ウェルス・マネジメント(株)の掲示板

ここは優待は魅力的なんだが…

オリエンタルランドが白馬の観光会社に出資。ウェルスは白馬にバンヤン・グループと共同出資のホテルを開業予定。オリエンタルランドの助力で白馬が盛り上がれば、ブランド価値の高いウェルスのホテルにもメリットはあるはず。
…ま、目に見えて大きな利益に繋がる話でもないが、悪い話でもないってところ。

10月中に届くと思いますよ。
10月中に届かなければ、会社に問い合わせしたら良い。

先月の9月末申し込み期限の出荷10月シャインマスカットは来年届くんですか？
今か今かと待ってましたが。どなたか教えて下さい。

第一生命ほどの大企業でも資本業務提携で失敗することあるんだな。とウェルスの業績や業務進捗を見てつくづく思う。

サムティから株式を引き受けた第一生命は1年間含み損で、引き受け株価の足元にすら株価を上げることができない現状。
株式市場からは明確にNoを突きつけられているのだから、社長の持株でも第一生命に引き受けてもらって上場廃止が最善策では？
資本業務提携から1年経過しても中計すら出せない経営者は論外。

午前中の出来高が1100株。
寄り付きだけ。
不人気も過ぎますね。

熊本にもSection Lが進出するようですね。
今回は東京建物などが事業主で、WBCが賃借人、Eave Hospitalityが運営という形。ウェルスが不動産を抱え込まずに、ホテル運営の拡大につなげられるのは良い動きだと思います。
2028年開業なので、すぐに業績へ貢献する話ではないですが、こうした案件を積み重ねて運営収益を伸ばしていけるか、今後に期待したいですね。

いや、今年のシャインマスカットは、去年に比べて味も香りも薄かったと思う。
5000円と10000円の箱を両方頼んだけど、どちらも味音痴の私でもすぐわかるぐらい去年と違った。
多分天候のせいなのかもね。（雨が降らず潅水が多かったとか？）

甘さの濃い葡萄が好きな方には、シャインマスカットは不向きですよね。香りは良いはずなんですが。シャインマスカットに甘味を求めてる場合には、晩期の方が良いですよね。

ご回答ありがとうございます。
首を長くして待ちます。

1万円のシャインマスカット届いたけど、水っぽくて甘くなかった
去年貰ったのは凄く甘かったのに天候の影響かな、、残念
粒は大きくて立派でした

半年以上前に申し込んでいたシャインマスカット、今日届きました！大粒で粒も大きくてめっちゃおいしいです。
先月申し込んだ分も近々届くと思うので楽しみです｡

2027年度分の注文書なので、来年の12月発送だと思いますよ。

今月更新された「JA中野市」のりんごの優待について質問です。
出荷時期は12月とのことですが、これは来年の12月ですか？

2027年の農産物の申し込みが出来るようになってますよ。
今年りんご貰えなかったから、次は早く申し込まなきゃと思って待ち構えてたけど、今回は限定数ついてなかったです。今回限定数があるのはナガノパープルだけになってるので、ぶどう欲しい方はお早めに。

金利負担が重いのはその通りだと思います。
ただ東山については、既にウェルス全体の借入がかなり大きい状態だったにもかかわらず、銀行4行がさらに237.9億円の融資を実行したという事実も重く見ています。

当然、既存借入や金利負担、東山の安定稼働までのCF、その後の出口まで含めて審査した上での融資でしょう。

また、現預金が薄い一方で3,000億規模のホテルパイプラインを抱えていることを考えても、大型資産を長期保有し続けるより、安定稼働した資産から順次循環させる前提の方が自然に見えます。

フォションも既に安定稼働期に入っており、第一生命系への大型循環が近いのではと見ています。
あとは新中計でどこまで具体化されるかですね。

次回の農産物優待は継続確定。
数量限定の商品は早めの申し込みが必要ですね。
優待銘柄として見れば、配当も含めてかなり優秀だと思います。
一方で、キャピタル狙いだと値動きや会社の進捗にヤキモキする場面も多く、正直ストレスが溜まる銘柄。
優待・配当目的ならじっくり、値上がり目的なら他へ移るのも全然ありだと思います。

おっしゃる通りで資産循環ビジネスはもはや成り立っておらず、金利の上昇による借入れ利息の支払いだけで精一杯なのが現状。いわゆる自転車操業。

新たなパイプラインの進捗もなく、第一生命としては協業というよりは、ウェルスがギブアップするまで数年待って、今ある資産をまるごといただきっていうパターンだと思いますがね。
おそらく第一生命が許可を出さないから、中計出せないのも納得。

結局一番疑問なのはホテル運営事業で大幅黒字かつリキャップ何回もしているのに純利益が赤字になる構造そのもの。いったいどういうストラクチャになっているのだ。ここの疑問が解消されないと投資できない。

4〜6月の決算書類読むと三ヶ月の利息支払いだけで現金5億4000万近く支払っている。

実際第一四半期は期ズレ案件でカバーしきれず赤字になっている。


三ヶ月で五億飛んでいくのは会社の規模や現金残高からすると普通にヤバい。

大型案件で売れるのはフォションとバンヤンだけだが、この2つ売った後どうするのか。

そもそもフォション売却は数年反故にしている。
あれは撤回したのかな。

これらを売ったお金を利払いに回すとすれば、次なる大型案件への出資額を下げざる得なくなる。もはやこうなるとリキャップで利益ほとんど上がらない。

資産循環ビジネスは成立しなくなる。

小型案件でカバーしきれるのかといえば三ヶ月で五億の利益はまあ厳しいでしょう。

そもそも前期に至っては大型案件に着工してないかつホテル運営事業で大幅黒字なのに、全体では赤字ってもうビジネスモデルとして成立してないのでは。

そして、第一生命はウェルスに期待している訳じゃないのでは。パイプラインにあるブランド&有形資産を踏まえれば、ウェルス株は安い買い物で、いざとなれば丸々あのパイプライン手に入れられる。

そんなに今のウェルスに期待できないなら、全部投げて別の銘柄に行けばいいだけ。
自分がこの会社から離れればいい。 それが一番早いし、株主としても一番筋の通った行動じゃないですかね。

いつまで経っても中計経営計画も出さないし、やったことと言えば前期のやり残しの後始末をしただけ。
第一生命との協業も皆無で提携のメリットも全く無し。
一体上場企業としてどの面下げて経営してるのか理解に苦しむ。
当たり前だが、上場企業は毎期の業績向上や配当、株価向上を求められる。
非公開化すれば、短期的な株式市場の評価に惑わされず、中長期的な事業再構築できるのだからとっとと腹決めて買収されるなりして株式市場から消えたらいいと思う。

権利落ちのたびに5%か10%くらい下げてれば、そのうち、権利取って即売るような筋の悪い投資家は寄り付かなくなるでしょう。結構なことだ。

いつもながら、高くつく桃ですね。

いつの間にか信用買い残、かなり減りましたね。 8月末の3.2万株から9/25には2.36万株まで。
悪い意味でサプライズが少ない分、キャピタル狙いの短期資金が少しずつ離れている感じもします。
業績の材料はこれから出てくるだけに、そろそろ「見返す」展開を期待したいところ。 金利上昇など外部環境は厳しいですが、Q2以降で流れが変わってくれると面白いですね。

9月の優待権利日も近づいてきましたね。
権利付き最終日は9/28。年3回の優待ですし、こういう楽しみがあるのもウェルスの魅力。
Q2の業績と合わせて、これからの展開に期待しています。

フルーツはどうしても期間が絞られるので、ジャム、飲み物、菓子、蕎麦などの常温品の詰め合わせセットもあると、株主的には選択肢が広がって嬉しいかもしれない。

優待のJA中野市の注文書を見ると、ナガノパープルとサンふじ小玉はすでに2026年度分の受付終了。シャインマスカットも9月末が締切なので、2026年度分はそろそろ一区切りですね。
そう考えると、2027年度版の新しい優待注文書も近々出てくるのではと考えられます。
物価高や農産物価格の上昇もあるので、今の内容をそのまま維持するのは簡単ではないでしょうけど、年3回、宿泊だけでなく農産物やホテルの飲食・物販などから選べるのはウェルスの魅力の一つ。
来年度はどんな商品が出てくるのか楽しみです。できれば改悪なしで、今年以上に「何を選ぼうかな」と楽しめる優待を期待したいですね。

優待、JA中野市の2027年度版はいつ頃掲載されると思いますか？

今日は年初来高値を更新して1,112円引け。
短期の高値掴みを気にするより、Q2以降の業績や今後の案件を見ながら、じっくり持っていけばいいと思います。
ここからどうなるかは分かりませんが、まずは1,100円台をしっかり定着してくれると嬉しいですね。 一緒にじっくりいきましょう。

概ね同意です。
ただ、その方については、まともに反論しても結局は別の難癖をつけて売り煽りを続けるだけなので、あまり相手にしない方がいいと思います。
提携の評価は、これから出てくる案件や中計、そして実際の数字を見て判断すれば十分でしょう。
時間と市場が答えを出しますよ。

「南千住1件しか見えていない＝提携失敗」と見るより、第一生命ほどの会社が、なぜ単なる業務提携ではなく“資本業務提携”まで踏み込んだのかを考えた方が自然では？

資本まで入れる以上、単発案件ではなく、ウェルスのホテル資産循環モデルそのものに継続的な価値を見ている可能性が高いと思います。

逆に言えば1年以上関わってて、関連事業は南千住のホテルのみ。
財務面でのシナジーを期待したが、結果は金利支払い倍増で特にメリット無し。
決算見れば分かるが金利で利益はかなり削られてる。
ここまでメリットほとんどなく、両者にとって提携大失敗だろ。
中期経営計画がいまだに出せないのも納得。

南千住については、2025年5月時点で売却益が業績予想に織り込まれていました。

その後、2026年3月に実際の売却先が第一生命出資のSPCであることが明らかになりました。

5月時点で第一生命との協議が確定していたとは言えませんが、資本業務提携が発表された2025年10月より前から、案件レベルで動いていた可能性は高そうです。

そう考えると、第一生命との実務はすでに1年以上進んでいる可能性もあります。中期経営計画が楽しみです。

桃、美味しかったんですね😊 ウェルスの優待は宿泊だけでなく、ホテルの飲食・物販も選べますし、今は品切れのものも多いですが、農産物やアメニティなど、いろいろ選べる楽しみがありますよね。
年3回優待があるのも嬉しいところ。次の権利日までもう少しですし、こうした優待の魅力も、株価が1,100円前後の直近の高値圏をキープしている一因なのかもしれませんね。
来月のシャインマスカットも楽しみですね🍇

優待でいただいた桃がとても美味しかったです
ありがとうございました
来月のシャインマスカットも楽しみにしています

ありがとうございます！親切に教えていただき感謝しています☺️

よろしくお願いします。
目先では年初来高値なので、ここからは少し上がりにくい場面もあるかもしれませんが、長期で見ればまだ「天井」と決めつける段階ではないと思います。
配当・優待目的なら、むしろ株価が乱高下せず、じっくり上がってくれる方が安心です。
焦らず、じっくりいきましょう。

結局ド天井で買った
よろしくお願いします

不動産の財務なんてこんなもんだと思うけど。

優待魅力で欲しいけど、財務悪すぎて買えない。と思ってる間にスルスル上がる

シックスセンシズ京都、無事に完了ですね。
STO募集完了に伴う不動産信託受益権の譲渡完了が正式開示されました。
これで「9/1の決済・引渡しは大丈夫なのか？」という懸念は一つクリア。8/10のInvestor QuestionでもQ2に売上・利益を計上する見込みと説明されているので、まずはQ2に期待したいところです。
あとは箱根強羅についても、決済まで無事に完了したことがハッキリすれば、さらに安心できますね。

ウェルスは、ホテルそのものを売れば売上に出るけど、SPCや匿名組合などの持分を売る場合は、利益が特別利益などに出ることがある。
だからこの会社は、売上が大きい＝利益が大きい、売上が小さい＝利益が小さいとは限らない。
見るべきなのは売上だけじゃなく、資産循環で最終的にどれだけ利益と資本回収を実現したかだと思う。

じわじわ上げてきてますね。
Q2の大型案件への期待に加えて、9月末の優待権利取りも近づいてきたので、買いが入りやすい時期なのかもしれません。
優待だけが理由とは思いませんが、Q2期待＋優待＋チャート改善が重なっている感じ。
1,100円をしっかり抜けて、年初来高値更新まで行くと面白そうです。

第一生命に期待しているのは、単にホテルを買ってもらうことではなく、資金力や投資家ネットワークを使って、ウェルスの資産循環を今まで以上に大規模・継続的に回せるようになること。 ここが一番大きいと思ってる

案件ごとに開発フェーズはいろいろあるけれど、ウェルスは自分たちの資本でホテル案件を立ち上げ・価値向上させ、適切な段階で自分たちの持分を外部投資家の資本と入れ替えて資本を回収し、その資金を次の案件へ再投資する会社。資本を抜いた後もAMやホテル運営を残せれば、回すほど継続収益も積み上がる。なので、在庫の増減や単年度の赤字だけを見ていると、この会社の本質はかなり見えにくいと思う。

優待は十分活用できているので、個人的に全く文句はない。
ひとつあるとすれば、長期保有加算があると嬉しい。
もう保有6年になるので、1.5倍くらいにしてくれてもバチは当たらないのでは？笑

毎年優待は、3回分まとめて一回の宿泊に使用している。
今年は去年に引き続いて、秋にバンヤン東山に行く予定で予約済み。
優待に感謝しているので、追加料理で何万かは現金落とします。

同感です。ここは初優待です。
紙の優待、クオカードから専用のアプリや電子マネー、ポイントに変更という所も多い中、旧式の時代遅れの申し込み方法なんて・・・

種類が少ないうえに品切れが多いですね。　果物類なら農協のカタログギフトとかないのでしょうか。ヒューリックのカタログ優待みたいに商品が多すぎて逆に決められないなんてところもあるのにね。
とにかく忘れないうちに申し込みしなくては。

優待券届きました。有効期限が1年なので、３回分まとめることできそうですね？
配当金は２％未満も十分すぎる株主還元に感謝です。同封の案内にも優待制度の充実と満足度向上とうたっていましたので安心ですね。どこまで買い増しするかが悩みどころ。

昔投稿したものに手を加えて再掲。
＜最近のウェルスのビジネスモデル＞
　資金調達してホテルの土地を買う：【大赤字】
　　↓
　ホテルを建設する：【大赤字】
　　↓
　収益を分配する不動産投資商品販売：【収入】
　　↓
　ホテル運営：【収入】
　　↓
　ホテル売却：【爆益】
現在、複数のプロジェクトが同時並行で進んでいるので、平常時はホテルの運営以外は赤字です。
不動産投資商品販売や売却で利益を出すのがいつになるのか、どれぐらいの規模になるのか、それが事前にわからない、ある意味ギャンブル感が強いところがあります。
なので、短期目線で結果を求めたり、不安を感じる人は止めておいたほうが良いですね。
中長期でのんびり待つことができて、いつくるかわからない突然の爆益に期待が持てる人、株主還元の姿勢に好感を持てる人などに向いている銘柄だと思います。

株主優待券が届きました。お願いだから電子で申込みできるようにしてほしい。今どき株主に申込書を印刷させて切手貼らせて郵送させる会社って時代遅れにもほどがある。また商品が終了してるものが多く、選択肢が少ないから種類を増やしてほしい。嬉しいはずの株主優待なのに毎回残念な気持ちになる点です。

うちに届いたのも１つだけ、核割れのものがありました。
核割れの場合は、異臭や白いカビがなく、果肉部分が綺麗であれば食べられます。
異臭があったり、ぶよぶよとかの場合は、食べると危険です。

顔文字のパターンをみるに複垢だろうが、真面目に答えてみる
赤字だからもう倒産待ったなし。今すぐ売るべきと言われれば真に受けて売ってしまうのか
逆に今はただの一時的な赤字。すぐ回復するので買いチャンスと言われれば真に受けて買うのか

自分でエビデンスを調べず、便所の落書きを鵜呑みにし、投資判断を行うなど、投資においてもっとも愚か、生殺与奪を他人に握らせるも同じ
今すぐ引退した方が自分のためである

400株にしようかなと思ってなんとなく業績や財務をチェックしたらマイナス・・？なんだか相当悪そうなんですけど、、、ここって・・大丈夫なんでしょうか＾＾；

桃が届きました。立派な大きい桃ですが、よく見ると、傷や痛んでるのもありました。品種はわかりません。二人で１５個は多いので、いくつか冷凍に、しようと思います。

ジワジワ上げて来ましたね。
今日はすでに1,100円にタッチ。決算後も崩れず、Q2の大型案件を意識した期待上げが少しずつ入ってきている感じでしょうか。
ここから1,100円をしっかり定着させて、年初来高値1,110円を超えてくると面白そうです。
派手さはないですが、このじわ上げは悪くないですね。

桃が今日届くよー

桃がまだ来ないよー

ゴールデンクロスお願いします^ ^

売りが枯渇してきましたねー

売り目線なのは分かりますが、事実と推測は分けた方がいいと思います。
1Q計上がズレたのは事実。でも契約解除の開示はないし、以前IRに確認した際も契約継続の趣旨でした。
それを「東証から指導」「ガバナンス的にアウト」まで言うのは、さすがに飛躍では？
生産性のない言い争いをしても仕方ないので、この辺で。
自分は長期株主なので、今後に期待を込めて応援しています。
箱根強羅の件も、2Q以降に利益計上されれば答えは出ます。あとは結果を見たいと思います。

箱根強羅の開示を見るとこのように書いてありますね。

「本売買契約は融資および出資の調達完了を前提条件とする解除条件付売買契約となっております。今後公表すべき事項が生じた場合には、速やかに開示いたします。」

同開示に1Qに利益計上する予定と記載があるので、計画が変更になることが明確になった段階で開示を速やかに出さなければいけませんね。
そのうち東証から指導が入りかねない事案だと思いますし、過去からIRの質は一向に上がりませんね。第一生命ほどの大企業から見たらガバナンス的にアウトだと思いますが。

前にIR担当の村松さんに言ったことある内容⇒正式開示資料と相違が出た場合はルール上、正式開示資料として変更点をIRしないと駄目ですと。ホテル開業日がしれっと延長した時に何にも触れずに延長していた。

そんで村松さんに言ったら数日後に開示してくれた。

そこまで疑っているなら、慌てて結論を出す必要もないのでは？
箱根強羅が2Qで計上されるのか、京都の決済はどうなるのか、第一生命との協業が本当にうまくいっていないのか。Q2になれば答えが出ます。
現時点では何も確定していないことを、「可能性」「異常な状態」と積み上げて悪材料にするのは、分析というより推測ですよね。
「第一生命とうまくいっている根拠は？」と言われても、こちらも「うまくいっていない根拠は？」と聞きたいところです。
結局、株価も業績も思惑だけでは決まりません。
これだけネガティブ材料を並べているのに、思うように株価が下がらないから、少し焦っているようにも見えますよ。
答え合わせはQ2。そこで現実を見ればいいと思います。

箱根強羅が2Qに利益計上される根拠はどこにありますか？
前期からの期ずれ案件をいまだにまとめられていない企業が確実に収益化できるかは疑問ですが。

では逆に第一生命と上手くいっているという根拠はどこにありますか？
協業の成果もない上に中計も出せないという一般的には「上手くいっていない」材料しか見えない現実がありますが。

「しかるべき時期に」ですか、都合の良い言葉ですね。サムティの時も同じこと言ってましたよこの会社は。
少なくとも私は「異常な状態」だと判断しています。
箱根強羅の件は放っておけば表には出ませんし、赤字決算の材料になるだけですけど。あなたも問い合わせをしたから分かっただけであり、一般人は会社からの正式開示以外には知る術もないですからね。

箱根強羅については、会社に問い合わせた結果、1Qでは決済に至っていないことを正式に回答しています。その回答を受けて「問い合わせなければ分からない」という開示姿勢を批判するのは分かります。
ただ、そこから京都の決済失敗、さらに第一生命とのトラブルまで結び付けるのは完全に別の話ですよね。
「協業案件の開示が少ない」「中計が出ていない」
→「だから第一生命とトラブルが起きている可能性がある」
この間に、肝心の根拠が何もありません。
そもそも昨年11月に会社は、第一生命との具体的な協議を進めたうえで「しかるべき時期に中期経営計画を発表する予定」と回答しています。まだ中計が出ていないという事実だけで、トラブルと結び付けるのは無理があります。
「異常な状態」だと感じるのも個人の判断です。少なくとも、それを「第一生命とのトラブル」という推測の根拠にするのは無理があるでしょう。
そして、もし本当に会社が決済できないことを把握した上で意図的に隠蔽しているなら、いずれ事実として表に出ます。そんなリスクを会社がわざわざ取る合理的な理由もありません。
会社の開示姿勢を批判することと、根拠のないストーリーを組み立てて不安を煽ることは別物です。
「可能性の話」と逃げ道を作るのではなく、まずは事実と推測を分けて話した方がいいと思います。

箱根強羅の説明は会社から正式に開示がありましたか？
問い合わせなければ答えないというのは会社の対応としていかがかと思いますが…ましてや前期でまとめられずに期ずれを発生させた経緯がありながら。

トラブルがあったとは結論付けてはいません。あくまでも可能性の話をしています。
今までの会社の姿勢から、京都についても同様のことはあり得るし、第一生命とのトラブルもあり得るということです。
何もトラブルがない中で、これだけ時間を掛けても第一生命との協業案件や関連する新規の開示も無い、中計も出さないというのは異常だと思います。
異常な状態だということは分かりますよね？

かなり不安を煽る内容だと思います。
箱根強羅の期ズレは会社から明確に説明されましたし、京都についても現時点で「決済できない」という事実はありません。
まして、そこから「第一生命とのトラブルが起きている」と結論づける根拠はどこにもないですよね。中計がまだ出ていないことも、トラブルの証拠にはなりません。
仮に会社が「決済できないことを分かっていて意図的に隠蔽している」というのであれば、いずれ事実として発覚する話です。そんなことをして会社側に何のメリットがあるのか、私には全く理解できません。
開示の仕方を批判するのは分かります。ただ、確認されていないことを積み重ねて「第一生命とのトラブルの可能性がある」と不安を煽るのは、分析とは別の話だと思います。
上場会社の掲示板だからこそ、事実と推測はきちんと分けるべきでしょう。

箱根強羅は契約締結しているにも関わらず、決済と引渡しが未完ですから、契約が頓挫した可能性もあると思います。
京都も箱根強羅と同じく、契約締結はしたものの、9/1の決済と引渡しが出来ない可能性もあり得る話かと。
そもそも決済と引渡しが出来ていないという重要な情報を、前回の決算説明の際に公式な見解を公表せず、隠蔽するかのような対応を取っている会社に責任があるかと思いますが…
株主に誠実な対応とは程遠い対応をしている会社の対応からも、第一生命とのトラブルが発生している可能性に飛躍するのもあながち可能性が無い話ではないと思いますよ。

第一生命との協業案件が既に複数公表かつ業績に寄与している上で中計の発表が遅れているのであれば納得はできますが、ほぼ何の協業案件の開示も無く、中計も出せないのであれば第一生命とのトラブルを疑うのが普通です。
今のところ、お互いに何のメリットも生み出さなかった提携に過ぎないので、会社は何が起きているのか公表すべきだと思う。

「トラブルが起きていると考えるのが妥当」は、さすがに飛躍しすぎでは？
箱根強羅の期ズレから「京都も決済できない」「第一生命ともトラブル」「また提携解消するかも」まで結び付けるのは、事実ではなく憶測ですよね。
過去のサムティの件を持ち出して不安を煽るより、まずはQ2の実績と今後のIRを見て判断すべきだと思います。
結局、時間と市場が答えを出します。

無事に決済まで終えればの話ですがね。
ここの仕事の仕方は「雑で詰めが甘い」ので箱根強羅の件のように収益計上できないリスクもありますね。
しかも借入れ金の金利倍増で利益を大幅に食うでしょう。

第一生命とは提携発表からこれだけの期間、協業案件も無く、中計も発表できないとなると、トラブルが起きていると考えるのが妥当かと。
サムティとの提携解消の際も1年近く音沙汰無い状態から急遽提携解消なので、またやりかねないと言うのが一意見です。

とりあえずQ2は、かなり見映えの良い決算になりそうですね。
シックスセンシズ京都の大型案件がQ2計上予定で、会社も「前年同期を大きく上回る見通し」と明言。箱根強羅も1Qには未計上です。
あとは中期経営計画。第一生命との提携から約10か月、昨年11月には「しかるべき時期に発表する予定」と回答しています。
Q2の数字＋中計で成長ストーリーが見えてくれば、評価も変わってきそうです。まずは1,100円奪還に期待。