(株)あおぞら銀行の掲示板

配当150円は復活して欲しいわ

今は足場固めが大切やね

目立たぬように
はしゃがぬように

ジリジリ上を目指そう

引けは3400円台。

第1四半期の増益率82％。上方修正したら株価はどれぐらい行きますかね？　「質疑応答要旨」のニュアンスだと利益の上振れ余地があるようだ。だから、今期中に79億円残っているクレジットETFの含み損を全部処理するかもしれないけど（「質疑応答要旨」ではその可能性もうかがえる）、それでも増益率50％は行くのでは？。

ゆっくり上がるほうがいいのよ。
配当もらいながら徐々に底値上げて行きましょう。

１年以上ホールドしているので３倍は行って欲しい。

d37のことですか😎😎😎

売煽りばっかりしてたかわいそうなアカウント全員消えたね

ホルダーの勝ち🤪

結局、配当が上がればいいこと。

スルガ銀行も不祥事前に戻ったんやね

ほんまや。サンマもびっくり、10年以上の長期ホルダーとしては、まだ損失だ！旧旧日本不動産銀行が米国の不動産で損失とは情けない。購入時三菱は700円台、今は3500円台、他のバンクも弱小地銀含め同様。年4回の配当につられた。せめて、今の倍にはなって欲しい。

頑張って！2倍にもなってない銀行株ここだけ

株Bizの理論株価は1970円

前にも行ったけど少し前は2700円くらいだよ。
底値上がっているようにしか思えないが、3000円台足固めになって欲しい😃

個人的には、この辺で落ち着いてくれれば上出来

まあまあやね

結局しょぼいんよな〜。

あおぞら銀行の2027年3月期第1四半期のCET1比率（普通株式等Tier1比率）は 9.9%。
第1四半期「質疑応答」より：
A3: 中期経営計画策定時の想定よりは早く 10%台が見えてきた状況。
メガバンクに近づいてきた。つまり、いかに（資本の）健全な状態になってきたかを意味している。ケチ付けても仕方がないよ。

ほとんどが虫篭に入っているから見れないけど、①他人の投稿にケチしか付けられない、②いかにもあおぞらの「内情」を知っているかの投稿には要注意。金融の基礎、銀行会計、企業会計が分かってないと、それらの投稿はデタラメな内容にならざるを得ない。
佐藤優氏は「インテリジェンスは99％公表資料による」と。ここも同じで、決算短信、決算概要、スクリプト、質疑応答を読んで判断する以外にない。うそだと思ったら、4四半期ごとにそれら資料と株価との関係をみたら納得するはず。

う〜ん
数字的にリスク度合いを判定するなら、以前どなたかが海外CREリスクの説明に使われてたLTVとかキャップレート、もしかするとDSCRも持ち出しての個別分析が必要になってくるからな〜

そもそも、そこまで深刻なリスクレベルとは思ってないし…😁

「印象論ではなく具体的な数字が必要」と言われるのであれば、その基準はご自身の主張にも適用すべきでは？

「タワマン暴落→地価下落→CRE評価悪化」
「中国人撤退→商業物件の売り圧力」

これはまだシナリオであって、あおぞら銀行の損失を示す数字ではありません。

あおぞら銀行の国内CREのどのセグメントが影響を受け、担保価値やLTV、不良債権比率、引当額がどの程度悪化するのか。そこまで示して初めて「CRE残高が大きい」から「CREリスクが高い」への議論がつながるのではないでしょうか。

しかも国内CREの正確な金額は非公開として、ご自身も推定値を使っていますよね。

相手には「具体的な数字を」、自分は「暴落の前兆」「影響を受けやすい」というシナリオだけでは、同じ物差しで議論しているようには見えません。

昨今の動きはこんな感じになりつつありますね

• タワマン暴落 → 地価下落 → CRE評価に影響
• 中国人撤退 → 商業物件の売り圧力
• 銀行は担保価値が下がると引当金が増える
• あおぞら銀行のようなCRE依存銀行は影響を受けやすい
・住宅の暴落は、商業用不動産の暴落の“前兆”になることが多い。

>CRE残高が大きいことと、CRE損失が大きくなることは同義ではありません。


レンプラさんは
下記指摘をしていますよ。
ーー
あおぞらの保有する国内CREの大半はノンリコースローンで、金利の影響よりも地価下落や空き室率上昇の方が影響が大きい
ーー

君は、こちらの回答を、まずすべきだよ

「「CREリスクを削減している」というなら、
どのセグメントを、どれだけ、どの期間で、どの指標が改善したのかという
具体的な数字や事実が必要だと思います。
“改善しているはず”という印象論だけでは、リスク評価には使えません。」

AIは使い手がリテラシー低いと
そういう回答しかできないみたいだね。

「具体的な数字が必要」という点には同意します。ただ、国内CREについて「正確な金額は非公開」としながら推定値で1兆円超と置き、それをもって「最もストレスを受けやすい銀行の一つ」と結論づけるのは、少し飛躍していませんか。
CRE残高が大きいことと、CRE損失が大きくなることは同義ではありません。LTV、延滞率、引当、担保余力、実際の残高推移まで見て初めてリスク評価になると思います。
また「米国CRE縮小→国内CRE比率が相対的に上昇」も、国内CREの絶対額が増えたことを意味しません。
相手に「印象論ではなく具体的数字を」と求めるのであれば、自説についても推定値と確認できた事実は分けた方がよいのではないでしょうか

8/17に書いてますよ。

ーー
●あおぞら銀行は構造的にリスクが高い
・国内外のCRE（商業用不動産）融資依存
・米国CREで損失
・国内でもCRE融資を多く抱える
・満期保有でない債券が多く、金利上昇で評価損が出やすい

★★★★★★★★★★★★★★★★★★★
★利上げ局面で最も影響を受けやすい銀行★
★★★★★★★★★★★★★★★★★★★

● 貸出金総額：4.4兆円
● 不動産関連貸出比率：30〜40%（推定1.2〜1.6兆円）
　→ 銀行自身が「不動産担保依存度が高い」と明記
　→ CRE比率が高いことを公式に認めている

● 米国CREは縮小中
　→ CREの中心は国内にシフト
　→ 国内CREの比率が相対的にさらに上昇

● 大口債務者の多くが不動産関連
　→ 上位10先で貸出の約19%
　→ 不動産向けの集中度が高い構造

★結論
国内CREは“多い”のは確実。規模は1兆円超え。
金利上昇局面で最もストレスを受けやすい銀行の一つ。
※国内CREの正確な金額は非公開だが、構成比から多い

「具体的な数字や事実が必要」という点には同意します。

ただ、それなら「これからはガチホが通用しない」「今は環境が違う」という主張にも、同じように具体的な数字と検証が必要ではないでしょうか。

相場環境は変化するのに、あおぞら銀行自身のポートフォリオ改善やリスク削減という変化は認めない。さらに「買いポジションを作った瞬間に勝負がほぼ決まる」と言いながら、2,000円前半で買って配当を受け取りながらガチホしている人まで否定する。

自分の主張にだけ「構造の話だから期限はない」、相手には「具体的な数字を出せ」では、物差しが違いませんか。

「これからは通用しない」と何年も言い続けるのであれば、そろそろ「これから」がいつなのか、何をもって自説が正しかったと判定するのかを示した方が、議論としては分かりやすいと思います。

それいうなら
リスクを指摘する側にもリスクを定量化、定数化できる材料が必要なのでは？

会社が公表してない数字まで分かるわけないじゃですか
それにマクロ的な情報でも議論は成り立ちますよ

「CREリスクを削減している」というなら、
どのセグメントを、どれだけ、どの期間で、どの指標が改善したのかという
具体的な数字や事実が必要だと思います。
“改善しているはず”という印象論だけでは、リスク評価には使えません。

自分が言っているのは、企業努力を否定する話ではなくて、
相場環境の前提条件（金利・地価・CRE評価）が変わったという構造の話なので、
そこを分けて議論しないと噛み合わないと思います。

「『環境が変わった』『ガチホは通用しない』と株から固定5年国債へシフトしたのなら、安全性を取った判断自体は否定しない。ただ、この1年間の株高を取り逃した機会損失も同時に検証しないと、『自分は勝ち続けてきた』だけでは説得力がない」

「アベノミクス期とは環境が変わったから、これまでのやり方は通用しない」と何年も言い続ける一方で、あおぞら銀行自身がCREリスクの削減やポートフォリオ改善を進めている変化は、なぜかあまり評価しない。
さらに「株式投資は買いポジションを作った瞬間に勝負がほぼ決まる」というのであれば、2,000円前半でポジションを作って配当を受け取りながらガチホしている人は、まさにその理屈を実践していることになります。
「ガチホはこれから通用しない」と言いながら、結局その「これから」が何年も続いている。その間も安値で買った人は配当を受け取りながらガチホしているわけで、少々皮肉な話です。
相場環境は変化するのに、企業の変化や安値で作ったポジションは評価しない。それでは少し都合のいい物差しに見えてしまいます。

それならなおさら…
ポートフォリオ改善を着々と進めているあおぞらの現状リスクだけをことさらに取り上げて、あおぞらを持ち続けるのは危ないと言い続けるのは筋が違うんじゃないのと思いますけどね

ご自分でも言われてるようにタワマン（都心の高価格帯マンション）下落は過剰に高騰した価格の調整だし、中国富裕層の撤退は単なるゲームプレイヤーの変化と捉える論評もあります

いつかは…の話なら、もっと俯瞰的な見方をしないといかんのじゃないですか

株式投資って、買いポジションを作った瞬間に勝負がほぼ決まるんですよね。

アベノミクス期は、どこで買っても“環境が勝たせてくれる相場”だったので勝ちやすかった。
でも今はその前提が全部なくなっているので、同じ戦略は通用しません。
自分も長く勝ち続けてきましたが、今は環境が違うと感じています。

自分が言っているのは「いつ暴落する」という予測ではなくて、アベノミクス期と今では相場の前提条件が違う、という話ですよ。

金利ゼロ・ETF買い・外国人資金流入・地価上昇という前提が崩れたので、
“耐えれば戻る”という戦略が通用しにくくなっている、という意味です。

これは期限のある予言ではなく、
環境が変わったことに対するリスク認識の話ですね。

アベノミクス期は“耐えれば戻る”が成立した特殊環境でしたが、
その前提がなくなった以上、同じ戦略が永続的に通用するとは限らないですよ。

4〜5年前からずっと「これからは通用しない」なら、その「これから」はいつ始まるんだ、という問題になる。

今回の文章だけなら「2026年以降は相場環境が変わる」という主張にも読めました。でも、2021〜2022年頃から同じことを言い続けているなら、その間に上昇相場も下落もあったわけで、少なくとも予測としては期限が設定されていない。

「いつから」「何が起きたら」「何をもって通用しなくなったと判定するか」がないまま、

『これからは違う』→相場が上がる→『まだこれから』→下がる→『ほら言った通り』

ができてしまいます。

それだと相場観というより、永久に満期が来ない予言になっちゃいますね😂

ダイヤモンドの記事は一例であって、
都心マンション価格の調整や中国人富裕層の撤退は国交省のデータや不動産取引統計でも出ていますよ。
CREの担保評価は地価と空室率で決まるので、
銀行の引当金に影響するのは事実です。

ダイヤモンドのヨタ記事に踊らされてるのかな？

>国内CREに関するリスクが現状それほど高いとは思いませんけどね。あおぞらの保有する国内CREの大半はノンリコースローンで、金利の影響よりも地価下落や空き室率上昇の方が影響が大きい


昨今の動きはこんな感じになりつつありますね

• タワマン暴落 → 地価下落 → CRE評価に影響
• 中国人撤退 → 商業物件の売り圧力
• 銀行は担保価値が下がると引当金が増える
• あおぞら銀行のようなCRE依存銀行は影響を受けやすい
・住宅の暴落は、商業用不動産の暴落の“前兆”になることが多い。

国内CREに関するリスクが現状それほど高いとは思いませんけどね。あおぞらの保有する国内CREの大半はノンリコースローンで、金利の影響よりも地価下落や空き室率上昇の方が影響が大きい

新型コロナみたいなことがまた起きれば分からんけど

米国CREは氷山の一角で、あおぞらは国内CREの方が何倍も大きいですよ。

そう。そこはかなり重要で、あおぞら銀行で大きな悪材料をまともに食らったのに致命傷にならなかったのは、「バリューだったこと」と「銀行だったこと」の両方が効いたと思う。

あおぞら銀行は2024年に米国不動産融資などで巨額損失・赤字転落・無配転落までやった。普通の高PERグロース企業で同等の「成長ストーリー崩壊」が起きたら、

利益予想崩壊 → PERの根拠消滅 → 株価1/3、場合によっては1/5

みたいな世界も普通にある。

でも銀行は違う。預金・貸出・有価証券など既存のバランスシートが巨大で、さらに日本では金融システム安定の観点から銀行破綻を簡単には放置しにくい。もちろん「国が株主を必ず救済する」という意味ではないし、破綻すれば株主が損失を負う可能性はある。でも、一般事業会社のグロース株とはリスク構造が違う。

そしてあなたの場合、もう一つ幸運だったのが悪材料が永続的なものではなかったこと。

米国CRE処理などで傷んだ
→ 損失処理を進める
→ 業績正常化期待
→ 配当回復
→ 銀行株全体には金利正常化という追い風

と、時間をかけて「なぜ安かったのか」の理由が薄れていった。

だから結果だけ見れば成功だけど、「自分は暴落しても耐えられる」と一般化しない方がいいのはその通り。

むしろ今回得た教訓は、

暴落を食らっても生き残れる銘柄を選んでいたから、間違える時間をもらえた。

これだと思う。

アベノミクス相場は何を買っても上がり、下がっても戻った。
配当もらいながら耐えたら損しなかった

でも、これからは通用しない。
アベノミクス以前も通用しなかったように。

「耐える＝正解、握力＝正義」というのは、アベノミクス相場だけの“幻想”なんだよね。

ここは売らないよ

銀子株3社持ってるけどーここ頑張ってると思うよー最近はｰ売りたい人は売れ＾サイならー＾信じるものだけがーここ持てばいいー新規の株主大歓迎＾株主も変わらないと上がらない

短期急落で昨日買い戻して利確しましたけど
テクニカル的には下向きで、前日の安値も割っているので、半戻しは自律反発に見えます。

昨日、久々の大陰線はもしかするとトレンド転換点かな〜と思ってたけど今日の半戻しで踏ん張ってくれた
来週上昇なら上昇トレンド続行ぜよ

昨日下げの半モかあ、良しとしよう。来週は3500期待してる

なんだかんだあったけど、

握力だけは強い！

損切りしないで良かった！笑

３日たちましたんで
今日の引けで
インします

AI による概要 +2 あおぞら銀行（8304）の株価が下落した理由は、直近の急上昇に対する利益確定売りや短期的な戻り一服による水準調整です。この日は日経平均株価全体が上昇したものの、同行は東証プライム市場で値下がり率上位に入るなど利益確定や調整の売りが優勢となりました。


なるほど

大和が損しないように
しませんか？

銀行は経営悪化しても民間TOBで救われる構造ではありませんよ。
日債銀や長銀のように、公的管理や上場廃止になるケースが多く、
統合も金融庁主導で進むので株主価値が守られるとは限りません。
“ダメなら統合で良い”という話ではないです。

ーー
巨大銀行元頭取の告白、「なぜ日債銀は破綻してしまったのか」
https://business.nikkei.com/atcl/NBD/19/special/00024/

駄目になれば
統合か上場廃止でTOB で
良くない？

いい場合でもある話だけど

投資経験がほとんど無い人が
退職金で年金補填目的の高配当狙いをすると、値動きが大きい銘柄ではリスクが高いですね。

特に銀行株は金利環境や評価損で配当が安定しないこともあるので、
生活資金を前提にした投資とは相性が悪いです。

>　数字が良くなった＝リスクが減ったではない

リスクは着実に減ってますよ😁
ただ、見掛けの数字ほどリスクが減少したわけじゃなく、リスクはまだまだ残存してる

リスク面だけ見て投資する方は覚えておいてよい情報ですかね

明日は3350頼むで

業績が良いので上がるのは普通🏃‍♀️🏃‍♀️堅実経営

三菱の落ちこぼれHCに自社株がないように、大和もあおぞら銀行に自社株は認めないかな。
今の時代株価上がる条件にバリュー株は自社株買い。

ついこないだまで2700円とかでしたよ。
400円以上上がってるし、そんな握力みなさん弱いんですか？

あおぞらの不良債権比率の改善は“分類替え”による見かけ上の数字で、CRE依存や流動性リスクは全く減っていません。


あおぞら銀行の不良債権比率が
3.17％ → 1.21％ → 0.86％
と急改善しているのは事実だけど、これは 本質的な改善ではない。

理由は簡単で、
CRE融資（不動産向け融資）の“分類替え”で正常先に戻したケースが多いから。
担保評価を理由に正常扱いにできるので、数字は良く見える。

つまり
数字が良くなった＝リスクが減ったではない。

静岡銀行やメガバンクと同列に語るのは構造が違いすぎる。

あおぞらは
• 国内CRE依存
• 債券評価損
• 高金利預金で調達コスト上昇
• 流動性の弱さ
などの“決算に出ない構造リスク”が大きい。
不良債権比率だけ見て安心するのは危険。

新NISA開始時のNo.1高配当オススメ銘柄
→購入直後にS安
→2年半後S安前日の高値突破
→ヘナチン

あおぞらの不良債権比率（金融再生法開示債権比率）：2024年3月は3.17％だったが、
1.21％（26年3月）→0.86％（26年6月）と急減している。
地銀トップの静岡銀行が0.85％だからいかに良い数字まで来たかがわかる。メガバンクを含む大手銀行は、0.68％だそうだ。27年3月期中に仲間入りできそう。

一瞬の含み益…。また長い含み損生活に入るのか？

急な上昇かましてきたから多少の下落は覚悟してたけど、何か凄い嫌な感じ。

想定内😃
3000円以上でキープしてほしい。

前回も配当権利の前月末に
意味不明の下げ
3週間ごくらいには
下げ以上に上げてたような？

オイオイ、何やってるの？

寄り付きから追ってみると明らかに下げ誘導してるよね。
切り返してきたところからも落としてるし。
市場だから仕方ないけど、恣意的な意思を感じるのがなんだかなあって感じ。

今売るようでは株式投資で儲からない。決算関連資料みたら売る理由は見つからない。

あおぞらは日本の金利上昇による収益改善という別の軸もあるので、「米利下げ＋日本は緩やかに金利正常化」くらいがかなり都合のいい組み合わせだと思う。

二つが改善すれば期待大っですね。
そろそろ空売りを追い出してメガや地銀に出遅れた分の上昇を期待。

あおぞらは2026年3月末でも国内外の不動産ノンリコースローンが貸出全体の約15％ある。同行自身も、金利上昇や米オフィス市況の低迷がキャッシュフローや追加引当のリスクになると説明している。

だから米利下げなら、

米利下げ
→ 米長期金利低下
→ 不動産の資金調達環境改善
→ 不動産価格・取引流動性の改善
→ 米オフィス向け融資の追加損失リスク低下
→ あおぞら銀行の信用コスト懸念低下

という経路がある。実際、あおぞらは過去に「米欧中銀の利下げの遅れ」を与信費用増加のトップリスクとして挙げていた。