(株)アルメディオの株価・株式情報

ポジティブ要因6件

• 1. 建材向け認定取得と販路

  建材副資材で不燃材料区分の大臣認定を取得し、建材（耐火）業界での販売開始や商流確立に向けた活動が示されています。
  既存用途以外の需要取り込みが進めば、数量面の分散に寄与し得ます。

• 2. 断熱材の新製品拡販推進

  連結子会社で半導体向けアルミナ粒子や高純度SiOなどの生産・販売を開始し、セラミックラック等の能力向上も進める方針です。
  高付加価値品の拡大が進めば、販売構成や採算性に影響し得ます。

• 3. 内製化・集約で損益改善狙い

  中国の連結子会社で原材料の内製化、歩留まり改善、拠点機能の集約など損益分岐点を下げる施策を追加実施しています。
  固定費負担の抑制が進めば、採算性の安定に寄与し得ます。

• 4. 導電用CNFの評価と採用進行

  高分散の導電用CNFが顧客で高い評価を得ており、半導体用途は採用に向け進行し、電池用途でも継続評価とされています。
  採用が進めば販売数量の積み上げや継続受注の増加につながる場合があります。

• 5. 資源・材料販売の拡大と多角化

  資源・材料販売は受注件数が増え順調に推移し、脱中国材料の開拓や調達先の多角化、欧州REACH規則の登録、ISO9001の追加登録も行いました。
  供給面の安定が進めば、売上の下支え要因となることがあります。

• 6. CMCのマーケティング継続

  事業企画室でデータ分析・蓄積やサンプル出荷を行い、防衛関連産業企業との接触を通じてCMC（セラミックマトリックス複合材）のマーケティングを進めています。
  案件化が進むかは時間を要し、将来の売上源となり得ます。

リスク要因6件

• 1. 中国での受注減と採算圧迫

  中国の連結子会社で太陽光発電パネル製造向けヒーターモジュール等の受注数が減少し、販売価格の下落や原材料高騰も重なったとされています。
  販売数量の減少や利益率の変動要因となる場合があります。

• 2. 大型炉修案件の計画変更リスク

  国内の断熱材では工業炉の新設工事案件を受注した一方、見込んでいた大型の炉修案件が顧客側の計画変更で延期となりました。
  案件の計上時期がずれると、売上や稼働の振れにつながることがあります。

• 3. 新製品量産・販路拡大の負荷

  半導体向け新規商材の量産や生産能力向上を進める方針ですが、立上げ段階では歩留まりや品質対応、販売先開拓にコストと時間を要することがあります。
  想定通り進まない場合、採算性に影響することがあります。

• 4. CNF本格採用の時期ずれ

  CNFや資源・材料販売で本格採用を見込んだ案件の一部が、顧客の生産計画変更により採用時期が後ろ倒しとなりました。
  採用獲得のタイミング次第で、売上計画との差が生じる場合があります。

• 5. 新規事業の収益化に要する時間

  CMCなど第三の事業の育成や新規事業への取組みを進めていますが、安定収益まで一定期間を要するとされています。
  研究開発・設備投資・人材確保の負担が先行すると、利益の回復速度に影響し得ます。

• 6. 収益回復遅延時の運営余力

  個別では長期にわたり営業損失を計上しており、事業計画を反映した資金計画の評価では重要な不確実性は認められないとされています。
  想定を下回る場合、投資や運転資金の余力に影響することがあります。