日揮ホールディングス(株)の株価・株式情報

ポジティブ要因6件

• 1. 大型案件完工と採算

  海外大型プロジェクトが複数完工し、国内外で大型案件の着実な遂行を継続した結果、総合エンジニアリングの採算が改善しています。
  利益の安定化に寄与する可能性があります。

• 2. LNG関連の受注機会

  天然ガス・LNG需要の高さを背景に、新設・増設の設備投資計画に進捗が見られ、基本設計や先行業務の受注も積み上がっています。
  EPC（設計・調達・建設）契約化が進めば受注につながる余地があります。

• 3. 半導体向け機能材拡販

  生成AIを背景に半導体・電子材料関連の需要が堅調で、ファインケミカルやファインセラミックスの製品需要が拡大しています。
  窒化ケイ素基板の新工場も稼働しており、供給力強化が販売数量に影響し得ます。

• 4. SAF供給開始と循環基盤

  持分法適用会社の国産SAF（持続可能な航空燃料）大規模生産実証設備が完工し、エアライン向けの供給が開始されています。
  廃食用油の供給に関する基本合意も進めており、原料確保が進めば事業運営の下支えとなり得ます。

• 5. 協業による新領域の開拓

  半導体・データセンター向けの共同EPCブランド立上げや、リチウム精錬技術、CO2回収、長時間蓄エネルギー等で協業検討が進んでいます。
  提案活動の進展次第で、将来の受注機会の創出につながる可能性があります。

• 6. 株式譲渡による資本効率

  持分法適用関連会社の株式譲渡を決議しており、譲渡に伴う売却益の計上が見込まれるとされています。
  資本の入れ替えにより、投資配分や財務運営の柔軟性に影響する可能性があります。

リスク要因6件

• 1. CAPEX上昇による期ずれ

  金利上昇や建設費用の増加で顧客のCAPEX（資本的支出）が増加傾向にあり、投資決定の先送りが見られています。
  受注のタイミングや売上計上時期が後ろ倒しとなり、業績の変動要因となる場合があります。

• 2. 中東情勢による遂行制約

  中東でEPCプロジェクトを遂行しており、安全確保を最優先に退避も含め対応しています。
  期末時点では一定の前提を置いて影響額を反映していますが、情勢の推移によって工期やコスト、採算に影響する可能性があります。

• 3. 資機材・労務費上昇の影響

  資機材・原燃材料費や輸送コストの上昇、工事従事者不足に伴う賃金高騰は、見積りと発注のタイムラグがある案件でコスト増につながり得ます。
  ランプサム型（定額）契約では採算に影響する場合があります。

• 4. 機能材の需要変動要因

  電気自動車市場の減速でパワー半導体向け窒化ケイ素基板の需要が一時的に横ばいとなったとされています。
  中国向け開拓で改善傾向とされる一方、顧客の投資計画見直しが続く場合は販売数量や稼働に影響し得ます。

• 5. 機能材のコスト負担増

  機能材製造では、処遇改善に伴う人件費増、原材料費の高騰、生産設備増強に伴う減価償却費負担の増加が利益率に影響しています。
  価格転嫁や合理化が想定どおり進まない場合、採算の変動要因となる可能性があります。

• 6. 為替変動による業績変動

  海外売上の多くが外貨建て契約であり、為替レートが急激に変動した場合は、売上や利益の振れにつながる場合があります。
  為替予約等でリスク低減に努めていますが、想定を超える変動時には影響を受ける可能性があります。