ある証券会社からソフトバンクの社債劣後債を奨められました。年2.5％の利回りで7年償還とのこと。社債としては高利回りですが、途中で換金しなければならなくなるかもしれません。

これは相当にリスクの高い投資です。私自身が投資する気になるかと問われれば答えはNoです。特に途中換金しなければならないというのならば推奨しません。 ソフトバンクは積極経営の会社です。特に最近の大型投資としてスプリントというアメリカの大手電話会社を買収しています。買収には216億ドルという巨額のお金が注ぎ込まれています。 http://ja.wikipedia.org/wiki/%E3%82%B9%E3%83%97%E3%83%AA%E3%83%B3%E3%83%88_(%E4%BC%81%E6%A5%AD) Yahooファイナンスでソフトバンクの財務に関する情報を見ることが出来ます。 http://profile.yahoo.co.jp/consolidate/9984 スプリントを買収したことで会計方式がアメリカの方式に変更された為に単純比較は出来ないのですがアメリカの大手企業を買収したことで2012年→2013年→2014年と売り上げや利益が増えている一方で会社買収に必要な資金を借り入れで調達した為に借金が恐ろしい勢いで増えています。2013年3月期での有利子負債は7,790,323百万円、つまり7兆7790億円あまりというべらぼうな金額になっています。一方で同じ2013年3月期の当期利益は527,035百万円、つまり5270億円です。つまり年間利益の14.78倍も借金があるのです。例えば年収527万円の家庭で7790万円の借金があるようなものです。これは明らかに借金が多すぎます。 そしてこの莫大な借金を反映してソフトバンクの信用格付けは引き下げられています。ソフトバンクのサイトに書かれていますが特にスタンダード&プアーズ(S&P)というアメリカの信用調査会社はBB+という格付けをしています。 http://www.softbank.jp/corp/irinfo/stock/rating/ このBB+という格付けは投資適格とされるBBB以下の格付けであり、BBB以下の格付けの社債はジャンク債などと呼ばれます。ジャンクすなわちゴミになる寸前という意味であり、BBという格付けの意味はS&Pのサイトによれば以下のようになっています。 ＞他の「投機的」格付けに比べて当該債務が不履行になる蓋然性は低いが、債務者は高い不確実性や、事業環境、金融情勢、または経済状況の悪化に対する脆弱性を有しており、状況によっては当該金融債務を履行する能力が不十分となる可能性がある。 要するにお金が返ってこない可能性がそれなりにありますから注意してくれという格付けなんです。そして今回、貴方が勧められたのは12月に発行された無担保劣後債で総額は4000億円のようです。つまり使い道がよく分かりませんが再び借金を積み重ねるので信用格付けがさらに悪化する可能性があります。リスクが高いから2.5%などという高い利回りなのです。 そして今回の劣後債は払い込み日が12月19日だったようです。日経新聞の記事(2014/11/20付け)をコピペします。 ＞ソフトバンクは劣後特約が付いた期間７年の個人投資家向け公募社債4000億円を12月に発行する。公募劣後債はイオンの金融子会社イオンフィナンシャルサービスが３月に発行しているが、金融以外の事業会社としては初めてとなる。調達資金はボーダフォン日本法人の買収に関連して発行した優先出資証券の償還と今後のＭ＆Ａ（合併・買収）にあてる。 ＞19日にソフトバンクが関東財務局に提出した訂正発行登録書によると、発行するのは償還期限が21年12月17日の７年債だ。想定される利回りは2.30～2.80％で、12月３日に決まる。払込日は12月19日としている。同社が個人向け社債を発行するのは15年３月期では３回目で、発行額は計１兆1000億円となる。 ＞劣後債は元利金の支払い順位が普通社債より低い債券だ。債務不履行（デフォルト）のリスクが大きい分、利回りが普通社債より高く設定される。 12月19日だった払い込み期限を大幅に過ぎた今でも勧誘が続いているということはつまり募集しても買ってくれる顧客が充分に集まらないから売れ残っているのだと考えられます。売れ残ってさばけない債券を誰かに押し付けなければならない証券会社の営業に貴方は狙われたということになるのです。 投資するのならばそれだけのリスクがあるということを完全に理解した上でのみ投資してください。もう一度書きますが個人的には推奨出来ません。

ado********さん