ＴＲＥホールディングス(株)の掲示板

家電量販店の3Q決算が出始めたが良いですな
・ビックカメラ
3Q累計経常が33％増益で着地、3-5月期も51％増益
・コジマ
3Q累計営業益は34％増、3-5月期も60%増益

これも一重にエアコン2027問題のエアコン駆け込み需要によるものだね、置いといて
今日調べてたのも、また廃エアコン絡みであるが
2017〜2024年の7年間の
CAGR（年平均成長率）を試算してみた

判明したのは、エアコン出荷台数は今年は例外でデータにも入ってないが大して伸びていない
しかし、⭕️廃棄エアコンの引取台数は大きく伸びて来ている
これは要因として
🟦法整備の動き∶
環境省・経産省は家庭用エアコン廃棄時の冷媒フロン回収を新たに義務化する法改正を 2027年国会提出 で検討中（現行法は業務用エアコンのみ規制対象）。施行されれば、正規ルートでの引取・処理件数がさらに押し上げられる可能性がある

🟦法整備を支える経済基盤:
法整備（規制）だけでなく、このように「リサイクルが儲かるビジネス」になったことが、不法投棄や違法業者への流出を防ぎ、正規ルートへの引取台数を押し上げる強力なエンジンになっている
この辺りが推測される、そもそも出荷台数に対して正規での引取エアコン台数は約6割程度、まだまだ伸びる余地がある
後はA,B家電ね、エアコンはダイキンがシェアを伸ばす傾向が続いてるので、引取台数もAの方が優勢になっていくだろう

この辺り全般を調べたグラフィックレポートが
〜台数は横ばい、価値は8倍速
TREホールディングス(9247))と銅高騰　になります
いやいや全て込みだと、この7年間のCagrは+10.7%
2024年までの間で相当高い数字が出ました
2025年度は銅が高騰し、終盤は駆け込み需要も始まりだしたので
更に高い数字のはずだね
https://ibb.co/2JNGvPH

売りたい100%かぁ…

じゃあみなさん今週全部機関に売り渡しましょう！

キオクシアどうとか、無くなってスッキリするから

今、日本国内の鉄スクラップ相場は軟調である
7/25より
東鉄価格更新 　宇都宮工場H2
52,000↘51,500
至近の最高値は54,000円だったから5%下がった
円安であるにも拘らず、理由は海外需要が弱いから
日本の鉄スクラップ輸出は6割以上が、バングラかベトナム向けになってきたが、季節要因も大きい
モンスーン(雨季)がある、ようやく雨季は終わり
最新の海外市況は急反発になって来てるので
東鉄の煽りも終わるだろう
来月の鉄源入札は騰がると思っている

まあどんなニュースでも良いのだが
日経やTREも下げてる時に
わざわざここに何の益もなく、国内業界にもネガティブな内容の情報を挙げる必要はあるのかな？

ジェトロやOECDが警鐘を鳴らしてるのは
🔴🔴🔴鉄鋼製品の供給過剰🔴🔴🔴
中国がバーゲンセールのオンパレードだが減産調整は一応する、しかしそれ以上に二桁%の生産増を世界2位のインドが行っている
過剰投資からの供給過剰
2028年がOECD予測では最悪の状況になるのが出てるのに、豊田通商も何を考えているのやら

6/4共同通信
鉄鋼の過剰生産、最悪水準に　28年予測、中国が能力増強
https://news.yahoo.co.jp/articles/55e5ae5333e6f46e8c30c3ff825135aaf3456ac3

6/4 OECD
鉄鋼過剰生産能力は依然として世界市場への重圧となっており、補助金によって公平な競争がますます損なわれている
https://www.oecd.org/ja/about/news/press-releases/2026/06/steel-excess-capacity-continues-to-weigh-on-global-markets-with-subsidies-increasingly-undermining-fair-competition.html

5/25
日本貿易振興機構(ジェトロ)
世界的な過剰供給と保護主義が塗り替える鉄鋼サプライチェーン
世界的な生産量低迷の中、インドに存在感
https://www.jetro.go.jp/biz/areareports/special/2026/0401/7d1080d3ba6dcfaa.html
おしまい

画像は反転しだした鉄スクラップ相場
インド・パキスタン・バングラデシュ・トルコ

日経朝刊（7/23）の記事から

豊田通商の研究(上）「掘らない」商社、廃車を掘る
インドで再利用事業　資源循環で「世界一」狙う

豊田通商が廃棄物の再利用事業で世界一を目指す。2025年に米リサイクル
大手を買収し、28年3月期までに成長投資に1.2兆円を投じる。資源の権益や
採掘を強みとする競合とは一線を画し、「掘らない商社」で競争力を高める。

インド北部、デリー郊外のノイダ地区。豊通の拠点には大都市で出た廃車が
矢継ぎ早に運ばれている。使用済みの自動車を回収した後、破砕や選別をして、
再資源化し新車へと生まれ変わる。

生産・流通を通貫（後略）

本日の最新ニュース　HP参照ください。
　　公民提携を着実に推進してますね。

「TREホールディングス㈱ およびリバー㈱、埼玉県川島町と包括連携協定を締結」

　ひゃくまん縠の権利を獲るまでは、売ることは出来ぬのじゃ。

なんだか、キオクシアの掲示板みたいですね。。仕方ないのはわかります…。以前TREの将来性に期待した者としては、どんどん事業の先行きがわかるにつれて、悲しくなってきました。

一応キオクシアでは
数日前に次世代メモリと言う事で
HBFのレポートを作成した
https://i.imgur.com/GvUTuBn.jpeg

話は変わって本業では
🟦日経7/21
白物家電出荷額、1〜6月は過去最高の1兆4350億円　
エアコン好調
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC212S20R20C26A7000000/

(抜粋)
日本電機工業会（JEMA）は21日、1〜6月の白物家電の出荷額が1986年以来過去最高の1兆4350億円だったと発表した。これまでの最高額は1兆3671億円（1991年）で、5%上積みした。猛暑が常態化する中、好調のエアコンが全体を押し上げた。
1〜6月のエアコンの出荷額は前年同期比21.7%増の6102億円、
🌠出荷台数は19.4%増の652万7000台だった。(以下略)

🟧一般社団法人 日本冷凍空調工業会
https://www.jraia.or.jp
統計 家庭用エアコン（ルームエアコン）
2026年 6月
出荷台数 1,651,245　前年同期比 +17.5%

👨‍💻この資料と家電リサイクル法実施状況資料から廃棄エアコン発生台数を予測のインフォグラフィックレポートを作成
🟦エアコン2027年問題、 廃棄急増の裏側
省エネ基準強化前の駆け込み需要をJRAIA・環境省データで検証
https://i.imgur.com/11MVKRq.jpeg

株式需給の整理（07/22）

1) 機関の空売り残高情報（07/22公表）[2社合計 2,114,095株] 漸増
[07/16] Barclays Capital Securities 1,117,736株(2.12%)
[07/17] GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL(London) 996,359株(1.89%)

2）政策保有株未売却残（06/30 EDINET&HP）：推定数万株程度
3）信用売り残：143,700株(-26,600株)、
4）信用買い残：187,100株(-100株)、(信用倍率：1.30倍)

最近の貴殿の書かれている内容は、ほとんど理解できませんでしたが（笑）
きっとキオクシアを買っておけということだろうと解釈し
「落ちてくるナイフを素手で掴む」悪癖を久しぶりに発揮してスリル満点でした。
2～3度手傷を負いましたが、ストップ安近辺で買った分が功を奏して、
余分に買った分は今日の午前中に売却し、お陰様で先週2日間で失ったLEXUSの
最高級車1台分を、ここ2日間でカローラ1台分を足して取り戻せました。
本当に有難うございました、今日で再び今年の最高益になりました。

まだまだ不安定なのでどうなるか分かりませんが、TOPIXリバランスを楽しみに
ある程度は保有するつもりです。

TREホールディングスは出来高が減ってきて膠着状態なので、組入れ率も3位になって
しまいましたが、近い内に上方乖離するのではと期待しています。

中長期ではキオクシア弱気でも、7/31決算までは買い方。
いくら評価損になっていても１Ｑ発表直前に売却。
評価益なら8/7ぐらいまで引き延ばすかも。
以降下がると思っても空売りせず、ナフサ代替え・銀行等のバリューに乗り換え。
というところかな。

ＴＲＥも設備投資が大きいから、ここらへんで撤退して欲しい気もする。

設備投資するってのも、設備調達が長い待ち状態になってますし、簡単にはできないかもね。ちなみに最新の推計によると；ー
・・・・
半導体やエレクトロニクス製造サプライチェーンの国際団体「Semiconductor Equipment and Materials International:SEMI」が発表した世界半導体製造装置の市場予測によると；ー
『メモリ関連装置への投資も高水準で推移する。
DRAM装置販売額は2026年に前年比39.0％増の388億米ドルを見込む。その後も2027年に27.4％増、2028年には15.0％増の569億米ドルと予測した。
NAND装置販売額も同様に、2026年は同30.7％増の139億米ドルとなる。2027年に31.1％増、2028年には14.5％増の208億米ドルに達すると予測した。3D NANDの積層数増加などに対する投資が続く。』

半導体の設備投資って製造装置の比率が高いですから、SEMIの予測では当面は大したこと無いですね。
10万枚/月の新鋭工場1つ作るのにDRAMでしたら100億ドルを超える製造設備が必要ですね。且つ設置しても製品の出荷開始まで下手すると1年近くかかっちゃうんですよね。

ちょっと心配になってしまうので補足。
韓国勢の80兆円越えの投資の規模って、キオクシアの2026/5本決算短信の製造設備になるであろう非流動資産の有形固定資産１兆円程度（非流動資産全体でも２兆円程度）と比較して、一体何倍の増産体制になるんだろうという話なんだよね。
そして当然なんだけど、大口の消費者からヒアリングを行って増産体制を作るだろうね。

相場で自分のポジションに都合の良い情報ばかりを受け入れて安心、都合の悪い情報を無視するのは、危ないパターンだよ。

samsungやsk-hynixの巨額投資ってのはDRAMに向かうんでしょうね。1台4億ドルのEUVの最新鋭の装置を並べる様な新鋭工場が建設されるんでしょうが、DRAM市場っていずれ大半はNANDに食われますから、DRAMの将来性ってクエスチョンマークが付くかも。
一方、NANDって工程的にDRAMとはかなり異なってますし、キオクシアの場合は、EUV装置なんてのは不要で、微細加工を要する露光工程なんて安価なスタンピングで代替してしまう様なLow cost operationに徹し、cost優位性を更に推し進めるのでは。今でもコスト的には3割近く韓国勢より安いかも。

メモリーの歴史において、最大のポイントってのは低コストですね。嘗てSRAMっていう高速のメモリーってのが有りましたが、DRAMっていう厄介者も駆逐される運命に有りそうですね。電力消費は大きいですし、1秒そこらで忘れてしまう健忘症ですし、お陰で1秒間に16回ほど、覚え込ませるのを繰り返さないとなりませんし、物忘れがひど過ぎますし。実はDRAM(1Tr＋1ｺﾝﾃﾞﾝｻｰ）を最初に実用化したのって東芝だったんですよね。東芝はそれを電卓用のメモリーとして採用してました。後に、インテルがそれのIC化に成功したんです。

記憶手段としの理想形ってのはHDDなどに使われている磁気(磁石）ですね。磁気ってのが記憶素子としては優れもんなんです。但し問題はHDDってのがシーケンシャルアクセスですから、やたらに鈍足だという点ですが、だったらダイレクトアクセスにすれば良いだけの事なんです。
HDDをダイレクトアクセスにすると、それって一種のNANDになっちゃうんですよね。現行のNANDって電子を出し入れしているんですが、これって劣化により書き換え回数の制約とかが生じ厄介なんですが、この方式を捨てHDD同様に磁気に変えれば良いだけの事です。キオクシアなどが現在開発中の強誘電体NANDっていう代物です。

ここ数年間は現行のNANDを使ったHBFによってDRAMをかなり駆逐できますし、10年後くらいには強誘電体NANDによってDRAMに印籠を渡すことになるのでは。

キオクシア１Ｑで9000億近い純利益予想を考えると、
7/21買って１Ｑ7/31発表の盛り上がりで売却する戦略はありかと思います。

ただ、韓国勢の巨額増産投資という決定的な弱材料に端を発して、ＡＩ自体が巨額の投資に見合った収益を出せるのか懸念、中国勢などの新興Ａ１の技術・コスト革新、多くのエネルギーを使うのに対してイラン戦争で世界的なエネルギー不足は進行等、長期で持つには不安要素が大きいように思います。

せめて、ＯＰＥＮＡＩ等、ＡＩ産業自体が巨額投資に見合った利益を出せそうな兆候はあるのですか？

7/15(水)終値で私のPFは今年の最高益になったけど、7/17(金)までのたった2日間で
LEXUSの最高級車1台分程下げてしまいました。
AI・半導体相場向けのモディファイが2～3日早過ぎたようです。

直近の狙いは10月末のTOPIXリバランスだったので、余り焦ってはいません、
ベインがキオクシア株を全株売却したこともありキオクシアの浮動株比率は上昇し、
現在の組入れ率から3倍ほどになる為、TOPIX連動型ファンド等による買い需要が
約3兆円になると言われています。
残念ながら影響が大き過ぎるという理由で、キオクシアだけは10月末と11月末の
2回に分けて組入れになったのでインパクトは半減しますが、大量に買われることに
変わりはありません、一方買われる銘柄の金額分、他の銘柄は売られることになります

幸か不幸かTREホールディングスは浮動株比率が低いので10月リバランスによる
影響は軽微でしょうが、東証のTOPIX改革は全市場区分を母集団にして流動性重視で
銘柄入替を進める見直しです。
移行は段階的で、初回定期入替は2026年10月、2回目は2028年10月です。
つまりプライム銘柄でも浮動株流動性の下位はTOPIXから外され、スタンダード市場
やグロース市場から組入れられる銘柄が出てきますが、尚且つ全体の組入れ銘柄数を
大幅に減らそうとしています。

ベステラの政策保有株は減ったが、みずほリースや自社株保有は増えているので
TREホールディングスも、もっと浮動株流動性を増やす努力をしないと、
ウカウカしていられないかもしれません。
最近は出来高が増えてきておりますが、掲示板を見ていると個人株主は減ってる
ような気が・・・
配当を上げる、年一回の優待を2回にする又はハードルを下げる等も安定個人株主を
増やすのに有効です。
非上場株の投資（埋蔵金）に関しては時価評価しないのがTREの方針ですが、
分かっている範囲で適時開示するようなことを検討する必要があるかも、
とは言え、結局は将来の業績の右肩上がりに勝るものはないでしょうけれど・・・

キオクシアが売り物をのこして、ストップ安比例配分(▲10,000円）になっちゃいましたね。ただ、PTS(＋5,390円）や米ADR(＋4,011円）ではけっこう戻してますから、ズルズル下落ってことは無さそうですが。
下落要因としては、Samsung/SK-Hynixの下落、米半導体関連銘柄の下落ってとこですが、これに加え、SSD(NAND自体ではなくて）で米Viasatに特許訴訟に敗訴(賠償額は26/03までの12年間分くらいで371億円）ってのも少し影響したかも。
5年ほど前にキオクシアとSandiskが通信機器・サービス会社のViasatから訴えられた分野越境の特許ですが、こういうのって始末が悪いですね。同業者でしたらクロスも有りますし、大した問題にはなりませんけど、こうした他部門企業やPatent Trollってのには手を焼きますね。対抗処置がパテント潰ししか有りませんし。
特許の残存期間は更に4年ほど残ってますが、特には設計変更等で回避はせず、控訴して特許の有効性を戦うんでしょうが、最終的には和解に持ち込まれるんでしょう。
派手に儲かると、次々にダメモトで訴訟を起こされたりして。

蛇足ですが；ー
このViasatって会社は環境保護に熱心な会社で、キオクシアとSandiskを提訴する半年ほど前(21/05)には、イーロンマスクのSpaceXを提訴し、打ち上げ停止を求めてますね。なんでも、低軌道衛星の発する光が夜空にとって"光害"だというのも訴えの一つです。何しろ計画では4万２千基(既に1万5千基打ち上げ済）の３等星相当の明るさを持つ衛星が出現するんですから、光害と言えるかも。3等星以上の明るさを持つ星って272個しかなく、その150倍の数の3等星級の衛星なんて、たまったもんじゃないかも。但し、夜空では地球の影に隠され太陽光を反射しませんから６等星程度の明るさに過ぎませんし、光害対策は既に打たれ光量は半減し夜空では7等星くらいになっている様ですね。

今朝（7/18）の日経新聞記事より

東京製鉄、営業赤字23億円
4～6月単独、鉄スクラップ高響く

東京製鉄が17日発表した2026年4～6月期の単独決算は、営業損益が23億円の赤字（前年同期は47億円の黒字）だった。中東情勢の混迷で原料の鉄スクラップ価格が上昇し、利益を圧迫した。

営業損益は事前の市場予想平均（QUICKコンセンサス、35億円の赤字）を上回った。売上高は前期比1%減の729億円、税引き利益は50%減の18億円だった。保有株式の売却で特別利益を計上した。

鋼材の販売価格と鉄スクラップ価格の差であるメタルスプレッドは営業利益を前年同期比で83億円押し下げた。（後略）

これって、諸手を挙げて喜んでいいニュースなのか分からないけど・・・

優待分ぐらいの保有でいいのかな。

キオクシアは韓国の80兆円越えの投資が重荷だよね。

あー気分悪い、朝から言動に責任を持たない左巻き豚女のＣＭ見ちゃったよ。

今夜はマイクロンが掘って、SKHY、キオクシアADR
日経先物全て駄目ですね・・・
置いといて
昨日の白井市との連携協定のついでに
🔴千葉県内自治体とTREホールディングスの提携・協定一覧
（2026年7月15日時点）

■ 白井市
締結日：2026年7月14日
名称：連携協定
内容：カーボンニュートラル・サーキュラーエコノミーの実現、災害対応を通じた地域課題の解決

■ 市原市
【2024年5月8日】
名称：サーキュラーエコノミー普及促進事業 産学官連携プロジェクト
内容：市原市主導の産学官連携プロジェクトへ参画
【2025年9月3日】
内容：タケエイがプラスチック資源中間処理・再商品化業務の受注候補者に選定

【2025年10月28日】
名称：プラスチック資源中間処理及び再商品化業務に関する基本協定
内容：タケエイと市原市が締結。プラスチック資源循環促進法第33条に基づく認定取得が目的。2027年4月1日から商用運転開始予定
※市原市は「TRE環境複合事業」構想の中核拠点でもある
　（投資総額 約479億円、詳細は別紙参照）

■ 千葉市
締結日：2025年12月3日
内容：タケエイが「千葉市家庭系プラスチック資源再資源化業務」の入札で落札者に決定。市と連携して再商品化計画を作成
　（プラスチック資源循環促進法第33条ベース）

■ 習志野市
締結日：2026年4月15日
名称：災害時における廃棄物の一時保管等の応急対策に関する協定
内容：習志野市域での地震・風水害等の大規模災害発生時、廃棄物の一時保管・応急対策を迅速に実施する連携体制の構築。要請時にTREが災害廃棄物仮置場の運営管理に必要な人員・資機材を出動
位置づけ：第2次中期経営計画の推進事項「グループ拠点を活かした国土強靭化（レジリエンス機能強化）への貢献」の一環

【参考】千葉県外の類似協定
・稲城市（東京都）2026年4月28日：環境課題等に関する包括連携協定
・滑川町（埼玉県）：包括連携協定
・美里町（埼玉県）：公民連携協定
・那須塩原市（栃木県）：公民連携協定
・諏訪市（長野県）2023年9月：災害廃棄物処理協力協定（信州タケエイ）
・相馬市／南相馬市（福島県）：災害廃棄物協定、
　サーキュラーエコノミーパートナーシップ（相馬サーキュラーパーク構想）

長いですが一覧
🟦TREホールディングス
千葉県資源循環ネットワーク
自治体連携×市原環境複合事業　レポート作成しておきます
https://ibb.co/WWr2mQ9q

少し間違っていました、高値ベースでの２位は2022/6/3の2,330円でした。
終値ベースでの2位は2022/5/30の2,284円（サイコロは70％）でしたので、
今日はどちらでも4年ぶりの3位です。

今日の高値は2,314円、終値は2,228円（サイコロは36.4％）
これは高値ベースでは2022/4/15の2,420円（上場来高値）に次ぐ4年ぶりの高値。
一瞬の高値より終値ベースで比較した方が信頼できると思うので、2022/4/15の
終値2,378円（サイコロは90％近い）が１位、2022/6/3の2,284円
（サイコロは70％）が2位、今日の終値が3位でやはり4年ぶりの高値です。

4年前はどちらも売り上がっていたのに、今回は全く売る気にならないのは、
本決算前に少し売った株が買い戻せていないからか、それとも前回はサイコロが
買われ過ぎのサインが出てたのに、今回は買われ過ぎには程遠いからか、
或いは、徳川の埋蔵金が見付かりそうだからか？？？

株式需給の整理（07/15）

1) 機関の空売り残高情報（07/15公表）[2社合計 1,948,015株]
[07/13] Barclays Capital Securities 1,076,536株(2.04%)
[07/08] GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL(London) 871,479株(1.65%)

2）政策保有株未売却残（06/30 EDINET&HP）：推定数万株程度
3）信用売り残：170,300株(+2,000株)、
4）信用買い残：187,200株(-33,400株)、(信用倍率：1.10倍)

信用倍率が1.10倍で、信用の取組みが良くなったと言うよりは、
信用買いしてた人が段々居なくなっただけのような気がします。
ここの信用買いは逆張りが主だから、こうなるよね。

どこかで誰かがキクオシア隠れ恩恵株とか東芝再上場関連株とかのネタにしたんじゃないの？
そうじゃなきゃ昨日の急騰は考えられん

昨日急騰した理由が分かる方解説をお願いします。キオクシア関連や白井市との提携ではないのではと思っています。何か一般株主では知り得ない様なニュースが有るのかと思っていますが・・・。

災害発生は大国少ないことが望ましいこと。但し、災害大国日本の場合は油断が出来ません。能登は一段落でしょうが・・・別に災害発生を望んでいる訳ではありませんが・・・この企業は日本に必要な重要企業です。

2026年第2四半期（4〜6月）の世界PC出荷台数は、前年同期比約3.6〜4.9%減の約6,570万〜6,820万台。
DRAMやSSDなどの半導体供給不足が響き、PC本体の価格が前年比で20〜40%上昇。

スマホも前年比で約13〜14%減少する厳しい見通しですし、且つ価格も上昇ですね。

データセンターはサービス価格は上昇傾向ですし、新AIチップは大きく価格上昇しても性能もアップしてますから、価格上昇を吸収しているんでしょうが、直にHDD不足が顕在化してきますから、建設は滞り、メモリーもPCやスマホ向けに出荷を増やせるかも。

それと、今年度あたりからHBMに比べ価格が1桁安いNANDのHBFの実用化が始まりそうですから、HBMのかなりの部分を代替しDRAM不足の方は若干緩和され、一方でNANDの逼迫は更に深刻化しそうですね。HBFはSANDISK/キオクシア連合がかなり先行してますね。

>半導体、特にメモリー価格の高騰の悪影響ってのが出てきてますね。

関係ないとは言いませんが、今回のIBM急落の主因は、顧客がAI導入に向けた
設備投資にお金を振り向けた反動で、従来システムのソフト関連への設備投資が
想像以上に減ってしまった（来期以降も）ということのようです。

それにしてもドラスティックな下げですね、米国株にはストップ安（高）が
無いので（いい点でもあるのですが）、私の様に週単位、月単位で指値を出し、
場中は寝ているような人間には向いてなさそうです（笑）

半導体、特にメモリー価格の高騰の悪影響ってのが出てきてますね。

・・・・・・・

米国時間7月14日、
IBMの株価は急落し、創業115年の歴史で最大の下落率を記録した。アービンド・クリシュナCEOが投資家に対し、直近の四半期業績が「予想を大きく下回った」と警告したためだ。同社は急騰する半導体価格への対応の遅れを露呈した。
14日午前の時点でIBMの株価は24.8％安の約218ドルとなり、23％の下落を記録した1987年10月19日のブラックマンデーを上回る、史上最悪の急落となった。

年初来高値更新、おめでとうございます。

今日一番気になったのは、出来高約52万株でここまで上昇したことです。

もちろん、出来高だけで判断はできませんが、以前のような大量の売り物をこなしながら上げたというより、売り圧力が少しずつ軽くなってきたようにも見えました。

まだ上場来高値2,420円という大きな壁はありますが、ここまで来ると少しずつ現実味が出てきた気がします。

もしこの先、出来高を伴って2,420円を突破するような展開になれば、また景色が変わるかもしれません。

焦らず、この先の値動きを楽しみに見守りたいと思います。

みなさん、決算跨ぎますか？
爆益が出てるので迷います

ごめんなさい。売りから入っていたのですね。買いしか考えられない銘柄なので・・・

銘柄を間違えていませんか？この銘柄で大損をした？

誰の買いで何故かは分からないけど、14:40～15:20の出来高10数万株が
160円程押し上げたようですね、分足を見ると特に14:45～14:50の５分間に
入った8万数千株が強烈な火付け役になったのかも。
機関の空売りの買い戻しなら2～3日後に分かるけど、
新たな買い手ならうれしいなぁ。

大引けで全損切り、およそ130万円ぐらいの損失かな…キオクシアの影響なら耐えようかと思ってたけど今日の動きはさすがに理解できない、俺が下手だった、ただそれだけの事、必ず理由はある。下がったら笑えないけど、でも5月からずっと苦しかったから今日で肩の荷はおりた、また頑張る。

だから・・しっかり予言してるでしょう。

>にひゃくまん縠は超えたので、さんびゃくまん縠を目指して下さい。

22/04の2,420円が高値ですね。

大引けで全部損切りするわ

合併後の高値？

この爆上は何が・・・？。

午前中売り損ねて、打合せ終わったら上がってた。
何があったかは知らないけど、3000円までは持てそう。

何があるわけ？

この上げ方は信じられない…マジで意味わからん…

リサイクルやリノベーションは地味だけど
金になると思う。

白井市にはTREと同業で東証2部に上場していた(株)フジコーの事業所が有ります。
建設廃棄物処理やバイオマス発電所を持ちタケエイの大木戸パークゴルフ場と同様なパークゴルフ場も経営したり、農場ファームも持っている。
M＆AでTRE傘下に吸収したら良いのではと思いました。

🟦TREHD　IRニュース 7/14
白井市とTREホールディングスが連携協定を締結 ～カーボンニュートラル・サーキュラーエコノミーの実現や災害対応を通じた地域課題の解決へ～
2026年07月14日


👨‍💻千葉県はTREホールディングスのホームグラウンド、連携協定や提携が増えてるね、後で整理してみますかね

キオクシアの影響でここまで急騰して、キオクシアが高値から半減してるのに、ここが高値から横ばいなのが意味わからん、1500円から建ててる空売りが損切りできない…

情報ありがとうございます

私は、もちろんキオクシアは意識していますが、ここの事業そのものに期待してホールドしています

PFにぜひ、入れておきたい銘柄です
半導体関連でも、資源有効利用のディフェンシブでも行ける安定銘柄

韓国の対日感情ってかなり改善してきたようですね。

韓国はさておき、台湾の親日ってのは桁違いに凄いですね。「あなたの最も好きな国（地域）はどこですか。」ってな調査を台湾では長期に渡ってやっているようですが、これによると2011年が日本は41％で2位の米中のそれぞれ8％を大きく上回ってダントツでしたが、更に24年には日本は76％に向上し、二位の韓国4％、米、中の3％に対し超絶状況になってますね。

日本の植民地時代ってのも、再評価されたりしているお陰かも。

台湾の歴史を見ると、台湾に日本って中国よりも先んじてチョッカイを出していたんですね。最初に台湾に進出したのはオランダで、「台湾」の語源もオランダにルーツを持つようです。オランダが拠点を設けた地区のオランダ名が由来の様です。中国に台湾進出ってのは、更に後で、且つ台湾全土を統治していたわけでも無かったようです。

日本の台湾統治時代、財政ってアヘンの専売による収益が大きかったんですね。台湾って日本に割譲された頃って、人口(約300万人）の2割程度がアヘンを使っていた様で、台湾総督府はアヘンの安く大量仕入れし、且つ精製で純度を高め、薄利多売方式で、高価格・粗悪な密売品を駆逐することに成功したようです。このアヘン専売の収益が初期の頃には総督府の税収の大部分をしめ、総督府の財政は潤い、インフラ整備などに資金を回すことができたようです。台湾アヘン中毒者たちは高品質のアヘンを手ごろな価格で入手でき喜んでいたかも。
但し、日本政府は当初からアヘンの全面禁止を台湾総督府に求めていましたので、台湾総督府も新規顧客開拓は行わず、顧客リストに登録された既存顧客のみに限定販売してましたので、顧客は減り続け、50年後の敗戦の頃には台湾からアヘン中毒患者はほぼ一掃されてしまったようです。

以上、余談です。

samsungとsk-hynixが落ち着きませんとね。
今日は
samsung ▲10.53%
sk-hynix ▲15.41%

韓国市場は今日も売買を20分間停止するサーキットブレーカーを発動しましたね。発動は、この1か月ほどで7回目かな？

キオクシア関連は詳しい方に任せて

🟦TREホールディングス 最新ニュース
環境省 2026年07月10日
令和８年度地域の資源循環促進支援事業「自治体CE診断・ビジョン作成」 及び「循環型ビジネスモデル実証事業」の公募の採択結果について
「自治体CE診断・ビジョン作成」及び「循環型ビジネスモデル実証事業」について、公募を行い、審査の結果、「自治体CE診断・ビジョン作成 （１年目）」15件、「自治体CE診断・ビジョン作成 （２年目）」11件、「循環型ビジネスモデル実証事業（１年目）」14件、「循環型ビジネスモデル実証事業（２年目）」５件を採択しましたのでお知らせします。
https://www.env.go.jp/press/press_05253.html

👨‍💻ここで重要なのは2年目も継続採択されたのは僅か5件しかないと言う事
この5件に
令和8年度地域の資源循環促進支援事業
「循環型ビジネスモデル実証事業(2年目)」
公募採択結果一覧
代表申請者　
・那須塩原市
代表連携事業者（代表連携自治体）　
・リバー株式会社が選ばれています
こんな流れですが、
今までの関連項目を集めてレポートにしました

公民連携による資源循環モデルの実装へ
リバー那須事業所 × 那須塩原市
破砕残渣・金属高度リサイクル事業
https://i.imgur.com/EwvRyxl.jpeg

👨‍💻ただ所詮素人のレポートなんでね
広報様におかれましては、環境省の報道発表一覧に掲載されたニュースなので、迅速な対応をして下さい
キオクシア頼みだけじゃない事をステークホルダーにも早く伝えて下さい
シナジー・カタリストでここは大きく跳ねれる

ＳＫハイニックスと言えば、韓国財閥大手「SKグループ」の崔泰源会長、
韓国経済界のトップリーダーが先日モーサテの単独インタビューで日本と韓国は
「日韓経済共同体」を目指すべきだと訴えていました。
（彼は韓日と言っていたかも知れませんが）

AI時代に欠かせない技術・製品や部材を持っている両国が協力すれば、米中の
保護主義に対抗できる共同体が出来ると言うような趣旨でした。
将来のアジア版EU共同体を目指しているのかなと感銘を受けました。
（何故台湾が入っていないのかと疑問も持ちましたが）

興味深かったのは、日本のインタビューアーが反日感情が障害になるのでは？
の質問に対し、若者を中心として既に国民の70％が日韓の経済協力は必要であると
思っており、政府も国民のこの考えを無視はできないだろうと言っていたことです。
なかなかの人物ですね。

［ソウル／ニューヨーク　１０日　ロイター］ -
韓国の半導体大手ＳＫハイニックスの郭魯正 ・最高経営責任者 (CEO)は、​世界のメモリー業界は2027年に過去最悪の供給不足に‌陥るとの見通しを示した。積極的な生産能力拡大にもかかわらず、メモリー需要は今後１０年間、同社の供給能力を​上回る状態が続くと予想した。
郭氏はロイター​とのインタビューで、「供給面から見て、⁠来年は業界史上最悪の年になると予測している」​と言及。「顧客の需要は増え続けるが、当社の生産​能力には限界がある。顧客の需要は３０年以降も、当社の供給能力を上回る状態が続くと予想している」とし、「ただ、この​問題の解決に向けて最善を尽くしている」と述べ​た。
・・・・・

結局のところ、AIの進展ってのがメモリー供給不足で大きな制約を受けますね。
微細化によるビット生産性向上ってのが、そもそも大きな壁にぶつかってしまってますし、微細化しようにも電荷チャージするコンデンサーはこれ以上の縮小の余地は少なそうです。1台4億ドル(640億円）の最新のEUV装置を導入しても、それって局所的な微細化であって、高速化には寄与しても、ビット生産性向上は大した期待はできそうに有りません。
需要はAIによって幾何級数的に増加するのに対し、供給は投資額に比例する程度の算術的増加ってとこですから、いくら投資額を増やそうが無理が有りそうです。

精々対応策としては、メモリーヒエラルキーの見直しでしょうか。生産コスト的に見ると、1GBあたり、HDDが1円、NANDは10円、DRAMは100円、そしてDRAMのHBMは200円ってとこですね。主記憶に使うDRAMはNANDに置き換えた方が良さそうですし、SSDはHDDに置き換えた方が良さそうです。キャッシュメモリーを上手く使うことによって、SSDやHDDの実効速度を向上させ、メモリー/ストレージヒエラルキーの全体としてのスピード・コストの最適化ってのが求められそうです。

株式需給の整理（07/10）

1) 機関の空売り残高情報（07/10公表）[2社合計 1,877,529株] 「漸減」
[07/08] Barclays Capital Securities 1,006,050株(1.91%)
[07/08] GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL(London) 871,479株(1.65%)

2）政策保有株未売却残（06/30 EDINET&HP）：推定数万株程度
3）信用売り残：168,300株(-18,600株)、
4）信用買い残：220,600株(-1,700株)、(信用倍率：1.31倍)

>何でキオクシアが下がってるのに上がってるんだよ謎すぎるだろ

TREと連動する理由も稀薄だけど、何より今日はETFが配当金捻出の為、
引けにかけ売られることが分かっていて、それを狙った売り仕掛けも出て
後場から急落しています、キオクシア自体は配当もしない銘柄なのに、
換金売りには使われるという面白い事です。

何でキオクシアが下がってるのに上がってるんだよ謎すぎるだろ

にひゃくまん縠は超えたので、さんびゃくまん縠を目指して下さい。

キオクシアの1Ｑ決算発表は7/31ですが、半導体メーカーの決算発表は鬼門で、
どんなにいい内容を出しても、利益確定売り又は何やかや後付け理由で10％前後
下落することもザラです。

それに比べてTREホールディングスの本業業績見通しも実績も、恐らくしばらくは
酷いものになりそうです。
あるサイトではPERやPBRでも割高と評価しているところもありますが、
隠れ資産を考慮すると実際は超割安で株価も比較的順調な推移と、皮肉な結果に
なりそうです。

どこかに、tkvさんの試算では
【TREへの帰属する利益はこの50/5200ですから970億円（税引き後）ってとこが
無難なとこかも】って書かれていましたよね、信じ難い金額ってだけで、
否定する理由が見付からなかった事を覚えています。
この隠れ資産がどのように実現益（有価証券売却益、配当金又は分配金）、
又は含み益となるのかは、東芝の再上場時のスキームがはっきりするまで金額を
含めてはっきりしませんが、
これがどんなに凄い金額かを理解している方はまだ少ないと思います。

絶対しないと思いますが、これを全部配当にすると仮定すると、1株当たりの
配当は2,030円でほぼ全株主が投資資金を回収できます。
これもしないでしょうが、全額M&Aに使えばTREホールディングス程度の会社を
1社買えることになります。

但し、HDDの増産が進みませんから、おかしなことになる恐れが有りますね。

マイケル・デルが前々から言ってるんだけど、メモリー需要って、2022年から2028年にかけて625倍に跳ね上がり、メモリーの供給不足が解消することは、何時になるかってのは分かんないよってね。

幸いなことに、HBMなんか価格が10倍以上に跳ね上がってくれたんで、需要が抑えられ供給不足感は少しは抑えられているんだろうけど、価格上昇ってとめども無いかも。HBMの価格って$1.8/GBで安定的だったのが、今は＄20ドル越だよね。
スイスのUBSによると、07-09月期のDRAM価格上昇は、04-06期比＋30％、10-12月期は、04-06月比で＋46％ってな予測を7/6に出しているけど、需要を抑えるには価格を跳ね上げる以外に、当面手は無いんじゃないのかな？
UBSはメモリ業界（dram+nand)の売上高が2026年に9,920億ドル、2027年に1兆7630億ドルに達すると予測してますが、価格寄与ってのが多そうですね。

マイケル・デルの言っているメモリー需要の22年から28年の6年間で625倍ってのは、あくまで価格が22年並で、供給の制約ってのが無いならばってのが、条件だろうけどね。AIってとんでもないメモリーイーターみたいですね。

・・・
07-09月の04-06月比の上昇率ですが；ー
TrandForceは、DRAMが13～18％、NANDフラッシュメモリが10～15％、契約価格が上昇するとの予測を発表しました。
しかしながら、大手メモリモジュール・SSDメーカーである台湾ADATAによると、DRAMは20～30％、NANDフラッシュメモリは30～40％値上げされるとメモリメーカー各社から通知を受けたとのこと。TrendForceの予測よりも2倍ほど高い値上げ率となっています。ほぼ、UBSの予測並みですね。

Q1決算時に発表される07₋09月期のキオクシアのガイダンスが見ものですね。

>いや、キオクシアは戻してるじゃん
>持って無いけど、キオクシアや東京エレは実力伴っているから強いよ

まだ不安定な動きで安心できません、買いたい数量を手に入れてから反転して
くれればと虫のいいことを願っています（笑う）
東エレクは昔良く売買していたのですが、こんだけ上がればいいかと全部売却
してから2倍近くになってしまい、なかなか再び買う気になれないです、
いい銘柄ですけど・・・

遅ればせながら、予定していた日経平均先物が65,000円台になったのを機会に
AI時代に即したPFにモディファイしています。

いや、キオクシアは戻してるじゃん

持って無いけど、キオクシアや東京エレは実力伴っているから強いよ

半導体の中でも、見極めが行われている段階でしょう

因みに私は非半導体メイン

昨日も記事になってたんですが
東芝・キオクシア以外で
少しはTREHD絡みの明るい話題でも
🔷FNNプライムオンライン　7/8
ピカチュウが能登を救う？世界初『ポケモン空港』誕生！開港初日の熱狂に密着 能登半島地震の復興応援へ 限定グッズには3時間の行列も
https://www.fnn.jp/articles/-/1071980

能登半島地震からの復興を後押しするため
のと里山空港が
「のと里山ポケモン・ウィズ・ユー空港」として生まれ変わった。2003年の開港から23年を迎えた7月7日、世界で初めてポケモンの名を冠した空港として開港。初日から多くのファンが詰めかけ、オリジナルグッズの販売には一時3時間待ちの長蛇の列ができた。空港の至る所に隠されたポケモンたちが、能登の明るい未来への翼となる。
以下略

👨‍💻能登復興の明るいニュース
世界初のポケモン空港が昨日開港し、初日から3時間待ちの大盛況。能登への人流が回復すれば、建設・解体・一般廃棄物など産廃全般の処理需要も長期的に押し上げられる、地域経済の底上げは追い風になり
門前クリーンパーク にも好影響になって行くだろう

↓はまとめたインフォグラフィックレポート
https://ibb.co/LdT8wZT2

大きなしこりのできた銘柄を買うのは慎重にならなきゃいけないのは
分かっちゃいるのですが、多くの監視銘柄の中でも割安に見えるのは
TRE以外にはキオクシアしか見つからないので、恐る恐る買い始めましたが
買っても買っても下がるので厄介な銘柄です。

キオクシア、かなり下がってきてますね。今日の前場終値ベースだと、かろうじて時価総額トップを維持してるってとこです。

1位ｷｵｸｼｱ 39,591,244百万円
2位三菱UFJ 39,405,032
3位トヨタ 38,591,851
4位SBG 33,464,080

昨日、SwissのUBSがNANDフラッシュの価格予測を出してますが；ー
2026年第3四半期を第二四半期比17%上昇から30%上昇へと引上げ。
2026年第4四半期は第二四半期比31%上昇から46%上昇へと引上げ。
USBはNANDの価格上昇サイクルが少なくとも2027年第4四半期まで継続すると見ています。
またUBSは、メモリ業界（DRAM+NAND)の売上高が2026年の9,920億ドルから、2027年には1兆7630億ドルに達すると予測してます。27年は26年比で＋78％ですね。

メモリー関連の狂騒ってのはこれからが本番を迎えるのかも。

おむつを藁で作ったらバイオマス発電できるんじゃないでしょうか。

ペットのオシッコシーツとかオムツとか毎日すごい量出てますね
燃やした方が良いのかああいうのをリサイクル出来るのか?

🫩うちの家も大量に使って捨ててる😰

5分の一売却😎
売買手数料無料になって細かく売り買いするようになりました

ここって本業では当面は大した期待はできそうに有りませんね。期待は市原が本格稼働する2030年くらいからでしょうか。

ところで、現在、相馬の方で紙おむつリサイクルの実証実験をやってますね。一般廃棄物において、紙おむつの排出量が漸増してますし、現在250万トン(一般廃棄物の7％程度）くらいに達している様です。自治体によっては10％越えしているところも有るようです。水分が多いですから焼却するには重油なんかの投入が必要なようですし、且つ焼却炉を傷めトラブルの元の様です。マテリアルリサイクルってのが理想なんでしょうが、サーマルリサイクルってのが無難なようです。

ともあれ、5年もすれば、TREが構想する次世代の廃棄物処理施設ってのが、東北地方から中部地方にかけて本格的に展開されることになりそうです。資金は東芝関連が期待できますし、加えてみずほリースの資金協力も期待できますし、数年先となりますが、期待しても良さそうです。

q1ってあんまりよくないかもね。

建設関連は、人手不足、資材高騰に加え、ホルムズ海峡封鎖の影響も有りそうですし、工期が全般に遅延しているようですね。でも、排出されるってのは建設時と言うより、解体時の方ですから、解体なら資材不足ってのは関係ないですから、結構順調に進んでたりして。
それと、市原ですが、寄与し出すのは来年度以降ですし、本格寄与となるのって焼却施設が稼働する3～4年後の様ですね。プラ関係が下期から稼働予定となってますが、今年度中は試験運転ですね。

自動車関係は漸減傾向が続いているようです。でも鉄スクラップ価格が前年比で3割近く上がってますし、1～3月比でも4～6月は1割近く上がってますね。
家電リサイクルは、前年度比でエアコンの販売が＋25％と好調ですし、冷蔵庫・洗濯機などは前年度並みですが、エアコンのお陰で白物家電って＋10％程度の伸びですね。家電って、販売に廃棄が連動しますから、堅調でしょうね。

q1って、営業利益10億以下、純利益5億以下ってなとこでは。

下期じゃなくて、通期でした。
上期の売上高は通期の49％なのに、利益がここまで差があるとは
引越し費用他いろんな経費を上期に見込んでいるんでしょうね。
もし2Qより1Qに経費が偏ると、イメージは更に悪くなるので買いのチャンスかも。
PEPさんの仰る通り上期も通期も会社予想を大きく上振れるなら、
別に買えなくてもいいけど。