日本伸銅(株)の掲示板

議決権行使しようと招集通知書を見ていたら
6Page目に経営指導料の支払を止めたとの記載を見つけました。
株主が声が大きかったのか？東証から指導されたのか？

株価対策しないならせめて指導料一億円は即時やめるか数百万程度の業績に全く影響ない額に減額しないと
東証はなんでこんな少数株主利益を著しく損なう行為を野放しにしてるの！？親子上場うんぬんって言ってたやん

この会社のPBRが低い理由が他にも分かりました。
電子記録債権（昔の手形）が多すぎます。

直近で言うならば、
太平洋工業は、売掛金135百万円に対して、電子記録債権630百万円と約4.7か月分！に達します。
今年だけでなく去年も同じ傾向であり、繁閑には疑問符がつきます。
川崎重工なども長い。

銅価格の上昇が、売掛金・電子記録債権・在庫の全てを増加させ、これらを負担するために利益が出ているにもかかわらず、営業CFは伸びていません。
なので、会社としても体感、財務は苦しい。

まずは電子記録債権の削減交渉から始めましょう。
金利がゼロの時代ならばよいですが、負担している金利が非常に大きな時代です。

そして、機械などの生産財、どれも減価償却済みじゃないですか。
ちゃんと投資しましょう。

あとは、経営陣が誰も自社株を持っていないのもマズいです。

どうしたらいいんでしょうね、、、

変なIRを出している企業がいると話題になっているので確認してみました。
しかし、PBRと自身の歴史を正しく理解していないですね、この会社は。

PBRは預けたカネを食い潰すと予想されると1倍を割ります。
つまり、将来のM＆Aや設備投資が非効率になると市場に予想されているということ。
解決策は、中期経営計画を確りと作って資金使途を投資家に示しましょう。
その程度も出来ないなら、配当や自社株買いしかないです。

また過去身売りに至った理由は、内部留保の蓄積不足ではありません。非効率な生産体制の維持による低収益が原因です。
これも自社を分析し、シッカリと計画を立てて対応しましょう。

結論、中期経営計画を作りましょう、経営者なんだから。
あと、プレスする前に生成AIに最低限の確認を取ってください、論理が成り立っていないです。

>
当社の PBR が 1 倍を下回る水準で推移している要因としては、収益力および資本効率に対する市場評価に加え、過去における内部留保の蓄積が不十分であったことから、安定的な成長投資や株主還元に対する期待が十分に織り込まれていない点が挙げられると認識しております。

堺市の土地の含み益を考慮するとめっちゃくちゃ割安なんですけど配当性向低すぎです。。。せめて30%は欲しい。

まったく根拠ないけど、1年以内にはTOBされる気がする

魅力感じない

東証からや株主から、ＰＥＲ１倍以上の対策の指導やムレームがかなり届いてるのではないでしょうか。それに対しての返答が今回のIRの文書ですね。

内容は当面は内部留保を充実させて財務強化を優先するので、株主への還元はやりませんといった内容ですね。このまま何の対策もなければ企業のイメージはさらに悪くなると思われます。

CKサンエツへの指導料の年間１億の費用対効果と、どのような指導をうけてるかの中身を公表してもらえるのでしょうか。身内には年間１億を納めるけど株主には払えませんということだし、年間１億以上のそうとう有益なご指導が行われてるはずですが。。

親子保有した感想はCKサンエツでお米と配当もらってる方が搾取される子よりもいいと思ったわ。。　

ただ売り枯れでいて子の需給はストップ高に向けて自分の買いで値段上がるから　当時は良かった

他にもTOB要素ある銘柄を何銘柄か抱いているけど

これだけインフレで日経平均が強いと指数、大型にもある程度は入れとかないと

インデックスに劣後しますよね

かと言ってキオクシアに全力投球みたいなのはフジクラのフリーフォール見てると怖くて出来ないし　

バリュー株の方が好きではあるが
カタリストは欲しいよね

1人の少数株主の意見として。

日本伸銅の経営陣に対しては、
「収益力向上のため、年間1億円のCKサンエツへの経営指導料がなくてもきちんと経営できる対策は？2年間払い続けていますが、3年目もまた払うおつもりですか？」

CKサンエツの経営陣に対しては、
「財務基盤の強化を優先というのは、私の記憶する限り過去10年以上ずっと言い続けておられますが、同業他社を買収すれば財務は悪化(自己資本比率は低下)します。

貴社が行った収益力向上のための同業他社買収は、ご自身がおっしゃってきた財務基盤の強化優先と矛盾しているのでは？

この過去のアクションの説明もなく、【当面は収益力向上および財務基盤の強化を優先】と書くのは、投資家への説明の放棄ではありませんか？」

どうせ無視されるんでしょうけど、長年ずっと思っていることを書きました。

確かにPBR1倍以上の実現をめざすとのコメント出てきましたね。ただ、当面は収益力の向上および財務基盤の強化を優先、とわざわざ頑張って書いてますから、株主還元的なアクションは残念ながら期待薄なのではないでしょうか。

ん？

今日発表された資本コストの件のアップデートの文書に、
「PBR1倍以上を目指して参ります」とありますが、この会社は初めて書いたのでは？

5年以上の期間、ずっとPBRが0.4程度で推移しており、しかも3/31時点の株価よりも直近さらに低下しているのですから、何かアクションを取ってもらえるのでしょうか？

仮に何もしないなら、「PBR1倍以上を目指して参ります」は明らかに嘘になってしまいますので、会社の何らかのアクションに期待します。

あら？めっちゃ下げてますやん…
早めに撤退しといて良かった😱

短期の価格変動によって利益を得た株主と損失を被った株主が発生するのは世の常なので、そこは仕方ないと思います。

例えは良くないですが、パチンコ屋やスロット屋さんで、大ハマりした客が大当たりした客に腹を立てるのは仕方ない。

ただ、運良く大当たりた客の方は、マナーとして、せめてフィーバー中の音量を少し小さめにするとか、多少の配慮はした方がいいとは思いますが。

本題に戻って、2/13に第三四半期発表の時に日本伸銅は、デリバティブ損失を突然発表して下方修正し、今回の期末発表では、回復、来季も比較的好調な予想を出しました。

その波のある発表予想によって、親会社のCKサンエツを除く少数株主達は高リスクを背負わされ続けています。

それなのに、リスクは低く、しかも親会社は経営指導料として年間1億円を受け取り続けている。

明らかに、ここの親子上場は、公平性の観点で問題があると思います。

CKサンエツはまだ保有してますが　日本伸銅は先日のストップ高で売却してしまいました。

TOB待つ間に資金拘束されるので
しかし、1000万入れましたが

売るのも買うのも大変でしたー
自分の注文で値段が動いちゃうからねー

https://www.cksanetu.co.jp/recruitment/goodpoint/mochikabu.php

これ(CKサンエツグループの採用HP)見ると、従業員持株会の説明があります。

日本伸銅はCKサンエツグループなので、日本伸銅の社員も持株会制度でCKサンエツの株を有利な条件で買えるのでしょうか。

仮にそうだとすると、日本伸銅の従業員にとっては、日本伸銅の株価よりもCKサンエツの株価上昇の方がメリットがあるのでは？

こうする事で、経営指導料の年間1億円が日本伸銅からCKサンエツに支払われ続ける事にも、日本伸銅の従業員から反対される事がなくなります。

これって、東証プライム上場企業として、コンプライアンスの問題はないんでしょうか？

無理のある親子上場を、一体いつまで続けるおつもりなんでしょう？

親子上場の廃止目指してMBOしたいから株価を上げたくないまである。

今日、親会社のＣＫサンエツはストップ高
経営指導料１億円を配当にまわしてくれればいいのにね

親子上場・利益相反・少数株主軽視の、まさに東証が改革を促したいターゲット会社の典型例に見えます。。。

サンエツ（親会社）　配当総額787億円 配当性向20%
日本伸銅（子会社）　配当総額0.23億円 配当性向 4.3%
※親子上場以前（サンエツが買収する前）は今より不景気でしたが配当はそれなりに支払われてました。

一方、株主還元と比較すれば社員への還元は極めて厚く賞与：300(万円）x 110(名）=3.3億円 ＋社員旅行といった具合です。

親会社分を除けば我ら少数株主へ支払われる配当は社員賞与の1/30程度、社員旅行費用にも満たないレベルではないでしょうか。。。。

但し、東証も口だけで一向に対応しようとしない当社のような会社への対応のため「少数株主保護に関する上場制度の見直し」を追加で行うようです。

残念ながら2026/12以降の株主総会での適用開始となるようですが、経営陣へ少しでもプレッシャーをかけれないか、拒否権を行使してみたいと思います。

ご丁寧にありがとうございます😊
助かります。

デリバティブとか余計なことするな！😡🥺

CKサンエツさん、そろそろ本気出してください。

>昨年の決算でもデリバティブ損失は計上されています。
評価損は現時点で評価した損失を計上したものであり、デリバティブ契約を解約して、解約損失を特別損失で計上していないので、今後も継続して計上されるように見受けられます。
銅の価格はデータセンター需要もあり、上昇傾向が続くことが想定されますので、デリバティブ契約が存続する限り、営業利益は上がっても営業外費用もかさみ、結果株主への利益分配の源泉である最終純利益は伸び悩むのではないでしょうか。
本来はそこまで丁寧に開示すべきと考えます。

↑3か月前の投稿の再掲示です

デリバティブ損失、が痛すぎる…😣

まーた配当金据え置きかよ

わくわく

TOB来ないかな

時価総額100億円割れを長らく放置。
東証からEXITを求められる前に、経営陣は株主還元策を真剣に考えるべきではないか。

しんどぅい展開か？

ここは配当上げるなり、株主還元しないの？

四季報では、来期（2027年3月期）に53年ぶりの最高益更新予想も出ており、高値推移の銅相場が利益を押し上げ

銅市況の高騰（供給不足 + 需要増） 2025年9月のインドネシア・グラスベルグ鉱山の大規模事故（操業停止・生産減）で供給懸念が強まり、投機マネーも流入。
需要側では、AIデータセンターの爆発的拡大（配線・送電需要）、EV（電気自動車）や再生可能エネルギー（太陽光・風力発電）の銅消費増が続いている。
→ 日本伸銅は黄銅棒・線材などの伸銅品を主力とするため、原材料の銅価格上昇が製品価格に転嫁されやすく、売上高が増加しやすい構造です。

業績への好影響 販売数量が増えなくても、銅建値連動で製品単価が上昇 → 売上高が伸びる。
2027年3月期（来期）では53年ぶりの最高益更新が見込まれている（純利益13億円予想など、四季報情報）。
伸銅品全体の生産量も2025年末〜2026年に前年比プラス続きで、自動車・家電・半導体関連の需要回復も追い風。

本当にこの株はすごい！
全面安なのに、何一つ変わらない笑笑
逆に怖いわ

漏れました？

こんな日に何の材料もなくプラ転（笑）

もうこの割安株の値動きが訳わからなすぎて、握力が緩んできた笑

イランの件があっても、ここの掲示板は更新なしか😂

まぁ親子でディープバリューだから
安すぎるんだけどね

この凄まじい買いはどこかのアクティビストかきになるね

まぁ普通に割安だからね, 思惑抜きにしてもＰＢＲ0.6-0.8辺りまでは真空地帯

寄り付きの利確売りに心が揺らいだが
俺の拳は握られたままだった…🫡

TOB関連の銘柄が動意づいてきてるね。

伸びてくる銘柄には、こういう訳のわからん輩が湧いてくるよなー

やっぱしょうもなかったー！！
解散！

少し前に、三谷伸銅をしてなかった？

親会社がわざわざTOBするようなやる気があるとは思えないんだよねぇ

やっぱりTOBずらか？

逆指値買いも働いてストップですね。思わくかお漏らしかわかりませんが、ここはTOBの隠れた本命でした。

IR放置されても悪い決済だしても株価は下がりません、ここの株主はかなり握力強いですよ。売り玉がないから小出来高でも結構な値幅で上がります。集めてる機関は苦労してそう、ガマンできずこのタイミングでなりフリ構わず買い集めたのか。

思わくかお漏らしかわからないけど、いずれTOBは時間の問題だということでしょう。

チャートを見ると過去にも何度か似たような動きがあったみたいですが今回も以前として変わらないと思います。

突然ストップ高になったので似てるように思いました。あちらは何もなかったようですね。

（こういうの買って本当に材料がこの後出てきたら当局の調査対象になってめんどくさいことになるので注意）

山村硝子とは少し動き違いませんか？

日本山村硝子と同じような感じですね。

糞みたいに薄いけど、誰が買ってるの？

👁 👁...（もしやこれって...？）

ストップ高🛑

しょうもなさそうなので撤退

こんな流動性の低い株がストップ高とは！

目立ってない時に持ってた人たちへのご褒美や

え？ストップ高？
これ連想買いじゃなくて情報漏れてて
TOBきてる？？？

漏れていたら、それは問題ですね。
フヒヒ。

ガッチリホールド

s見えたな

何あげなんこれ？

TOBだと嬉しいです。

おためごかしからはや数年

私が株をはじめて最初に買った株で、20年近く塩漬け（笑）
漬け物も食べれたもんじゃないですが。

あー。やっと塩から出せる、、、

昔高猫したのがやっと含み損解消される日が来る。

おいおい…
ここ10年の高値超えるぞ、これ

そうだよ

ここってネットキャッシュ比率が高い清原銘柄？

デリバティブは核兵器。愚か者は触れてゆかん。

テクニカル的には今日明日がベストな気もする。