グリッド・ダイナミックス・ホールディングスの掲示板

時間外も上げていますが個別ニュースは特に見つからず

米ＡＤＰ雇用報告、11月は3万2000人減　予想外の減少
h　ttps://jp.reuters.com/markets/japan/XEJUQB6WANKADLQDOQPEHBLJ74-2025-12-03/

12月だしショートがいったん利確とかな理由なら、このまま何もなければもう一回売りなおされるのかもしれないけれど。

　決算爆上げは素直に嬉しいね　来週は米株特別強い週みたいなので期待

ホールドしてます

Earnings call transcript: Grid Dynamics Q3 2025 reveals steady growth amid AI expansion
h ttps://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-grid-dynamics-q3-2025-reveals-steady-growth-amid-ai-expansion-93CH-4322230

そろそろAI（Agentic AI は推論ベースでもう少し突っ込んだ助言ができるようなAI）が成長ドライバーとして意識されてきたようなのと、とりあえず現金の使い道として5,000万ドル分の自社株買いはちょっと大きいかもしれません。米国企業の自社株買いは下落時の買い支え　的なモチベーションは期待できないし、この規模で金の使い道がそこか・・・という気も。

僕はAH買値でいったん売ってしまったので、中国とかFRBとかのいろいろが落ち着いて、このあたりへの期待がちゃんと評価されたら乗り遅れるかもしれません。

Grid Dynamics: Q3 Earnings Snapshot
https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-q3-earnings-snapshot-205854218.html

EPSも売上もおおよそコンセンサス予想通りで、AHは今のところ昨日の地合い下げ分を回復するくらい、の反応。

決算良いといいなあ

自分用まとめ

1. DXコンサルである
2. 顧客は小売りが多い
3. 米国の企業であるが、生産拠点は海外にも多い
4. 売上は４億ドル弱で、SPACによる2020年の上場以来の伸びはそれほど目覚ましいものとは言えない
5. 利益率が低いが、伸びは大きい
6. M&Aによる事業の拡大を図っているけれども、利益の伸びの大きさは実は投資への積極性が低い（小さくまとまろうとしている）ことの表れとも見える
7. 現金が3億ドル以上あって、フリーキャッシュフローも3500万ドルあるのに、借金が1500万ドルしかないところでも成長への積極性（P/Eが高くなる理由になる）を疑われる

昨日CPIがでて景気の減速が顕著になってきているといわれていますが、Grid Dynamicsについては金利の低下はポジティブ要素（負債の金利が少なくなる、借金をしやすくなる）よりも、不況でメイン顧客である小売業者からお金が出てきにくくなってくる　という見方ができるかもしれません。

また、利益率が低い　のは同業他社との差別化がうまくいっていなくて価格に利益を乗せにくい　ということかもしれません。

人気がない　ので決算への期待も低い（ハードルが低い）のと、現金がたくさんあるので大型M＆A（買うほう、あるいは買われるほう？）の期待があります。また、ここの顧客ではAIの導入がまだあまり積極的に進んでいない　とのことなので、その分も期待に入れています（説明会などではそこに言及されないので、たいしたことではないのかもしれないけれど）。

久しぶりに買ってみました。

　買ってから毎日板見てるけど　ようやく良い感じになってきてる

　グロース株全般見てるけど　利益までしっかり伸びている数少ない米成長株

　１株利益が右肩上がりで中長期で応援したい株

　やっと垂れずに力強い終わり方が出来た

私も

ご一緒させてください

誰も掲示板に来てませんので、
第一号としてテンバガー目指します！

インしました！

そろそろインするか！
ソーファイテクノロジー だけでは飽きてきた！

利下げ局面　年末ラリー　出遅れ　下げ止まり
100万ぐらい入れようかな

月足GCでインします！

よろしくお願いします

Earnings call transcript: Grid Dynamics beats Q2 2025 expectationshttps://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-grid-dynamics-beats-q2-2025-expectations-93CH-4164719

Investing.com、AIがやってるのか、CEOの名前間違ってたりするけど、まとめとかまであっていい。

今回はいよいよGrid Dynamics もAI化の需要について強く言及されているけれど、いくつか注目しているいわゆるDXコンサルは、市場が期待する成長力みたいなものをみせられていなくてバリュエーション的に冷静という感じ。

Grid Dynamics’s (NASDAQ:GDYN) Q2: Beats On Revenue, Full-Year Outlook Exceeds Expectations
h ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-nasdaq-gdyn-q2-212545210.html

"Digital transformation consultancy Grid Dynamics (NASDAQ:GDYN) reported Q2 CY2025 results beating Wall Street’s revenue expectations , with sales up 21.7% year on year to $101.1 million. Revenue guidance for the full year exceeded analysts’ estimates, but next quarter’s guidance of $104 million was less impressive, coming in 1.2% below expectations. Its non-GAAP profit of $0.10 per share was in line with analysts’ consensus estimates."

Grid Dynamics’s (NASDAQ:GDYN) Q1 Sales Beat Estimates, Full-Year Sales Guidance is Optimistic
h ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-nasdaq-gdyn-q1-212858503.html

AHは18%くらい上げています。

GDYN: Grid Dynamics Non-GAAP EPS of $0.12 beats by $0.02, revenue of $100.28M beats by $4.28M
h ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-q4-earnings-snapshot-220336343.html

インフレで金利的に厳しい展開ですが、買い足してみました。

キャッシュが妙にたまっているけれど

謎GUの窓閉めて踏みとどまったところ

このへんかな？

Grid Dynamics Holdings Set to Join S&P SmallCap 600
h ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-holdings-set-join-224000962.html

これまでの印象では少なくとも今のところはまだ、AIでこういういわゆるDXな企業の先行きが開けている感じ、はまったくないです。

これから来るかどうかも。

いちおうそれっぽい記事

Grid Dynamics price target raised to $22 from $19 at TD Cowen
h ttps://www.nasdaq.com/articles/grid-dynamics-price-target-raised-22-19-td-cowen

昨日$19.74とかでためしに入ってみました。じっと持ちたいとか言ってすぐだけれど、何で動いているのか良くわからないのでためし。

黒字が見えたところでM&A、はないかな？

11月26日に売った後の値動きはこんな。
次に買うときはじっとホールドしたいので、もう少し様子を見てもいいか。

うーむ。いいと思うのですが、実際の業績に対するところがアナリストの予想くらいしかヒントがないのが難しいところ。FOMCが想定通りに行くなら買って持っててもいいのかな？

衝動的に売ってしまいました。

すみません。Q3はGAAPベースでも黒字化していますね。

創業者の一人、Victoria Livschitzはたぶん現CEOの奥さんですが、ここを辞めたあとRightOnTrekというアウトドア製品の会社を起業し、そして最近はOctopi Pokerというポーカーのプラットフォームの会社の起業に携わっているようです。

上場企業の起業家のお金の使い方としては実に正しいですね。

たしかもともとチェスのチャンピオンなんですよ。

ふと思い立って久しぶりに買ってみました。non-GAAPでは黒字とはいえ、まだまだどうなることかよくわかりません。というかDXってよくわからないです。

カンファレンスコールではまだそういう感じのことは言わないようにしているみたいに思うのですが、AI導入関連での引き合いが増えたりはしているんでしょうか。

これはいいタイミングかな？

Grid Dynamics Announces Pricing of Public Offering h ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-announces-pricing-public-031300400.html

地合い的にはsmallcap行きにくい雰囲気がすごいですが…

Q4ガイダンスも含め、コンセンサス予想は超えてきました。

Grid Dynamics: Q3 Earnings Snapshot h
ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-q3-earnings-snapshot-202010094.html

時価総額の大きいところは売られているので、このへんは地合いで弱いようなら買ってみてもいいかな？

すごい

どっちにしてもここまでは持ってはいられなかったろうけれど、

なかなか紹介されないので

Exploring Grid Dynamics Holdings And Two High Growth Tech Stocks
h ttps://finance.yahoo.com/news/exploring-grid-dynamics-holdings-two-140508853.html

そんで15%ほどプラスになったのでNISAだけど売ってしまいました。これ今の持ち株はたしか戦争始まって下げた時に買ったんすよね・・・

そこまでの決算かどうかといわれると強い気にはなれないし、なんで維持できるかどうかわからないですけれどまあこういう地合いなのでちょっと嬉しいです。

ここまでの値動き

一応コンセンサス予想は超えて来たようです。

Grid Dynamics: Q2 Earnings Snapshot
h ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-q2-earnings-snapshot-212605922.html

これってシンプルで便利ですけどあのAPがやってるのかな。

FOMCは9月には利下げの可能性もあり、ということで地合いは悪くないです。

Grid Dynamics to Announce Second Quarter 2024 Financial Results on August 1st
h ttps://www.griddynamics.com/press-releases/second-quarter-2024-financial-results-announcement

クローズ後です。
ただ$11.9くらいで持ってるだけでニュースのチェックも（無いんで）してないですが、さてどうなることか。

Needham がプライスターゲット $16でBuy継続。

Zacksは予想を12.5%割った、と言っているけれと1セント。企業自身の予想はしっかり超えてきて、さてどう動くか。

Grid Dynamics Reports First Quarter 2024 Financial Results https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-reports-first-quarter-200500781.html

ただここに限らずこの手のDXコンサル全体に、なんとなく成長がゆるい感じがして手を出しにくい。ROICとかを気にしたらだめかな？

Generative AI前面に出してきてたところ、Metaの決算で、AIはまだ金にならないというエビデンス１個出ちゃったからみたいな連想売り、ならまあまだいいですが、この値動きは主に金利とドル高じゃないかと思います。

Grid Dynamics to Announce First Quarter 2024 Financial Results on May 2nd h ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-announce-first-quarter-200500130.html

https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-announce-first-quarter-200500130.html

TD Cowen からはプライスターゲット$13でホールドのレーティングつまりなんというかイマイチな評価です。

GAAPベースでProfittableになったことを喜ぶべきか、小さくまとまって来ているような感じに不満を持つところが

Grid Dynamics Holdings Inc (GDYN) Reports Modest Revenue Growth Amidst Industry Diversification
h ttps://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-holdings-inc-gdyn-214627263.html

さてNVIDIAの決算は僕としてはびっくりな凄さ。Super Microもすごくて、さて。

企業（ここの客）としてはDXとかAIとかは設備投資だと思うのですが、僕の感じからすると金回りの良いところでなければリセッションは無視できるほどソフトでもないように思うので、もしかしたらそのあたりのサインとしても使えるかな。

さてハードウェアもソフトウェアもメーカーが話題の中心ですが、それを実際にインテグレートして売るここが取れるマージンはどれくらい増えているか。

Prepare to grow
Your industry-disrupting horny starts here.

なんていう、なんかこの業種としては何も言っていないのと同じというくらい凡庸なキャッチで始まるところが逆にこう、うまく行ってるのかも、という気にさせます。

たいていそんなのは気のせいなんですが…

とくに理由なく買い足してみました。頼む！という感じです。

ERの予定はまだ少し先で２月の末。

有料記事ですが、CitiがBuyにレーティングを上げて、プライスターゲットを$16にした、ということは読めます。

Grid Dynamics Holdings (GDYN) PT Raised to $16 at Citi
https://www.streetinsider.com/dr/news.php?id=22637764

悲しいことにウクライナは忘れ去られつつあり、でもここはもうウクライナ関連企業ではないですね。

DX企業として、他と同じくAI導入需要を見込まれて上げているのだと思いますが、次の決算へのハードルは高いです。クリアすればもっと上もあると思いますけど。

Earnings Call Q3 2023, Grid Dynamics Holdings, Inc.
https://cdn.buttercms.com/TTmrdvYfRcGeiHzKtpfg

今年は厳しい状況で、それはまだ続いている感じです。ただし今のところEUを中心とした事業の拡大は継続、また今年増えた20あまりの顧客の比重はとても大きくて、それは来年の半ばくらいから大きく貢献するという"期待"のようです。

僕は現場からのたたき上げの創業者はある程度軌道に乗ったら引いたほうがいい、と思っていたのですが、最近の感じからするとLeonard Livschitzにはなかなかやり手のイメージを感じています。

TD Cowen はターゲットプライス$11 でHold

スタートラインに立った、という感じ

Grid Dynamics Non-GAAP EPS of $0.08 in-line, revenue of $77.4M beats by $0.79M https://seekingalpha.com/news/4029825-grid-dynamics-non-gaap-eps-of-0_08-in-line-revenue-of-77_4m-beats-0_79m

DXの成長のゴールはすべての予想が間違いで、合ってたとしてもそれは偶然ですね。

Grid Dynamics Holdings Inc (GDYN) Reports Q3 2023 Financial Results: Revenue of $77. ...
https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-holdings-inc-gdyn-214721667.html

Grid Dynamics to Host Analyst & Investor Day on November 16th

https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-host-analyst-investor-200500959.html

こんなの来ましたが

GDYN Buy rating by J.P. Morgan's Tien Tsin Huang on August 22, 2023
https://www.tipranks.com/email-alert/92623ab7-150d-4d31-91c1-61668c2345f3

なかなかすごい上げ。

AH上げていますが、この決算期の感じからするとこの反応は間違っているかもしれません（最終的にはいいのですが、今晩はいったんポジションをリセットする売りがあるかもしれません）

revenue of $77.3 million
Non-GAAP Net income $0.09 per diluted share
Grid Dynamics Holdings, Inc. (GDYN)
https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-reports-second-quarter-200500791.html

コンセンサス予想平均はクリアしているので、べつに慌てなくてもいいとは思うのですが・・・

決算後に買った分は利確してみました。

Grid Dynamics Reiterates Second Quarter 2023 Outlook
https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-reiterates-second-quarter-203000128.html

Grid Dynamics Expands Relationship with Google Cloud, Serving as Global Partner for Implementing Innovative Generative AI Solutions
https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-expands-relationship-google-200500707.html

$10を割ると、なぜかとたんに値動きのパーセンテージが激しく見える（のでたぶんよけいに激しくなりやすくなる）。

$8.96で少し買い足し。

4-star Analyst Mayank Tandon from Needham released a Buy rating on Grid Dynamics Holdings (GDYN)
https://www.tipranks.com/email-alert/84525b88-28ee-4f4e-bd1a-a26b7d03c3af

ただしNeedhamはポジショントークの可能性があります。

$9.23で買ってみました。

このへんはまあ、なんというか予想通り期待通り

Non-GAAP gross profit was $29.0 million or 36.3% of revenue in the first quarter of 2023, compared to Non-GAAP gross profit of $27.0 million or 37.8% of revenue in the first quarter of 2022.

Non-GAAP Net income was $6.5 million, or $0.08 per diluted share, compared to Non-GAAP Net income of $6.9 million, or $0.10 per diluted share

Cash provided by operating activities was $11.7 million for the three months ended March 31, 2023


このあたりはあまり素晴らしいとは思えない感じ

The Company expects revenue in the second quarter of 2023 to be between $76.0 million and $78.0 million.

Non-GAAP EBITDA in the second quarter of 2023 is expected to be between $10.0 million and $11.0 million.


Grid Dynamics Reports First Quarter 2023 Financial Results
https://finance.yahoo.com/news/grid-dynamics-reports-first-quarter-200500480.html