(株)フェローテックの株価・株式情報

ポジティブ要因6件

• 1. 半導体装置向け需要

  真空シールや装置向け金属加工品の発注量が高水準とされ、石英・セラミックス・シリコン部材も設備投資増と稼働率上昇を背景に伸長しています。
  販売量の維持や稼働の安定に寄与し得ます。

• 2. 部品洗浄サービス好調

  装置部品洗浄は、中国の半導体・フラットパネルディスプレイ工場の稼働率に連動して売上が好調とされています。
  新規装置投資以外の需要源となり、受注変動の緩和につながる場合があります。

• 3. 光通信用サーモ伸長

  サーモモジュールは、生成ＡＩデータセンター向け光トランシーバーの新機種投入に連動しマイクロモジュール出荷が旺盛とされています。
  数量増と製品構成の変化を通じ、採算性に寄与し得ます。

• 4. 稼働率と構成の改善

  新工場建設に伴う減価償却費など固定費負担がある一方、工場稼働率の向上や製品構成の改善により営業利益は良好な状況とされています。
  稼働の改善が固定費吸収を支える要因になり得ます。

• 5. 中国・マレーシア展開

  中国国内顧客への密着度を高め需要取り込みに努めるとともに、欧米顧客にはマレーシアを中心に対応しています。
  地域別の供給体制が整うほど、販売機会の拡大に寄与する可能性があります。

• 6. 資本増強による余力

  転換社債型新株予約権付社債の転換で資本が増加し、同社債の残高は減少しています。
  投資資金や運転資金の確保手段に幅が出ることで、財務運営の柔軟性に寄与する場合があります。

リスク要因7件

• 1. 車載基板の価格低下

  車載関連では主力のパワー半導体用基板で価格低下の影響が続いています。
  販売量が回復しても単価が伸びにくい局面では、売上構成と採算性の改善が進みにくくなる可能性があります。

• 2. ＥＶ向け需要の変動

  車載向けサーモモジュールは、車内冷蔵庫やカップホルダー用途の売上がやや低迷しています。
  ＥＶ需要や採用動向により数量が左右されやすく、稼働率や固定費吸収に影響する場合があります。

• 3. 半導体投資循環の影響

  真空シールや半導体プロセス向け消耗部材は、製品需給や設備投資動向の影響を受ける傾向があります。
  投資抑制や在庫調整が起きると、販売量や稼働率が変動するおそれがあります。

• 4. 中国拠点運営の規制

  製造の多くを中国子会社で行う戦略であり、投資・税制・貿易・環境・労務などの制度変更や地政学的な摩擦の影響を受け得ます。
  生産や供給に制約が生じる場合、納期対応やコスト面に影響する可能性があります。

• 5. 為替変動による損益変動

  多通貨での販売・調達や外貨建て債権債務を有しており、為替相場の変動は損益や在外子会社の円換算額に影響し得ます。
  営業外で為替差損が発生しており、今後も変動要因となります。

• 6. 原材料市況と調達難

  原材料は市況価格の変動や需給逼迫により、調達コストの上昇や入手難となる可能性があります。
  必要量を確保できない場合は生産計画や供給に影響し、コスト増が利益率の変動要因となり得ます。

• 7. 設備投資と固定費負担

  設備投資を継続しており、減価償却費などの固定費が増えやすい構造です。
  需要変動で稼働率が想定を下回る局面では固定費吸収が進みにくくなり、営業利益の変動幅が大きくなる場合があります。