(株)サンテックの掲示板

ここは秘密の収益があるとかないとか、、、

なんか、あがって約定しました。

カキコミあるように大型案件抜けて何もなくなるのに不思議ですね。

蓄電所の工事受注もないし

>海外の好採算の大型案件が抜けて利益率通常に戻るらしい

この会社側の説明もおかしいと思いますね。

終わった期の売上総利益率は、91.25億円÷610.77億円＝14.94％でした。

今期予想の売上総利益の数字は開示されていませんが、仮に、販管費が65.66億円だとすると(これは、2026年3月期の販管費と2025年3月期の販管費の差分の4.55億円を、2026年3月期の販管費に加えたもの)、売上総利益は、27億円(営業利益の予想)+65.66億円＝92.66億円となり、売上高の予想が740億円なので、売上総利益率は92.66億円÷740億円＝12.52％となり、売上総利益率が2.42％も下がる事になってしまいます。

この様な急激な利益率の低下にはリアリティが感じられないし、本当にそんな事になってしまうのであれば、経営陣の能力に大いに疑問符が付く異常事態だと思います。

そして、個別(単体)＝国内、個別以外＝海外、ではないにしても(個別には、現地法人ではない支店形態の海外拠点の数値が含まれ、個別を除く連結の数値には国内の子会社の分も含まれているため)、概して言えば、連結ー個別(単体)の数値は、海外の業績と連動していると言えるでしょう。

連結－個別(単体)の売上高は、終わった期が294.46億円だったのに対して、今期予想が410億円なので、売上自体は大幅に増える予想になっています。

大型案件が完成するタイミングしか利益率が良くない(完成しなくても、進行基準を採用しているので売上は立つ)、というのも不自然な話で、会社側の説明は辻褄が合っていないという他ないです。

海外の好採算の大型案件が抜けて利益率通常に戻るらしい

あまりにも酷い今期(2027年3月期)の配当予想に、絶句してしまった。

この会社の経営陣は、株主を敵だと思っているのか、MBOの為に株価を上げたくないのか、そのどちらかとしか考えられないくらい異常な配当予想だと思う。

そもそも、今期の売上高予想が+21.2％なのに、営業利益以下の利益が減益予想になっているのが意味不明という他ない。売上総利益率が劇的に悪化する以外に説明がつかないが、これだけ売り手優位(サブコン＞施主・ゼネコン)の市場環境なのに、何故、工事採算が悪化するのだろうか?

施工能力を大切に扱い、売上高を追わずに、不採算な案件は請けないという選別受注のスタンスを堅持すべき局面なのに、何を考えているのだろうか？

そして、前期は漸く、20数年ぶりに閾値であるROE8％を達成したのに、今期予想のままだと、また、ROEが8％を下回って来てしまう。徒に自己資本を増やす必要など全くないのに、何故、30％台の配当性向に拘泥するのか、全く理解できない。最低限、40％以上の配当性向が必要だろう。

不用意な減配(予想の発表)をするから、株価のバリュエーション(PBR)がいつまで経っても(電気工事)業界内最下位な訳で、経営陣は、上場企業の経営者としての適格性が疑われるレベルだ。

DOE3％以上であれば、仮に、今期の業績が会社予想の通りだったとしても、配当は65円になる訳で、DOE2％以上という会社の中計目標は、意味不明という他ない。DOEを採用している会社の中で、僅か2％のDOEなど、殆ど目にしない。何度も投稿しているが、同業で営業地域の重なる中電工は、DOE3％を掲げていて、PBRは1.08倍だ。サンテックは、本日終値でPBR0.79倍で、明日は暴落するだろうから、更に下がるだろう。

「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応」についての適時開示が2023年12月以来アップデートされていないが、PBR1倍を実現させる事は東証上場企業としての責務であり、配当さえ引き上げれば達成可能なのに、それを敢えてやらないのは、株主に対する背信行為以外のなにものでもない。

今期予想、売上高がえげつなく上がっているな
これめっちゃ良いな

今回の決算ラッシュでは、このパターンが多数見受けられる。
26年度上振れ着地発表時には、会社側は27年度見込み下振れは既に分かってる事。
コンサバでは無く報告義務違反(作為的)になる。

保守的だな　電力工事系はまだまだ伸びるよ

今季も上方修正くるかもよ🫵🤑🫵

pts6枚回収してる人が気になる（笑）1500

電力工事部門　当期は大型案件完成伴い増益寄与があるが来期は増益要因を見込んでない…

自分はこれが想定外。

今期だけあがってくれるなら今期で終わりたいかな。
次行きたいから

利益あがっとるし　総資産もあがっとるし
減配だけ？

予想通り😏

いくらなんでもクソすぎるだろｗ

保守的決算

減配やめーや

ｷﾀ━━━━(ﾟ∀ﾟ)━━━━!!

ありがとう

何時から発表なんやろ？

株主還元0.3%目標
配当40円→65円

株価2000円の価値はあるよって言ってるってことだよね？

よっぽど会社がへたこいてないなら受注の予定額でるはず。
2000はお願いね。

決算ざんす‼️👻

決算跨ぎしますか

きてます🤘😎🤘

これ受注きてると思いたいな。

系統用蓄電　核融合発電　

仕事受注どんどんいこう。

これこそ独立系の強みやで

決算ざんす‼️🖖🤩🖖

よし(๑•̀ㅂ•́)و✧よし(๑•̀ㅂ•́)و✧
よくぞガンバッたのぅ～皆の衆😡

buy and Ｈold じゃのぅ～皆の衆😇

従業員ですら理解に苦しむ不透明な思考散見されます。数字には現れにくい内部の歪みが、今後どう経営に目を向けるか注視が必要だと感じています。

カリカリするな、というアドバイスも頂いたが、怒るのは当然だと思う。

せっかくの好業績、増配を台無しにしたのが、あの「中期経営計画」
https://ssl4.eir-parts.net/doc/1960/tdnet/2782235/00.pdf
である事は明らかだからだ。

まともな中期経営計画が事前に出ていれば、本日の様な反応ではなく、ストップ高になっていたと思う。

今日の終値(1537円)ベースで、PER8.53倍、配当利回り4.23％、PBR0.74倍(いずれも2026年3月期の実績値)だが、他の電気工事会社に比べて著しくバリュエーションが低い。

少なくとも、PER10倍はあって良い筈だ。
それなのに、実際には今のバリュエーションなのは、中期経営計画に於いて、
①2029年3月期の業績目標が前期(2026年3月期)実績よりも低いこと
②配当性向の「目処」が30％、DOEは僅か2％以上という、建設会社としてはあり得ない様な過小な株主還元を謳っていること
が理由だろう。

特に、配当に関して、配当性向の「目処」が30％、DOEが2％以上を確保、と書かれているのだから、それをそのまま受け取れば、仮に今期以降の業績が前期と同水準であった際に、配当が54円になる可能性もあるのだ。

勿論、さすがに(ケチな)この会社の経営陣であっても、65円よりも低い配当にするとは思えないが、中期経営計画にあの様な事が書いてあれば、株主・投資家が疑心暗鬼になるのは当然だろう。

いったい何が目的で、あの様な訳の分からない株主還元目標を掲げたのか、本当に理解に苦しむという他ない。

何故、配当性向の目処を40％以上に出来ないのか、DOEの最低水準を3％に出来ないのか、本当に不思議で仕方がない。

たった2日間で相場は終わったのか？
PTSも無風だし…

30
1日に期待だな

前回高値から低迷期あったから、ちょっと爆破力ないか…

買い優勢

2000オーバー視野にいったかな？これで
次の決算から。

自分は特定枠分売ってしまいほぼ脱落してるのではよ降りたい。

とりあえずストップ高なって。

40%上方修正これか！

あーマジかー

なんか発表あったのか？

ストップ高くるよ。

なんでや？

あー先日売ってもうたし、
なんか受注きたん？

サンテックホールディングスと
間違えてないか‼️

そうなんですヨのぅ～皆の衆

カリカリせずに
buy and Ｈold じゃのぅ～皆の衆😡

1万の株💹も2万の株💹も
こうゆう経緯を経て、育って行くものよのぅ～皆の衆🌅

明日を夢見て
buy and Ｈold じゃのぅ～皆の衆🎊

建設業って人手不足が騒がれてるけどここは大丈夫なのでしょうか?電気工事だからあまり関係ないのかな

ptsで買いました🙄

まだまだ安いですよね😳✨

ま、こうゆうのは修正されていくもんだから
カリカリしないで待っときなはれ

業績が良い事、増配をした事は評価したいが、相変わらず、株主・投資家の事を軽視した会社のスタンスには、違和感が強い。

今日公表された前期(2026年3月期)の業績予想の上方修正と、2026年3月期の配当予想の修正(増配)を見ると、改めて、3月27日に公表した2027年3月期から2029年3月期にかけての中期経営計画はいったい何だったのか？と思う。

他の方が、
＞2029年3月期の営業利益、経常利益の目標が何故前期より下なのでしょうか？
＞今回の業績は一過性のものという理解で宜しいでしょうか？

と書いているが、まさにその通りだろう。
しかし、時期的に、3月27日の時点では、2026年3月期決算の数値について、ある程度は把握出来ていたと考えられる。
詳細な数字はともかく、月次で業績を把握しているのだから、2月までの数字は当然分かっていたし、情報システムに投資して来たのだから、3月の数字についても、全くのノーアイディアだったとは思えない。

そうすると、2026年3月期の時点で、既に営業利益30億14百万円、経常利益37億88百万円、という実績が出ているのに、何故、3年後の業績目標が営業利益30億円、経常利益35億円なのか、全く理解に苦しむ。この3年間、全く成長しないつもりなのだろうか？

僕自身は、前期の業績が一過性だとは全く思っていない。それは、他の電気工事会社の業績を見ても明らかだろう。

しかし、あの様な中期経営計画の数値が公表されたら、「今回の業績は一過性のものという理解で宜しいでしょうか？」と疑念を持つ人が出て来るのは当然だろう。

また、中期経営計画では、配当性向30％、DOE2％という、株主を軽視した、とんでもない株主還元の目標(目処)を掲げていた。あの中期経営計画の数値を見て、これはだめだ…と思ってこの株を売った人も多かったのではないか？

前期の配当性向は65円÷180円＝36.1％であり、30％という数字は何だったのか？という話だろう。僕自身は、配当金額については、「配当性向40％以上、DOE3％のどちらか高い方」という決め方が良いと思っているが、前期の配当を65円にしたこと自体は評価している。

しかし、こういう判断が出来るのであれば、「30％を目処とする」などと書くべきではないだろう。「30％以上とする」ならまだ分かるが、30％目処と書かれたら、普通は、それしか配当しないのだろうと思ってしまうだろう。

何故、3月27日の時点であの様な内容の中期経営計画を公表したのか、会社側は説明責任を果たすべきだと思う。

また、配当の予見可能性が高ければその分バリュエーション(PER)が高くなる訳だが、配当性向30％、DOE2％以上という、極めて低い水準を目処としながら、実際にはそれよりも高い配当金額を出す、というやり方の場合、減配リスクがあるのではないか？と投資家は考える訳で、経営陣は、投資家心理を全く理解していないと改めて思った。非常にお粗末な話だと思う。

本日参加しました🤗この決算に配当増配、普通に考えればストッポ高でしょ🤗🤚

急に、投稿が増えたのぅ～皆の衆🧐

今、ptsをそれとなく覗いたら
エッ😱エッ😱
どうして上がってるの🙄

誰か丁寧に教えてくれる人物は
いないものかのぅ～皆の衆😓
宜しゅうたのみますヨ🧐

いいねえ。

すごいですね

2029年3月期の営業利益、経常利益の目標が何故前期より下なのでしょうか？
今回の業績は一過性のものという理解で宜しいでしょうか？

ありがとうございますありがとございます

えぐいな、、
最高だ

ｷﾀ━━━━(ﾟ∀ﾟ)━━━━!!

皆の衆
グッドニュースじゃ🎊

Nyダウ 🍆ダックも揚げじゃ
いや上げじゃ、上げじゃ😇

わしの一念
buy and Ｈold じゃのぅ～皆の衆

良き１日を😄😄😄

女性管理職比率はどのくらい？

蓄電池の仕事もらってこい。
ハコモノや建設系は数年ずれると思う

2026年度から3年間の中期経営計画
https://ssl4.eir-parts.net/doc/1960/tdnet/2782235/00.pdf
を出してきたが、配当性向30％目途、DOE2％以上、というのは、全く意味不明という他ない。
経営陣は、株主に配当を払ったら負けだとでも思っているのだろうか(苦笑)？
株主総会などの場で、厳しく問いたださないといけないと思う。

また、自社株買いについての言及が無いが、どうなっているのだろうか？
仮に、自社株買いが0で、配当性向30％なら、70％は内部留保に回る事になる。何故、工場などへの多額の設備投資が必要ではない建設業(電気工事業)なのに、過剰に内部留保を貯めこまないといけないのか、全く理解出来ない。現時点で既に自己資本過多で、ROEが低いのだが…

2029年3月期の目標(数値的に無理な目標では全くないと思う)が、売上高700億円、粗利率14.5％、営業利益30億円なので、700億円×0.145－30億円＝71.5億円を、販管費として想定している事になる。前期(2025年3月期)の販管費が56.5億円だったので、15億円ほど販管費が増える見込みになっている。
人件費のうち工事に直接携わる人員の分は完成工事原価に入っており、また、人的資本「投資」やDX関係の「投資」も、システム開発費以外は「投資」と名前が付いていてもP/Lの費用項目なので、それらを差し引いた後に(税金を払って)残る当期利益の7割も内部留保に回す必然性は全くないだろう。

建設業(電気工事業)の場合、配当性向50％でも全く問題ないし、40％は最低限必要だ。
この中計には「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について」に関する言及も無かったが、2023年12月から2年以上改訂されていない訳で、何をやっているのだろう?と思ってしまう。

特に、この2年ちょっとで、電気工事業界を取り巻く環境は劇的に変化し、施主やゼネコンとの力関係は、サブコン＞施主・ゼネコンへと大きく変わった。2023年12月時点では、この会社にとって、PBR1倍を達成する事は非現実的な目標だったが、今はそうではない。株主還元さえきちんと行えば、PBR1倍の実現は完全に射程圏内にある。
例えば、DOE3％で60円配当にすれば、株価は2000円に近づく可能性が高い。
今期(2026年3月期)の会社予想のEPSは130円、2029年3月期の中計目標に基づくEPSは160円(税率30％を仮定)だから、配当を60円にする事は、無理な事でも何でもない。

つまり、経営陣が株主還元をきちんと実行すればPBR1倍を達成する事が十分可能なのに、それをやらないのであれば、それは、上場企業の経営陣としての「不作為の罪」以外の何ものでもないだろう。

当社の経営陣には、やるべき事をやって貰いたい。

駄目かも🥺

やはり「人的資本の最大化」に尽きると考えます。箱（設備や資産）があっても、それを動かす「人」の意欲や定着率が伴わなければ、持続的な成長は描けません。

前中計の期間を1年延期して、今年度(2025年度)中に次期中計(2026年度からスタート)を公表する、という発表があったのが昨年の3月24日だった。
↓
https://ssl4.eir-parts.net/doc/1960/tdnet/2583904/00.pdf
＞なお、第14次中計につきましては、2025年度中のできるだけ早い時期に公表できるよう、取り組んでまいります。

「できるだけ早い時期」と謳っていたのに、2025年度も残り僅かになってしまった(苦笑)。
さすがに、2025年度中、という約束は違えないと思うので、近々中計が発表になるのだと思う。

次期中計では、DOE3％以上の配当は必須だろう。

ROEが低く、PBRも1倍を大きく下回っているのだから、自己資本を徒に増やす事は正当化されない。建設業(電気工事業)は資本集約的な業態ではなく、大きな設備投資を必要とはしないので、DOE3％程度の株主還元は最低限必要だと思う。

同業の中電工もDOE3％をコミットしている。

昔は電気工事会社のPBRはどこも低かったが、今や、PBR1倍を下回っているのは、サンテックと北海電工だけで、最も低いのがサンテックだ。

自己資本の水準(直近のBPSは2,069円)に比べて株主還元が少な過ぎる訳で(今期の会社予想の配当額は40円)、今期も40円配当で済ませて良い訳はないし、次期中計では3％のDOEは必須だと思う。

配当でうまい物でも食うか🤤

1400はきらんといてー


って設備投資色々計画1年ズレるかもやな。

今更やけど。

明日の下げ予報

売る人　　　　　yes
保持　　　　　　Nｏ

宜しくです😊

静かなるごと
　　　　　　林の如し
のぅ～皆の衆😇

buy and Ｈold
これが、一番じゃ😤😤

ここの掲示板に人がいないね

きたね。

1600にとりあえずのせていきましょう

北海道の方にも仕事ある？もしかして

支社もあるな…


ラピダス関連入札積極的にしてほしいかな。

まあ次の決算が大きなターニングポイントであることは間違いないと思う👻

予算決まったら、さてなんぼで定着するかな

ここ割安だな　電気工事関係これから伸びるし
ただ出来高少ないな　人気無しは割安でも上がらん

設備減税まだかなぁ

1500

あわてるな。

2000はいく