(株)かわでんの掲示板

金利高で設備投資関連は売られてる。金利が落ち着けばまだ設備投資は追い風になる。我慢の時だ。

かわでんは電力インフラの隠れた超重要企業である
一般知名度は高くないですが
* データセンター
* 半導体工場
* 再開発ビル
* 病院
* 工場
など電気を止められない施設”に強い会社です。

今後の伸び代があると判断し今の株価なら割安水準
明日から参戦します

今がイラン情勢受けての原材料価格高騰と工期遅れを織り込みに行っているとすれば、終戦が決まった時はリバウンド凄そう。
利上げは知らん。

Geminiに決算短信を読みこませて考察してもらった内容

2026年5月13日に発表された株式会社かわでん（6648）の「2026年3月期 決算短信」に基づき、今後の売上、受注、および利益率について考察します。

1. 2026年3月期決算のハイライト
まず、今回の決算における主要な経営成績を確認すると、非常に好調な着地となっています。

売上高: 264億9,100万円（前期比9.4%増）

営業利益: 41億1,700万円（同59.0%増）

経常利益: 41億6,900万円（同56.5%増）

当期純利益: 29億3,200万円（同49.4%増）

2. 今後の売上と受注に関する考察
【堅調な需要と大型案件への対応力が牽引】
決算において、都市部の再開発案件や、工場関連の設備投資需要を順調に取り込んだことが売上伸長の要因として挙げられています。かわでんの強みである「大型案件への対応力」と「柔軟な仕様変更対応」が市場のニーズに合致しており、今後もこれらの需要は継続すると見込まれます。

特に配電制御設備は、インフラの更新やデータセンター、半導体工場などの旺盛な国内設備投資を背景に引き合いが強いため、受注残高の積み上げとそれに伴う売上の安定的な成長が今後も期待できます。決算サマリーでも「今後も堅調な受注が見込まれる」と言及されており、トップライン（売上高）の拡大トレンドは維持される公算が大きいです。

3. 利益率に関する考察
【利益率の飛躍的な向上と高付加価値化】
今回最も注目すべきは、売上の伸び（9.4%増）に対して、営業利益が59.0%増と圧倒的な伸びを示している点です。過去数年間の営業利益率の推移を見ると、劇的な改善が見られます。

2024年3月期: 約5.3%

2025年3月期: 約10.7%

2026年3月期: 約15.5%

この急激な利益率の向上は、単なる需要増による規模の経済（スケールメリット）だけでなく、以下の要因が複合的に寄与していると考えられます。

価格転嫁の浸透: 原材料価格の高騰に対して、適切な価格転嫁（値上げ）が顧客に受け入れられていること。

案件の選別と高付加価値化: 大型案件や仕様変更など、同社の強みが活かせる付加価値の高い（＝利益率の高い）受注に注力できていること。

生産効率の向上: 工場における製造効率の改善やコストコントロールが機能していること。

今後の利益率については、15%台という高い水準を維持できるかが焦点となります。旺盛な需要を背景に価格交渉力は当面維持できると見られますが、さらなる原材料費・労務費の上昇リスクには注意が必要です。

4. 結論
かわでんの今後は、都市部再開発や国内設備投資の追い風を受け、「高水準の受注」と「売上高の安定成長」が続くと予想されます。また、直近で劇的に改善した「営業利益率（約15.5%）」は、同社が高い付加価値を提供できている証明であり、この高収益体質を維持しつつ、更新需要や大型案件を着実に消化していくことで、さらなる業績拡大が期待できると考えられます。

かわでんについて、私が友人に送った考察

今年３月までの一年間の売り上げは、２６４・９１億だった。
これは前年度の２４２・１９億より増加した。
この内、きんでんに対しての売り上げは３５・９３億、関電工の子会社は２６・１０億で、それぞれ比率は１３・６%、９・９%となった。
ちなみに前年度はそれぞれ４１・１７億、３７・３０億だったので、２社に対しての売り上げは減少している。
この事から２社以外の売り上げがかなり増加した事がわかる。
データセンター関連の投資や電力設備関連の投資が増加しているが、そこからの採算の良い受注案件があったと思える。

この先を示す受注状況は、３月までの一年間で、３０９・７６億の受注を得て、３月末の受注残高は２８４・８９億ある。
前年度はそれぞれ２７３・２６億、２４０・０４億だった。
受注高は１３%、受注残高は１９%前年度より増加している。
今年も売り上げは、着実に増加すると思える。

かわでんは約１年前、当初の利益予想が、売り上げ２５５億、営業利益２６億だったが、実績値は２６４・９億と４１・２億だった。
売り上げの伸びに対して利益の伸びが大きいのは、私が思うにきんでんと関電工以外の受注が、利益率の良い案件だったからだと思う。
また当初の予想よりかなり良いので、今年度も上振れが期待できると思う。

資材不足による下方修正リスクあるからなー。
いくら今割安でも強気では買えんわ。

落ち着いてきたかな
普通に利回り的にも底は近そう

決算前売りが正解やったな。今見たら1750ってやばすぎw

どこがだよ！ソースあるの？
現場職の人のインスタフォローしてるけど工事止まりまくってるって言ってたぞ

原料サプライチェーンはすでに復旧済みです。

むりむり。
中東情勢思ったより影響大きいよ。
ここは知らんが工事の遅れも出てるとか聞くし。
下方修正もあると市場は読んでるよ。

流石に下がりすぎ
来期のEPSで計算してPER10倍の割安水準で考えても2000は戻すと思う

また綺麗に半年前の位置まで戻ってきちゃったな
中長期のつもりだったけどここらで反発しないなら全部売るか

いくら保守的とはいえここまで売り込まれる決算なのか。。。
長期で保有するなら戻りそうではあるが

そろそろ、はじけるか?

失われた30年、オイルショクから始まった
歴史は繰り返す、建設不況になれば
ここも直撃だ笑

サブコン、マリコン３月上旬まで持っていたけど、中東情勢で資材調達難が深刻さが増しているのと、建築資材の高騰だから買う気になれない。自動車も同様。
住宅も今年7月以降の住宅の引き渡しが遅れる可能性と本日のニュース。

こんな置いてけぼり銘柄買うなんて機会損失もいいところ。他のサブコン買う方がマシや

徹底的に下がったほうが、むしろ燃料としてはいいかもしれない。
(ﾟ∀ﾟ)ｱﾋｬ
配電制御設備専業メーカー、利回り3.55％、自己資本比率73.3％、ROE15.41％

年初来安値

建設ピークとイランナフサ減が重なったら
と言うより成りつつあるかも

売り煽り多い割には思ったより下がらんな笑

本当に会社としてこの中計で良いと思ってるなら、もうEPS成長させる気無くて、あるいはもうこれ以上成長無理なんで、横ばいを目指してるよ！よろしく！でも上場は続けるよ！とのメッセージを恥じらいも無く発表しちゃったんですね？本当すかこれ？誰が買うんすかこの株？

もっとIR頑張れはマジでそう。来期予想を保守的に出すのは予想できたけど、具体的な見通しは知りたい。
決算説明資料くらいは用意して欲しいところよなぁ。

ボックス相場の範囲内なので、１か月後、３か月後どうなっているかな。
来週も買い増ししたい。
SOX-4％・・・そろそろ半導体は資金の流れが変わりそうだよね（キオは除く）。
ということは、だけどいつここが跳ねるかはわからない。他の方も言っていたが、あの
銘柄と同じ方向に動くと見ている。

「決算後約600円値下がり」

正確には「決算発表2日前から約600円値下がり」かな？
駄々洩れだったのかもね？

本当にそう思います。
無風だと思ったら決算後約600円値下がり。
株主は超絶決算を望んでいたのにこのザマです。
株価上がり始めたのもここ1〜1年半でまだまだ成長できると思い投資しました。
IR担当は本当にこの株価、株主の事考えているのでしょうか？
早く年初来高値更新お願いします。
応援してます。

PBR1.5でどこまで期待と将来利益織り込んでんのよ。爆売りされてますけどそもそもそんなに期待先行の株価でした？？半導体株みたいな見られ方やめてくれよ。全然今の経常利益と今季予想なら2500でヨコヨコにしてくださいよ。増配もしてますし。明電舎やダイヘンよりいいでしょうが。

確かに　IR担当はだめですね。これから250億えんも投資して、売上100億近く伸ばして、営業利益は前期よりマイナス、ROEは大幅低下とは。正気の沙汰とは思えない　計画です。

空売りもモルガンのみですし、信用買も多いと思っていません。
今回は決算、配当金まではよかったですが、アップデート資料があまりにもアップデートしてなかったので、株は嫌悪感すごく感じたと思いました。
できる会社と信じているのに中東情勢の話で終わらせて情けなく思いました。
なんでもいいので適時開示すぐにでもしてもらいたいですね。

3Qの時も我慢して本決算までには年初来高値期待していたのですが、ここまでヒドイとは思いませんでした。
サプライズでプライム上場申請、配当方向性40%以上、新製品情報、来期に向けての情報発信を今月下旬から6月上旬には適時開示してほしいです。
本当にハズレ銘柄ですわ。
来月下旬には2500戻せないなら全て売却します。
分割してから期待していたのに。
アピールが下手だから掲示板も閑散とするんだと思いました。
今日ばかりは本当に怒りを覚えました。

追い風がかなり吹いてる状況下で、これで終わらないと思っています。資金が限られていますが買い増してますけどね

期待値下げといて、決算で株価を上げてくれた方が需給戦に巻き込まれてなくて良いかもですよ　ガイダンスで人を集めると信用買いが増えそうで嫌なんですよね

こういう会社ですよここは。
株主なんて見向きもしてない。
データセンター銘柄のハズレ枠。
はやく上場廃止したらいいのにね。

今日問い合わせメール送りました。
株主軽視としか思えないアップデートの資料だったので
データセンター関連とは思えない決算後の株価の動きでした。
2029年まで営業利益目標40億って？思いました。
2026年営業利益目標達成してるのに目標利益低すぎて驚きました。
掲示板閑散としていますが、株主もかなり多くいると思っています。
皆さんも声を出してメールで問い合わせして役員に届き、そして株価年初来高値を期待できるようにしてほしいです。

誰も買わん
買ってるのは従業員くらい？

バーゲンすぎてワロタ　PTSの出来高で600株は僕です🤣

売られすぎだろ。アポーかいな。

今週で600円下落。

現時点で　PER11倍、配当利回り3.3%、まあこんなもんじゃないの？

♫かわでん坊やの株価は下がる？
♫下がり続けて4連敗。
♫かわでん。

2000円割れるかも。
寄り付き悪し。

流石に下げすぎぃ‼︎覚悟しろとは言ったもののここまでの覚悟はしていなかった。

本日は買い増しの機会ありがとうございました。
明日以降、本日より下落があれば更に買い増しします。
このセクターがこの1年は他の業種より伸びる見込みと見ている！

数ヶ月かけて2500は終わってて草

2029年まで成長しませんっていうIR資料？？
ピークアウトですねこりゃ

3Qと同じ展開ですね
上方修正など出るまでは数ヶ月かけて2500くらいまでジワジワ戻していく感じでしょうか

ですね。

ここは売り一択。
もうピークアウトやね。
世話になったな

正興と近いチャートかな
決算後叩き売られるけどそこからジリ上げ
決算は文句なし。受注高も受注残も大幅に伸びている。
配電制御はデータセンターも半導体製造もフィジカルAIも複雑化するからテーマにまたがる重要なセクターだと思うけどね。

ゼネコンの下振れ予兆、先は超きびしい！

そのうち戻しそうだからガチホで
2500くらいは頑張れ

期　待　外　れ
成長ストップ

決算が良くても下がる銘柄他にもたくさんあったけど、割とすぐ戻るからここもすぐ戻ると思うけどなぁ

ごミ株

まあ指標的には 2000円ぐらいが妥当。やはり2500円超えた段階で 半分ぐらいは処分するべきだった。わかっちゃいたけど つい期待しちゃうのよねぇ。

業績に関係なく吊り上げ、空売りの繰り返し。
いい加減にして欲しい

2期続けて期中に営業利益10億以上の上方出す企業だから、今期もうまく価格転嫁して上方修正するんだろうな。

明日はビックチャンス到来かもしれない。

いやー凄い決算だよ

まー、この決算じゃ売られるわな。期待されてたけどその期待をだいぶ下回ってるし。増配だけどこの内容じゃね…みんな願望とか希望で話しすぎよ。この株を持ってる者同士覚悟決めようぜ。

決算良かったと思うのでPTSで参戦しました✌️

意味わからんねんけど。。

この決算でpts売られることに驚く

PTS買う人居ないんだけど

通期見通しどうせ強気で出さないだろうから一旦売りました。
ガイダンスで不必要に売られる相場なので

26/3期決算良かった。
27/3期予想悪くはないが・・・・。
3日続落後だから明日はとりあえず反騰か？

決算良かったですね👍

会社の2026年3月期通期予想は、売上高 268億円、営業利益 40億円、経常利益 40億円、純利益 26億円 でした。3Q時点で経常利益の進捗率は 78.9% と、通期40億円に対して順調でした。

受注面も良く、3Q時点の受注高は 248.61億円、 16.2%、受注残高は 292.17億円、 15.5% でした。これは翌期売上の見通しを考えるうえでかなり重要です。

決算内容の評価

決算の質としては、かなり良い部類です。特に良いのは、単に売上が伸びているだけでなく、利益率が大きく改善している点です。会社資料では、採算性向上、部品・部材調達の効率化、オフィス・工場向け配電盤、データセンター・工場向け分電盤の数量増が利益増に効いていると説明されています。

また、用途別では大型工場向けが牽引しており、データセンター関連・工場投資・電力容量増加というテーマ性があります。これは今の相場で評価されやすい材料です。

受注も受注残もいい感じだね

風説の流布？

ライン停止でやばいよ。逃げろ。