ウェルス・マネジメント(株)の掲示板

株主優待で申し込みしてた
桃が届きました。

立派な桃で美味しそうなので
冷やして頂きます。

サムティとの提携解消、業績下方修正の連発、業績見通しの取り下げなど、近年は失態の連続なので、第一生命としては、グループ企業を管理できていないと顔に泥を塗られることは避けたいでしょうし、今までみたいな適当な中計内容では許可を出さないんだと思いますよ。
前回の中計も業績未達でしたし、今も過去もIRの広報活動は皆無、機関投資家との対話など全くしてないでしょうね。
大株主でもある社長が企業価値の指標である株価の向上にやる気が全く感じられない時点で、ただの優待配布企業として生き残ることを決めたのでしょう。

数字を出せない段階なのは理解していますが、それなら別の観点からでも進捗や方向性を発信してほしいですね。開示できる範囲で情報を出していかないと、投資家との距離は縮まらないと思います。

中計の策定遅延もビジネスのスピード感を欠いており、最大の問題は経営陣の責任感の欠如と感じる。
決算説明会では株価に一切触れなくなり、社長が原稿を棒読みするだけの動画は本当に時間の無駄。形骸化した情報開示より、株主価値向上のためにやるべき本質的な業務が他にあるはずなのに、そのスピード感も皆無。
危機感すら感じられない現状、ウェルス自身の根本的な課題が未解決な以上、どこと提携しようが結末は同じかと。
抜本的な血の入れ替えが必須だが、第一生命にとっての優先順位は低そうでその期待も薄いのが現状。

金利や資材高の影響はあると思いますが、今期はそれ以上に積み上がった棚卸資産をどう出口につなげるかが重要だと考えています。

第一生命が関わる以上、夢物語のような中計は出しにくく、かなり確度の高い数字を求められているのではないでしょうか。今期の売上・利益の見通しも含め、数字の裏付けを固めているため時間がかかっているのかな、と個人的には考えています。

金利高&資材高にどう対応するか、それに基づいてどう中計を出すかは次元の低い話ではないね。

提携結んだ後の物価指数の変化と金利の変化について当たり前のように話していると思うけどね👀

「何か大きなことがあるから中計が出せない」とかも可能性ゼロではないけれど、単純に考えると、「これだけ外部環境が読みにくい状況では、中計が出しづらい」ではないのかな。
開業ラッシュがやってくるのは「少なくとも」２～３年以上先（時期未定）で、具体的なコストや利益を計上しづらいのは容易に想像できる。
将来下方修正を出しかねない夢物語的な数値の中計を出すぐらいなら、不確実性の高い現状では、当面、中計無くてもいいんじゃないの？と思う。
まぁ、もし出すのであれば、今のウェルスのビジネスモデルや使用している横文字が専門的過ぎて、新規の個人株主には少し難しい気がするので、数値よりも、わかりやすい文言や表現に拘ってもらいたい。

第一生命が出資してて、今頃そんな次元の低い話してるわけないでしょ。

現在の市況で短期の時間軸では結果はだせないだろう
優待をもらいながら、長期でホールドできる者だけ残ればよいと個人的には思っている

私は某製薬会社ポジション最小限しかないので、はやく２０００割って欲しいマンではあるが、株価が２０００以下にならず、あがればあがったで長年掲示板にいるホルダーも報われるため、喜ばしいことだと思っているし、ポジションによって買い煽りと売り煽りをコロコロ変えることはない
駄目だと思ったなら、静かに去るのみである

第一生命との兼ね合いだけなら、今期の売上・利益を据え置いた中計はもっと早く出せた気がします。ここまで時間がかかっているのは、今期の売上・利益の確度をもう少し上げてから出したいのかな、と個人的には思っています。

そこが謎なんですよね。提携前に大枠は詰めているはずなのに、何故未だに出せないか。

一般的な仕事の感覚からすると遅い。

大型案件で従来モデルだけでは厳しいからこそ第一生命と提携したのでは？ 去年末から協議を重ねて5月に提携まで発表している以上、『折り合えていない』というのは少し飛躍ではないでしょうか。

端的にまとめ。

コロナ前なら事業モデルが成立した。

現在の物価高、金利高の環境下、資本規模に対してパイプライン数や1本あたりの案件の金額が高すぎ。無理が来ている。無理な計画に対して第一生命と折り合えない。

株主総会が終わった途端に1年分の仕事をやり切ったとでも勘違いしているのか、決算から1ヶ月経っても中計すら出せないとは、お見事なまでの仕事の遅さですね。

自力再建など端から無理なのだから、第一生命に全権を丸投げする以外に生き残る道はないというのに、このままでは愛想を尽かされてサムティの二の舞になるのがオチでしょう。もはやTOB待ちしか希望がないのですから、社長はさっさと持株を第一生命に譲渡して身を引いてほしいものです。

今までサムティの件は相手が悪いのかと多少同情の余地を残していましたが、これほど不誠実な対応を見せられては、悪いのはどう見てもウェルスの対応そのものだったと思っています。

しらないけど開業の遅れで赤字なったのでは?

今の赤字そのものより、今後この経費構造でしっかり利益を出せるのかという懸念ですよね。
だからこそ、まずは第一生命との提携による具体的な成功事例が出てくることが重要だと思っています。
第一生命ほどの金融機関が、勝算や出口戦略を十分に検証せずに資本業務提携や融資を行うとは考えにくいです。
リノベーション案件や資産循環モデルが実際に利益へ結び付く事例が一つでも示されれば、「今後も利益を出せるのか」という懸念に対する一つの答えになるのではないでしょうか。

コメントありがとうございます。
その費用の項目はわかるのですが、それにしても赤字額が大きいなと
複数案件開発が進んだら、ホテル運営やリキャップしても利益出るんかなと

次の注目は8月7日の第1四半期決算ですね。
4月28日に公表された箱根案件の譲渡契約など、後ろ倒しになっていた案件が利益計上されれば、前年1Qより見栄えの良い決算になる可能性もあると思っています。
あわせて、中期経営計画や第一生命との協業、小型リノベーション案件など、今後の成長につながる具体的な発信があることを期待しています。

借入れし過ぎて金利の利払いで利益も出ないでしょうね。
優待の目新しさもなく、株価の上昇にも力を入れない株主還元の意識の低い企業は上場廃止でいいでしょう。

建築費や金利上昇だけを見て悲観するのは少し違うと思います。海外ブランドの高級ホテルは、ブランド力やインバウンド需要を背景に価格転嫁しやすく、バリューアップによる資産価値向上も期待できるアセットです。むしろインフレ局面だからこそ、このビジネスモデルの強みが発揮されるのではないでしょうか。

不動産事業のセグメント利益は、売却益だけでなく、開発中案件の保有コストや人件費、金利、減価償却なども含まれます。
特に現在は大型案件の工期長期化で、売上計上までの期間が延びている一方、保有コストや借入金利は先に発生するため、利益を圧迫しやすい状況だと思います。
逆に言えば、だからこそ会社も総会資料で「短期回収型プロジェクト」や「資産循環の短縮」を重点施策として掲げているのでしょう。

行き当たりばったりで計画性のない事業展開だからでしょうね。
経営陣がまともなら当たり前のようにもっと利益出てますよ。

いまだに中計すら出せない時点でお察しです。

毎回不思議に思うのですが、不動産事業セグメントの数値について、売却した案件は利益が出ていて、開発案件も進んでいないのに何でこんなコスト高いんですかね？（赤字が大きいんですかね？）

今の金利高・資材高の環境では、無理に大型開発へ突き進む必要はないと思います。
ホテル事業で安定した利益を積み上げられるのであれば、その方が堅実です。
ニセコや白馬などは土地価格も上昇しており、保有資産の価値も高まっているはずです。
むしろ今後期待したいのは、第一生命との提携を生かした小型リノベーション案件や資産循環モデルの具体化。ここが動き始めれば、会社の評価も変わってくるのではないでしょうか。

短期の借入れを増やし、中計や事業進捗の開示をすることなく、計画倒産でもするつもりか。
同業の霞ヶ関キャピタルは富裕層向けビジネスを資本提携という形で実績出してるが、未だにここは絵空事みたいな計画すらも出せない。
ホテルも霞ヶ関キャピタルの下位互換みたいなことしかできないんだろうけど、金利の利払いもやばそうだから、早くスクイーズアウトして市場からフェードアウトするなりした方が株主のため。
優待ばら撒き企業になるにしても他に比べて飛び抜けてるとも言えず、何をとっても中途半端

優待狙い銘柄になってしまった。

フォションホテル？でアフタヌーンティー美味しそうだった。Xの投稿で見ました。自分は神奈川住みだから中々使えないなぁ

この銘柄は株主優待も年3回。そして配当金もまずまずと基本的には長期保有を考えてはいるが、

いかんせん

優待で泊まれる京都のホテルがどれ1つ見ても高すぎると言う感触は否めない。

少なくとも1年以上の長期株主には株主専用の優待価格を設定してもらわないと、そこだけはどうしても忸怩たる思いがしている。

外部環境のせいにするなら同業他社も同条件だから言い訳はできない。
小規模企業なのに意思決定の遅さ、致命的な経営判断ミスが多すぎる。
第一生命が全部主体でやらないと仕事回せる人材もいないようなので詰んでる。だから生き残るには第一生命に全部任せるしかないんだよここは。
どのみち今のように赤字なら経営陣は責任取らされて全員いなくなるだろうがね。

外部環境が悪すぎる。人手不足による着工遅れって言っているけど、金利上昇と建築費高騰で、同時進行で開発できる資金が無いのが実情じゃないのか。想像に過ぎませんが。

他の株主も言っていたが、ガバナンスの統制が取れてるまともな上場企業なら株主総会までに必ず中計出してる。
今の段階で策定中とかね、もう上場やめた方がいいかな。資金調達できなくなるから経営陣は優待配って現状維持がご希望のようだが。
信用買残高も20000株まで減ったが、需給の改善とかではなく、信用買いする企業価値もないレベルの企業に落ちこぼれたことを意味してると思う。残念だが第一生命も見る目がなかったね。

まだ中計出さないの？第一生命含めて何してるの？

ここは各四半期で優待か配当が必ず貰えるから、持っときゃいいと思うんだけどね。権利取って、即売却してという投資行動をする人間が儲かってんのかな？と不思議に思うわ。
もしかして、9月も12月も貰えるって知らない人もいるかもな…。

今日は優待の権利落ち日なので、この下げはある程度仕方ないですね。
むしろ注目は明日以降。権利落ち分を早めに埋める動きが出るかどうかを見ています。

結局行けなかった株主総会の日のザラ場は上昇傾向にあった
当日ポジティブな話があったのかもしれないが真相は分からない
いずれにせよ、この市況では回復に時間はかかるだろう
余談で申し訳ないが、私は最小限しか保有していない某銘柄の再インのタイミングをはかっている
材料が近く買いが集まったタイミングでいつも急落している銘柄なので2000割ることを切に願っている
ホルダーならその銘柄を庇いたいのにノンホルなら暴落を願うとは我ながら現金なものだ

うーん。100株だけ残して、再インのタイミングを計っているが。

ホテル運営事業は過去比最高に好調だけれど。

資材高と金利上昇を考えると、あえてここを買うメリットは果たしてあるのかと思ってしまう。

コロナ以降外部環境の様々な変化に耐えきれなくなっている。

いい事業モデル、いい提携先が多数あるだけに残念。

自分は中計待ちというより売却IR待ちですね。
実績を伴ってから中計を出した方が説得力があると思うので、もう少し様子を見ています。

中計出せないのは何故だ。第一生命と調整つかないのかな、、、と過去の事案から想起してしまうね。

結局総会までに中計すら出さずに放置でしたね

役員は可決されて決まれば、1年間は何もしなくても安泰なので、また1年間、業績と株価の暗黒期継続かなと思います、非常に残念ですが

テクニカルは非常に良い。ただティック回数が少ない・・・

ワラント以降のサムティとのゴタゴタ、度重なるスケジュール遅延、過去数年の微妙な業績、金利、インフレ、労働不足などの将来の不透明感さを踏まえて今の株価はよく頑張ってると思うわ

単純に過去最高のインバウンド旅客数という良好な事業環境で
他の企業も資材の高騰や工期の長期化といった同様の問題を抱えているにも関わらず、右肩下がりの業績と低迷する株価に対応できない経営陣は刷新すべきと思っているだけです
第二号議案は第一生命からの新任以外反対ですね〜、外資コンサル入れても良いかと。
総会では第二、三の大株主が社長だから可決されるだろうが、第一生命に任せるしか企業として生き残るのは無理かと

第一生命に全部任せろと言う人がいますが、第一生命ほどの会社なら今の状態で全部買う前に、まず協業モデルが機能するか確認すると思います。

買収は後でもできます。

逆に言えば、資本業務提携までしている以上、何を検証しているのかを考える方が先ではないでしょうか。

既存物件とバリューアップ案件の選別という話も出ていますし、私はまず資産循環モデルの実証が優先だと考えています。

2024中計で24/3経利75億円目標も結果は26億円とマイナス50億円、一体どんな勘定したらこうなるのか
んでこの24中計作成に関わったのが今、中計作成してるなら同じく当てにならないわけで、市場からは株価の値動きとして明確にNOと突きつけられてるのが経営陣はわからないのかな。明らかに第一生命に全てを託すべきなんだが
第二、第三大株主の赤坂、千野の株式を第一ライフに譲渡し、第一ライフが6割超の株式取得して市場からフェードアウトが株主がもっとも望むことではないか？優待を楽しみにしてる個人株主には不満だろうが

誰も「優待が永遠に続く」なんて話はしていません。
「いつまで続くか分からない」「会社を評価していない」と言いながら、その優待を前提に保有していることに疑問を持たれているだけです。
論点をすり替えない方がいいと思いますよ。

当たり前です、いつまでも優待が続く保証はどこにもありませんよ、あなたの認識こそ大丈夫でしょうか

「いつまで続くか分からない」と思いながら優待株を保有しているんですか？
優待がなくなれば投資理由の大部分が消え、株価にも影響する可能性が高いですよね。
行動に整合性がないですね。

普通に気になりますよ
いつまで続くか分かりませんが、優待は受け取ってますので

その見方は以前から一貫していますし、言いたいことは分かります。
ただ、以前にも書きましたが、そこまで評価していない会社の掲示板に長期間張り付いて投稿を続けるモチベーションの方が私には理解できません。
普通は見限ったら次へ行くものだと思いますが、よほど気になる存在なのでしょうね。

過去の開示の傾向を見ても分かる通り、1Qから3Qまでは、ほぼ何もしてないです
慌てて4Qに案件まとめようとして失敗ってことが数年続いてます
極端なことを言ってるかのようですが、外から見える部分の結果としては上記の通りですので間違ってはいないかと

課題や不満があるのは理解できます。
ただ、「何も進んでいない」「半年間何もしていない」とまで言い切るのは少し極端ではないでしょうか。
第一生命との提携も含め、外から見えていない動きや調整がある可能性は考えておいた方が良いと思いますよ。

総会までに出ないと思いますね〜

普通はおっしゃる通り、株主に今後の方向性を示すために総会前に開示が当たり前。
というか提携の意向の開示が出たのが10月末、正式提携が12月初旬なので、半年何をしてたのか問い詰めるべき案件
仮に他に開示が必要になるような業務進捗があったりした場合はやむなしですが、残念ながらウェルスの場合、他に何も進捗してないのにも関わらず中計の策定も疎かににしてる可能性が高いかと

前回の中計は株主総会の約1週間前に開示されていますし、今回もタイミング的には今週が一番自然な気がしています。
というのも、決算説明では「中計は策定中」と説明していましたし、招集通知を見ても第一生命との協業強化、ソーシング機能の集約、リノベーション案件の拡大など、今後の方向性に関する話がかなり増えています。
ここまで方向性を示しておいて、総会で株主から「今後どう成長していくのか」と聞かれた際に、中計なしで説明するのは少し考えにくいかなと。

借入が増えたという結果だけを見る人が多いですが、私は逆に、借入余力が限界に近いと思われる状況で、なぜさらに大型の借入が可能だったのかに注目しています。
金融機関が融資を継続し、さらに第一生命も資本業務提携という形で関与した。そこには、担保だけではなく、その先の出口戦略や資産循環モデルについて一定の考えがあったと見るのが自然ではないでしょうか。
もちろん成功が約束されているわけではありません。しかし、借入増加という結果だけで判断するのではなく、その背景にある意思決定を見ることも大切だと思います。

それくらいのことも分からない方だと思っていました。謝罪いたします。
てっきり論点を理解できていないのかと思いましたが、理解した上で同じ現状説明を繰り返していただけだったのですね。

それくらいのことは分かりますよ。冷笑
現状有効活用できていないことに変わりはないでしょ。
きちんと見通しを立てずに、会社が詰むほうに動いていた前科がある経営陣だから、無計画に借入れしてる可能性も否定できないで、決算説明資料によると土地の取得も考えてるようだが、既存プロジェクトが着工すらできない糞詰まりの状態で、また土地だけ取得するとかビジョンのないことをやりかねないからな。

booさんが言いたかったのは「借入が増えた」という事象ではなく、その状態で今後どう回収し、利益につなげていくのかという話だと思いますが。
読解力が無いのでしょうか？
現状で有効活用できていないように見えるのは事実ですが、だからこそ第一生命や金融機関がなぜ資金供給を続けているのか、その先の出口戦略をどう見ているのかが重要ではないでしょうか。
借入増加という結果だけなら誰でも見えます。その先をどう考えるかが投資だと思います。

短期間で借入が増えたのは決算見れば分かりますよ。全く有効に活用できていないようですが…

期待されない上場企業とは悲しいですね〜
22/3期から26/3期にかけて右肩下がりの業績で赤字転落してる企業ですから、経営陣で誰か責任取るべきでは？と思いますがね。
以前に業績について、期のずれ込みの言い分として、利益最大化のためと言っていましたが、全く筋が通ってない言い分ですから印象も最悪ですね〜

私は新規開発よりも、第一生命グループとの連携によるホテル再生ビジネスに期待しています。
今の環境で新築を量産する時代ではなく、既存アセットを取得・改修して価値を高める方がリスクとリターンのバランスが良いでしょう。
第一生命が資本提携したのも、単なる資金提供ではなく、そうした資産循環モデルに可能性を見ているからではないかと思っています。

第一生命との提携以降、なぜ短期間で借入が増え、棚卸資産が積み上がったのか。
そこを第一生命や金融機関がなぜ許容したのか。
単に「借金が増えた」「在庫が増えた」で終わらせず、その背景にある出口戦略や資産循環の意図をもう少し考えるべきだと思う。
経営陣も金融機関も、会社を簡単に詰ませるために動いているわけではないはず。

期待し過ぎじゃないですかね。
もちろん業績改善は必要ですが、そもそもここは短期で株価2倍3倍を狙う銘柄というより、優待と配当を受けながら中長期で保有する銘柄だと思っています。
キャピタルゲイン重視なら、他に成長期待の高い銘柄はいくらでもありますしね。
経営陣への不満は理解できますが、一切期待できないというほど悲観するなら、無理にここに資金を置いておく必要もないのではないでしょうか。

売り煽りではなくいち株主として言うが、経営陣が舐め腐っている現状では業績の向上や株価も一切期待できないね。
事業環境のせいとかではなく、企業努力と能力不足過ぎるわ。

掲示板で他の株主を散々不快にさせ、「消える」と言い切ったにもかかわらず
また出てくるとかどんだけ厚顔無恥なんだという話。
誰一人望んでないから宣言通り未来永劫消えててくれ。

22/3期から26/3期まで営利、経利ともに右肩下がりで、期のずれ込みはあれど赤字に首突っ込んでるので業績は酷い模様だね。
優待分のみしか保有してないが、功労者である現社長と言えども更迭されてもおかしくない業績だね。大株主に現社長がいるから総会でも提案否決はされないと思うけど、個人株主としては第一生命や他の人に舵取りを任せたい。

中計が出ていない＝やる気がない、とは思いません。

今回は第一生命との資本業務提携があり、決算後には補足説明や動画まで出していました。しかも第一生命の決算タイミングに合わせています。

個人的には、中計を単独で出すというより、第一生命との提携後の方向性や進捗をどう見せるか調整しているように見えます。

重要なのは中計の有無ではなく中身と実績。7月16日までにどんな進捗やIRが出るかに注目しています。

プライム市場など到底無理。
親子上場のことを何も調べずにサムティと提携してたくらいなので…

昨日タスキHDがプライム市場上場を決定したが経営陣の本気度とスピード感が全く違うね。
優待配布企業として細々と上場維持するのがお似合いでは。中計すらいまだにまともに出せないのだから。

「中期経営計画期待で上がっている」という前提自体に違和感がありますね。
実際には信用買い残は大して増えておらず、むしろここ数年でもかなり低い水準です。中計への期待だけで個人投資家が群がって株価を押し上げている状況とは言い難いでしょう。
むしろ足元の株価は、ホテル運営の収益拡大や案件売却の進展、今後の利益成長を評価した結果と見る方が自然です。
市場が見るのは計画の有無ではなく、その内容と実現可能性ですからね。
信用買いの踏み上げ相場でもなければ、中計期待だけで先走っている相場でもない。少なくとも需給面を見る限り、その見方にはあまり根拠がないように思います。

例年通りに淡々と開示する
それがウェルスマネジメント。なので簡単に仕掛けられる
最近の株価は中期経営計画期待を織り込みに行っているようにしか見えないが、期待値が高ければ高い程、どんな中期経営計画であろうとも出尽くしで暴落する可能性が高い
目標は東証プライムだろう。2年間の経常利益を25億以上にするため、前年度は捨て、あえて期ズレさせた可能性はある。優待の拡充は、出来高を増やし、流動性を確保していくための施策だと考える
ただいずれにしても数年スパンの話であり、まだまだ時間はかかるのは間違いない
中期経営がでても、即効性が期待できるものではなく、短期の信用ない買のアフォは今のうちに消えておくことをおすすめする

決算説明動画を見たが、第一生命に頼んで経営してもらう方がはるかに希望が持てるなという印象。

優待の拡充もセンスなし。
少数株主が増えて、優待コストが増えてるのに更に少数株主増やしてどうするつもりだ。累進制にして持株数を増すほどに還元率を上げていけば良いものの。

中計もいまだに出さないが、ここの経営の意思決定や事業進捗の遅さは誰のせいだろうな。この規模の会社ではありえない遅さ。

新中期経営計画は株主総会の前後どちらになるのでしょうか。
前回の中期経営計画（2024）は2021年6月15日に公表されており、同年の株主総会より前でした。
今年は赤字決算や業績予想の取り下げ・修正などもあり、株主としては今後の成長戦略や収益改善策を最も知りたい局面です。そう考えると、総会前に公表して株主に説明するのが自然な流れにも思えます。
一方で、現時点では発表がなく、総会で概要説明を行った後に正式開示する可能性も否定できません。
いずれにしても、今の株価を評価するうえで中期経営計画は非常に重要な材料だと思うので、会社にはできるだけ早い開示を期待したいところです。