Ｄｅｎｋｅｉの掲示板

・あいホールディングス側

12/15
グラフテック＋岩崎通信機の計測機器事業を統合した専業子会社を設立

目的：
・計測器事業の集約
・開発・製造・保守の最適化
・クロスセル・内製化
・過去にTOB実績あり（ナカヨ）

・日本電計側

・あいHDの持分法適用関連会社
・あいHDから取締役派遣あり
・指名・報酬委員会を新設
　少数株主保護・ガバナンス整備

② 投資仮説

計測器事業を再編した以上、
・製造（あいHD）
・販売・校正（日本電計）
を統合すると戦略が完成

次の決算前後で 日本電計のTOBがあるのでは？

去年の高値も更新できるか？

光通信絶対買い増ししてると思う。
そろそろ大量保有報告書出てきてもおかしくない

リリースが出ています
指名・報酬委員会の設置に関するお知らせ

＋1.88%おっげーぼぐじょー

＋0.48%おっげーぼぐじょー

下げたらニーサでって思ってる銘柄ですが、そんなチャンス訪れなさそうな位、絶好調。

CHINA生産撤退企業が増えると、日本に生産戻って来るかな？設備投資期待(っ ॑꒳ ॑c)ﾜｸﾜｸ

＋1.95%おっげーぼぐじょー

光通信2%保有。そろそろTOBされても良いと思ってる。2月に期待。

信用買いが激減して需給バランス大きく改善が見えますね。これからはDENKEYのフィーバーが見たいわ

フィジカルAI銘柄と思っていて良いでしょうか…

なるほどひかりね

新卒1→3→6→7→13
中途も求人多いし人事求人も出してるな。割安で防衛関連売上増えるかもしれない面白さあるけど、人件費負担引き続き重そうだな。
人増やすなら既存の人数が給与減らさないと

受注状況見て第4四半期で受注の積み重ねがあれば悪くなさそうです。

ゴールデンクロス発生見込みとのこと。
あいHD（3076）が20%の筆頭株主ということもあってTOBの思惑買いだろうか。

最近何気に強いね
何かあるのかなあ。

＋1.98%おっげーぼぐじょー

ヨコヨコ半年を突き抜けるのか

＋2.66%おっげーぼぐじょー

CHINA生産撤退企業増えたら業績不安ですね。

＋0.49%おっげーぼぐじょー

隠れ防衛銘柄という隠れ続けてる企業

中国リスクが心配だな

第1四半期の分をカバーしている事を考えれば、良い決算だったと思う。
下半期の決算に期待してます。
素人考えだけども🤣
今日位は上げてもらいたいものだ😞

下げれば買いましまし

予定通りの決算と言う事でしょうかね
😞

無風
依然としてただただ割安

半導体系の商社は好業績出しているみたいなので、同じ商社と言う事で期待したいが・・・

1Q進捗5.6%か。決算やばそー。

金は有るんだから
どこぞの吸血ヒルファンドでも
喰い付いたら動くのだろうけど
村上・野村のヒル父娘
興味ないかな〜

また元の出来高に・・・
決算発表まで駄目か・・・
必ず良いとは限らないけど・・・

-0.29%どんまいける

ようやく出来高1万を越える様になってきた
決算発表に向けて少しは動いてもらいたいが
機関様〜まだ〜

good job

Q1のショックは一時的！Q2以降の利益回復シナリオを検証 (法人税の謎も解明)をAIに検証させてみました。

今期Q1決算で株価が冴えない日本電計ですが、「売上増で利益激減」という数字の裏側には、Q2以降で業績が大きく改善する可能性が高い構造的な要因が隠れています。調査した内容に基づき、通期目標達成の可能性を検証します。
1. 📉 Q1利益急減の真因（コスト増＋為替のダブルパンチ）
Q1（4月-6月）は売上高が前年同期比 11.0% と絶好調だったにもかかわらず、経常利益は マイナス58.3\% の大減益となりました。これは異常に見えますが、原因は一時的なものが大半です。
* ① 先行投資の負担（固定費の重さ）
* 将来の成長に向けた 「賃上げ・人員増強」という人的資本投資を一気に実施したため、固定費（販管費）が先行して急増し、利益を圧迫しました。これは固定費が低いQ1に集中したため、見かけ上の利益率が極端に悪化しました。
* ② 為替の逆風（利益直撃）
* 前年Q1で 115百万円の為替差益を計上していたのに対し、今期Q1は円高進行の影響で 58百万円の差損を計上。この約1.7億円の損益の振り戻しが、Q1利益を直撃しました。
2. 🚨 最終利益を極小化させた「法人税の歪み」
Q1の税引前利益が252百万円と少なかったにもかかわらず、法人税等が198百万円と**利益の約78%**を占め、最終利益（純利益）をわずか35百万円に押し下げました。これは異常な数値ですが、会計上の特殊処理によるものです。
* 会計上の前倒し計上: 四半期決算のルールでは、Q1の少ない利益に、通期予想（45億円）に基づいた「見積実効税率」を乗じて税金費用を計算します。
* 実態: 利益が極端に低かったため、年間で払うべき税金の一部がQ1に前倒しで計上された形となり、見かけ上の税負担率が跳ね上がっただけです。Q2以降、利益が回復すればこの負担率は正常化されます。
3. 📈 Q2以降の利益回復シナリオ（追い風に転換）
Q2（7月-9月）以降は、Q1のマイナス要因がプラスに転じることが強く推定されます。
| 要因 | Q1の実績 | Q2の推定影響 | 影響度 |
|---|---|---|---|
| 為替差損益 | \Delta 58百万円の差損 | Q2期間はQ1より円安に転換したため、約55百万円の差益が計上される可能性が高い。 | 大きなプラス要因 |
| 売上高/固定費 | 売上 502億円（H1推定）で固定費負担大 | Q2以降、売上高が増加し固定費を吸収。年度後半は固定費が効率化される。 | プラス要因 |
4. ✅ 通期目標は達成可能水準にある
Q1の苦戦を経ても、会社が掲げる通期目標（経常利益45億円）の達成は、十分現実的です。
* H2必要利益: 下半期（H2）で必要とされる経常利益は34.9億円であり、これは前期実績（35.6億円）をわずか2.1%下回る水準です。
* 計測機器市場はEV/ADASやデータセンター需要に支えられており、事業の土台は堅調です。例年通りQ4に年度末の需要が集中すれば、達成は可能です。
5. 🚀 結論：株価は見直される可能性大
現在の株価はPBR 0.80倍、予想配当利回り 4.43% と、指標面では極めて割安です。Q1の利益ショックは、会計上の歪みと一時的な為替の逆風が重なった結果であり、Q2で利益回復が確認されれば、市場の懸念は解消に向かいます。テクニカル商社としての堅実な成長力を評価し、PBR1倍（2,500円台）を目指す展開に期待したい。

＋0.15%おっげーぼぐじょー

久しぶりの投稿
世間では高市相場だが
此処は蚊帳の外ですね
来月の決算が全て
楽しみしてます。

＋1.88%おっげーぼぐじょー

半期の決算次第だな

将来的に上がるのは見えてます。とりあえず年が明けるまでダラダラしてくれたらいいです。NISA枠で仕込みます。

たった700株で25円上げた
薄商い上げ？面白いな～
やはり昨日の下げは個人の痺れ投げ売り？
なのか?
答えはこの先にあるのかな?
🤣

個人株主が投げ売りしたのか?

あいホさんどうなんだい？

増配と自社株買い期待で本日inしました。よろしくお願いします。

やっとスイッチ入ったか？

電産売って電計買いました…

月曜日は、ほとんどの銘柄が下げるだろうが、ここがどうなるか。他と比べれば下げ方は緩やかだと予想します。

株ってそういうものでは？

他の銘柄は決算悪くても上がったり決算で下げた分一瞬で戻してるのにここだけ一生弱いの何なんや

いやー弱い。ちょっと上がってもア〇が買い板に売りぶつけて下げられての繰り返し

持ち株の中でほかが上がっていくなか、ここだけ低迷していて買いやすい。

蓋されとる

通期経常利益は前年比4.9%減の45億円の予想だが、減益幅は約2.3億円と軽微、売上は前年比+2.3%の増収（1240億円）株価が下がるなら買っても間違いじゃないとは思う

元々出来高少い所だし
そのうちもっと減って
ヨコヨコ〜で落ち着く？
思惑が有ればどっちかに？

何か無風ですね~(⁠•⁠‿⁠•⁠)

成長投資や戦略的支出の減益だから、次の決算ではこの減益はない。良い減益、むしろ前年同期比で11.0%増の売上、アメリ売上比率は１０％以下。株価上昇材料がそろってきた

増収減益で今日が底？
になるかもしれない？

もう少し下がるだろ？
待ってみる。

ここは買い続けてるだけだから、安く買えるからよいです
社員スキル向上やモチベーション向上への支出
業務効率化やDX推進のためのITインフラ整備、営業体制や技術支援体制の強化
利益が減ったのは、将来の成長に向けた布石

期待してたのに決算コケたの痛いな。割安過ぎるから配当貰いながら塩漬け放置やな

押し目狙ってたが、これけっこう厳しいな笑

くだらんギャンブルが流行ってしまったもんだ

光通信買い時だぞ

仕込み時かな！買ってみた

あらやだ

この先、信用害売りをこなして
大きく山越えできるか?
決算前の明日はどうだろな?

毎日買い板に売りぶつけるア〇のせいで一生株価上がらんな

信用買い多いね〜
やはり多いと信用害だからね〜
一山越えてほしいが

＋1.09%おっげーぼぐじょー

＋1.22%おっげーぼぐじょー

＋0.77%おっげーぼぐじょー