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業績は良いのですが…株価が上がらないよう目立たない戦略でしょうか。
コロナでどん底から、5期連続で売上増収、経常利益増益です。
当期利益は3期前（税負担無し&子会社売却益）が最高ですが、特殊要因を除けば5期連続増。
毎期保守的予想で、直近2期は当初予想の1.5倍で着地（3期前は3.5倍）ですので、今期も上振れ可能性が高いですよね。
PER6.5倍ですから、1.5倍になればPER4.3倍です
オーナー相続後は期待できると思ってホールド中ですが…中々その日が来ませんね。
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ここは指標は優秀なんだよなあ。
指標とお米の優待に釣られて100株買ったんが3月、2190円だったかな。
配当落ちで下がる事下がる事、我慢できずに1801円までお付き合いして、都合400株平均1960円となりもうした。
年末まで塩漬けかと覚悟してますたが、今日目出度く1969円で売れもうした、ラッキーざんした。
いくら指標的には優秀でも、出来高が100とか200株ではどうにもなりませぬ。
買う前の過去の出来高推移をチェックしなかったオイラのミスざんす。
薄利で4カ月で脱出できたのは幸運以外の何物でもないざんすね。
今から買いたいシトは、出来高が無い事をよ～く理解して買った方がよござんすよ、配当利回りが劣悪だから長期に漬け込むと苦しいかもねえ。
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株価上げたくない戦略だと思います。
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期末配当金＠４５円ありがとうございます😊
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上場している割にIRお粗末君というか、、、今後どういう投資をして成長していくのかよくわからないんだよね
人のつながりがより大切な社会に～、とかすべての人のウェルビーイング～とか会長向けの演説かましてないで、株主の方を向いてもう少し具体的な成長戦略を説明してほしいところ･･･
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株主総会は無事に通過
微妙な中期経営計画に沿って29年3月まで塩漬け2万株…
今期独自予想はEPS400〜450円。PER4.0〜4.5倍水準です。
29年3月の利益予想は出していませんが、EBITDA35億円はEPS650円水準と予想。
株価2,000円でPER3.1倍水準。
どこかで日があたると信じて塩漬け中…
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久世さんらしい、ビミョーな中計がリリースされました。
一応、2029期のEBITDA35億円って…
表面的な指標に出てこない数値で説明すればバレないと思っているのでしょうか…
毎期の償却は4億円程度ですから、EBITDA35億円＝当期利益30億円超です。
一株益EPS650円です。
今期の予想は保守的な302円ですが、残り2年で倍増するとも思えないので前期380円越えは見えていると予想。
今期450円、来期550円、29年650円のイメージでしょうか。
配当方針が現状維持の12%だと、利益合計1650円×12%＝配当200円
BPSは前期末2089＋増加分1450＝3,500円を超えてきます。
流石に株価も反応すると思うのですが…
後は、株価を上げる方針を待つだけです。
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どうしちゃったん？
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村上ファンド頼みか？
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ここも村上系のファンドあたりが目を付けてくれんかな。
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>配当性向 １１．８％ って何これ！ 株主なめんなよの世界だな。よし、株主総会で質問しよう！
是非お願いします🙇♀️激低い配当性向の理由を聞いて欲しいですね。
まさか、相続税対策で、株価を上げない方針ですって本当の事を言うとも思えませんが…
一株益 配当 配当性向
181.0 12 6.63%
434.1 42 9.68%
379.4 42 11.07%
380.2 45 11.84%
302.6 45 14.87% （27／3予想）
過去4期、少しずつは改善傾向ではありますけど…
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まあ、最大の株主で30%を保有する久世家が株価を下げたいって理由ですから、
正確には
『少数株主なめんなよ』が正しいです
筆頭株主の国分とは合意済みなのでしょう。
国分と久世の配当は、取引条件で何とでも出来ます。
相続が終わったら、ちゃんと配当しますからって…
会社を大きくして上場させた会長さん、家族以外の大多数の株主から、早く相続しないかなーって期待されて一生を終わるのって…
最後に守りで終わるよりも、業績は絶好調ですし、株価も絶好調での幕引きを検討下さい
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配当性向 １１．８％ って何これ！ 株主なめんなよの世界だな。よし、株主総会で質問しよう！
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暴力肯定はよくない
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社長！！ 予算が慎重なのは良いとしても…
過去5年の当期利益は当初予算よりも約5億円上振れしています。
そろそろ株主総会で意見が出そうですが…
『大丈夫だ。株主総会は身内しか来ない。』
『過小予想で問題になった事例は聞いた事ない。大丈夫だ』
外部の声には動じません。さすがオーナー企業は意思決定が早いです
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社長！！ 予算が毎期保守的で弱気粉飾との声が出ています。
相続税対策とも書かれてますし、もう少し実態に合わせた方が良くないですか？
『相続税は個人の問題。』
『保守的では無い。俺は慎重なのだ。』
外部の声には動じません。さすがオーナー企業は意思決定が早いです
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社長！！ 配当性向が2年連続で11%台です。
業績絶好調ですし、財務も改善しています。そろそろ低すぎだと言われませんか？
『配当方針10〜15%』
『嘘は言ってない』
『方針は変更なし』『以上』
配当方針は1分で終了。さすがオーナー企業は意思決定が早いです。
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社長！！ 今期の予算はどうしますか？
『配当は据置だ』
『当期利益は配当性向上限の14.9%にしておけ』
『あとは適当に合わせておけ』『以上』
予算策定は1分で終了。さすがオーナー企業は意思決定が早いです。
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去年の春に業績と優待を見て買ったけど
株主になってみるとつくづく株価を上げたくないという意志が透けて見えてしまう銘柄だよねえ
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営業利益、経常利益が過去最高、絶好調着地でも翌期は減益予想でPER悪化
コロナ以降、全ての指標が上振れ着地って…
まともに開示しないってのは、東証に指導されないのでしょうか…
配当も最低限なので、一株資産も4年前の750円から2089円に。
今期末には2500円、3年後には3,000円を超えてきます。
まあ、社長は意地でも株価を上げたく無い感じですけど…
そろそろ割安ファンドに目を付けて欲しいですが、相続まで逃げ切れますか？
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期待通りで清々しい。
今回は騙されず、3月には処理できた。
中間と増配ないから、良EPSだけではあがらんやろ。
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さすが久世、悪い意味で期待を裏切らないこのガイダンスよ……
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優待のコメ目当てで買った100株、期末過ぎて下げてたんで100株追加、都合200株2074円で保有してるけど、出来高がこんなに少ないとはのう。
業績は悪くないけど、低配当でしかも期末しか支払われんからこの時期売買が枯れるんは仕方ないんかのう。
損切する気もないから年末になって株価が戻るまでホールドですのう、情けなや。
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今の所は正解ですかね😂
この先どうなるか❓️
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一旦仕舞います‼️
また下で入ります🙇
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ファンダメンタルの割安は今の相場は見逃さない。
じきに修正されそう
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食品卸売りなんて利益率の伸びしろ少ないし優待分100株だけもっとけばいいな
配当ケチすぎるからperもなかなか是正されない
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結果としての損得はともかく
株主になるならその企業の業績にわくわくできることが大事なのだと学ぶことができた銘柄
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12.8％上方修正し、一転して0.4％増益を見込み、4期連続で過去最高益を更新する見通しとなった。
3円増配
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過去2年は2月末に上方修正 今年も27日に期待できます
4Q前期並は固いでしょうから、経常は3億積み増して22億円。当期利益も3億積み増しの15.5億円と予想します。
EPSは335円に上昇しますが、配当は変更なし、配当性向は12.5%
経常は前期の過去最高の21.9億円を超える可能性が高いですが…
保身と株価を上げたく無いとすれば、予想は微減益の21.5億円とかに抑える可能性も。
今年は昨年みたいな🐎🦌な売上予想は辞めてほしいですね。株主として恥ずかしいです。
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決算悪くもないのにドッカン下げ食らってたから、16日に2190円で1個買ってみたら結構上げてるじゃないの。
買い下がる間がなかったわい。
100株でもコメ2.5kの優待もあるし、お買い得じゃないの～。
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株主還元は全く無し。
ふざけんな。糞株そのもの 爺は早くく⚫️ばれ
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例年通りだと今月末に上方修正
既に99%、ほぼ通期達成しているので上振れは確実です。
昨年は、着地で全項目上振れにならないよう2期連続で売上を期中に上方修正、着地で下方修正という荒技
しかも、前期は2末時点で3月単月の売上90億円と予想して、やっぱ55億円でした〜って…
株価対策で🐎🦌のフリしてるつもりなのでしょうか？
本当に🐎🦌だと思われて、逆に養命酒みたくなったら面白いですね〜。
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どんなに割安感があっても株主還元がなけりゃ意味ねえ。ふざけた個人商店だな（笑）
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26年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比1.5％増の19.3億円、通期計画の19.5億円に対する進捗率は99.0％に達し、5年平均の84.4％も上回った。
会社側が発表した第3四半期累計の実績と据え置いた通期計画に基づいた1-3月期(4Q)の連結経常利益は前年同期比93.4％減の0.1億円に大きく落ち込む計算になる。
ってそんな訳無いやろー！！ 笑笑
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本当に会社が株価を上げようとさえすれば上がるはずなんですけどねえ……
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サプライズ無し。終わりだがや！
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久世福商店は頑張っている
久世商店は全く株主無視。
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配当金位増額しろ💢
米なんか要らねえ。
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トーホーが無償増資。
株価は4.0000円超え
久世商店しっかりせえ💢
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久世商店をMBOしたら許す
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80かもう時期お迎えが来るな。
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以前も指摘しましたが…
この会社の問題は、80歳の会長が10.3%を保有（＠2100円で約10億円）しており、相続税評価を考えると社長も会長も株価を上げる理由がないという点です。
相続財産6億円超は55%ですから、1割株価が上がれば、その55%を現金で相続税として納付する必要があります。
一方で、見えている上位株主を見る限り国分と久世家で約54%、見えていない久世家がどれだけいるか判りませんが多くても60%でしょうから、あまり会長株式を売却して割合が下がるのも避けたいのでしょう。
相続税対策としては、上場したままPBR1倍割れになるのが1番ですから、会長と社長は株価を上げたくないのは判りますけど…
だったら相続後は存分に配当して欲しいですよね。
こんな自分の事しか考えていない経営陣には、皆で買い上げて株価を上げるしかないと思うのですけど…
このままだと経営陣の思う壺です。
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同感です
一般的な配当性向30%だと前期並着地で一株配当＠114円
配当利回り5%でも2,280円です
実質無借金の成熟企業なんだから配当性向50%でもおかしくないですよね。
50%だと@190円 配当利回り5%だと3800円になります
まあ久世さんは、株価を上げたくないっていう根本的な問題が解決するか？
外的要因が働かないと難しいですよね〜
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配当性向わずか１１％だって、この会社、株主を本当になめてるよな・・なんとかならんか。
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何故、増配しないんだ？
わけわからん。でなければMBOしろてんの(怒)
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久世商店なんだろうね
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お主は株の素人だな。
銀行預金を勧めます。
素人には投資は向いていません。有り難い忠告と思って頑張って下さいあ
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どんな好決算を叩き出しても株主還元がなければ株価は上がらないぜ。新興企業を見習うべき。先ずは株主を第一に考えている。だから久世は一般投資家に支持されないんだ。経営陣も少しは考えろよ。早く久世一族を排除しないと。個人商店から企業に転換しろ。それが出来なければハゲタカファンドの襲来を1日も早く来る事を願っている。核心を付いているはずだ。
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出尽くしで下がらなかった分、期待がもうそれほど入ってない。
今後はかなり期待できそうな需給環境。異常な割安は是正される時代。
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キター！！
上半期は8%増収、営業利益34%、経常利益22％増益で着地。
毎度の上振れ着地ですが、通期業績は相当に期待できます。
上期実績と据え置いた通期計画に基づいた10-3月期(下期)の連結経常利益は、前年同期比33.0％減の8.8億円に落ち込む計算…
らしいですけど、前期比で減益になる要素も無いので上振れ修正確実
上期EPSは153.6円、下期は前期並185.6円だと通期339円 ×PER7倍で2,374円
下期も前期比20％増益だと、EPSは376.6円 ×PER7倍で2,636円 PER10倍で3,766円
前期は株式売却を含めて379円でしたが、同等の水準になるかもです。
借入も少なくなってきてますし、そろそろ増配にも期待
過去2年は2月末に上振れ発表。2年前の2974円も夢じゃ無いかも〜❤️
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この業績が株価にも株主還元にもいまいち響かないのが株主としては物足りないところ……
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業績がいいのは当然だが
株主還元を積極的にやらなければ話しにならん。
古き経営陣にカツを入れんとかんな。ハゲタカファンド登場したらオモロイな。
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この会社、株主軽視もはなはだしい。久世と国分で70%持ち株でやりたい放題
いい加減にしろ。一般株主にも目を向けろ。
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配当をもっと出せよ。
焦れったい糞株だな（笑）
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1名義分2.5kgのお米届きました
ありがとうございます😊
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株主優待のお米が届きました。山形県産はえぬき２.５kgです😊
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今届きました
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今日、お米が届きました。
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米がまだ届きません。
まだですか？
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米が米が
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業績から考えると久しぶりのチャンス到来
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TOB!TOB!
さっさとTOB!しばくぞ！
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23年5月の事ですかね。
久世健吉氏の保有株が約3%売却されたと開示されています。
5%以下なので開示されていませんが、同期にパートナーという法人が2.98%取得しています。パートナーは情報有りませんが、久世以外で大株主に出てこない事から健吉氏の資産管理会社と考えるのが普通かと。
相続税節税スキームを超シンプルに説明しますと…
①資本金1円で資産管理会社を設立
②株式購入、資金は全額借入
③不動産を同額購入、資金は全額借入
→これでパートナーの純資産価値は１円になります。実際にはパートナーに売却される時に所得税が健吉氏に課税されるのでそれほど得にはならないですけど、次世代に負担させない方法です。
上位10株主で久世家は29%保有、それ以外を含めても50%は無いでしょうから、相続だからと単純売却は無いと思います。
今は国分含めて50%ですが、これ以上比率が下がると、ファンドが入って社長更迭って言われますからね〜。
株主としてはそれを期待していますけど。
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さて2Qはどんな結果でしょうか？
久世さんは2Q迄は自然体で決算発表しますので楽しみです。
今期は上半期も通期も増収、減益予想ですが、上期増収増益になれば
通期も期待できます。昨期は株式売却があったので最終増益は無理としても、前期並一株益380円は射程内。
まあ、前期並@380円でも配当性向11%（10〜15%方針）で増配は期待できないですけど…株価2000円でPER5.2倍は割安感が際立ちます。
（しかも過去3期安定的に利益計上）
相続迄は株価を上げたくない社長、相続税の支払いも考えて、同族株はファンドに売却して隠居する事もご検討下さい。
その方が株主も社員もハッピーだと思います。
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最近のこの動きなにか起こりそうですか?
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TOBやMBOの思惑でもあるのかな？
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トーホーは下方修正だがや
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利益は好調で、保守予想で割安中の割安。
水準訂正は中長期的に起こりそう。
そもそも、外食は強いし、インバウンドととしても長期テーマ。
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なんかあったんです……？
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株価上がったところで会長の株売却が２３年にあったから安心できないですよね。
国分の株比率見たらこれ以上一族は売らない方が良いとは思うけど。
なぜ安いうちに相続しなかったのかな？
会長の比率が高いと相続対策で何かありそう。
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この地合いで上げるっていったい何があったの？
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