株式会社メディネットの2026年9月期第1四半期は、売上高1.81億円（前年同期比11.4％減）、営業損失3.71億円となりました。特定細胞加工物製造業での細胞加工件数減少が影響し、厳しい経営状況が続いています。通期では売上高9.43億円（前期比16.4％増）を見込むものの、損失計上が継続する見通しです。財務体質改善のため、資本金および資本準備金の減少を実施しました。

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直近の業績推移・要約

情報提供元：バフェット・コード

まとめ

2026/3/1更新

過去12四半期は業績が厳しい状況です。純利益率が前年同期比で依然マイナス圏で深く、売上高やEPSも伸び悩みが続いています。

〈収益性〉: 悪化しています。純利益率は前年同期比でマイナス幅が拡大しており、営業利益率も同様の動きです。直近までマイナスが続いており、収益性は不安定です。
〈安定性〉: やや低下しています。自己資本比率は高水準で推移しつつも、前年同期比ではわずかに下がっています。EPSは前年同期比でマイナス幅が拡大する四半期が目立ち、振れが大きいです。
〈成長性〉: 伸び悩んでいます。売上高は前年同期比で増減を繰り返し、直近は弱い推移です。EPSは前年同期比でマイナス幅が拡大しやすく、安定感に欠けます。

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今後の業績チェックポイント

最新の決算短信・有価証券報告書に基づき、中長期的な業績に寄与する可能性がある要因を、当社が生成AIを用いて分析した参考情報です。

分析

2026/3/26更新

総合評価

今後の収益成長を支える注目ポイントとしては、S-DSC®受託の増加やCDMO継続、原価低減が挙げられます。
一方で、成長に影響を及ぼし得るリスクとしては、免疫細胞の加工需要減少と開発遅延に伴う費用負担が挙げられます。

ポジティブ要因5件

1. S-DSC®受託増と多様化
資生堂から技術提供を受けたS-DSC®の細胞加工件数が前年を上回りました。
メニュー多様化が進むことで、受託数量や売上構成の改善に寄与する余地があります。
2. CDMO受託の継続稼働
ヤンセンファーマからの製造受託が計画どおり継続しました。
企業向け案件の継続は設備・人員の稼働率を一定程度支え、売上の安定化につながる可能性があります。
3. 医療機器販売などの上積み
バリューチェーン事業で医療機器販売が発生しました。
施設運営管理料の変動を補う収益機会となり、売上の積み上げに寄与する場面が見込まれます。
4. 売上原価の低減取り組み
費用配賦方法の見直しなどにより売上原価が減少しました。
受託数量の回復局面では、採算性の改善や損失縮小に向けた下支え要因となり得ます。
5. Stempeucel®の開発準備
Stempeucel®の日本での開発・商業化に関するオプション権を取得し、早期治験開始に向け研究開発活動を推進しています。
将来の収益源となる可能性があります。

リスク要因6件

1. 免疫細胞需要減の影響
一部医療機関での国内患者数減少や、渡航規制があった国からの海外患者低減により免疫細胞の加工件数が減少しました。
受託数量の伸び悩みが売上に影響します。
2. 受託計上時期の後ろ倒し
CDMOの一部受託案件で収益計上時期が第2四半期以降となりました。
売上の計上タイミングがぶれると、四半期ごとの業績や資金回収の見え方が変動し得ます。
3. NeoCart開発遅延の波及
NeoCartは米国での追加第Ⅲ相試験の開始が遅延し、国内開発方針の決定時期も後ろ倒しとなっています。
開発の長期化は収益化時期や開発費の管理に影響します。
4. 損失継続による資金負荷
営業損失とマイナスの営業キャッシュ・フローが継続している状況とされています。
手元資金の減少が続く場合、開発投資や設備投資の進め方に制約が生じることがあります。
5. 特定取引先への依存
売上の相当部分を特定の医療法人に依存している状況です。
同先の受診患者数の変動や取引条件の変更が生じた場合、受託数量や売上に影響する可能性があります。
6. 品質・許認可と人材確保
許可を前提に細胞加工を行うため、品質管理の不備や人材流出が起きた場合、運営や受託に影響することがあります。
技術者確保が難航すると稼働やコスト面の負担になり得ます。