大木ヘルスケアホールディングス(株)の掲示板

おかしい゜もみあいばなれしない

年明けも、出来高８０００を超えると何か不穏な動きがあるにおいがします。
国内トップクラスの不人気銘柄です。

決算発表日 は　2/5　予定
期待したい！

参加してみました。

そろそろですかもみ合いばなれ

しっかしここまで横線続きとはねぇ・・・。
まあ、この銘柄にしては多めにかってる機関（または人）がいる
ようではありますが。

まだコピペ煽り連投いるのか・・・。ただでさえ無視リスト100しかなくて
やりくり大変なのに2つも食わせるとかほんと迷惑・・・。
毎日掲示板見てるわけでもないのに、無視リストやりくりに困るとはほんと
どうしようもないね　┐(´д｀)┌ﾔﾚﾔﾚ

【FISCO銘柄コメント】大木ヘルスケアホールディングス-
18:20 配信　フィスコ
〈業務内容〉 大手ヘルスケア専門商社「大木」を中核とする持株会社。1658年創業。医薬品や健康食品、化粧品、衛生雑貨、介護用品等の卸売を行う。経費抑制や業務効率の改善等に加え、マーチャンダイジング商品開発に取り組む。　記：2025/12/28

1,418円で
PER PBR 利回り
6.3倍 0.60倍 1.97％

参考まで　理論株価
四季報プロ500新春号では3,142円
ザイ2月号では3,132円
理論株価Webでは2,487円
https://kabubiz.com/riron/stock.php?c=3417#google_vignette

こちらの株でダブルバガーを達成しました
ありがとうございました

株主構成
2025.3→2025.9現在
<外国> 0％→2.8（2.9？）%<浮動株>7.1％→6.2%
外人が増え浮動株が減少している。
今後も外人比率上がったらどうなるか？

本社機能移転のお知らせ
https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/20251210517165/
記念配有るか？

上位株主異動
2024.9現在（＠901）第一三共510千株アリナミン500千株が2025.3現在（＠801）どちらも216千株以下になり、日トラ654千株登場も2025.9現在（＠1383）には消失している。

2024.10以降　第一三共とアリナミンの1,010千株が一時信託を経ながら売却が想定され2025/5/16まで株価低調も、今期最高益更新予想に外人買い開始で2025.9まで堅調となっている。直近に外人買い2.9％が確認出来て　追随が予想される。同業から想定するに15％程度まで有り得ると予想。

予測通り、外人は　2025.9現在402 千株 2.9％に増加したが
ＤＢＳ　ＢＡＮＫ　ＬＴＤ　７００１７０　 300,000株を除くと
DFA Dimensional International Small Cap ETF 1,100株を含む102千株
とまだまだ少ない。
今期最高益更新変わらずで2円だが増配に修正、2026.3で何処まで増えるか楽しみである。

https://www.nikkei.com/nkd/company/stockholder/?scode=3417&ba=1
（所有者別）所有比率　所有比率　所有株式数　所有株式数
25.9(%)　25.3(%)　25.9（千株）　25.3（千株）
金融機関 9.7 12.9 1,368 1,818
　うち投信 0 0 0 0
法人　　 61 60.7 8,590 8,536
外国人　 2.9 0.1 402 19
個人　　 19.7 21.4 2,772 3,012
外人は2025.3現在の0.1％から2025.9現在2.9％まで増加していた。

日経11/29の記事は簡略版で物足りない。
https://www.nikkei.com/paper/article/?b=20251129&ng=DGKKZO92892310Y5A121C2TB0000

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC218130R21C25A0000000/?n_cid=dsapp_share_ios
を必読！

大木ヘルスケアHDの松井社長　「小売り再編でPB開発支援にかじ」：日本経済新聞 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC218130R21C25A0000000/?n_cid=dsapp_share_ios

DBSバンク700170が保有する銘柄一覧
https://kabutan.jp/holder/lists/?holdername=DBS%E3%83%90%E3%83%B3%E3%82%AF700170
2025.9で判明、保有は8社に増えたようだ。
2264：2918：3417：3512：4425：4620：4840：8364

大木ヘルスケアは一般用医薬品３大卸の一角
銘柄比較　3417大木ヘルスケア；8283ＰＡＬＴＡＣ；2784アルフレッサ
https://www.nikkei.com/markets/kabu/stkcomp/?scode=3417&scode2=8283&scode3=2784
予想株価収益率（PER） 6.3倍 13.0倍 11.6倍
純資産倍率（PBR） 0.59倍 0.96倍 0.86倍
予想ROE　　　　　　9.50% 7.40% 7.40%
予想ROE9.50%は一番高く、8283ＰＡＬＴＡＣのPER13倍からスタンダードで8掛けで10.4倍の2,332円があってもおかしくない。
2025.3外人比率　0.12％：23.52％：35.04％で上昇余地極めて大きい。

こんなふざけた配当上場廃止しろ！

外人判明分
ＤＢＳ　ＢＡＮＫ　ＬＴＤ　７００１７０　 300,000株　の他
DFA Dimensional International Small Cap ETF 1,100株

2025.9末で外人比率は？
最高決算見込みで2円増配でどうなるか？

相変わらずですね。
20年くらい持たないと配当性向良くならないのでは😓

半期報告書で判明
2025.9末株主 千株 比率
ロート製薬株式会社 1,759 12.89
東邦ホールディングス株式会社 1,413 10.35
国分グループ本社株式会社 1,000 7.33
大木ヘルスケアホールディングス取引先持株会 606 4.44
株式会社三菱UFJ銀行 567 4.15
株式会社ツムラ 559 4.09
久光製薬株式会社 412 3.02
株式会社明治 318 2.33
ＤＢＳ　ＢＡＮＫ　ＬＴＤ　７００１７０ 300 2.19
（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部）
大鵬薬品工業株式会社 264 1.94

大鵬薬品10位に新規登場
外人ＤＢＳ　ＢＡＮＫ　ＬＴＤだけで2.19％取得
外人取得開始が判明した。

配当性向40％、８０円以上は出せる、こんなけちな配当！

2025.4まで割安だった原因はスタンダード銘柄（トピックス及びGPIF対象外）であるうえ、上場維持基準の流通株式比率未達が大きかったと思われます。上場廃止のリスクがあり投資対象外としていたと思われる。
しかし4／24開示により2025.3末でようやく適合基準達成判明。
http://www.ohki-net.co.jp/ir/pdf/2025/20250424tos.pdf

業績は5/16に2026.3決算で最高決算を予想し、8/5の1Q決算発表で好調を実証している。11/11の2Q決算発表では足許の業績等を勘案、2円増配とするなど2026.3決算で最高決算は確実か。
2025.3現在外人0.1％　投信0.0％　GPIF（年金）も0であり、外人・投信・年金と開始となる日銀の売りも無い。
一方、上場廃止のリスク解消で投資対象となり、9月末で投信・外人比率がどこまで増えているか楽しみである。12月四季報で判明するか？

なかなかいい決算では？
どうなんでしょう🤔

コミットメントライン契約期間が最短で２０２６年８月３１日 で1年弱と短いので、
他企業か自社のTOBが行われると予想しておきます。

コミットメントライン契約締結で機関投資家が買いやすくはなったかな。機関の購入を待ちます。

【決算速報】大木ヘルス、上期経常は28％増益で着地、今期配当を2円増額修正
https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/90dda8d6bebb97bcc3e11732dfd8b3c9b79b4f01

銘柄比較　3417大木ヘルスケア；8283ＰＡＬＴＡＣ；2784アルフレッサ
https://www.nikkei.com/markets/kabu/stkcomp/?scode=3417&scode2=8283&scode3=2784
2025.3外人比率は　0.1％　23.5％　35.04％だったが、2025.9でどうか？今後どうなる。
最近2784アルフレッサを英シルチェスターが保有割合を増加

何度もすみませんが言わせてもらいます
出来高２，３００て

上場来高値は2018年7月の2,864円で発行済み株式総数に変動はない。
当時の1株利益は2018.3期の165円が基準でPERは17倍強だった。
上場維持基準未達と全面安で今年4/7に安値655円を付けている。
5/16好決算発表と来期に最高決算予想を開示し、8/5の1Q決算発表で好調を確認した。
11/11の2Q決算発表次第では2,864円に挑戦も、予想PERは13倍弱でしか無い。

軒並み史上最高株価となっており、外人も多少参入見られ、もし過去最高時のPER17倍なら3,800円を超える。

維新ならOTC類似薬の政策進んじゃうやん。熱いな。

外人0.1％投信0.0％の保有比率の低さ、そこから来る割安の原因はスタンダード銘柄（トピックス及びGPIF対象外）であるうえ、上場維持基準の流通株式比率未達が大きかったと思われる。
しかし2025.3末でようやく適合基準達成。4／24開示
http://www.ohki-net.co.jp/ir/pdf/2025/20250424tos.pdf

株主分布
https://www.nikkei.com/nkd/company/stockholder/?scode=3417&ba=1
2025.3現在
<外国> 0.1%<浮動株> 7.1%
<投信> 0.0%<特定株> 55.0%
2025.3現在　流通株式比率25.6％に上昇させたが、浮動株は7.1%しかない。

業績は5/16に2026.3決算で最高決算を予想し、8/5の1Q決算発表で好調を実証している。
2025.3現在外人0.1％投信0.0％であったが、上場廃止のリスク解消で投資対象なり、
9月末で投信・外人比率が幾らまで増えているか楽しみである。

四季報では浮動株7.1％しかなく吸い上げ効果を期待している。

最近、売り板が極端に薄れ値動きが荒いのは、浮動株減少の証左で、
上値追いは、11/11の2Qで好調を確認してからか？

出来高６，９００て

投資妙味は十分にあると思ってるんだけど、在庫が多すぎるのが難点。手許現金も異常に少なく、粉飾や黒字倒産の危険性もある。
せめて、IRをしっかりとしてくれたら良いんだけど…。

これまで割安だった原因はスタンダード銘柄（トピックス及びGPIF対象外）であるうえ、上場維持基準の流通株式比率未達が大きかったと思われます。上場廃止のリスクがあり投資対象外としていたと思われる。
しかし2025.3末でようやく適合基準達成。4／24開示
http://www.ohki-net.co.jp/ir/pdf/2025/20250424tos.pdf

業績は5/16に2026.3決算で最高決算を予想し、8/5の1Q決算発表で好調を実証している。
2025.3現在外人0.1％　投信0.0％　GPIF（年金）も0であり、外人・投信・年金に開始となる日銀の売りも無い。
一方、上場廃止のリスク解消で投資対象となり、9月末で投信・外人比率がどこまで増えているか楽しみである。
四季報では浮動株7.1％しかなく吸い上げ効果を期待している。

業績
2025年3月期決算説明資料　　ｐ18
http://www.ohki-net.co.jp/ir/pdf/2025/ia20250529.pdf
決算期 売上高 営業益 経常益 最終益 1株益
2025.3 349,452 2,768 3,991 2,639 193.5
予想数値
会社予2026.3 364,000 3,094 4,368 3,058 224.2
四季報予27. 3 379,000 　3,400 4,600 3,200 234.6
中計目標28.3売上400,000営利4,000達成なら1株利益（比例計算4000/3094×224.2＝289.8円）も

大木ヘルスケアHD（3417）のプロフィール | 会社四季報オンラインでは、
パルタック、アルフレッサヘルスケアと並ぶ一般薬卸3強の一角とあり、インバウンド購入に期待も

調整完了さてどこまで上がるか154２円取りあえず

調整完了さてどこまで上がるか

大木ヘルスケアＨDは首都圏地盤の大衆医薬品の卸大手であり、OTC医薬品市場の拡大は業績に直結が期待される。
会社予想2026.3期は 364,000 3,094 4,368 3,058百万円で1株利益224.17円と
過去最高決算見込みで、中期経営計画ではOTC医薬品市場の拡大を受け順調に売上を伸ばし、2028.3期売上4,000億円営利40億円を目指しており、2026.3期以降最高決算更新の可能性は充分ある。
1Q決算時点の1株資産は2269.64円

日経平均が45,852円と史上最高値となり、株価水準の訂正は必至で
PBR改善要請から1倍は必至で2,270円
スタンダード銘柄と云え最高決算からPER10倍は必達で2,242円

なお、2025.3現在外人0.1％投信0.0％で日銀・外人売りはもちろん年金売りもなし。

年内2,200円は期待したい！これでも安い？

9/19　日経5面　　
https://www.nikkei.com/paper/article/?c=DM1&n_cid=kobetsu&ng=DGKKZO91401590Y5A910C2EP0000
医療用薬の市販転用、最多
今年の製造販売承認、すでに5種　受診減らし医療費抑制

大木ヘルスケアＨDは首都圏地盤の大衆医薬品卸大手であり、OTC医薬品市場の拡大は業績に直結が期待される。

こういう割安株で株主冷遇銘柄、安いだけの銘柄で宣伝くさいのが
多く出ると相場として注意しなきゃいけないことが結構多い。
暴落するとかは言わないけど、一旦停滞、調整がせまってるのかも？
ちょっと水準がまだ低いけど・・・1500円をがっちり超えてくらいから
一旦気を付けようかとは思ってたけど、少し早いのかも？

スイッチOTC
胃薬や避妊薬…医療用の市販へのスイッチ、現行制度で最多に
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA082XD0Y5A900C2000000/?n_cid=kobetsu

医療用医薬品から薬局で買える市販薬に切り替えたものを「スイッチOTC」と呼ぶ。

大木ヘルスケアＨDは首都圏地盤の大衆医薬品卸大手であり、OTC医薬品市場の拡大は業績に直結が期待される。

今期業績は来年5/11以降となりそうだが、
決算期 売上高 営業益 経常益 最終益 1株益
2025.03 349,452 2,768 3,991 2,639 193.5

25.04-06 90,519 577 881 595 43.6
前年同期比 +4.0 2.0倍 +47.1 +48.0 +48.0
万が一
通期が1Q並みなら363,430　5,536　5,870　3,905　286.4　と
会 予 2026.03 364,000 3,094 4,368 3,058 224.2
を大きく上回るが、皆無ではなかろう。

割安だった原因として、
投資先として不確かで買いづらかった所為かもしれない。

しかし、懸念材料はこれで全て解消したか。

大木ヘルスケアHD【3417】のIR資料
https://www.buffett-code.com/company/3417/library
2016.3期～2019.3期　当初予想　売上のみ　利益未定
2020.3期～2024.3期　全て未定
2025.3期　当初予想純利23億円実績26.39億円
2026.3期　当初予想純利30.58億円（過去最高）
過去10年間期途中の修正なく、
期初での予想は2025.3期からで上方着地している。
2026.3期の数値は百万円単位で具体的、余程上方着地の自信ありと推察する。

なんか弱小投資顧問、脱法業者、今は人気ユーチューバー？
機械的な煽りみたいな投稿が急に増えて気持ち悪い。

2025年3月期決算説明資料　　ｐ18
http://www.ohki-net.co.jp/ir/pdf/2025/ia20250529.pdf
【直近10年間の連結業績推移】
過去最高益は2,021／3期2,751百万円

高値状況10年月足
https://finance.yahoo.co.jp/quote/3417.T/chart?styl=cndl&frm=mnthly&scl=stndrd&trm=10y&evnts=volume&ovrIndctr=sma%2Cmma%2Clma&addIndctr=
2018/3期１月2,740円 　2019/3期7月2,864円　 2020/3期 1月2,057円

今期予想364,000 3,094 4,368 3,058百万円と過去最高益見込みであリ、最高株価更新の可能性は充分にある。

上場維持基準の流通株式比率は2021/6/30の19.0％から2025/3/31で25.6％と4年がかりでようやく達成。残り74.4％は強固な安定株主と言えよう。
2025.3現在外人0.1％投信0.0％で日銀・外人売りはほぼ皆無。

2026.3決算は最高決算を予想し、予想ROE　9.90%ながらPERは6倍程度で投信・外人がどう出るのか興味深い。

割安だった原因はスタンダード銘柄（トピックス及びGPIF対象外）であるうえ、上場維持基準の流通株式比率未達が大きかったと思われます。
しかし2025.3末でようやく適合基準達成。4／24開示
http://www.ohki-net.co.jp/ir/pdf/2025/20250424tos.pdf

業績は5/16に2026.3決算で最高決算を予想し、8/5の1Q決算発表で好調を実証している。
2025.3現在外人0.1％投信0.0％であったが、上場廃止のリスク解消で投資対象なり、
9月末で投信・外人比率が幾らまで増えているか楽しみである。
四季報では浮動株7.1％しかなく吸い上げ効果を期待している。

株主還元に関しては、
配当性向
2024.3期15.0％、2025.3期13.4％、2026.3期予定11.6％と極めて低い。

自社株取得も流通株式比率を下げるので実施しづらい。

株主優待もない。

ただ、株主還元率は時代の趨勢では30％が最低限になってきている。
配当しかなく、20％以下なら株主総会で強く申し入れするしかない。
配当金が全株主に平等な株主還元策であろう。
20％なら45円程度となり、時価では配当利回り3.2％で期待している。

ここが割安だった原因は営業利益率と還元率の低さだと思っていますが、直近値上げなどで営業利益率が上がってきてるので、今期は1％以上になりそうですね。

アルフレッサの営業利益率が1.19%なので、PER10倍以上は期待したい。
増配で利回り3％以上ならPER16倍ぐらいは行ってもなんら不思議じゃないです。

投資有価証券のみずほ銀行の株売って還元してほしい！

まだまだバーゲンセール

アップ
何故ここは低PERなのか(だったか)？
上場維持基準の適合未達成の為､投信・外人は未達成はリスクなので投資対象外だったか？
2025.3末でようやく適合基準達成。4／24開示
http://www.ohki-net.co.jp/ir/pdf/2025/20250424tos.pdf
2025.3現在外人0.1％投信0.0％であったが、上場廃止のリスク解消で投資対象に。

5/16決算発表 業績は2026.3決算で最高決算を予想し、
8/5の1Q決算発表で好調を実証した。

しかし、PERは6倍台止まりだがROEは9.0％（今期予9.7％）
上場来高値は2018.7に2,864円で当時予想PER17倍程度だった。今期1株予想利益224円なので17倍は3,808となる。

中期経営計画ではOTC医薬品市場の拡大を受け順調に売上を伸ばしていて、2028.3期売上4,000億円営利40億円を目指している。

9月末で外人比率が幾らまで増えているか楽しみである。
四季報では浮動株7.1％しかなく吸い上げ効果を期待している。

9／11終値で
予想株価収益率
　　　　　3417　　8283　　2784
（PER） 6.00倍 13.00倍 16.70倍
安過ぎる

今期予想364,000 3,094 4,368 3,058 @224.2 と過去最高決算見込みである。

【事業内容】
ヘルスケア用品の大木（商社＆メーカー）を中核とする持株会社。需要創造型中間流通業として、医薬品・健康食品・化粧品・衛生雑貨をドラッグストア・薬局・スーパー・デパート・ホームセンター・通販等へ卸販売。

9／11日経〈スクランブル〉海外勢「ROE10%」買い先回り
https://www.nikkei.com/paper/article/?b=20250911&ng=DGKKZO91248160Q5A910C2DTC000

ROE　8％は機関投資家の最低基準と言われるが、卸売業には急増は難しい？
しかし、10％に切迫してきている。
ROE（自己資本利益率）
決算期　　　　増減　　ROE
2022年3月（連） -8.11%4.43%
2023年3月（連） +4.61%9.04%
2024年3月（連） -1.1%7.94%
2025年3月（連） +0.58%8.52%
2026年3月（連）予 +1.36%9.88%

　　　　　　大木ヘルスケア　ＰＡＬＴＡＣ　アルフレッサ
予想株価収益率（PER） 6.20倍 13.10倍 16.50倍
予想ROE　　　　　　　9.90% 7.60% 5.20%
競合比　PERの割り負けが目立つ。

大相場の足音が大きくなって来ました

当日の出来高から見るに現引きなのかな

モフらし気に入って株買ってみました。
1ヶ月使用してみました。気になってた持ち良いし、歯茎にも優しいしリピします

大木ヘルスケアＨDは首都圏地盤の大衆医薬品卸大手であり、OTC医薬品市場の拡大が期待されている。
・OTC医薬品（Over The Counter医薬品）とは、病院で処方される薬とは異なり、薬局やドラッグストアで誰でも購入できる市販薬のことを指します。これには、一般的な風邪薬や痛み止めなどが含まれます。最近では、規制の緩和により、より多くのOTC医薬品が店頭で販売されています。
・OTC類似薬（市販薬と同じ成分や効能を持つ医療用医薬品）の保険給付見直しは、医療費抑制と現役世代の負担軽減のため、2026年度から実施予定で、特に早期に実現可能なものから見直されます。具体的には、2025年末までに十分な検討を行い、2026年度から保険適用が外される方向です。この見直しは、セルフメディケーションの推進とも連動しており、長期的な視点ではOTC市場の拡大も期待される。
・「セルフメディケーション税制」は、きちんと健康診断などを受けている人が、一部の市販薬を購入した際に所得控除を受けられるようにしたものです。医療費控除よりもグッとハードルが下がり、対象者は誰でも申請できるおトクな控除。
2022年1月より、対象となる医薬品が追加。

総じて業界環境は明るい。

2025.3現在外人0.1％投信0.0％だったので、投信・外人は共に買いはあっても売りはない。
売りが出てくるのは個人流動株の270万株からだけで、銀行や保険会社、事業法人は政策保有株からは出て来ない。2,000円までは真空地帯か？

株主還元について
配当性向
2024.3期15.0％、2025.3期13.4％、2026.3期予定11.6％と極めて低い。
自社株取得も流通株式比率を下げるので実施しづらい。
株主優待もない。

ただ、株主還元率は時代の趨勢では30％が最低限になってきている。
配当しかなく、20％以下なら株主総会で強く申し入れするしかない。
配当金が全株主に平等な株主還元策であろう。
20％なら45円程度となり、時価では配当利回り3.2％で期待している。

新高値おめでとうございます🍵
まあどう分析したとしても、今のところ一般株主冷遇、
戦う量もった株主もまだ見えてこないので
ディスカウントは致し方ないです。

現在の発行済株式は1,407万株で2015.10 株式移転 で1,407万株から増えていない。その後の最高値は2018/7/23の2,864円で当時予想PER17倍程度？だった。
今期1株予想利益224円なので17倍は3,808となる。
最高益更新次第では最高値更新も有り得る。

月足
月日付 始値 高値 安値 終値 出来高
2025年9月1日 1,305 1,373 1,303 1,373 69,500 5日まで
2025年8月1日 1,217 1,366 1,200 1,310 490,700
2025年7月1日 1,055 1,226 1,055 1,217 327,700
2025年6月2日 1,070 1,124 1,003 1,055 488,000
2025年5月1日 815 1,124 803 1,075 1,307,900
2025年4月1日 804 820 655 817 953,800
2025年3月3日 887 887 794 801 623,400
2025年2月3日 828 888 816 857 110,000
2025年1月6日 816 847 795 828 93,000
4/24上場維持基準の適合2025.3末でようやく達成。
http://www.ohki-net.co.jp/ir/pdf/2025/20250424tos.pdf
5／16　　2025.3期決算及び2026.3期予想（全項目で最高）発表
3月特に4月以降出来高が大きく増加し、誰かが買い越している？

キャッシュフローに関しては、業態的に卸売業で有るため適度の借入金はやむを得ない。
また前期営業C F△9,184百万円では有るが、その結果・その見込みで
売上高 営業利益 経常利益 当期純利益　(百万円)
前期　　349,452 2,768 3,991 2,639であり、
今期予想364,000 3,094 4,368 3,058と過去最高益見込みである。

アクルーアル比率がプラス値で、FCFが改善されない限り、利益の質が非常に悪いという評価になると思います。
今後営業キャッシュフローが改善されると確信し得る情報を探しましたが確認できませんでした。そのような情報をお持ちの方はいらっしゃるでしょうか。そこがクリアできれば機関投資家も流入してくると考えています。

新高値おめでとうございます🍵

これだけ上がってまだPER6って。。