ホームドクター

遅れたけど最高益達成かな？おめでとう！
株価も700円台、ようやく閉ざされた扉が開いた感じ

同じ化学品商社に分類される同業他社の10年間の純利益変化を見てみると、、、

長瀬：113.1億円（15年3月期）⇒225.0億円（24年3月期着地見通し）
稲畑：86.3億円（15年3月期）⇒210.0億円（24年3月期着地見通し）
三洋：19.8億円（15年3月期）⇒40.0億円（24年3月期着地見通し）
そして明和産業が25.2億円(15年3月期）⇒24.0億円（24年3月期着地見通し）

（もちろん色々な変数はあるのだろうが）出資比率約30%程度の株主にも関わらず歴代CEOとCFOが三菱商事から輩出されるという歪つな経営体制は業績面ではいい方向に働いていないとみるのが妥当なんだろうな、、、

来季の発表があまりにも、、、11月計画時では24年12月期の営業利益予測6億円に対し、今回発表では2.4億円と半分以下、、、どんでけ収益率甘く見積もっていたんですかと、、、

兵頭社長が変わったことよりも中村さんが取締役退任したことのほうが個人的にはびっくりだな。取締役2009年からだもんな、、、お疲れ様でした。

途中の利益段階までは下方修正したものの、最終利益のみに着目するとそんなに悪い数値ではないからね、、、
⇒2Q単体なら持ち分法適用関連会社の利益計上により7億円計上。業績予想も最終利益は修正なし。

利益も3位！
株価も3位！！
そしてもうすぐ時価総額も3位！！！

3項目全てが3位でこれがホントに三冠だね、岡藤さん。

>>No. 306

マウント欲、否定欲は誰にでもあると思います。特に余裕のないときでは尚更、、、

貴殿がこれまで獲得した知識、経験により貴殿の視野を狭くしないこと、貴殿がこれまで獲得した知識、経験が他人に対する攻撃に使われないことを心より願っています。

>>No. 294

怒るというよりは憐れんでいたのですが、、、

しかしながら貴殿の放置せず確りと応答する姿勢は一目置くところがあります。
レシップの存在も私は恥ずかしながらはじめて知りました。ありがとうございます。

貴殿は相応の投資や経済の知識があるようですが、それに胡坐をかいて企業や他の投資家を見下していると捉えられる可能性のあるコメントは敬遠したほうが、大勢の精神衛生上よいと思います。老婆心ながら、、、

>>No. 288

判断を否定するつもりはないといいながら、、、

「投資先が数多ある中でわざわざここを買っている人は結局身内」、「割安でも流動性がないから投資対象にならない」とこの会社を投資対象として否定するコメント、あげくのはてには自分の投資先であるENEOSやみずほの利回りを持ち出してここに出資している人達へのマウント（しているように少なくとも自分は感じる）

過去のトイレ掃除云々の書きこみからここの会社に恨みでもあるのかな？

いずれにダサいし、それ以上に可哀そうだなって思う、、、

・運賃箱という分野においては圧倒的なシェアと販路を持ってる。
・自己資本比率69%、有利子負債依存率10%と財務比率はかなりの高水準
・コロナ禍空けによる設備投資需要増が今後十二分に見込まれる。
・同社中期計画通りにいけば、増益⇒配当増⇒利回り増が見込める。それ以上のキャピタルゲインも十二分に期待できる。

みずほ、ENEOSらよりこっちを投資したいと考えうる魅力は十二分にあると思いますが、、、
もちろん貴殿の考え方を否定するつもりもないし、そちらの考えも十二分に理解できます。

決算と中期経営計画の説明で自動車事業の事業投資先の収益悪化への言及あったね。
「クミ化成の北米事業における固定資産の減損」
繰り返さないといいね。

それもそうだな、いつか株主総会で直接言いたい、、、

𠮷田毅　代表取締役社長殿

私は「ホームドクター」と申します。貴社の株式を過去10年以上保有しておりました。5月19日付で貴社より発表された3か年の経営方針である「中期経営計画2025」をこの度、拝見させて頂きました。美辞麗句飛び交う中身の無さに辟易すると同時に、①4回連続中期経営計画未達成という過去に対する危機感の無さ②貴殿ら経営陣の「事業」に対するこだわり、そして誇りの無さ③何より「明和産業を良くしたい」という熱意の無さ以上らの点が犇々と感じ取られ、強い「不快感」、「憤り」、「呆れ」ら様々な感情が混合された言語化に難しい複雑な感情を抱いております。。。

・「中期経営計画2022」の未達成の主要因となった「自動車事業の事業投資先の収益悪化」は何なのでしょうか？
⇒売上低下？取扱商品の変化？減損計上？それとも特殊事情による損失計上？
⇒全てを開示できないことは十二分に理解しますが、日本最上位株式市場である「プライム」として少しでも株主へ開示しようという気概はないのでしょうか？

・「中期経営計画2022」で主な取り組みとして掲げられていたほとんどの事業で振り返りコメントがないのはなぜなのでしょうか？
（添加剤ビジネス、レアメタル関連ビジネス、冷凍機油の開発と販売、温暖化対策に寄与する断熱材販売、次世代通信に求められる機能を持つ素材・製品供給などなど）
⇒これらにコメント無いことで、貴殿ら経営陣が、収益の基盤となる事業に対して何ら分析及びそれらに基づく改善点の洗い出しを実施していないのでは？との疑念が生じてしまいます。。。

・P12「新たな領域での事業開発」にて用いられてる、俗に言う「意識高い系人材」の方々の頻繁な使用が認められる軽薄なキャッチフレーズの数々、、、
「社内ベンチャー制度」、「企業内起業家の創出」、「スタートアップとの共創」、「産学連携」、「XaaS」、「新エネルギー」などなど
⇒これらが明和産業の現在置かれてる環境下で、本質的にワークし、企業価値向上に寄与すると本気で思ってますか？

このままでは歴史は繰り返し、5回連続で中期経営計画失敗しますよ？
経営に対し確りとした責任感を持ったうえで、真剣に取り組むよう願い度。

吉田社長！吉田社長を愛するホームドクターが次の三か年に向けてとんでもない施策も思いついちゃいました！

中期経営計画なんか作るから達成とか未達とか気にしなくちゃいけないんです！
中期経営計画が無ければ、未達によるメンタルブレイクリスクが無くなるし、中期経営計画作成にかかるプランニングコストも無くなります！！
まさに孔明も驚く、ノーリスクハイリターンの、ウルトラC！！！

是非、ご検討ください！

つなぎ　むすぶ！
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持ってるポートフォリオが違うんだからそりゃそうだろ。
少し前まで（uncontorolな)市況低調のなか唯一減損せずにちゃんと利益出せてたのがここ
（そして俺たちは三菱、三井を凌駕した唯一無二のNo.1だ（ドヤ）と調子こいてた）

吉田社長がここを見ているかわからないが、、、

①4回連続の中期経営計画未達成
②主要因は中期経営計画の看板として掲げていた「モビリティ」事業の投資損失
③①、②に対して説明する特別なIRをここまで何も用意していない
以上の経緯は上場企業、それも日本最上位の「プライム」企業として真摯さにかけると感じる。

自分達で背伸びして開示コストの高い「プライム」を選んだんだろう？
三菱商事の化学ソリューショングループだけが株主ではありませんよ？

株主総会までに要因について分析した説明資料を用意し、我々へ確りと説明願い度。

あまり触れられていないが、最終利益大幅減益で4回連続中期経営計画未達成。
主要因は自動車関連の投資事業の損失。なぜこうなったのか？ガバナンスは確り機能していたのか？確りと説明が必要。

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