(株)久世の掲示板

久世商店をMBOしたら許す

80かもう時期お迎えが来るな。

以前も指摘しましたが…
この会社の問題は、80歳の会長が10.3%を保有（＠2100円で約10億円）しており、相続税評価を考えると社長も会長も株価を上げる理由がないという点です。

相続財産6億円超は55%ですから、1割株価が上がれば、その55%を現金で相続税として納付する必要があります。
一方で、見えている上位株主を見る限り国分と久世家で約54%、見えていない久世家がどれだけいるか判りませんが多くても60%でしょうから、あまり会長株式を売却して割合が下がるのも避けたいのでしょう。

相続税対策としては、上場したままPBR1倍割れになるのが1番ですから、会長と社長は株価を上げたくないのは判りますけど…
だったら相続後は存分に配当して欲しいですよね。

こんな自分の事しか考えていない経営陣には、皆で買い上げて株価を上げるしかないと思うのですけど…
このままだと経営陣の思う壺です。

同感です　
一般的な配当性向30%だと前期並着地で一株配当＠114円
配当利回り5%でも2,280円です

実質無借金の成熟企業なんだから配当性向50%でもおかしくないですよね。
50%だと@190円　配当利回り5%だと3800円になります

まあ久世さんは、株価を上げたくないっていう根本的な問題が解決するか？
外的要因が働かないと難しいですよね〜

配当性向わずか１１％だって、この会社、株主を本当になめてるよな・・なんとかならんか。

何故、増配しないんだ？
わけわからん。でなければMBOしろてんの(怒)

久世商店なんだろうね

お主は株の素人だな。
銀行預金を勧めます。
素人には投資は向いていません。有り難い忠告と思って頑張って下さいあ

どんな好決算を叩き出しても株主還元がなければ株価は上がらないぜ。新興企業を見習うべき。先ずは株主を第一に考えている。だから久世は一般投資家に支持されないんだ。経営陣も少しは考えろよ。早く久世一族を排除しないと。個人商店から企業に転換しろ。それが出来なければハゲタカファンドの襲来を1日も早く来る事を願っている。核心を付いているはずだ。

出尽くしで下がらなかった分、期待がもうそれほど入ってない。
今後はかなり期待できそうな需給環境。異常な割安は是正される時代。

キター！！
上半期は8%増収、営業利益34%、経常利益22％増益で着地。

毎度の上振れ着地ですが、通期業績は相当に期待できます。



上期実績と据え置いた通期計画に基づいた10-3月期(下期)の連結経常利益は、前年同期比33.0％減の8.8億円に落ち込む計算…

らしいですけど、前期比で減益になる要素も無いので上振れ修正確実



上期EPSは153.6円、下期は前期並185.6円だと通期339円　　　×PER7倍で2,374円

下期も前期比20％増益だと、EPSは376.6円　　　　×PER7倍で2,636円　　PER10倍で3,766円


前期は株式売却を含めて379円でしたが、同等の水準になるかもです。

借入も少なくなってきてますし、そろそろ増配にも期待

過去2年は2月末に上振れ発表。2年前の2974円も夢じゃ無いかも〜❤️

この業績が株価にも株主還元にもいまいち響かないのが株主としては物足りないところ……

業績がいいのは当然だが
株主還元を積極的にやらなければ話しにならん。
古き経営陣にカツを入れんとかんな。ハゲタカファンド登場したらオモロイな。

この会社、株主軽視もはなはだしい。久世と国分で70%持ち株でやりたい放題
いい加減にしろ。一般株主にも目を向けろ。

配当をもっと出せよ。
焦れったい糞株だな（笑）

1名義分2.5kgのお米届きました
ありがとうございます😊

株主優待のお米が届きました。山形県産はえぬき２.５kgです😊

今届きました

今日、お米が届きました。

米がまだ届きません。
まだですか？

米が米が

およ〜。下がりましたね。

PBR約1倍、PERは6.8倍ですけど前期並着地で4.8倍。

M&Aなら純資産79億円＋EBITDA3年平均25億円×5年＝125億円で204億円程度の評価（@4400円）だと思うのですけどねー。

まあ上場株式は需給で決まりますし、代表者は株価を上げたくない感じなので止むなしです。
国分と久世家で50％を握ってるのでTOBは期待できないですし、国分も殺さず甘い汁を吸う作戦でしょうから、あとはアクティビストに期待するしかないですね。

ブラッククローバー♣️さんとか割安ファンドの登場を待っています。

業績から考えると久しぶりのチャンス到来

TOB!TOB!
さっさとTOB!しばくぞ！

23年5月の事ですかね。
久世健吉氏の保有株が約3%売却されたと開示されています。

5%以下なので開示されていませんが、同期にパートナーという法人が2.98%取得しています。パートナーは情報有りませんが、久世以外で大株主に出てこない事から健吉氏の資産管理会社と考えるのが普通かと。

相続税節税スキームを超シンプルに説明しますと…
①資本金1円で資産管理会社を設立
②株式購入、資金は全額借入
③不動産を同額購入、資金は全額借入

→これでパートナーの純資産価値は１円になります。実際にはパートナーに売却される時に所得税が健吉氏に課税されるのでそれほど得にはならないですけど、次世代に負担させない方法です。

上位10株主で久世家は29%保有、それ以外を含めても50%は無いでしょうから、相続だからと単純売却は無いと思います。
今は国分含めて50%ですが、これ以上比率が下がると、ファンドが入って社長更迭って言われますからね〜。

株主としてはそれを期待していますけど。

さて2Qはどんな結果でしょうか？
久世さんは2Q迄は自然体で決算発表しますので楽しみです。

今期は上半期も通期も増収、減益予想ですが、上期増収増益になれば
通期も期待できます。昨期は株式売却があったので最終増益は無理としても、前期並一株益380円は射程内。

まあ、前期並@380円でも配当性向11%（10〜15%方針）で増配は期待できないですけど…株価2000円でPER5.2倍は割安感が際立ちます。
（しかも過去3期安定的に利益計上）

相続迄は株価を上げたくない社長、相続税の支払いも考えて、同族株はファンドに売却して隠居する事もご検討下さい。
その方が株主も社員もハッピーだと思います。

最近のこの動きなにか起こりそうですか?

TOBやMBOの思惑でもあるのかな？

トーホーは下方修正だがや

利益は好調で、保守予想で割安中の割安。

水準訂正は中長期的に起こりそう。

そもそも、外食は強いし、インバウンドととしても長期テーマ。

恐らく誰かが買い集めてますね…。明らかに板がこれまでと違うし、出来高も増加しています。

なんかあったんです……？

株価上がったところで会長の株売却が２３年にあったから安心できないですよね。
国分の株比率見たらこれ以上一族は売らない方が良いとは思うけど。
なぜ安いうちに相続しなかったのかな？
会長の比率が高いと相続対策で何かありそう。

出遅れ好業績、低PER銘柄に見直し買いが入り始めているのでしょう。

この地合いで上げるっていったい何があったの？

国分さんＴＯＢで久世を
上場廃止にしてくれ、
上場している事、事態
意味ないじゃん。

数百株売られただけで大暴落とか言ってる方がちょっと…（笑）

ＰＴＳで大暴落じやん。
サプライズもなし。
ここの経営者バ〇なの？

この糞企業は株主還元なんてサラサラなし。期待するだけ腹が立っ！潰れてしまえ？

2026年3月期 第1四半期決算

＜決算概要＞
売上高 177億円（前年同期比＋4.4%)
営業利益 4.9億円（＋15.5%)
経常利益 5.4億円（＋20.1%)
当期純利益 3.7億円（-41.2%)

▪︎増収増益で問題なし！純利益減は昨年に関係会社売却益3.9億があった為。チャートの形状も良く、明日からの株高が期待できる。

普通に好決算。期待値がほぼない中で、素晴らしいスタート

この企業は期待すると腹が
立っ！

配当性向引き上げ期待して買っときます

ここは株主軽視がはなはだしい。国分と久世のやりたい放題。配当は120円.優待も株数に応じたきめ細かい配慮がほしい。実現できれば株価は3.000円になる。

今月は順調に上がってますが…
8月13日の1Qに注目しての買い上げでしょうか？

久世さんは毎期保守予想ですが、1ー2Qは自然体で決算発表しています。
一方で3Qー4Qは、貸倒引当とか色々と調整してくる傾向です。

さてどうなりますか？
繁華街の繁忙ぶりを見る限り、業績は前期比プラスだと思うのですが…

会社は儲かっているだからもう少し株主に還元してほしい。

お～い、村上ファンド来てくれよ！

今日の下げはなんじゃ？

期末配当金＠４２円（特別配当２７円含む）ありがとうございます😊株主優待の新米楽しみです😌

25/3期の配当性向わずか11%だって、ほんとにここの会社は株主なめてるよな～、
よし、株主総会で質問しよう！

ここは株主軽視も甚だしい
もっと配当だせ、。
村上ファンドさんお願え
しますだ。久世と国分の
やりたい放題。

インバウンドの追い風を受けて上がってきたね

訪日外国人の増加が続けば
ここの恩恵は大きい。
ここの得意先は飲食店がメイン。
特に首都圏に特化して営業している。
訪日外国人の半数は首都圏に滞在している。
前年比28%以上訪日外国人が増えている。
かなり業績いいと思うよ。

訪日外国人過去最高の390万人。
円高で仕入れ値が下がり利益増加。
保守的な業績予想のせいで
株価はトランプショックの水準。
要するに今が買い時。

3月配当&優待しかないから、見積もり低く出して決算結果で流通量稼ぐんでしょ。
アクティビストに狙われにくい100億以下の小型株で、市場に居続ける理由は、やりたい放題できるからと邪推してしまう。
市場には表に出てこないだけで、インサイダーでお小遣い稼ぎはありそう。

毎年めっちゃ低く予想だすんだよな、どうせ次の四半期で戻すんだろう

決算は悪くないのに過剰なまでの下げ。ごく最近某所で見た景色ですしここらでそっと枚数を増やして上がるのを待ちます。

下がってますけど大丈夫だと信じてホールド

保身的に前年並みの配当42円
　→配当方針上限の15%で逆算　
　　→一株益を前期並の270円に
毎期上振れ連続修正で発表直後の暴落も含めて毎度の事です

しかも、全項目上振れにならないよう2期連続で売上を期中に上方修正、着地で下方修正…
前期は2月末に670→721 、着地は→686（△35）
4Q売上は55億円/月ですから、2末時点で3月単月の売上90億円と予想して、やっぱ55億円でした〜って…確信犯

まあ、相続まで株価を上げたくない相続人（現社長）とマーケットの戦いだと読んでいますが、正しい数値を発表する気がない事は明らかです。

虚偽記載は金商法で5年以下懲役または500万円、法人は5億円以下の罰金。過剰保守予想は東証は指導しないのですかね。

ここ毎年恒例ですね
決算発表で来期予想とんでもなく低く出してきて株が売られるという
そして四季報に毎回書かれる「(会社想定)過小」の文字
どう考えてもこの株価安すぎだと思いますが

また含み損40％😥

PTS1720円でたたき売りしてるけど勿体ないよなぁ
配当に米2.5キロ
どんだけ助かってるか

借入金がっつり減ってるね。
配当性向10〜15%といわず、もっとあげておくれやす。

久世商店から早く脱皮しろ

村上ファンドの登場？

会長80歳だぞいつまで続けるんだ

昨日の細かい値動きは何だったんだろ
こんな過疎株で……

1週間でマイナス15％ってこりゃ助かる見込みなし

同じ業務用食品卸で、筆頭株主が国分グループのトーホー（8142）が先週木曜に好決算、増配、来期増配を発表してストップ高

久世さんも上振れ着地で増配、来期は増益&増配としたらインパクト大です

まあ…保身的決算予想の久世さんですから期待は禁物ですけど、同じ国分資本としてトーホーさんの決算は気にしていると思います。

これまでは久世家の一族経営でしたから配当にも遠慮があったと思いますが、これからは思う存分に配当ができます

そうですねー　過去2期の営業c.f.だけで55億円有りますからねー。
今期も好調なら2000円でも3期の営業c､f､と時価総額が同じ水準です。

強いて言えば…
毎期好調な通期着地発表と同時にデタラメな保守的数字が出て、PER低下→狼狽売り…くらいでしょうか？

前々期、前期の営業・経常・当期利益／当初見込数値は
　　　　　営業. 経常. 当期
前々期　　240% 250% 297%
前期　　　307% 312% 346%

コロナ中は保守的にせざるを得ないのは理解出来ますけど〜
ここまでくると、真面目に予想数値を発表する気が無いのでしょう

今期着地も上振れが期待出来ますが、また減益予想でPER低下

国分と久世家で50%程度保有してるので油断してる様ですが…
ファンドが目を付けて、一株益400円の100%配当要求したら面白いと思ってホールド中です

頭良くて分かるんですね

君、頭悪いね（笑）
そんな事わからんの？

この業績で時価総額90億は低過ぎる気がするけど、何か見落としているのか？