品川リフラ(株)の掲示板

3年以内の4000到達を見込んで買増し続けてるが
半導体系の爆発力見てると羨ましいな。
リフラの先端機材部門も成長してくれ

(　・ω・)

忘れちゃ駄目ですよ　　再度カキコしておきます。
機関が2200円で押さえているようですね。

※１ 譲渡価額、帳簿価額については、譲渡先との取り決めにより非開示とさせていただきますが、市場価格を反映した適正な価格での譲渡であります。
※２ 売却益は、譲渡価額から帳簿価額と譲渡に係る費用等の見積り額を控除した概算額です。
（３）譲渡先の概要
譲渡の相手先（国内法人）については、相手先との取り決めにより非開示とさせていただきます。な
お相手先と当社との間には特筆すべき資本関係、人的関係及び取引関係はありません。
（４）譲渡の日程
取締役会決議日
契約締結日（予定）
2025 年12月11日
2025 年12月12日
物件引渡日（予定）
2025 年12月19日
（５）業績に与える影響
当該固定資産の譲渡に伴い、2026年３月期の連結及び個別財務諸表において、固定資産売却益

調整の割には戻したね。
下値は知れているな。
(　・ω・)

お、調整か？
最近右肩だったからね。
一休みも必要
(　・ω・)

3年以内に4000円いくと思ってるけど
今年3800円なら素直にTOB応募するわー。
2800円とかなら憤慨するけどね
(　・ω・)

TOBは禍根なくやってほしいね、3800くらいで☺️

仮に暴落したら逃げれるのか、、？

ここのPERってどのようにして、是正されるんですか

妻のNISA枠で200株買い増しー
(　・ω・)

閑散に売り無　希少に価値有　大切にお守りください。

NISAで買いました！余力できたら買い増ししていきます

今日から参戦します！

インド耐火物市場は価格競争が激しくて
一般的な耐火レンガでは差別化できない。
JFEが技術移転する電磁鋼板向けの高炉だからこそ
高品位な品川リフラレンガが必要とされる。
最大生産量1500万トンまで引き上げる計画があるらしいぞ。

量だけでなく利益率も高いだろう。
ココを切り口に地場のJSWスチール本体にも
きり込めれば最高
(　・ω・)

隠れ過ぎ優良銘柄

でも過熱感皆無なのは好感持てるよ

つよすぎりん🥰💯

出来高もないしここは全然見つかってない。買い増しもしたんであとは寝てるだけで儲かる😋

これは完全に見つかってしまったな。
JFEのインド投資をマトモに受けるんだもんな
(　・ω・)

ショート絡めて下窓開けず　買いに転換されれましたね。

上値がしれてる他銘柄を売却して
リフラを買いますか悩んでる。
新ニーサ枠もうないしなぁ
どうしよう
(　・ω・)

【保守的な会社】
会計の発表数値をみていて、「保守的な印象」を持ってしまう。５期間程度遡って、一株当たり利益は、ザックリ200円程度が続き、100円に下がっている。

PBRでは、今季EPS100円に対して、1倍。
株価が横這いから上がりだしたのが、東証PBR1倍以上運動（買収防止キャンペーン）があってから。

海外子会社を保有するようになってから、動き出しているように見える。東証で最も上がった歴史を持つ会社は、知らないけれど、分割修正された、ソフトバンクは、何倍に値上がりしているのだろう？！

投資を知らない人々は、金の値上がりや、ビットコインの値上がりを大きいと言ったりする。しかしながら、実体経済で利益を上げないものは、大した値上がりには、ならない。何故ならば、そこに、奴隷が、（人が）存在しないからだ。会社の買収は、奴隷を買うのと同じだし、良い奴隷を買うと、たくさん働いてくれる。利益の源泉は、人間が働いて、人間が必要なものを作り出せる会社だ。だから、金は、人が働いていないし、ビットコインも人は働いていない。私は、それらを、投資とは呼ばない。人が働かない対象を投資と呼ばない理由は、お金を払うのは、「人」が払うのであって、売却するために、お金を払うのではない。

会社が、会社を売買するようになると、儲かりかたの本質が変わってしまう。だからせめて、失敗しないように、同じ業種を買うのが一般的だ。

自論だけれど、日本の企業は、世界の同業で、国別に分散し、堅実な上位半分の会社を、買うべきだと考えている。もちろん、共産国リスクを避けてとなる。

本題に戻り、通常で一株利益が、2倍になるとすると、4000円は、控えめ、安かったころの東証平均の益利回りで、6.6%程度でPER15倍となる。耐火煉瓦では、10,000円にはならなくても、6,000円から8,000円で、何が悪いかと思う。期限のないNISAなら、4%から8％でもありある地味な会社なら、8%で、12.5年で元が回収出来て、株式は、ただで手に入れた勘定になる。こーゆーの、生命保険会社向きの会社だと思うのは、私だけだろうか？

目立たない業種か、海外買収で、目立たない収益を上げる。8%から12.5%へと、配当が2倍、4倍を未来に出せる地味な会社。　永遠なる儲け口は、以外なところに現れる。

まあじわじわ上がってるとこ見ると
みんなポテンシャルに気が付きはじめたんかな
(　・ω・)

昨年末から　静かに見守っています。
新事業で　大きい大きい企業になりそうですね　期待してます。

上がると嬉しい
来年のニーサでも狙ってるから
ほどほどに頼むわ
(　・ω・)

JFEのインド投資が本格化するのは2026後半〜27年。IRあるかは分からんがインド生産拠点への追加投資もあるだろう。
イタリア工場は今年中稼働だから業績寄与は26年後半から。

のれん代こそあるもののPER切り上げ材料は揃っている。安値放置されるのは今年までだろう。
3年以内に4000円到達は十分ある話だ。
(　・ω・)

このまま進むとEPSは急速に向上
3年以内に1.5倍にも成るだろう。
配当金もマシマシだな
(　・ω・)

需要激増見越して黒崎さんコースだろうね☺️
コベルコと共同かな？☺️

インドのJSWスチールへの大規模投資は
今後数十年のリフラ収益を押し上げる。　
高炉新設でドカンと数十億〜100億単位の売上が立つのは確実。

重要なのはそこから。
補修需要が年間2〜30億円はリフラに乗っかる。
高品位の電磁鋼板を生産する以上リフラの耐火物抜きでは成り立たない。利益率も高く円安メリットも受けられるだろう。

さらにJSWスチール本体にも食い込めれば更に
デカい話になる。
JSWスチールの粗鋼生産量は年間約3000万トン
必要になる耐火物の10%を受注できたら
国内の鉄鋼減産なんて飲み込める。
黄金時代がくる。
(　・ω・)

窒化ケイ素ロールてのは
アチアチの鋼板とかを流してくローラー。
鋼板品質に影響する重要部品なんよね、
(　・ω・)

量産準備中の窒化ケイ素ロール
競合は強力だけど利益率の非常に高い製品。

耐火物とのセット提案が肝だ。
上流〜下流工程までの一貫提案。
他社にはできないこと。

これが大事ね。
(　・ω・)

品川リフラ Research Memo（9）：「セクター戦略の深化」を含む
重点方針と、グローバル展開・M&Aを推進（2）
■品川リフラ<5351>の中長期の成長戦略
「3. 第6次中期経営計画の重点方針と進捗」の続き
（3） 先端機材セクター
先端機材セクターは、「金属代替品としての構造材料から、先端産業における機能性材料への軸足移行」「技術開発力と生産能力の拡充」「M&AやJVによる事業拡大」をセクタービジョンに掲げている。2027年3月期の売上高は54億円（2024年3月期比54.3%増）、EBITDAは8億円、営業利益は4億円とそれぞれ2024年3月期の4倍、ROICは9.9%（同5.9ポイント上昇）を目標とし、各セクターの中でも特に成長が期待されている。

2026年3月期は売上高42億円、EBITDA2億円を見込む。

ファインセラミックスや無機塗料・無機接着剤など「高付加価値」に属する製品を取り扱っている。

ファインセラミックスは、金属や樹脂などの素材と比べて耐熱性・耐食性や機械的強度などで優れ、半導体・自動車・産業用機械など幅広い分野で需要の伸びが見込まれる。

生産能力の増強、競争力強化が重要な課題であり、米国での高性能ポンプの需要増に対応するため、セラミック部材の増産を進めている。

無機塗料・無機接着剤は、耐火物研究の成果を応用し、耐熱性・電気絶縁性・耐候性や離型性に特長を持つ。
加工工程の移設や自動加工機導入など、積極的な設備投資により生産能力を拡大している。

負債返済でBPSも爆上がり？🥰

ごめん
資料見落としてた

740億の有利子負債を430億に圧縮とかいてあるわ。
310億返済したんだ
(　・ω・)

ねー
業務内容よくまとめられててよい資料なのに勿体ない。
ホルダーなら一度読んだほうがいい
(　・ω・)

こんなのあったんだね☺️
資料よくできてるからHPにもおけばいいのに😚

YouTubeにある2週間にやった個人投資家向け会社説明会見てたら
不動産利益は有利子負債圧縮と"成長投資"に充てるいうとるな。
有利子負債430億に圧縮？
140億減った感じか。

250億くらい入ったはずだが。
残り100億なにに投資するんだろ！！！
(　・ω・)

昭和電工×日立化成並みの大勝負してくれねーかなー
歴史に残るよ
(　・ω・)

あーあ
品川リフラが大借金してでもPillar買って
極限環境ソリューションカンパニーにならねぇかなぁ。
(　・ω・)

関税影響脱した＋アメリカの利下げで自動車復活するから
鉄鋼に流れくる感じかな。

テスラもギガキャストから鉄板溶接に回帰するとの話もあるし
(　・ω・)

今日Logistics Todayにリフラの記事上がったぞ
(　・ω・)

　品川リフラは12月18日、イタリアの製鉄プラントメーカーであるダニエリと合弁会社「SHINDAN」を設立し、イタリア・トリエステにモールドフラックスの新工場を建設すると発表した。

新会社の出資比率は品川リフラが51％、ダニエリが49％で、当初の出資金は10万ユーロ。工場は2026年半ばの稼働を予定しており、欧州・中東・アフリカ地域の鉄鋼メーカー向けに製品を供給する。モールドフラックスは連続鋳造工程で鋼を滑らかに流すために使用される材料で、高級鋼製造において不可欠な存在となっている。

品川リフラは現在、日本・中国・米国に4つの製造拠点を展開しており、欧州での生産拠点新設は初。ダニエリの高速連続鋳造設備との連携により、鋳造プロセス全体の最適化と付加価値の向上を図る。

来期、鉄鋼復活するらしい
(　・ω・)

違ったわ
リフラの純利益×配当性向40%×保有株35%だ。

回収効率悪すぎだな。
(　・ω・)

じわりじわり上げててええな。
高値まであと少し
(　・ω・)

1,000株位買ってみようかな？

前期、配当性向は、50％程度で、極めてまとも。
訂正してお詫びいたします。

ちなみに、2020年以前は、30%が適正配分バランスだった。取引所が100株単位に市場整理を進め、PBRを1倍以上になる企業努力をする改革をした。
未来の市場全体の適正な配当性向バランスは、50％程度に収斂するだろと考えている。

EPS60％マシ=配当60％マシ
年間142円くらいか。
想像するだけで笑えてくるわ。

もちろん全てうまくいったハッピーストーリーだけど
(　・ω・)

JFEがインド投資回収のためにリフラを取り込む可能性は
割とあるんよな。巨額だし回収したいだろ。
リフラ株の35%持ってるから配当で取り戻せるけどリフラの純利益×0.35だから回収効率悪いし決算書の上では営業外収益扱い。
取り込んで売上、営業利益全部積みたくなるよなー。

のれん代から解放されたときの爆発楽しみだから
安値で取り込まれるのは勘弁して欲しい。
潜在的にEPS60%増しの力あるのに
3000円以下で買い叩かれたら泣いちゃう。
(　・ω・)

NISAで買っていいかな？

単純計算だがのれん代きえたら営業利益60%UP。
純利益も同等として配当も潜在的に60%上乗せ余地がある
といえる。

無論、市況次第だがJFEのインド投資による耐火物新規需要と
その将来的な補修需要が積まれる。
今後数年は安泰だろう。
(　・ω・)

来期予想にJFEのインド投資が織り込まれるのかそれとも来年からか。
今期本決算はおもしろいぞ
(　・ω・)

負債ごっそり減って株主資本爆増？🥰
PBR0.7くらいまで落ちるかな？🥰

今期はのれん代他で85億円の枷を嵌められている。
営業利益の6割近い値。
この枷が解けた時はきっと凄いよ。

続けて買収し過ぎだ、、、との意見はわかる。
しかし、国内鉄鋼比率を可及的速やかに下げないとと沈むという明確なメッセージだと解釈した。

攻めないと負けるんだろうね
(　・ω・)

昨年末から上がって来て喜ぶ人も多かろう。
それは良い。

が、品川リフラは2000円台で放置されて良い銘柄ではない。3000円超えて然るべき。
のれん代で縛られているが営業利益の伸びは素晴らしい。
償却期間が明ければ跳ね上がるだろう。
今のうちに買い進める。
(　・ω・)

2000すら遥かそこに😌

モールドパウダーは国内では品川リフラだけの製品。黒崎播磨も作ってない。
日本製鉄がUSスチールに投資するなら品川リフラのパウダー買ってくれよな
(　・ω・)

ダニエリ社は電炉、鋳造機メーカーとしては世界トップクラス。
ソコと組んだからには受注の度にリフラ製モールドパウダーが標準品としてセット販売されることになる。
技術交流でダニエリ社特化パウダーも作るかも。

ダニエリ社は定期メンテサービスしてるだろうから
既存機保有メーカーにも売り込み出来るんじゃなかろうか。欧州だとクルップ、ミッタルとか。アメリカまで足を伸ばせればニューコアとかね。

日本―欧州の輸送費も無くなるしな。
利益率も上がる。

こういうの考えてるときが一番楽しいわ
(　・ω・)

ここも150億くらいで売れるのかな？☺️
世田谷の土地付きマンションが簿価9億🤭

世田谷に不動産あるが売却するとしても来期かな？
今期にまとめることもない。
有利子負債も半減したからね。

来期以降、鉄鋼メーカーが設備投資を本格化させるからリフラの業績が本当に楽しみだ。

欧州が内燃機関車回帰の動きも面白い
エンジンブロックは鋳鉄製。
鋳鉄向けモールドパウダーが売れるよ。
来年半ばにイタリアに工場建てるのはいいタイミングだと思うわ。
(　・ω・)

【市場参加者が見落としているところに価値がある】
①ここの会社はPERで、3倍。
②配当性向は、ほぼ100% 、配当は、90円

①この意味は、特別利益の土地売却利益230億。
③土地の売却は、借入の圧縮と、買収した海外の会社の暖簾の焼却を優先する。
だから、この会社の評価は定まっていない。
だから、配当利回りは、4％程度。

市場が疑っている内容は、特別利益が消えたらどうなるか？

市場が見落としている点は、海外子会社が、稼ぎ続けるだろこと。

つまり、この会社は、品川白煉瓦から、JFE子会社となっていて、社長の出身は、JFE。
JFE社長は、この会社を海外の子会社が利益をあげる国際的な会社に生まれ変えていること。
数値が定まっていないので、不明だらけ。

矛盾するPERは、落とし所を探しているが、土地売却の特別売却利益はなくなるが、過去の品川白煉瓦ではなく、海外子会社も国内利益にプラスする、国際的な会社に変わったことだと思われる。

あけおめ⛩️☺️🎍
日経採択されないかな？🤭

新ニーサ買増し買増しで3450株まで増えた。
(　・ω・)

微妙にニーサ余ったからS株50株追加ー
(　・ω・)

来年のニーサ枠で仕込む人も多そう

TOBまでは安くないお小遣い貰いながらホールド一択

土地売却の特別益280億円が計上されたからね☺️

PERの低さに飛びついてみました。
これ、どこから算出されたのでしょうか？今年の純利予想って130億くらいでは？
よく分からないです。
資産売却益を差し引くと90億くらいで、PERは11くらい。
でも、ここ、減損をかなり計上してるんで、来期から期待できそうな雰囲気でしょうか。
飛びついた銘柄にしてはそこそこ良さそうなんでしばらく（3年位）保持しようかな。

業績はこれから伸びる☺️
負債激減でPBRは激減するんじゃない？🤭

特定２２０万分位ニーサに切り替えたよ。
あとは待つだけ
(　・ω・)

PERはかなり割安に見えるが、資産売却で一時的に見かけの利益が増しただけ。資産売却分を差し引いて計算したら大体PER11倍くらいだからそこまで割安という訳でもない。

下値が限定的なので買増しに不安なし。
ニーサ枠はよこいはよこい
ニーサ枠前に更なるIRでも来たらショック
(　・ω・)

来年2022年買った旧ニーサ1500株が期限切れなんよね。
3000円まで伸びてくれんかなー
ポテンシャルとしては余裕であると思うんだけど
(　・ω・)

年初一括は良くないのかもしれんが
29日に240万分ニーサに移しちゃうわ
(　・ω・)

もう2000割り込むのが想像できんなぁ
優良銘柄が安くなったら買い込む人が多いだろう。
(　・ω・)

誰もが気づかない間に巣作りのしましょう。
2026年三月　には　必ず様変すると思います。
EPS=(連)679.61 2026/03　　此が事実ならば・・・
鉄がこの国の力なら　耐火煉瓦はその母の子宮です