iFreeETF 日本株配当ローテーション戦略の掲示板

構成株式の配当権利確定日と分配金の確定日が違うわけですけど、その調整ってどうなってるんでしょうか。何もしないとすると、分配権利確定日直前に大量購入があると薄まってしまうのかな? もしそうなら分配権利確定日の直前時期にはMMが大和から新たな仕入れをしない方が公平ということになる?

配当狙いで持っている個別株がガタッと下がった時「このまま暴落するのではないか」という恐怖感で損切りしてしまうことから（多分）解放されるのが最大のメリット

微額買っちゃったあとだけど掲示板来てよかった

良い銘柄に入れれば例えば長期で
1年前に買った三菱HCキャピタル→今年の利回り5%
2年前に買った三菱UFJ→今年の利回り6%
5年前に買ったJT→今年の利回り10%
になるところ、ローテーションで買い直すから6〜7%を超えることは難しい

でも誰もが一度は考える「配当金とその前の上げだけ取って回れば儲かるんじゃない？」をプロがやってくれる楽しさがあって良いですね

中短期でみるならここはピカイチなんだろうと思う。
宣言通りにちゃんと6%とか7%とか利回り出れば、だけど。

長期でとは心得ているつもりでも、なんか微妙な感じだなぁ

確かにそうですね。
リスクは分散できますが、個別株のほうが利回りは大きくなりますね。個別株同様にNISA内で再投資してくれないですし

弱い！

ローテーションしてるんだから資金の仮置き場所だなあ。
長期的視点だと増配株に抜かれるわけだし。

そうなの？
2018-2024のシミュレーションのグラフをみると
年4回どこも6%下回ってないように見えるけど読み方が違うのかな
ローテーションで配当金とその前の上げをとる戦略だから1月だけ低いのもあんまり腹落ちしない

年間6〜7%期待で入ってます。

配当利回りって、実績1回だけじゃ不安定すぎて算出できないでしょう

分配金1口27円×年4回÷いまの取引価格2275円=4.74%
信託報酬0.42%ひいて利回り4.3%くらいってことであってますか？
分配金の変動はあるんだろうけど

NISAには適した株ですね、長期目線

とりあえず3,000株程買ってみたけど、株価が大きく動くのは配当月なのかな？
でも大きく動くと乖離が発生してしまうし、なかなか難しい株（ETF）だね
でも年間配当6%〜7%は魅力的ですよね！
まっ1年持ってみてどうなるか拝見してみましょう。

100口あたりの配当が2,700円。
今回の配当は4回支払われるうち、時期的に多いと考えたら利回りは、思っているほどでもないですね。

綺麗に25日線に沿ってますよね
MMがチャート作ってる様にしか見えないんだけどなあ
ETFの初動の動きとか知らないんで適当ですけどね

上がらんね！

(-_-メ)

ETF現在値、インディカティブNAV・PCF（注3）
https://ebs.ihsmarkit.com/inav/

え、もうすぐ損益マイナスになりそうなくらい下がってる。。まあ、配当狙いなんでいいけど。。

今日の日経の値動きはプラス↗️でもこの銘柄は、マイナス足チャート🧐今日で確信したわ！ここは操縦マシーンだなこりゃ。
配当取りを愚直に根差した面白い銘柄なのは間違いないけどね。
好き嫌い別れる。でも私は好き❤️

しかし、なんでこんなに日経が上ってるのに
ここはこんなに下がるの？
クソが！

マーケットメーカー＝株価操縦
であってる？

今日はMMちゃんちゃんとお仕事してるね

なるほど、解説ありがとうごうざいます。
たしかに純資産の成長によって解決に向かうというのは、そのとおりかもしれません。
それまでは注意しつつ、欠点をチャンスに変えていくしかなさそうですね。

iNAVは現物を保有していなくても算出は出来ますが、MMは指数先物でヘッジできないのである程度は現物を保有せざるを得ないと思われます。
というか組入PFと指数との乖離が大きいため先物でヘッジできる割合が少なくて純資産が小さいうちはマーケットメークしたくないからMMになりたくないというのがMMの本音でしょうね。

しかし、iNAVはそういうときでもちゃんと算出されて公表されていますからね、
銘柄入替がMMの遅延の言い訳になるのか、やっぱり疑問ですけどね。
iNAVが算出不可能というなら、MMがお休みでも仕方ないと思いますが…

>>1216
>>1217
目論見書では「原則として、毎月末に組入銘柄の見直しを行ないます」とあるので、3/31は運用会社は引値ギャランティーもしくは終日VWAPまたは両者併用で銘柄を入れ替えると思われるので、4/1の寄り付き時点ではマーケットメーカーは追いつけなくておそらく大きな乖離が発生するでしょうねえ。上方乖離か下方乖離かはわかりませんが。

ですねぇ…年末年始はホントに美味しい思いできたので、3月末に2匹目のドジョウを願っています笑
いつも丁寧にコメントありがとうございます。

まあ、そういう割り切りはアリだと思います。
実際、年末年始は、それで美味しい思いをさせていただきましたので。

そういうお考えが出てきても仕方ないなと思います。
まともにマーケットメイクしない、妥当な取引価格で売買するのが困難なETFなんて、怖くて持ってられないというのは、正常な感覚だと思います。
日々の基準価額でしか売買できない投資信託に対して、取引時間中に市況とオンタイムで連動する価格で取引できるのがETFの魅力ですが、1％を超えるような乖離が頻繁に発生するようだと、ETFの特徴がむしろ欠点になってしまいますからね（投資信託なら、確実に基準価額で売買できますので）。
いくら商品設計が優れていたとしても、流動性に問題のあるETFは信頼性に欠けますよね。

まあ純資産も野村の高配当50ETFに比べれば25分の1と小さいし、組入銘柄も頻繁にガラッと変わるのでマーケットメーカーとしてもやりにくいETFであるとは推測できる。
それならiNAVとの乖離は文句言わずにサヤ抜きに利用すればよいだけのこと。

いつも丁寧にありがとうございます。

ここのmm仕事先生してないし、乖離も激しいからガチホするのもったいなく覚えてきました。
それだったら配当だけ狙って権利日の数週間前にちょっと仕込んどくぐらいでいいんじゃないかなぁ…と思い始めました。

iNAVは昨日よりも上昇しています（本ETFの1口当たり純資産額は増えています）、市況を考えれば当然ですよね。
にもかかわらず、今日取引価格が下落しているのは、昨日の上方乖離分が今になって解消してきているからです。
つまり、取引価格は、昨日もっと下落して、今日は上昇しなければならないわけです。
しかし、マーケットメーカーがサボって上方乖離を放置していたので、こういうおかしな値動きになっているわけです。
これ、結構由々しき問題だと思います。

マーケットメーカーに翻弄されるETF

下がってきましたね！

今日は乖離が少な目で比較的やりやすいですね

クソすぎる🥸

30年後は生きてません😥

ここは年利6%予定。
凄く良いと思う。株価も上がって行くと思う！

ここは乖離の調整が多いイメージがある
年始で捕まった人は可哀想だよな〜

ここ買う人は30年先とか見てないと思う・・・。

なるほど、勉強になりました。
にしても、他の主要高配当系ETFは、概ねiNAVに追随する値動きだったことを考えると、本ETFだけ乖離が大きくなったことへの疑問は残りますね。

オルカン買って評価益見てニヨニヨするのが目的なら再投資のインデックスで良いのは間違いないけど
一生持っとくなら利確しないってことだから高配当で分配金もらったほーが健全じゃない？と言いたかった。

■マーケットメイカー作動義務免除日

・対象ETFの基準価額算出が困難な日（例：原資産市場が休場、価格が取得できないなど）
・相場急変時（ボラティリティが極端に高いとき）
・システム障害や災害などの不可抗力
・東証が定める特定日（年末年始など）

だそうだ

いずれにしても年始と同様、作動すればNAVに収束するのは間違いない

iNAVの2250で指値しても買えない
ＭＭ仕事してくれよ（笑）

今日の乖離は程度としては大したことはないけれど、年末年始は酷かったですからね。

金　銀のETFと違って金融庁は、見て見ぬふりしてるの？

この相場で全く下がらん。買いたいが押し目なし。

iNAVベースで下げてないなら、本当に銘柄選択が優秀となるのですが、
iNAVベースでは他の類似ETF並みなのに、取引価格が上方乖離で割高となると、扱いづらいETFとの烙印を押されても文句は言えないと思うのですが、運用会社はそれでいいのかな？

もし意図的にそんなことをしているとしたら大問題ですよね。
信用ならない銘柄ってことになる。

さっき計算するとiNAVは昨日付の基準価額に対して▲1.5%程度
これは、他の高配当系ETF（1489、1494、1698など）と同じくらいの下落（もちろん、保有株の構成が違うので、バラつきがあるのは当然）
それなのに、本ETFの取引価格はわずか▲0.2％程度
つまり、ホントは他の高配当系ETFと同じくらい下落しなくてはならないのに、その価格では買えない理不尽(苦笑)

ボラが高まるとマーケットメーカーを外す→ボラがおさまるとマーケットメーカー作動でNAV収束。癖が強い

マーケットメーカーのON/OFFで市場から利益吸ってるように見えなくもない

今買って下がったとしてもそのままもっとけばそのうち助かる。成長投資枠なんてそんなもん。最安値から入ろうとするから置いていかれる。

NISAは最初から無税じゃないか！
と思われる方がいると思うので補足しておくと、
枠一杯使っている状態で配当が出ると、配当自体に課税はされませんが、それを再投資するには特定口座で買うしかありません。
仮にNISA枠に余りがあっても、本来新規投資で使える枠を再投資で消費してしまうことになります。
他方、配当分が商品内部で再投資されるタイプの投資信託（多くのインデックス投信なんど）などは、NISA枠を使い切った状態においても、再投資分がNISA枠の中で運用継続できるので効率が良いということです。

また、少し上方乖離が発生していますね。
さっき確認したら＋1.6％くらい。
一時的な現象としては、大したことないですけど、他の高配当系ETFはもっと小さい乖離率で収めているので、ここの乖離の大きさは目立つっちゃ目立つ。
ここの参加者はよほど楽観的なのか、マーケットメーカーがサボりがちなのか…
これくらいの乖離で売買に動くことはないですけど、乖離が大きくなりがちなことはETFとして決して良いことではないので、マーケットメーカーや運用会社は少し真剣に考えてもらいたい。
今日などは、本来なら押し目のチャンスでもあるわけですけど、上方乖離のせいで、割高になってしまっている。公正な売買という観点からは、決して見過ごしていい問題ではないはず。

NISAで配当狙いがもったいないと言われるのは、
配当(分配金)を出さない投資信託などの方法が、配当(分配金)再投資の際に税金をとられずに済むからですね。
つまり資産を雪だるま式に増やしていく効率は商品内部で再投資してくれる方が良いということです。
ただ、人それぞれ投資の目的は違うので、そこはそれぞれの判断ですよね

ここはすぐにiNAVと乖離するんだな
今は40円も高いぞ

NISAに高配当は勿体無いって言うけど一生売らないなら高配当のほーが良いよな

2,300円でNISA120万で参画しました、信託報酬高いけれど銘柄売買のコスト手間賃と思えば問題なしだなと。年6-7%得ながらキャピタルも狙えそうなのでひとまずNISA満額になる3年後までホールドします！

よっぽど変わったことやってんだろうな・・・。

今日の相場で耐えてるだけで良いETFと分かる

ちまちま買い増し

あの高値は異常値だから、そう簡単に超えられないでしょ

１月５日に付けた高値２５３０円はもう超えてこないのか！
配当が本当に6.4％あるならここはまだ上がる余地は有ると思う。
ただ年金の補充でここを買っているので、これ以上下がらないで欲しい。

TOPIXが大して下げてないからでしょう

面白そうな戦略のETFだけどこういう小規模ニッチETFってマーケットメイカーが貧弱だから投資信託にして欲しかったな

世の中色々なローテーションがあるな。
資金転がしとは？

さすがに5万は一気に食われへんか

2300円の壁が😅

さすがローテーションだな
下値はカッチカチやで😆

いや、なんで下がらんのよ（笑）

なんで毎度寄りで成り買いがはいんだろうね
自動売買なのか？

5-6%で十分やけどね😆