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No.365
>>363 >>361 お…
2019/09/25 11:58
>>363
>>361
お二方のレス頂いて、自分の考えていることは的外れではないと認識できました、ありがとうございます。
ライフネットが前提条件コロコロ変えない前提で、EEVの成長率は参考になるかなぁとの印象です。 -
No.356
いえ、CELさんは、以下の発言…
2019/09/24 15:07
>>No. 354
いえ、CELさんは、以下の発言をされています。
「EEVはDCFの考え方を用いているので、将来発生するキャッシュフローを市場金利で割引くのは定義です。」
DCFでは市場金利で割引くことがないと思いますが、どうなのかなと。
あと、8%というのは、ABCさんが私へのレスで最初に例えで挙げた数字をそのまま使ってるだけで、特に意味はないです。ちゃんと読み返していただければわかると思います。 -
No.352
こんばんは、以前(お盆前)EE…
2019/09/20 22:34
>>No. 349
こんばんは、以前(お盆前)EEVの解釈について何度かやりとりしてる途中で返信もらえませんでしたが、ご意見もらえませんか?
ご自身の無知を嘆いていらっしゃるのでしたらスルーしていただいて結構ですw -
No.174
ご返信ありがとうございます。 …
2019/08/11 18:32
>>No. 172
ご返信ありがとうございます。
以下に私の認識を示しますので、おかしいところがあれば指摘していただけると助かります。
・DCFでは将来キャッシュフローを割引く際に一般的にはWACC(負債調達コストと資本調達コストの加重平均)
・ライフネットのEEVでは将来キャッシュフローを割引く際にリスクフリーレート
ですので、EEVは投資家目線では適切な指標ではないということを言いたいのですが、根本的になにか誤ってますでしょうか?
DCFでリスクフリーレートで割引いたら、特に増収見込みの企業なんかはとんでもない企業価値になると思いますがいかがでしょうか。 -
No.173
ご回答ありがとうございます。 …
2019/08/11 18:14
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No.167
別の方の返信で、なんともすっき…
2019/08/10 19:56
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No.165
abcさんは、論点をずらして回…
2019/08/10 15:45
>>No. 163
abcさんは、論点をずらして回答されることが多いようですね(>_<)
私が言いたいのは、
「投資の指標としてEEVは適切とは言えない」
理由としては
「将来の受取保険料を0金利前後で割引いているから」
もし、私の認識が間違ってるだろうということでしたら、明確に指摘していただけると助かります。 -
No.162
ですから、EEVに占める将来利…
2019/08/10 14:53
>>No. 160
ですから、EEVに占める将来利益による部分については、(現状ゼロ金利周辺で割引いてるので)毎年8%増加しないと投資家目線での企業価値としては下がるんじゃないかと考えているんですが。
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No.159
abcさんありがとうございます…
2019/08/10 14:26
>>No. 158
abcさんありがとうございます。
>通常の会社が資本金100万円で当期利益8万を出してその8万をその後5年間国債で運用したら81000円になるとして。
投資家目線だと、国債で運用するなら配当等で株主に返してくれってなりますよね。
2年目は自己資本108万の8%の利益を期待するわけで。
なので、EEVは契約者にとっては安全度を測る上である程度意味ある指標なのかもしれないけど、投資家にとってはそんなに意味あるものなのじゃないかなとの理解です。
celさんにはばっさりと切り捨てられましたが(>_<) -
No.152
かなり楽天的な予想をされるab…
2019/08/09 17:37
>>No. 149
かなり楽天的な予想をされるabcさんでもやはり4-5年はかかる予想ですか。
現状利益剰余金が-134億。今後の投資で―200億程度まで行くとして、
累損一掃(≒配当)するまでには更に5-10年位はかかりそうですね。
なかなか気が長くないとお付き合いできない株ですね(>_<) -
No.151
規模の拡大を目指して積極的に費…
2019/08/09 17:26
>>No. 147
規模の拡大を目指して積極的に費用を投下すること自体はいいと思います。
ただ、個人的に思うのは、失効率含めて効率が悪化しているのと、再保険を使って売り上げかさ上げ&費用の先送りしてるのが。資本が足らないのであれば、堂々と増資すればいいと思うし、結局このままで何か策がないと、結局増資するか、縮小路線に陥りそうな気が…
EEVって完全に理解してるわけではないですが、将来価値の割引にゼロ金利とかマイナス金利ってのがしっくりきません。投資の指標としてみるのであれば、株主が期待する資本コストで割引かないと意味ないんじゃないでしょうか? -
No.150
加入後2年間の解約率が高いって…
2019/08/09 17:12
>>No. 146
加入後2年間の解約率が高いってのは常識なんでしょうか?
それならちょっと安心でしょうか。
じゃあ、創業間もないころの方が格段に失効率が高いだろうと思ってIR資料あさってみたんですが、2011年度決算説明会資料の13Pに解約失効率6.4%とある。
うーん、失効率の増加は別に要因があるような気が…
マネジメントがどう考えてるか、知りたいところです。 -
No.145
返信ありがとうございます。 …
2019/08/09 12:50
>>No. 143
返信ありがとうございます。
リスクの開放云々は私には難解すぎて理解できません(笑)
誰か私の疑問に真正面から回答してくれる素晴らしい方はいらっしゃいませんかね?
しかし、昨日のあの決算で↑とは、マーケットは面白い -
No.137
ありがとうございます 正…
2019/08/08 22:14
ありがとうございます
正直、獲得効率の低下は感覚的に分かるのですが、解約・失効率の増加が問題として大きいのかなと思ってます、「新契約の割合が増えると解約率がある」っていうのは、「無理して利益に直結しない顧客を集めている」と感じてしまうんですが…
あと、黒字化、配当の予想(願望じゃなく)もあればすごく嬉しいです。 -
No.135
ありがとうございます。 …
2019/08/08 21:54
>>No. 134
ありがとうございます。
獲得効率、(特に)解約・失効率がダメダメなのは、一時的な理由とかを期待してましたが、そうでもないのかもですね、カブコム類似でTOB期待の方が多いのでしょうか。 -
No.133
具体的にどうして過去決算から、…
2019/08/08 21:29
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No.130
ざっと決算見た感じ、獲得効率下…
2019/08/08 21:06
ざっと決算見た感じ、獲得効率下がり、何よりも解約・失効率が上昇してて厳しい決算だなというのが直感なのですが、ホルダーの方は、いつ頃黒字化、いつ頃配当と考えてるんでしょうか?
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No.820
以下松本の反省文だそうだww …
2019/08/07 20:45
以下松本の反省文だそうだww
酒に溺れてもいいから、利益あげろよw
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お酒の量を減らします。ほろ酔いになっても、酔っ払いきるまで飲まないように
します。味わって飲むようにし、水代わりのように飲むことをしません。ここに
書いた以上、嘘は付けません。ちゃんと反省の結果を出すようにします。本日は
しょうもない個人的な話で失礼しました!
EDINET見ると、エフィッシ…
2019/11/12 23:24
EDINET見ると、エフィッシモはもうEXITしてるみたいですね、PTSでの暴落もそのせいですかねー