ユニ・チャーム株式会社の2025年12月期は、中国やアジアでの事業環境悪化により減収減益となりましたが、国内需要は安定的に推移しました。売上高9,452.68億円(前年比4.4%減)、コア営業利益1,088.84億円(同21.4%減)を計上。次期はアジア事業の回復を軸に増収増益を見込み、利益還元の充実も図る方針です。

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直近の業績推移・要約

情報提供元：バフェット・コード

まとめ

2026/3/1更新

過去12四半期は業績がやや弱含みで横ばいです。純利益率の前年同期比が低下し、ROE・ROAも水準を切り下げる一方、自己資本比率は上向きで財務は安定しています。

〈収益性〉: 悪化しています。純利益率は前年同期比で各四半期とも低下し、直近も勢いは弱い動きです。ROE・ROAはともに水準を切り下げ、ROEは一般的に望ましいとされる8～10%付近、ROAは一般的に望ましいとされる5%付近です。総じて収益性は不安定です。
〈安定性〉: 安定しています。自己資本比率は前年同期比でじわり上昇し、一般的に望ましいとされる30%を大きく上回ります。有利子負債は前年同期比で減少傾向です。EPSは前年同期比でやや伸び悩みつつも、大きな乱高下は限定的です。
〈成長性〉: 伸び悩んでいます。売上高は前年同期比で各四半期ともやや弱い動きです。EPSは前年同期比で鈍化傾向です。フリーキャッシュフローは前年同期比では概ね堅調です。

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今後の業績チェックポイント

最新の決算短信・有価証券報告書に基づき、中長期的な業績に寄与する可能性がある要因を、当社が生成AIを用いて分析した参考情報です。

分析

2026/3/26更新

総合評価

今後の収益成長を支える注目ポイントとしては、国内の需要安定とペットケアの拡大が挙げられます。
一方で、成長に影響を及ぼし得るリスクとしては、アジアでの競争激化による収益性の変動が挙げられます。

ポジティブ要因6件

1. 国内需要の安定と拡充
国内では生活必需品として需要が安定して推移しています。
ウェルネスケアで新商品投入やラインアップ拡充を進め、販売量の底堅さが収益の下支え要因になり得ます。
2. インドで供給体制を強化
インドでは工場の再稼働により供給体制が強化され、市場シェアが高水準で推移したとされています。
供給制約が緩和されることで、販売量の拡大余地が広がる可能性があります。
3. 中国の回復に向けた兆し
中国では風評影響で一時的に販売機会が減少した一方、デジタルマーケティング施策や販売網強化を継続し、足元では回復に向けた兆しが見られつつあるとされています。
4. 中東・北米の堅調推移
中東や北米など堅調に推移した地域では、売上成長を維持したとされています。
地域分散が進むことで、特定市場の変動を受けた際の販売量・販売構成の安定に寄与し得ます。
5. ペットケアの販売拡大
ペットケアは増収となり、新商品投入に加え、公式ショップ開設などで消費者接点の強化を進めています。
ブランド認知や販売チャネルの拡充が、販売量の伸びを支える要因となり得ます。
6. 原材料落ち着きと原価低減
原材料価格の高騰は落ち着きを見せているとされ、原価低減効果が寄与する見通しが示されています。
コスト面の改善が進む場合、採算性の回復に影響する可能性があります。

リスク要因8件

1. アジアの価格競争と投資負担
アジアでは新興eコマース市場へのマーケティング投資や激しい価格競争の影響により、収益性が圧迫されたとされています。
販売単価や販促費の動向が採算性を左右し得ます。
2. 中国の需要回復の遅れ
中国市場では需要回復の遅れが続き、風評の影響で一時的に販売機会が減少したとされています。
需要の戻りが想定より弱い場合、販売量や販売構成に影響する場合があります。
3. インドネシアの出荷抑制影響
インドネシアでは与信管理強化に伴う出荷抑制の影響が示され、取引先の入れ替えや販売網再構築を進める方針です。
移行が長引くと販売量の回復に影響し得ます。
4. 減損計上にみる収益性の課題
海外子会社の一部で事業計画の見直しに伴い、のれん・無形資産や有形固定資産の減損損失を計上しています。
将来キャッシュ・フローが下振れする局面では追加費用の要因となり得ます。
5. ベビーケアのダウントレード
海外では生活防衛意識の高まりを背景に、ベビーケアの一部で低価格志向（ダウントレード）が続いているとされています。
販売単価やプレミアム品比率の変化が採算性に影響し得ます。
6. 税制変更による評価損の発生
インドの税制改正に伴い、支払済税の一部について回収可能性を見直し評価損失を計上しています。
今後も制度変更が生じる場合、回収やコストの見通しに影響する場合があります。
7. 為替変動による業績の振れ
海外売上の比重があるため、現地通貨建ての売上・コストや円換算額が為替相場の変動に左右され得ます。
販売量が堅調でも、利益や資産評価が変動する場合があります。
8. 関税政策の変動リスク
北米では関税引き上げに対し輸入前倒しや価値転嫁を行い、影響は軽微とされています。
ただし政策動向次第では、調達コストや価格戦略の制約となる可能性があります。