(株)エーアンドエーマテリアルの掲示板

増配も期待してる

新株予約権が行使されると太平洋セメントグループからは離脱する形になりますね。
今後の人事や経営方針も変わってくるだろうか？

The recent announcement by A&A material is impressive, as it appears pretty sophisticated strategy. It seems many people involved in this deal hope the share price will likely go to 2,000 yen and above pretty soon．

やっと、消却ですか、…

TOBする気なくて草
出来高に対して信用多すぎだし権利落ち前に利回り5％あったら買うか

2029年までには2,500にいくか？
取りあえず2年待ってみることにした

今回、単純なワラントとして見るより

最近の大規模自社株買い
自己株焼却
その上で自己株活用型の固定行使価額ワラント

普通のMSワラントみたいな“無限希薄化”とは別物に近い、株主価値を意識した資本政策っぽい

今回のIR、短期的には需給悪化を警戒されやすいので悪材料寄りの反応は仕方ないと思う。
ただ、中身を見ると「自己株活用＋固定行使価額型」なので、よくある下方修正型MSワラントとは性質がかなり違う

発行済株式を大きく膨らませる形ではないし、会社側も市場への影響をかなり意識している印象。
結局は調達資金を何に使って、利益成長や企業価値向上に繋げられるか次第

短期は重くても、中長期で結果的にプラスだったとなる可能性は普通にあると思う

アスベスト訴訟がひと段落したから、アップサイドが大きいと見ておりますけど。造船、断熱エネルギー消費減少できる無機断熱材料の有力企業でしょうから

大橋さん、相談役か。短かったな。期待してたのに。牧野さんは、なんでそんなずっと社長でいられるの？そんな大した業績もあげてないのに。独裁者なのかな？

借入金はかなり増えてるのに、手持ち現金減ってるのはどうなんだ・・・

前期未達で上がるの謎、手持ち現金1.86億しかない
配当出してる場合じゃない

今期は10円増配で70円配当。
純資産は大きく増加してBPS3104.23円
EPSは217.0円
株価1400円で計算
配当利回り5％
PER　6.45倍
PBR　0.45倍

【中東情勢】がはっきりするまでは買いづらいか。
なお、中東情勢の緊迫化を受けた原油価格の高騰、石油由来原材料の価格上昇および調達リスクにつきましては、現時点においてその影響額を合理的に算定することが困難であることから、通期業績予想には織り込んでおりません。今後、業績に重大な影響が見込まれる場合には、適時適切に開示いたします。

手掛けやすい株数なので
きっかけ次第で意外高もあるね。

時価は妙味がある。

BPSも3600円ぐらいはあるだろうから、下がる可能性は低いと見た

太平洋セメントにとっては、業績が上がらずアスベスト訴訟のリスクがなくならないこの会社の持株比率下げたかったのでしょう、きっと。

自社株買いを、反映した場合の、今期予想EPSは340円ぐらいだから、PER5だとしても、1700円ぐらい？

>EPS爆上がり、会社の本気度が伝わる

ホント？

「守り」から「自立」へのシフト:
エーアンドエーマテリアル側にとっても、特定の大株主に依存しすぎる体制から脱却し、自ら大規模な自社株買いを行って株主還元を強化することは、市場に対して「自立した優良企業」であることをアピールする機会になります。

確かに「親会社の盾」が薄まる不安はありますが、今回の決断は両社にとって「市場での評価を高めるための前向きなリストラ（再構築）」という側面が強いと言えます。

うふふ　持ってる^m^
特買いになってた。　　　

グーグルAI

3. 「熱」を操る工業製品
エネルギー制御技術: 建築資材だけでなく、ステンレス製造工程で使われる搬送用ロールなど、超高温環境に耐える工業用製品も手がけています。
環境への配慮: リサイクル資源を95％以上活用した低炭素型の不燃断熱材など、環境負荷を抑えつつ高い性能を維持する開発力も強みです。

投資上のポイント
同社の技術は「一度建てたら数十年使われる建物」の根幹に関わるため、参入障壁が非常に高い（一度認定を受けた工法や製品が長く使われる）のが特徴です。
今回の自社株買いで注目されましたが、中身はこうした「地味ながら替えのきかない防災技術」をしっかり持っている企業と言えます。

時価総額の3割近い現金が流出。太平洋セメントは子会社上場の指摘からイクジットしたかったから30億で手を打った。
エーアンドエーマテリアル既存株主に今まで通り配当出せるのかな。
エーアンドエーマテリアルにメリットがあるのかな。

なるほどですね。
そうであれば指標的にもかなりの割安ですし、ホールドしやすいですね。
長く見てきた方の意見は参考になります。

今回の件、太平洋セメントが売りたかっただけというより、A&A側から持ちかけた可能性もかなりあると思っています。
この2年くらい見ていると、社長はかなり前向きですし、中計やM&A、造船・LNG案件も少しずつ形になってきました。来期以降の売上の手応えがある中で、親会社色を薄めて自分たちの足で立つ形に近づきたい、と考えていても不自然ではないかなと。
もともと借入を使って動く会社ですし、アスベスト訴訟も終わりに近づいている。
そう考えると、親会社の売却ニーズとA&Aの自立したい意向が重なって、今回の自己株買いになったのかな～なんて...

すまん日本プロセスじゃなくて、日本コンセプトだったわ。
あれはMBO発表後に社長とファンドが商船三井の持分をMBO同一価格で穏便に捌いてたと記憶してる。

何にせよ裏で親の合意さえあれば、日本プロセスみたいに外資系ファンドと組んで共同経営前提のMBOルートもありえるか。
どこから買ったかが分かれば思惑が絞れるかもだが、このタイミングでこの規模はちょっと勘繰ってしまうな。

一番いいのは経営陣が腹を括って親から買い戻して継続的な株価対策をやってくれることなんだけどな！

なぁ、ユタカ技研で思い出したんだがここと株主構成そっくりじゃね？
社員持株会は良いとして、明治安田とインタラクティブブローカーと各証券会社系…これって親からの買取の線も勿論あるけど、第三者TOBの線もまじで結構ありそうに思えるんだが…

それはほんとそう思う。
ユタカ技研とかマジで酷かったわ。

昔から期待して待ってた層からしたらマジで業腹だよなぁ。今より上げれば良いって考えは完全に一般の株主軽視だよな！

親会社が1,365円で売ることにしちゃったのが一番のマズい点。
第三者がTOBを仕掛ける際、「筆頭株主も1,365円で納得したんだから、一般株主に1,600円も出せば十分すぎるプレミアムだろ」っていう交渉の天井にされてしまう。
一般株主が「安すぎる！」と反対しても、親と会社が握っていれば、強引にスクイーズアウトに持ち込める。
少しでも多くのプレミアムなんて期待してる間に、親と外資の間で安値での一括処分の話がついてたらおしまいだよ。

親子持ち合いじゃないけどね

太平洋セメント分なら親子持ち合い解消でポジティブ材料＆後出し消却発表きたら激アツ

EPS爆上がり、会社の本気度が伝わる

確かにプレミアムはあんまり乗らないかもだねぇ。でもこのタイミングでこの自社株買いの規模はもうそれくらいしか思いつかないんだよな。
もともと安すぎたわけだし、少しでも多くプレミアムが乗ることを期待するしかないかな。
流石にこの水準でディスカウトTOBはないでしょ。

外資への一括売却の準備だとしたら、俺ら一般株主は「借金まみれにされたせいで、本来の価値より安くTOB（強制買い取り）される」ターゲットにされてるだけだ。
親が先に30億抜いた分、俺らの取り分が減らされるスキームだけで何も好材料ではない。

うまくやれば親と合わせて過半数以上握れるから割とあるかもよ？
何にしてもネガティブな材料じゃないし良いじゃん

無理しても自社株集めるのって親会社によるTOBでもMBOでもなくて、今流行りのそれ以外の第三者に事業売却するパターンとかあるんじゃない？
親とは既に話がついてて、子が集め終わったら親の持分と合わせて外資とかにまとめて売り飛ばすやつww

借入で何とかするんでしょ30億
短期借入金と合わせて約70億の負債
資産価値のほとんどが土地の132億なのになんかTOBの価値薄れたな

元々親会社の太平洋セメントは2025年度に1,000億円規模の設備投資でFCFがマイナス確定していて、有利子負債の増加を補うために「有価証券や土地の売却を常に意識、売却可能なものから進めたい」とIRで明言していたからTOB自体期待薄だったな、今思うと

自社株買いにしても比率が異常だよね。
非公開化前の株主整理の線はないかな？

30億も自社株買いするカネあったっけ？

一時的にって100株じゃん

さて、今日のIRで親会社のTOBは期待薄になったっぽい。
しかし、1,365円で発行済み株式の28.36%も自己株購入するということは、
① 1株当たり利益が大幅に上昇する。1/（1－0.2836）分だけ。したがって、1.4倍。
② PER、PBRともに7割ほど下落する。現在の予測PERが5.5倍だから3.9倍ほどになる。まあ、予想を達成できるか否かは不明だけど。かなり割安水準になる。
③ 1,365円より株価を大幅に下落させれば、経営陣は非難されるだろう。
ということで、TOBが期待薄になったとしてもポジティブだと思うが、どうだろう？　ついでにMBOでもしてくれると面白い。
書いている最中にPTSは一時的にストップ高を記録していた。

TOBの可能性　無くなりましたね！

また1600円超えて欲しい

損益悪化してたけど、アスベスト訴訟が解決しアップサイドが大きく、割安すぎないかと思うからのだが

業種も当時の環境も違うけど、不二サッシのような奇跡的挽回もあるかもしれない。気を落とさず株価はしばらく見ない方が良いかも。
不二サッシの株価推移
TOB騒動前：730円近辺→TOB騒動高値（8月5日）：870円→翌日安値：740円→本日終値：1,007円

どちらかと言えば放置銘柄なんだけど、久々に見たらものすごく暴騰してもとに戻ってた😂

もはやEPSとか関係ないんやね（笑）
２０００株買った　３／２５まで放置プレー
下がったらまた買うだけ　機関の剥がし

昨日の上げが異常なら、今日の下げも異常。３Qの三か月実績は、前年同期比で立派な増収増益。主体的に考えない投資家は、ムードの乗って取引し、損失を重ねる。そして市場から去っていく。吾輩は市場から去ることはない。今日は買っている。

実質ほぼ無風、買い増した（昨日

買値1100円だったけど、買い増ししちゃった！

一応、高配当のバリュー株（シクニカル＞資産）ですので、打診買い程度で、お祭りに参加しました。自分的に、シクニカルバリュー株の購入タイミングとしては不満ですが、仕方ないと感じています（1250円の横這い圏では気付かず、1000円代の時は昨年純利益赤字で買はなかったと推察。）。

昨日なんであげたん？

昨日PTSで売って、今日寄りで買った人うらやまし、悩んだけどPTSで売る勇気なかったよねw

打診買い😂

買い値以下に下がって　鬼買いするから
１３００円希望（笑）

かなり安いときに保有してあるから心配なし。
ここは長期銘柄と思ってる。

絶好の買い場（笑）

だからさぁ、TOBとかそんな甘い考えで上値買ったらアカンって（笑）
イナゴがブン投げて１２００円割れたら、買い時になりそう

これはダメかもわからんね

利回りが良いだと？
配当性向分かってるか？
タコ足配当って知っているか？

地合いは選挙前なんでめちゃくちゃいいです

地合いもやばそうです

まぁ利回りもいいし、指標的にも問題ないでしょう。
TOBがなくても1390円なら持ってて勝負できる水準と見ました

このptsの価格で入れば落ちてもたかが知れてるし、ノーリスクなのでは！？ってことでINしました。よろしくお願いします。

わしは焦らんで、年度でもええんやで

親の決算日までは・・・、あきらめたらそこで試合終了ですよ

好決算漏れのような上がり方からのはなかなか珍しいな
良いもんが見れた

言っても60億ぐらいですよ
自己資本だけで200億近いんでそれすらも下回ってる株価です。

総資産って負債こみやぞ

ここずっと持ってるんですが、
総資産は約 400億程度あるのに今時価総額120億ですからね。

太平洋セメントが付いてますし。

いつかTOBされればな〜
ぐらいで配当を貰い続けるぐらいがちょうど良いんですよ

日本パレットプールのインサイダーTOBを知ってると
買いたくなるよね

スケベが損しただけの話しで、スケベが損切りしたら落ちつくでしょ。