針展開が理解出来ます。ＡＩ導入が、この先↗️⬆️期待出来ます・期待します😊。

権利落ち後に1011で初INしました。
余程スカタンせん限り、3ケタはないと思ってるんですが・・
チャート的には年初上げすぎて調整が長引くカナ・・

25日線抜こう。

どこまで落ちる？

PTSどした？！？？

ちんたら、ちんたら。

配当を貰う株です。

マネックスのPCIの貸株金利が9%。。モルガンの空売りの影響かなー
業績進捗は厳しいけど4Q偏重だし、ホンダのEV減速による減損はこの会社に特に大きな影響はないとみてますが、、機関に勝負を挑むのは怖いけど、買い増そうかな

いい加減に目覚めろ。配当金もらおう。

上がってる株いっぱいあるよ。
こんなとこ持ってたら波に乗れないよ。

底打ち。

同じく、損切りしました。皆、同じ損切りポイントですよね。だからと言って大口が集めているようでもなくーー決算は予定通りでしょうけど。需給が悪いということですか。親のレスターは上がっているのにね。残念。上がってから買い直します。

損切りしました

底無し泥沼化

損切りした…

さすがに経費ぐらいは売上計上されるみたいやけど

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問
検収までは、4半期ベースか月ベースで、その期間にかかった経費ぐらいの売上計上はしているのでしょうか。

回答
はい、検収前でも売上は計上されています。
具体的には、四半期（または月次）ベースで「その期間にかかった経費（主に人件費などの原価）相当の売上」を、進捗度に応じて認識しています。検収は「最終的な履行義務充足」のトリガーとして残りを調整する形です。PCIホールディングスの実際の収益認識方法（公式資料に基づく）2021年度から適用されている「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）により、以下のルールです（2022年9月期決算短信・以降の全資料で一貫）：
• 基本原則：顧客に「財・サービスの支配（コントロール）」が移転した時点で収益認識。
• 長期請負契約（SDV・AD/ADAS・大型システム開発など）の場合：
• 一定期間にわたり充足される履行義務 → 進捗度を見積もり、期間配分で売上計上。
• 進捗度の測定方法：**最も一般的なのは「投入原価法（input method）」**＝「これまでに発生した原価 ÷ 総予想原価 × 契約総額」。
• 結果：その四半期（または月）に発生した人件費・外注費などの原価割合に応じて、売上を前倒し計上。
• 「進捗度を合理的に見積もれないが、発生費用は確実に回収できる」案件 → 原価回収基準（発生経費とほぼ同額の売上を計上＝粗利ほぼゼロで計上）。
• 例外（検収一括計上）：
• 契約期間がごく短い（数週間以内）or 少額の案件のみ、検収完了時点で一括計上。
• PCIの主力であるエンジニアリング事業（売上の55%超、SDV案件多数）はほぼ該当せず、進行基準適用が主流。
→ つまり、ご質問の「その期間にかかった経費ぐらいの売上計上」はまさにその通りです。
検収までは「工事進行基準（原価比例法）」で月次・四半期ごとに積み上げ、検収時点で「残りの履行義務分」を最終計上する形になります。これが3Q進捗率48.95%に見える理由
• 高付加価値シフト（SDV等請負型大型案件）が増えると、前半は人件費発生→売上計上されるが、粗利率が後半検収で跳ね上がる構造になりやすい。
• 4Q（1-3月）に検収が集中しやすい自動車・モビリティ業界の特性も重なる。
• 会社が「通期計画据え置き」を維持している根拠のひとつが、この内部の進捗度・受注残・検収予定に基づく積み上げです。
有価証券報告書・決算説明資料での記載
• 連結注記「収益認識関係」に詳細が必ず記載（契約資産・契約負債の残高もここ）。
• 説明会では「大型SDV案件は進行基準で順調に進捗」「3月検収予定の案件はすでに原価投入が進んでいる」といった説明が想定されます。
要するに、「検収まで何も計上しない」保守的な会計ではなく、会計基準に則った前向きな期間配分をしています。
だからこそ4Qに「約10.7億円の経常利益が必要」でも、内部データで「いける」と判断できるわけです。2月26日の説明会でアナリストが「進行度法の適用状況」「SDV案件の進捗度・検収予定月」を必ず聞くはずなので、そこでの具体的な数字（例：「受注残のXX%がすでに原価投入済み」）が一番の判断材料になります。

ここはフィジカルAI銘柄ですか？

とりあえず窓閉めだけしてほしい

以前、だれか書いてたけどほんとに人気ない株。

動かないからつまらないです

底なんでしょうけど

今買わないといつ買いますか？
次期の業績を見てみろ！しかも配当金も高いやし！
ありがとうございます。

３Q決算で急落。
予想は据え置かれたが、進捗がよくなかったということだろう。
しかし、この後仮に実際今期下方修正があったとしても、もうそれが出たときは市場の関心は次期に移ってる。
寧ろ下方修正されたほうが次期の回復ぶりが演出でき好都合なほどだ。
もうほぼ下値まで売りつくされたと見る。

情けない。

ここはいつになったら窓閉めするんだろうか

PTSで1280円で3900株も買われてますよ

下がってますね

でも売り上げは70％位まで上がっているしね。
売り上げも50％位なら期末偏重なのかと思うんだけど。
このくらいの規模の会社もう一つ信用しきれない。

株価が下がり
魅力的な配当利回りになりました。
来期も増配の可能性高く
その内株価
戻るではないでしょうか。
技術力も高く良い会社。
配当いただきながら
応援します。

てことは、株価あがる？

決算についてのQ&Aを出してもらいたいやね

AIさん
問い： 3Qまでの利益進捗率が40%程度と低いが、本当に21億円達成できるのか？

回答
ソフトウェア業界、特にPCIホールディングスのような受託開発メインの企業で起こる**「4Q（第4四半期）の利益爆発」のメカニズム**を、図解的なイメージと共にご説明します。
投資家から見れば「そんな魔法みたいなことが本当に起きるのか？」と疑いたくなりますが、会計ルール上、それは必然的に起こる現象でもあります。
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1. ソフトウェア受託開発の「売上計上」の仕組み
ソフトウェア開発の多くは**「検収時一括計上」**という形をとります。これは、数ヶ月〜1年かけて作業しても、顧客が「完成しましたね」とハンコを押す（検収する）まで、売上も利益も1円も計上されない仕組みです。
• 1Q〜3Q（仕掛期間）: エンジニアの人件費（コスト）だけが毎月発生します。これらは「仕掛品」という資産としてバランスシートに溜まりますが、損益計算書（PL）上の売上にはなりません。
• 4Q（3月末・検収タイミング）: 3月末に多くのプロジェクトが完成します。ここで、1年分溜め込んできた「仕掛品」が一気に「売上」に変わり、利益として表面化します。
これが、**「3Qまで赤字スレスレや進捗率激低でも、4Qで突然V字回復する」**カラクリです。
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2. PCIにおける「4Q偏重」のモデル図
PCIのようなSDV（車載ソフト）や社会インフラ系の開発では、年度末の予算消化や納期設定が3月に集中しやすいため、以下のような収益構造になりがちです。
四半期 作業内容（実態） 会計上の数字（見え方）
1Q〜2Q 要件定義・設計（コスト先行） 進捗率が低く、不安を煽る数字
3Q 実装・テスト（コストピーク） 一番苦しい時期。利益が圧迫される
4Q (3月) 検収・納品（一斉計上） 利益が爆発的に積み上がる
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3. 会社側が「達成できる」と言い切れる根拠（社内資料の推測）
会社側は、外部には見せない**「受注残高管理表」**を持っています。そこには以下のような確信があるはずです。
• 「検収予定リスト」: 3月中に検収予定のプロジェクト名と金額がズラリと並んでおり、その合計が通期目標に届いている。
• 「進捗管理」: 各プロジェクトが予定通りテスト工程を終えており、顧客から「3月末検収でOK」という内諾を得ている。
注意点: > 投資家が最も恐れるべきは、この「検収」が4月に1日でもズレることです。そうなると、実態は何も変わらなくても、今期の決算は「大幅未達」になってしまいます。
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4. なぜ「Q&A」で納得感を出せるのか
もしPCIがQ&Aを出すなら、以下のようなロジックを展開するはずです。
問い： 3Qまでの利益進捗率が40%程度と低いが、本当に21億円達成できるのか？
回答： 当社の主要顧客である自動車・建機メーカーの検収時期は3月に集中しております。現在、受注残高のうちXX億円分が3月検収予定であり、開発の進捗も計画通りです。したがって、4Q（3ヶ月間）で通期利益の約半分以上を計上する見込みに修正はありません。
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投資家としての「次の一手」
もし私があなたの立場であれば、以下の2点を注視します。
1. 「受注高・受注残高」の推移: 3Q時点で受注残高が積み上がっていれば、4Qの数字は「作るだけ」の状態なので信頼度は高いです。
2. IR担当への直接の問いかけ: 「特定の不採算案件（赤字垂れ流し）が発生していないか？」という点を確認します。検収はできても、コストが膨らんでいれば利益目標には届かないからです。
「奴隷契約」という言葉がありましたが、実際は**「共依存」**に近いです。メーカー側も3月までに予算を使い切り、ソフトを完成させないと次年度の計画が狂うため、必死に完成を目指します。

ここだけではなく、同種の銘柄がズトンと下がりました。他の銘柄で、決算も良くてPTSもドンと上がって期待していた銘柄が何故か下がりました。どうにもならない力学がはたらいた日だったので、全体の動きを見て判断したいですね。

3桁でナンピンしたい！

投資歴20年だけど、才能ないことバレそうだな✨

10年前から保有してるけど、また上昇しますよ

レスターに買収してもらって上場廃止した方がいい

買いまくるぞー
どんどん売ってくれ

借金少なく財務良い
優待出せば株価支えられる

優待カモン！

ここで拾えた人はラッキーマン

ここでナンピンすれば充分助かるやろ

ずっと注目しててようやく一部参入。今日の下げは利益進捗の遅れの懸念ですかね。プロダクト事業の部材高騰（メモリー？）、不採算案件の発生。ここから4Qでほんとに巻き返せるのか。２週間後の説明会を見て追加購入するか検討しようかな。それにしても割安だとは思うが

また…だわ。いつものことだよね。
でも…今回はそのうち上がると思うけど

もうダメだ

決算跨ぎなんてするんじゃなかった

全くいつもの事。決算後は必ず大きく下がる。その後、徐々に回復するので心配なし！業績そのものが悪いなど、特別大きく下がる要素がない。

買ったの上すぎた
さらに下で追加するか悩むな、、、

ストップ安が見えてきたな

さすがにちょうきでみればバーゲン。

板薄すぎ
ホルダーめちゃくちゃ少ないっぽいすね(´-ε-｀)

金利上昇で成長株は大打撃くさいな

ゼロ金利だからこその期待値追いもよかったが金が集まらない可能性が高い

売り上げの進捗率に対して
利益の進捗率が悪すぎて通期達成出来そうに見えないよね。
期末に集中するんだろうか？

なんか、下げすぎ

700きってくれ！

そこでナンピンするから

もっと下がれー！！
しっかり押し目作ってーw

会社は、26年3月期の決算を予想通り据え置くと言ってます。
過去最高益を達成出来るということです。

ICTソリューション分野の売上が
好調、利益率も高い。
やはり成長株です。
安くなれば
自社株等機動的に動くとも
IRに記載もありますね。
長期保有して
楽しみます。