エネクス・インフラ投資法人の掲示板

現在、割安なのはカナディアンじゃないですかね。それでも7％程度ですので、随分利回り減りました。原発再稼働がゴタゴタしていますが、参政党のように再生可能エネルギーを止めるなんて主張が通ってしまうと再度下落もありえるのかも？

9284 カナディアン・ソーラー・インフラ投資法人　91,900 7.03
9286 エネクス・インフラ投資法人　　　　　　　　57,000 6.74
9285 東京インフラ・エネルギー投資法人　　　　　50,300 6.52
9282 いちごグリーンインフラ投資法人　　　　　　57,300 6.18

TOBはしばらく無いだろうけど、3年以上分配金貰えるならジャパンよりマシ
TOB67,000以下だとここのあホルダーもブチ切れるよね😆
3年後TOB70,000〜80,000なら許すかも🦆

　全く同意します。　#9287の元保有者は、#9286に鞍替えすれば、安定した6%以上の配当をもらいながら、またTOBのメリットを享受出来ます。
　カナディアンは、みずほ系のヒューリック、みずほ系の丸紅の#9287は、やはりみずほリースがTOB、最後は、同じみずほ系の伊藤忠の#9286も、やはりみずほリースか他のみずほ系が@67000あたりで買収して、大統合する可能性大でしょう。　インサイダーに近いみずほ系は、十分インフラファンドを@67000レベルで買うメリットを知り尽くしているようです。ズルいですが、それが弱肉強食の資本市場の常です。

　#9286へのシフトは、「高配当+TOBのキャピタルゲイン」で「リスク小&高収益」、TOBが無くても6.5%配当を享受すれば良いだけです。
まあ、悩みとしては、カナディアンもヒューリックの追加買い期待で少しは持ってみるかといったところかと。

本日買ってみました。

9287が成立。
売却資金はそれなりに割安のここに流れて来そう。

蓄電池開発は競争もあり難易度が高い。価格も高く発電していても容易に手が出せない。自家消費もグループ内であれば話はまとまり易い。グループ外に販売しようとするとまた他社との競争にさらせれる。決算報告書を見ても話しがまったく進んでいないように思える。

JIFはみずほリースにやられたが、ここは三井住友Fリースの可能性はあるがグリーンエナジーと組んだことで大丈夫だろう。組んでやることはNon-FIT 発電所開発を加速する。年間350 件超えの Non-FIT 太陽光発電所開発と蓄電池系統連系をしていくが需要があるんだろう

直近の株式市場では高配当狩りがおこなわれている。
累進配当株や連続増配株がもてはやされ優良株は配当利回り3％まで低下している。もはや買う株がない。
しかしまだ知られていないここがある。長期予想配当は安定しており大株主は伊藤忠50%、三井住友信銀23%、長期発行体格付：A　である。TOBされたとしてもJIFの67000円がベンチマークとなり現在の株価水準はあきらかにバーゲン価格で早期に6万円台回復はあるでしょう。また減価償却費で積立や自己株買いしているので悲観する必要はない

2026年5月 2035円
2026年11月 1806円
2027年5月 2100円
2027年11月 1900円
2028年5月 2200円
2028年11月 2000円
2029年5月 2200円
2029年11月 2100円
2030年5月 2300円
2030年11月 2000円

ジャパン民の監禁が29日までだそう…
為替レートあまり影響ないインフラ注目しています😆

太陽光開発大手のウエストホールディングス（HD）は2027年度までに系統用蓄電所の開発に1100億円を投資する。

蓄電池の投資にはそこそこお金が掛かるし、太陽光やるなら蓄電池への投資はやらないといけないか。あとは投資に見合うだけのリターンがあるか、投資資金の回収は何年で回収できるのか。

> 減配って、予定通りじゃ無いんですか？2025年1月の2024年11月期決算説明資料にこうあります。
>
> ◼ 長期業績目標
> 　　　　　　　　当期純利益　EPU（投資口当たり分配金）
> 2026年5月　　　10.5億円　1,900円
> 2026年11月　　　9.4億円　1,700円
> 2027年5月　　　11.1億円　2,000円→2100円
> 2027年11月　　 10.0億円　1,800円→1900円
> 2028年5月　　　11.6億円　2,100円→2200円
> 2028年11月　　 10.5億円　1,900円→2000円
> 2029年5月　　　11.6億円　2,100円→2200円
> 2029年11月　　 11.1億円　2,000円→2100円
> 2030年5月　　　12.2億円　2,200円→2300円
>
> それで下落するのなら、買い増し好機かも知れませんね。

2025年11月期の決算説明資料ではEPUが100円程増えていますね。
自己投資口の買い入れのせいでしょうか？

建築費はこの3年で2倍に高騰！
輸入物資も円安で1.5倍！
もう1,000億円で同規模のメガソーラーは作れないよ？
それがたったの300億円で売ってるんだから、ここはお買い得！

2026年は夏季、冬季ともに純利益が過去最高更新予定！
また45,000円くらいまで下がったら買いたいな！

外野はだまってろ
ＪＩＦのやつらはゴロツキばかりで困るな

やはり将来電気料金が値上がりしていく可能性がいまの価格には織り込まれていない。

間違いは指摘しますけど、決算を見て真剣に向き合っている証拠です👍
あなたは正しい😎

念のため、先の投稿は削除しておきます

その通りでした。

おっと、当方の間違い＆不注意でしたね
ご指摘ありがとうございます m(_ _)m

御免なさい。いちごインフラだったようです。

よくよく見てみると利益は増えてるよね
分配金総額は変わらずあるいは減少見込みが一応出てるけど
その分利益超過分配金は減るわけだから減価償却費等で浮いたキャッシュはどうするんだろうね？

てか、相手は伊藤忠だぜ、設立当初はどうなるかわからんからリスクを投資家に押し付けてたが、儲かると確信したら儲けは100％自分とこでって会社だと思うぞ。
当然、政府筋とも精通してるだろうから、情報収集して儲かると決断されたらTOBだろうね。

長文すんません

支払利息はPL科目として経常以下で営業利益を元本として控除されているからその指摘はおかしいはず
>エネクスの既存借入金　（元本）
>　2025年11月末：約398億円
>　2030年〜32年：約230億円
>
>上記をもとに簡略化して計算すると、5年間で168億円の元本返済（半期あたり16.8億円）
>前期の支払い利息が約3.7億円
>
>つまり借入金返済に充当するのは約20.5億円
>
>返済原資となる減価償却費は半期あたり21億円なので、借入金返済後の減価償却費の残りがわずが5000万ほどに (?_?)
>
>簡単な計算なので変動もあるかと思いますが、どう考えても資金的にそれほど余裕があるとは思えません ^^;

10年分の未来予想図を出してたのはいちごだな🧐
ROCを昔の方式、そのまま利用する方針だべ😆

東京インフラ、2025 年 6月期（第15期）に減配したばかりですよ ^^;

さらに2026年6月期分配金予想も下方修正しています。。。

それなら良いが利益超過分配金で大幅にカバーして調整しているだけに見えるんだよね。減価償却費分は利益超過分配金以外にも設備更新や自社株買いなんかにも充てる必要があり、そっちが手薄になるだけなんじゃないか？　つまりベースの収益力が怪しい。

FIT後は
やはり
厳しそうですね

東京インフラは10年の分配金予想を立てて、確か下回らず達成したと思います。インフラファンドは分配金予想がしやすいんだと思いますね。エネクスも長期業績目標が立てられるくらいには安定しているんじゃないでしょうか。

目標よりも多少よさそうですね。増配傾向なので確かに買い増し好機かもしれませんね。

余剰資金は自社株買いに使うってなってますよ。

4.財務戦略 – ①キャッシュマネジメント方針
14
期中余剰資金は次のルールに基づき運用する方針
・FIT期間は廃棄費用積立を優先
・新規組入に関しては借入による資金調達を中心に検討

NAV倍率＜１の場合　自己投資口取得
NAV倍率＞１の場合　新規物件取得　資本的支出　利益超過分配

いまはNAV倍率0.72倍ぐらいです。

減配って、予定通りじゃ無いんですか？2025年1月の2024年11月期決算説明資料にこうあります。

◼ 長期業績目標
　　　　　　　　当期純利益　EPU（投資口当たり分配金）
2026年5月　　　10.5億円　1,900円
2026年11月　　　9.4億円　1,700円
2027年5月　　　11.1億円　2,000円
2027年11月　　 10.0億円　1,800円
2028年5月　　　11.6億円　2,100円
2028年11月　　 10.5億円　1,900円
2029年5月　　　11.6億円　2,100円
2029年11月　　 11.1億円　2,000円
2030年5月　　　12.2億円　2,200円

それで下落するのなら、買い増し好機かも知れませんね。

分配金がまったく安定しないインフラファンドを長期で持つのはやはりリスキーみたいね。

なんとなく２５にちせんでとまったような・・・。

昨年末からの上昇分が無くなりそうな勢いですね。。

54,000円台で止まってくれるかな (?_?)

インフラファンドは良いタイミングですべて手放し一般株に振り向け年初からバブリーな思いもさせていただいていますので、ここは焦らずじっくり様子見したいと思います (^^)

減配なんですね、楽しみの配当まで下がるのか～
よしっ魔人ホールド(^^♪の一択

某インフラファンドでも同じ書き込み(;^_^A

決算期待で上がってた部分と自己投資口の取得が無かったせいかと…
>200円の減配で1500円下げる

なんで？

200円の減配で1500円下げる

なんで？

決算で下げる
権利落ちで下げる
文句ばっか垂れる
オワコンインフラでこの先どうすんのよ…😭

結局、カナディアンが一番だよな

ここもやらかすのか？
魔人ホールドの一択(^^♪
だれが売るか騙されるかこの野郎(^^)v

おー、さてはエネクスもTOBを計画してるのかな。分配金を下げることで、投資口価格の水準を下げようとしているのでは？

ジャパンIFの
不成立の下げ観測かな
不成立なら
ここも
落ちてくね

結局ここも値を下げさせてからTOBだな

２年前から半値近くまで暴落している間に将来減少見込みだった電力需要見通しが
AIの出現によって爆増

インフレや政府の方針変更で既設メガソーラーはとんでもない割安設備になった

蓄電池を設置してデータセンターに売れば安泰だし
そのデータセンターをファンドにして売れば一粒で二度美味しい

安値ディスカウントTOBの可能性が高いから、TOB狙いで買うのも怖いけどね

エネクス・インフラ投資法人の予想では2030年頃まで分配金はほぼ横ばい状態、1年前よりリスク要因増えてるのに、分配金目的以外では買わなくていいな。

2026年5月期の純利が10億4,600万円で過去最高更新予定、利益超過分配金の分配をほとんど止めたから、半年ごとに9億円近く内部に蓄積されることになる。通常通り何も起こらなければね。

2026年11月の純利益は過去最高更新予想なのに減配
何だこの投資家をウマシカにした決算は

分配金▲160円/年を利回り7%で割り戻すと▲2300円程度になるが、さすがにそこまでは行かないにしても、その半分▲1100円くらいは覚悟したほうがいいか？

2026年11月期の純利益予想は2025年11月期より増益なのに減配
商社が安く買収するためにわざと減配するリスクあり
予想通りではあるが減配してきたか。

投資口価格が下がると、更に窮地に追い込まれてしまい、合併とかTOBとか他の選択肢も出てくるので、我慢ですね。

次の次が200円減配。
中期計画の4年で資産規模を倍の2000億目指すそうだ。
NAV1以下で超絶POするのか？

減配余地の可能性ならありそうだけど。。^^;

参照：決算短信P6 １口当たり利益超過分配金の項より抜粋

『2026年５月期及び2026年11月期の１口当たり利益超過分配金は、2026年５月期については51円、2026年11月期については51円を想定しています。ただし、経済環境、再生可能エネルギ
ー発電事業に関する市場環境、本投資法人の財務状況等諸般の事情を総合的に考慮した上で、減価償却費総額については修繕や資本的支出への活用、借入金の返済、新規資産の取得資金への充当、自己投資口の取得などの他の選択肢についても検討のうえ、利益を超えた金銭の分配（出資の払戻し）を実施しない場合や上記目途よりも少ない金額にとどめる場合もあります』

次期から、任意の超過分配については、キャッシュマネジメント方針に基づき、決算・市場動向を見て決定いたします（5頁）で、利益超過分配金には任意に決定される分配金を含んでおりません（12頁注釈）らしい
良く捉えれば増配余地あり？

やはりここがインフラファンド全体の足を引っ張る。風力発電の未来もない。事業計画に希望がないよねここ

分配金の増える気配は?
https://www.nikkei.com/nkd/disclosure/tdnr/20260115534427/

これが終わってるね。しれっと書いてるけど2,000円すら維持できなくなってる。

利益超過分配金が増えると手取りは増えるね。

2025年11月期（第12期）の運用状況の予想と決算値との差異に関するお知らせ
が出ています

さらに2026年11月期の分配金は利益超過分配金込で1,806円↘️

分配金は2000円キープ（なお利益超過分配金の比率アップ）

2025年6月のパワコン焼損事故の原状回復費用計上などが要因
なお受け取り保険金は2026年5月期に入金予定とのこと

酷いね

減収減益決算！！！

毎年1万くらい値上がりしてほしいけどね
3年でNAV1倍付近までいければ吉かな😆

ジャパンが不成立だと
ここも
連れ安だろう
困ったなあ

昨年は１月15日に決算発表があり同時に自己投資口の取得に関するお知らせがあった。20,000口１２億円上限だったので今年もし同等の買い入れを実施してもらえれば６0,000円くらいになってくれるかも。

キャピタルゲイン狙いだったのかな？だとしたら勉強不足だと思う。

今年も自己投資口の取得をやるかどうか
1,000億円分の太陽光物件がたったの300億円で売ってるんだから
自己投資口の取得に投資するのが一番儲かる。

ジャパンインフラと対等合併してくれたらいいのに。

IR資料を良く読むと、カナディアンに継ぐ、または同等以上のファンドだと感じている。今は人気今一つだが、中長期で価値が増してくると考えています。経営陣、社員の皆様、頑張ってください！

再生可能エネルギーの割合の目標があるので、既存の施設の優遇撤廃できないでしょう。おそらく、儲かると見て、みずほがジャパンIFを買ってきてるのでは？

ジャパンが買付価格上げれば当然ここの期待値も上がる

政府が人気取りのためにメガソーラーの導入補助を打ち切り、違法行為をしてる連中だけ取り締まればいいのに、これだと普通にやろうとしてる事業者も参入しなくなる。ここまで予想通りの展開。この先は既存の太陽光発電の優遇措置が撤廃されるかどうか。

13週移動平均の値段辺りでもありますね。タイミング的に上昇の起点になりそうな気がします。