ＪＦＥシステムズ(株)の掲示板

そろそろ株主総会ですね。株主提案の剰余金の処分の件には賛成票を投じます。

今年も総会には参加します。要望をひとつする予定です。
　労働生産性の開示です。具体的には従業員一人あたりの労働生産性を定量化してその推移を可視化することです。JFEシステムズだけでなく他の投資先にも要望します。

その背景は日本の労働環境が人手不足にプラスして労働生産性が低いというかなりまずい状態です。

企業の成長（増収増益）は労働生産性の向上を伴なうものであれば、株価アップ配当アップ賃上げ実現できて投資家、経営者、従業員がみんな儲ります。良いインフレの原動力です。

一方で成長を生産性向上ではなく労働力確保に頼る企業はどうだろうか。株価と配当は増えるが賃金は増えない。デフレと格差を作る企業で投資対象として好ましくない。

良いインフレの原動力となる企業に投資したいが、そのためには従業員一人あたりの労働生産性が可視化されている必要がある。

議決権を行使しましょう、塵を積んで少し大きい塵にしていきましょう。

定期預金への投資140億円、預け入れ期間が分からないけど当面使用する予定がないお金だから「一定期間引き出さない代わりに金利の高い預金」にお金をいれているのだと思う。当面使用することがないのなら、むしろ株主に返すのが自然だと思う。

2022年の株主総会で大木社長は「WACC（加重平均コスト）は６％程度であり、借入金もないので株主資本コストも６％程度」と発言された。今回の株主提案はその前提で提案理由を作成した。昨年度新規に「投資」した140億円の定期預金金利はどんなに高くても2％程度、税引き後で考えると1.4％位。WACCと比較すると大幅劣後することは間違いない。2023年の総会では、M&Aをはじめとする成長のための事業投資は相手のある話であり一時的なつなぎ資金が必要というのが会社の説明であった。でも2022年以降預け金を含めた現預金は増え続け今日に至っている。私が提案しているのは、十分調達可能なレベルの他人資本を使いこれ以上資本コストに逆ザヤな資金を溜めるのは止めようといっているだけ。会社の方針にも全く矛盾しない。

ＪＦＥシステムズの電子帳簿システム「DataDelivery(R)」がデジタルシームレスソフト法的要件認証の全ての範囲で認証を取得
が出ています

株主提案を行うに当たってのカバーレターから抜粋

平素より貴社の経営にご尽力されていることに敬意を表します。
さて、私は株主として会社法に基づき株主提案を行うものであり、その内容は別紙のとおりです。
なお、貴社の事業戦略および中長期的な成長に向けた取り組みについては基本的に賛同しております。本提案は、資本コストを踏まえた観点から現状の現預金の保有水準が過大であり、また中期経営計画で示された配当還元性向50％を目途とする方針のみでは十分とは言い難いと考えたことに基づくものであって、事業運営そのものに異議を唱える趣旨ではありません。
また、貴社が上記の配当還元方針を踏まえつつも、これを大きく上回る株主還元策、例えば自己株式の取得や臨時増配等が新たに提示される場合には、本株主提案の取下げも検討いたします。

株主提案。同社の3月末現預金は276億円で総資産現預金比率はなんと52％。2015年から現預金が増え続けている。昨年度141億円も「定期預金」に投資。同社の資本コストは6％（社長談）。借入無しで自己資本比率63.8％。資本コストのみならずインフレにも逆ザヤ。調達可能分のみを臨時配当と提案。臨時配当分は総額で16億円弱。今年度は昨年度比で増収増益予想。ベースの還元性向が低いと言っている訳ではない。溜めすぎといっているだけ。

親会社の今期見込みがポジティブだったので改めてTOB期待が高まった。と言うことなんでしょうか。これも思惑。Saasの死の連想といい思惑でしか株価が動かない会社は難しいですね。

何か材料あったんでしょうか?

このまま緩慢な下落を受け入れる気持ちでいましたが。。

？？？？？

ほんとですね…

投資キャッシュフローが大幅増だったので期待したのに、定期預金と分かってがっかりです。

増配するのに落ちるかね💦

現金いっぱい持っているなら自社株買いしなよ。
資産価値が上がるよ。w

まあ、定期預金に｢投資｣じゃ株価も下がるわな。現預金持ち過ぎ。

キャッシュフロー計算書の投資キャッシュフローに141億円の定期預金預入とあるが、株主資本コスト6％の会社がなぜ定期預金にお金を預け入れるのだろうか。完全に資本コストに逆ザヤ。投資しないのなら還元に廻すのが当然。

利回り3.5を％を貰いながらTOBを待つ。ＴＯＢ価格は2700円ぐらいと予想。
0

利回り3・5、結構いいかもね☺️

増配ありがとうございます😊

結構安くなったな☺️

１０時４５分過ぎ、全く表示がなかったので本社に電話を入れました。
通話中にPC表示あり．．．．．．．．．この会社終わっている。

太平洋セメントの子会社であるパシフィックシステムが去年TOBをかけて上場廃止になってる。
同じシステムの会社だし、TOBかけて上場廃止になるのでは？

じりじり下げてる😅

少しおさらば。
製鉄所のシステム更新が落ち着いた、tobする資金メリットは無さそうと判断しました。

PER17倍か。
起爆剤は欲しいが、親会社のTOBくらいか。
ただ期待できるのかが良く分からない。

上場の存続意義は当事者達も分かっていないかもしれない。
が、さりとて、プレミアム払って100%子会社化に乗り出すほどのメリットがあるかどうかも微妙というところか（外部株主もおとなしいし）

今Sassショックきてるよね
ここも利益出にくくなって
tobする価値もなくなるかもね
それを見越して株価は1000円割るか。。

行ったり来たりの株価だなあ

昨年の株主総会で溜め込んだ現金は親会社に融通しないと社長が明言したので上場子会社である意義はほとんどなく、完全子会社化は必須ではなかろうか？なぜ完全子会社化の発表がないのか？不思議な状況だと思うが？

親会社に収益が握られてる子会社は上場してる意味はほとんどなく、JFEシステムズはあり得ない。親子間の損益の付け替えである子会社へのシステム発注で株価が変動するのはおかしい。完全子会社化で上場廃止にすべき。上場故の決算も信用出来ない。

親会社の投資が減ったから減益で株価が下がるなんて意味不明。全く株価には影響無いはず。
親会社の連結決算では親子間は相殺されてる。親子上場という意味不明なことで子会社の決算に出てる。やっぱり親子上場は意味がない。

めっちゃ落ちてるなー

この規模の会社で、キャッシュ250億円の豚積みはあり得ないですね
上場してる意味が感じられない。

配当もしくはもっと自社株買いをした後に、デットの活用も視野に入れるべきですが、まさか銀行借入のやり方が分からないとか⋯？

2025年12月末（第３四半期末）で自己資本比率66％。借入無。現預金は256億円。総資産現金比率は49％もある。これはB/Sの半分が現金ということ。資本コストは6％（大木社長談）。現状の運用は資本コストに逆ザヤでかつインフレにも逆ザヤと思われる。是非とも資本コストを意識した経営を実践してもらいたいところ。同社2001年3月に上場しているので、2026年3月には上場25周年を迎える。上場25年の記念配等も是非考えて欲しい。

今年からニーサから特定に移ってしまった。下がる前に切り替わりで良かったかな。

2400台で終了、おつ

東証プライム狙いと思っていたけど、浮動株増やせばTOPIXに採用される可能性もあるので、そちらを狙っているのかもしれないと最近思うようになった。

日鉄ソリューション跳ね上げたから利確したけど
ここも高いね、決算後買っておけばよかったね🥲

同じような親の持株状況でパシフィックシステムはそこそこプレミアムをつけたんで
流石にJFEもディスカウントまで恥知らずでは
なかろうと期待しますが

ただ少数株主に優しいかどうかは
コンテイナーのやり口見れば
明らかですね

東証の指針が形骸化してるのが
歯がゆい限り

結局MBOはそのうちするんだろうけど、JFE系と従業員持ち株会で8割近く保有してるからディスカウントTOBだろうが成立しちゃうんじゃないの？

なんかある　川鉄全持ち株　売却？

JFEスチールはインドの鉄鋼会社に2700億円出資するらしい。
JFEシステムズが東証プライム行きを発表、同時に親会社が一部株式を売却、JFEシステムズが自己株式取得。というシナリオを予想。

さっさと　Ｔ〇B決めましょう　高値で

決算後の未曾有の買い場、逃してしまったね😔

JFEHDの4〜9月、純利益37%減　鉄鋼事業は53億円の赤字

スチール様、システムズの自社株買いを受け入れて赤字幅を減らしませんか？

御社の持ち株比率の高さがシステムズの重石になっています。

65%はいかがなものかと。50%あれば十分ではないですか。

真っ当なSIで、
PBR２倍割れ、PER２０倍割れへの下げ

理由は下方修正

その原因は親会社からの予定仕事の遅れなのか
後ろ倒し

JFEコンテイナーのやり口とか考えると
TOB価格下げ狙いか？としか思えない

いっそ東京日産コンピュータSみたいに
外部売却したら高く売れまっせ

売る気ないやろけど

そろそろ底売った？☺️利回り3・6は魅力的だね🥰
受注遅れだから来期の反動凄そうだし🥰

順調に下げてるな

下方修正より鉄鋼以外強化していく発言がTOB期待後退で失望売りきてるのかな？
利回り4超えたら流石に買いたい🥰

親会社は公開買い付けを虎視眈々と狙ってる

はよ自社株買いをしなはれ

SCSK取り上げられたので、ここ買おうかな☺️
配当いいし、セクター内ではかなり割安だね🥰

他のITと比べて、割安水準に戻ってきた感じ

親は頼りなくとも他分野伸びてるし
ちょい買い増し

何より、親が安く買うために
調整しかねない会社なんで
信用してできない

来期の減配だけは許さないぞ。
是が非でも増配しなさい！

－１３％🤣🤣🤣

派手に売り込まれてますね。

鉄鋼関連の製鉄所システムリフレッシュの反動と受注遅れが重なりました。鉄鋼以外は伸びてますね。我慢のしどころです。

自社株買いは目先の株価対策でなく、JFEスチールからの購入を念頭においた価格設定のTOBが良いかなと思っています。

売り抜けたい人にとっては、価格が固定されるのはそれほど悪い話ではないと思うのですが。

一円でも高く売り抜けたいと思っていると、タイミングを失って塩漬けになってしまいます。

昨日一瞬買い刺し入れたんで、危なかったわ☺️
売られすぎな気がする、もう少し様子見てから買ってみようかな☺️

デッドクロスになるのか
しばらくは様子見

第１四半期良かった分下方修正には失望。株価の下落は避けられないけど、鉄鋼以外の拡大が著しいことを踏まえると、お先真っ暗ということではなさそう。ホルダー（私含め）は我慢の時。総資産が減少する一方で現預金は増加。9月末の現預金は250億円もあり総資産現金比率は48％にまで上昇。ちなみにJFEシステムズには借入がない。同社の資本コスト（株主資本コスト＋他人資本コスト）は６％（大木社長談）とのことであり、現預金として置く限り完全な逆ザヤ。勿論足下のCPIに比べても逆ザヤ。今回発表は無かったが、自社株買いは避けられないと考える。

下がったら買う

嘘偽りの中期計画

決算イマイチですね、ようやく妥当な値段に落ち着きそうです😌

ここ、めっちゃ欲しい🥰

日鉄と違ってここはグループ再編ないなあ

売り圧になるだけw

JFE副社長、投資原資確保へ「資産売却拡大も」　市況低迷の影響で：日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOTG225UE0S5A920C2000000/

さてどうなる

zhｚｈZH！

2000くらいで欲しいな🥰

【JFEシステムズ】製鉄所向けシステムの落ち込みをM＆Aでカバー　 | M＆A Online - M&Aをもっと身近に。 https://share.google/HDe2BlBH0bKZWM3LE

加熱感冷めてきたかな、来年のニーサあたりにいいかも☺️

東証スタンダード上場のJFEシステムズには財務情報を英語で開示する必要はない。プライムに上場すると英語の開示が求められる。年初からJFEシステムズは英語での財務状況の開示を始めた。なぜだろう。あまり深読みして損しても私のせいではないからね。投資は自己責任で。

2025年3月末での総資産現金比率が45％超。普通預金程度で運用されている筈なので足下のCPIに比べて逆ザヤ。勿論株主資本コストに対しても逆ザヤ。金融庁は内部留保に関連する事項を新たにコーポレートガバナンスコードに入れることを検討中ということなので、余剰資金の使用法に関心が集まらない筈がない。会社はどこかの企業をM＆Aするという方針を出しているが、余程のババを引かない限り普通預金よりかは真っ当な利回りが確保できる筈。親会社は今まで預け金と言う形で余剰資金を活用できたが今はそれができない。一般株主と同じ立場になっているので一定のプレッシャーがかかっているものと考える。親会社によるTOBが無いとは断言できないが、素材メーカーがシステム会社を買収しても製品の直接付加価値にはなりにくいので良い手とは考えにくい。親会社の余剰資金も決して豊富ではない。むしろ親会社の持ち分比率を減じてプライムを目指すのではないかと考えている。それが生え抜きの社員の意向にも沿うと思う。

買っておけばよかったね😥
しばらく業績悪いだろうから押し目で狙いたい☺️

ここも良さげ☺️