(株)ヨシタケの掲示板

なるほど。超保守なのか、下期に減損が予定されてるのか。説明外不十分ですが、現時点知りうる限りではかなり割安ですね。

通期計画（経常利益1,930百万円）に対する進捗率は54.4%に達しています。これは同社の過去5年平均の進捗率（47.1%）を大きく上回る好ペース。

過去5年平均の進捗率（47.1%）を中間期の実績に単純に当てはめると、今期の試算EPSは約127.60円となります。

• もし今期EPSが試算通りの127.60円 に達した場合、会社側が表明している「連結業績に応じた配当性向30%以上を目安」を機械的に当てはめるだけでも約38.3円（127.60円 × 30%） となります。

• 現在の配当性向（約33%）を維持した場合は、年間42円前後まで増額される余地が出てきます。

過去（2026年3月期など）にも、通期業績の上方修正と同時に期末配当予想を増額修正した実績があります。

以上、AIに聞いてみました(笑)
くれぐれも投資は自己責任でお願いします(^_-)-☆

前日に上方修正無かったということは…

『謎の会員権』
2001年。決算書には、すでに約4,153万円の「会員権」が計上されていた。
2005年には8,342万円まで増加。その後も数千万円規模の残高が続く。
途中で買い増しがある一方、売却もあり、評価損まで計上されている。どうやら一度買って、そのまま放置していたわけでもないらしい。
そして2026年。ついに最後の会員権を売却。770万円の損失を計上し、長年にわたって資産として残り続けた会員権は決算書から姿を消した。

しかし、ここで疑問が残る。
そもそも、この会員権は何なのか。ゴルフ場なのか、リゾート施設なのか、それとも別の何かなのか。
いったい、いつ、何のために取得し、なぜ長年保有し続けていたのか。

最後まで残ったのは、770万円の損失と消えない謎だった。

ヨシタケ株価のファクト。
1989/12/29バブル期の日経平均はザラ場最高値38,957.44円をつける。その後ピークアウト。2万円台に下落。
1990/10/1日経平均は一時的に2万円を割り込む。三重野フセインショックと呼ばれる。このときは一時的な株安と思われていた。
1990/10/11ヨシタケ4150円で店頭公開。日経平均25000円台。
1991/1無償配布1:0.2。
1991/10ヨシタケ2000円台に下落。上場時の4150円は明らかに異常値ですが、約1年間は2000円台以上を維持していました。
1991/11、1000円台に下落。
1991/12、初の三桁台。
1991年後半頃から土地下落や金融不安から「バブル崩壊」という言葉が報道で使われ始める。日経平均22000円台。
1992年、実体経済の深刻な不況(平成不況)によりバブル崩壊が一般化。
1992/11、初の500円台に。上場から約2年後。
日経平均は8月に14,309円の安値を記録。2万円割れが定着。
1993-1996 1300円台と500円台を行ったり来たりする。
1996年3桁台が定着。その後約20年間続く。
1998年最安値254円
1999年最安値250円
2000年12月29日、ザラ場ATL235円(SBI証券、四季報)
2009/3/10、日経平均バブル後最安値7,054.98円
2009年5月7日、終値ATL245円(松井証券)

『振れ幅がデカい』
ヨシタケは長年、10億円超を債券に賭けてきた。

2025年には投資有価証券の売却で約5,365万円の利益。ところが翌2026年、債券5,000万円を減損処理。

勝った翌年にはほぼ同額を失う。なかなかスリリング。

【朗報】四季報に価格転嫁着実と出てます。

事実をもとにした創作なのでかなり盛っています。真に受けないでね。
株式売出により資金を得られたことで業績にインパクトがあったと当時の社長が語っています。

お金持ってるんだねー
(≖_≖)ｼﾞﾄｰ

『夢のIPO、いきなり伝説となる』
1990年、バブル経済の最中、年商30億円の町工場・ヨシタケが華々しく株式を上場した。売出し価格は4,150円台。当時は非常に珍しい小規模の企業の上場に投資家や市場関係者は大きな期待を寄せた。上場するからと勧められて持株会に参加した社員、公募増資を受け入れた取引先関係者もいたことだろう。
しかし、1年後には株価が500円台まで下落。約80％の暴落である。
原因は不祥事ではなく、すでに株式を大量に保有していた銀行、主要取引先、役員による売却だったとされる。(真実はいかに！？)
当時はロックアップ制度やストップ安の仕組みは整備されておらず、売りが売りを呼ぶ形で株価は急落した。
現在では「東証カジノ」「サイダー飲み放題」などという言葉も聞かれるが、当時の市場環境は現在とは比較にならないほど未整備だった。まさに、規制の夜明け前。

社員A「4,150円で買ったのに500円……そんな、嘘だろ」
投資家B「会社には説明責任がある！」

売出し価格で買った投資家たちは、会社に重大な問題がなくても、株価は容赦なく暴落するという厳しい現実を学ぶことになった。
この惨状を目にした市場関係者は、制度設計の必要性に気づき、現在の様なルールが整備されていったのであった。

こうしてヨシタケは、歴史に名を残すほどの強烈な「上場ゴール」を華麗に決め、株式市場のルール改正にまで貢献した伝説の銘柄となったのであった。

展示会でヨシタケさんの所に話聞きに行きましたが良かったです！
蒸気の省エネ商品で売上伸びていきそう！

ここまでの9月は落ち着いた値動きに終始しているが。 　🥸

『意思を継ぐ者』
ヨシタケのことを調べていて、面白い話を見つけた。そのルーツは「フシマン製作所」にある。

1937年、フシマン製作所は名古屋に「名古屋出張所」を開設した。その初代所長を務めたのが、後にヨシタケの社長となる山田武だった。戦時中、本社工場が海軍省の管理指定工場となったことから、山田武は藤島由太郎に名古屋工場の設置を提言。こうして1944年、名古屋にフシマン製作所の工場が誕生した。
そして戦争が終わる。本社工場は岩手県へ疎開していたが、戦後、岩手工場は1950年に独立して「フシマンバルブ製作所」となり、現在の株式会社ベンにつながっていく。一方、名古屋工場には山田武ら数名の社員が、戦災を受けた工場を再建。1947年に山田武が代表取締役となり、翌1948年、「株式会社ヨシタケ製作所」へ商号を変更した。

「ヨシタケ」という名前の由来はフシマン製作所初代社長・藤島由太郎の「由（ヨシ）」と、山田武の「武（タケ）」を組み合わせて「ヨシタケ」としたという。つまり、会社名そのものに、フシマンの創業者と、名古屋の拠点を育てた山田武の名前が残っている。

戦争によって工場は疎開し、会社も人もそれぞれの道を歩むことになった。それでも名古屋に戻ってきた人たちは工場を再建し、「ヨシタケ」という新しい名前で会社を始めた。そこから1990年に株式を公開し、現在の飛躍に至る。
※「60年のあゆみ」および公式沿革を参照。

『フシマン大分裂』
1902年創業の老舗バルブメーカー、フシマン。
戦時中、軍需工場となり、艦船向けバルブを大量生産していた。
1945年、海軍省の命令で本社工場を東京から岩手へ疎開。
ところが終戦。
軍需が消え、戦後のインフレも重なり、1950年にフシマン製作所は解散。
しかし、岩手へ疎開していた工場は消えなかった。
従業員73人が退職金を持ち寄り、会社を設立。
それが後のベン。
名古屋工場はヨシタケへ、大阪営業所はフシマン販売へ。
さらに1961年、ベンの前身から電磁弁部門が分離し、フジ電装が誕生。
こうして一つのフシマンは、戦争と戦後を境に各地へ分裂。
そして現在、時に協力し、時にシェアを奪い合いながら、フシマン、ヨシタケ、ベン、フシマン販売が同じバルブ業界で切磋琢磨しているのだ。
フシマン、分裂しすぎ。

ヨシ！カケ！

毎回意図せず嘘を書いてしまっているのに誰もツッコんでくれない。おっちゃん寂しいです。

暇を持て余し決算書を最初から読みあさったところ10個ぐらいネタが出来ました。来週から小話を書きます。
第一話　ヨシタケ誕生秘話〜フシマン大分裂〜
乞うご期待。

ご教示有難うございます。
私はここに投資をして一年ほどしかたっておりませんので、長期で投資されている方の知見は大変参考になりました。
投資スタンスは違いますが、勉強させて頂いたこと重ねて感謝申し上げます。

1(有)プラスファイブ34.96%
2ダイワCMシンガポール・ノミニー・プラスセブン10.47%
3自社(自己株口)4.56%
4(株)昭和螺旋管製作所1.85%
5東芳工業1.55%
10松栄金属1.23%

四季報オンラインからの抜粋ですが、2位のダイワCMが経営陣の依頼を受けて買い集めたのだとしたら、経営陣と取引先で54%以上の株式を保有している事に成ります。
そして東証よりPBR割れへの是正を強いられているにもかかわらず、業績好調でも配当性向を上げず増配と言っても従来のルール通りで、あえて株価を上げたくない様に見えます。
この事から私はMBOするのでは無いかと想像しました。
アレとはMBOの事です。あくまで素人の想像なので先のコメントでは詳しく書くのは控えましたが、ご質問頂いたので回答申し上げます。

割安、配当よし、しかし人気がない！笑

分かりにくい書き方になってしまい、申し訳ありません。

株主構成や、この会社のこれまでの株主に対する姿勢から、今後起こりそうなことを私なりに想像して書いたものです。皆さんにも十分想像できる範囲の話だと思い、あのような書き方になってしまいました。

上昇ならヨシヨシ。

ひっそり上昇するよね笑

いや、とても適切な指摘だったと感謝しております。

ヨシタケの決算説明資料にて「成長投資、収益性向上、株主還元の強化を通じ、企業価値向上およびPBR1倍以上の実現を目指す」と明言している点がいよいよ具体化してくるのでしょうかね♬

前期末がBPS１４４１円＋１１９円でしたので、今期末予想は１５６０円前後、１Qの数字が良かったので、それ以上の数値になる可能性は十分にあります(^_-)-☆

前期は８円増配したので、今期の１円増配の３６円配当（それでも利回り３．４５％）も会社側の資本政策変更で、前期に続き大幅増配となれば、市場も好感してPBR１倍達成も早まるかもしれませんね、楽しみです(^^)/

今日の動きは変な動きですね。ついにアレが発表になるかもと期待します。

個人なのかグループなのか竹槍部隊感がありますねん

4桁復活おめでとう！

株主還元強化してもらえれば人気株になると思います！
それまで気長に待ちます。

ヨシタケの1Q、かなり良い決算だと感じました。

売上＋11.4％に対して営業利益＋24.7％、営業利益率も14％まで改善。
為替差益だけでなく、本業の収益性がしっかり上がっているのが好印象でした。

自己資本比率87％超の鉄壁財務で、PER・PBRもまだ割安。ただし、上方修正や増配、自社株買いがなかったので（そもそもどこも7月は少なめだと思いますが）、株価インパクトは大きくはないかもですね。

業績は文句なし。あとは経営陣が余剰資本をどう活用するかですね。

こういう銘柄好きです
ガチホします！

地味すぎる会社だけど、粗利率とかヤバい

御器所にある素晴らしい企業、どこかで爆騰しそう、31日が楽しみです。

IN、よろしく

ヤッパリダメか

やっと来たか！

３年から5年くらい忘れていて、久しぶりに見たら、わ〜こんなに上がってる！っていう優良銘柄だと思います。

一回くらい吹いてもらいたいなー。

ここ人気なさすぎる😭

決算発表前日に上方修正普通するか？
とっくに分かってたことなんじゃないの？
今季予想が心配だ・・・

はい、優勝です

決算頼みます！！
売る気はないですが含み損見るのも嫌です😭

安全弁ヨシヨシ。

ひたすら我慢😭
少しづつ集めてるけど中々上がらない😭

安すぎやな、ここ笑

プラント作るにしても
バルブ、配管必須
製造、製造、はよ作れ
寝てられね〜ぞ
爆益〜

今日発売の『会社四季報』では、
【続　伸】自動調整弁の製鉄関連需要減。だが工場向け省エネ関連製品が拡大。海外好伸。27年３月期は中国やＡＳＥＡＮで増販続く。国内も再開発ビル向け軸に安定増。内外で生産効率化着実。連続最高純益。

予想PER　9.83倍　 PBR 0.71倍　予想配当利 2.9％
他のバルブメーカーより、ずっと割安ですね。

信用買い直近増えたから振り落とさないとな😆

これだけ儲かってんのに増配しないとか酷い会社だな。

昨今の上昇にはそんな背景があったのですね。同業他社の連れ高。ここも脚光浴びると嬉しいな。

次なるMBO期待銘柄として

①PBR（株価純資産倍率）が1.0倍未満⇒０．７６倍

②自己資本比率が50%以上⇒８５．７％で、ほぼ無借金

③大株主の状況　親会社がいる、または創業家が強いなど、意思決定のキーマンが明確である。⇒資産管理会社？プラスファイブが３５％保有

④売上経常利益率が１４．７％（前期基準）

⑤昨年９月に６０万株（総発行株数の４．３７％）を自己株消却

⑥３Qまでの進捗状況から、今期も史上最高の売り上げ・営業利益・経常利益の達成予想

と、こつこつ買い増してきましたが、、今日の岡野バルブのストップ高、宮入バルブの大幅高に反応して騰がり始めたので、もう安い所は買い増し出来なくなったかな、、、と少し残念です(^_^;)

キッツの次はここが来ると思ってます

最近値動き激しい

宮入＋キッツ＋山王
とくれば？
はい、正解です

何か情報を掴んでいる確信的な買いか、ただの口座乗っ取りの株価急騰だけなのか、、、いずれわかるでしょう♬

すごい動きしてる…、なにこれ？

本日買ってみました😊

後場上げヨシヨシ。

誰か教えて、今日の変な動きは何？

また口座乗っ取りと見られる不思議な値動きで、、、じっくり仕込んでいるホルダーはいい迷惑です(笑)

人気が無いほうが、後で注目されて上がると期待して仕込んでます。
視聴率が高いバリュー株よりはいいかと。

好決算だったのに、全然人気出てないね。

ヨシヨシ。

私もいい決算だと思います(^_-)-☆

２Qは売り上げが予想より低かったのが、売り上げ経常利益率が逆に予想以上で、高収益状況は不変でしょう♬

この調子で行ったら、売り上げは会社側見通しと変わらずでも、経常利益で１５億９千万の会社側予想が１８億３千万に、税引き利益が１１億８千万予想が１３億５千万くらいまで行くのではないかと期待でき、EPS９３．２円予想も１０６円にに、ここ１０年以上も配当性向は３０％をやや超えてきているので、２８円予想は３２円になる気がします(^_-)-☆

自己資本比率８４．３％・無借金と財務内容も超優秀ですし、高収益構造に変化が無い限り、中長期保有が一番でしょう♬

自分もいい決算だと思ったのですが、ただ販管費の給料部分が減ってるのが気になるのですが…。

なるほどーありがとうございます。
まぁこれくらいの出来高の株だと一部の思惑で株価も大きく動きますよね。
あまり気にせずいることにします！

上方期待していた人が昨日のIRで2Qは上方無いと判断しての失望売りでしょうかね?違うかな

自分で調べてみて、軽微としても少なくともポジティブな内容と思っていたんだけど違ったなぁ
決算はどうかな？？

は？何この暴落…

この上方修正は良いこと？？株価が暴れててよくわからん。

ラッキー

上方修正キター☺️

ヨシタケ、今日はヨシヨシ。