(株)ＥＲＴＨ　Ｇｒｏｕｐの掲示板

考えれば考える程、行使完了後200億調達してからじゃないと買えないな。
月曜日売るわ。

200億の運用をどのようにするのか。

ここが出てからスタートやな。

寄りで打診空売り1000株から

増資で4000億円って既存の株主は全く儲からないんだが。

夢物語より実績。買う予定のpbr0.3とかろくな会社が無いし。ビットコインとは違う。
増資の嵐が過ぎ去るか、eps稼いでからでも間に合う。
今年は増資手数料で赤字確定よ。

株価970円で、500株、現物保有。来年、新株500株、580円で取得する予定。
平均取得単価　775円で、現物1000株保有することになる。

数年放置して、この会社の、井村氏の手腕を、行く末を、見守る。楽しみでしかない。

うん。考えれば考えるほどよくわからん笑
とりあえずガチホするよで現引きさせてもろて良いですか

今回の新事業の発表がそろそろ来るとの思惑で上がりました
その後冷水IRがあり、今に至ってます

新株予約権無償割当てで、既存株主はやりますよね？

とりあえず4200億の18000円まで行くってこと？

今後どうなるかは超簡単で
まずど素人のイナゴが集まって株価を上げる
上げ止まった所で
プロが増資によるEPSの希釈分まで一気に下げる
掲示板がイナゴたちの阿鼻叫喚で埋まる
下げ止まればそこからは情報開示とファンダメンタルに合わせて株価が動く
まともな奴はここで買う

これ覚えとけよど素人ども

1400〜1700くらいはサクッと行きそうな感じあるかな？

テスタ居なかったら全員逃げてるよ
テスタで買うってのも意味不明ですけど
希薄化MAXいい訳ねえだろ

理論株価って何？そんなの明日は変わるよ。頭を柔軟にしなさい。

今回の増資の特徴は「TIP（ターゲット・イシュー・プログラム）」です。今までのライツオファリングとは違います。引受先に、発行する新株を買う権利を行使する条件として、株価が複数回の新株発行で、１２００円～１７００円に設定されています。つまり、最低でも株価が１２００円にならないと、新株を引受先に買ってもらえないってこと。株価がその値段にならなければ、会社の資金調達は失敗します。これは、株価を上げるから資金調達に協力してくれという会社の姿勢に思えます。何でそんなに資金調達したいのか。それは投資家の我々が判断するしかありません。昨日、１２００円までは「買い」、１７００円なら「売り」と書き込みましたが、それは今の株価の事ではありません。新株予約券を５８０円で買って今の株数の２倍にした時のことです。欲をかかずに１２００円を売り目標にすると、５８０円の新株予約権をゲットするためには、今の株は１８２０円までは買うべきになります。１７００円を売目標にした場合は、１２月までに２８２０円までは今の「６０７２」を買っていいことになります。今回の仕組みは複雑なんで、面倒くさいから売っちまえってという人も多いと思いますし、それをチャンスと買う人もいるでしょう。あなたはどっち？

ルーンぱおぱおっていう煽り屋が煽ってたから

3ヶ月前はなんで上がったか知ってる人いますか

メタプラの錬金術を目の当たりにしてきた元GSの中尾 麗イザベルが地盤の社外取締役⊂((・x・))⊃

それにKaihoの竹入⊂((・x・))⊃

まぁそういうこっちゃww⊂((・x・))⊃

11月中に年初来1958円を超える可能性もありそうですね。
ありがとうございます！

寄らずに上がっている間は何も出来ないから、ただ指を咥えて見ていることしか出来ない

> • 権利落ち後の理論株価は (100,000＋580)÷2 ＝ 50,290円
• 行使すると、2株 × 50,290円 ＝ 100,580円。

そういうことになるんですか！ありがとうございます！もう一回勉強し直します！

今度はぐーぐるさんに解説お願いしてみた！
長いけどごめんね
とくに売方さんごめんね〜


1. EVO参戦前は、一切の「新株（売り玉）」が市場に降ってこない

• 株がまだ存在しない： EVO FUNDへの割当・発行日は11月18日であり、彼らが権利を行使して実際の「普通株式」を手に入れ、市場で売却できるようになるのは11月19日以降です。
• 先回り売りの禁止： 11月19日までの間、EVO FUNDやアストリスはＥＲＴＨ社株の空売りを一切禁止されています。つまり、「大口割当先によるヘッジの売り崩し」というワラント特有の懸念が、11月19日までは完全にゼロです。

. 空売り勢（個人・機関）の「絶望的な買い戻し」がスタート

• 踏み上げの燃料： 先述の通り、機関投資家の貸株返却要請（リコール）や、ネット証券の一般信用強制決済（12月28日）という破滅的な未来が確定しました。
• 買い戻しのラッシュ： 賢い空売り勢ほど、11月19日に株が降ってくる（地合いが緩む）のを待つ余裕などなく、この「真空地帯」の間に1日でも早く市場で買い戻そうと必死になります。これが株価を上へ押し上げる強烈な燃料（買い需要）になります。

. 「井村氏・Kaihou社」の思惑と、株主無償割当（580円）への期待

株価を上げる動機： 既存株主向けの第8回新株予約権（580円）を大成功させ、満額の資金調達を達成するためには、12月末の権利確定日に向けて株価が高ければ高いほど、株主の行使意欲が湧きます。

お墨付きによる買い： 卓越したリサーチ力を持つ井村氏・Kaihou社が本気で「バリュー投資」を仕掛けるという期待感から、純粋な実需の買い（イナゴや機関の買い）も殺到しやすいタイミングです。


. 「井村氏・Kaihou社」の思惑と、株主無償割当（580円）への期待

• 株価を上げる動機： 既存株主向けの第8回新株予約権（580円）を大成功させ、満額の資金調達を達成するためには、12月末の権利確定日に向けて株価が高ければ高いほど、株主の行使意欲が湧きます。
• お墨付きによる買い： 卓越したリサーチ力を持つ井村氏・Kaihou社が本気で「バリュー投資」を仕掛けるという期待感から、純粋な実需の買い（イナゴや機関の買い）も殺到しやすいタイミングです。

今回の開示で夜間ストップ高になってますが好材料か悪材料か判断出来ません。
話題性はあるのでkaihouの持ち分の引受先が決まるまでは思惑で上げそうな気もしますが…

株価10万円で1株持っている人の場合：

• 権利落ち後の理論株価は (100,000＋580)÷2 ＝ 50,290円
• 行使すると、2株 × 50,290円 ＝ 100,580円。これは元の10万円に払込580円を足しただけで、儲けはゼロです。
• 行使しないと、1株 × 50,290円で約5万円の損になります。

580円で買えても、権利落ちで株価は(株価＋580)÷2に下がるので、行使しても差し引きゼロです。実質は「1株を2株に分割、追加分に580円払う」だけ。行使しない人が損をする仕組みで、株価が高いほど得になるわけではありません。

争奪戦って訳だから早い者勝ちだけれど、寄らなければ買えない

現状発行株数少ないし板も薄いから簡単に上がりそうw

かなりの買い圧力だと思うよ

なんでJトラのライツなんかと比較してんだ？⊂((・x・))⊃

比較するならメタプラじゃろwww⊂((・x・))⊃

買いたくてたまらない人がいますねw

Jトラストの件調べました

資金調達の面では新株予約権の売却ができた事で
株主にとって売却できた方が親切（逃げ道がある）だったものの、市場全体で見ると新株予約権を使った裁定空売りと投機マネーゲームを誘発し、現物株を激しく叩き落とす副作用を生んだようですね
（今回はそれを考慮してその部分は売却不可にしている）

Jトラストの問題は調達手法というよりも集めた資金で買収した東南アジアの未公開銀行・債権が地雷（不良資産・不正）だった事のようです。

​ERTHは投資先を国内上場バリュー株に限定することで投資先リスクを抑える一方、新株予約権を非上場にすることで市場の裁定混乱を抑える代わりに、株主には自己資金での行使を迫る選択していますね

色々勉強になりました

大相場やりそうだな

ショートしたくても出来ないよね
11／2から
残念です

ワロスコメント多くて楽しww⊂((・x・))⊃

飽きさせない週末ですのんw⊂((・x・))⊃

なんか　相当ショートを入れている方が
いるみたいですが
明日、成り行きで買い入れてみます
宝くじということで当たればいいなくらいな気持ち

単純に株数が倍増して希薄化するわけでしょ
何もいい事ないから

買う理由がテスタが株主だからっていう理解で合ってますか？
予約券欲しさに行使価格の倍くらいの株価で買うって何なんですか？
これ得するの会社だけだから
ホルダーは地獄だよ
Jトラストは行使価格割ってたからね
行使期間が近づくにつれ行使価格付近をウロウロするから見とけ
ワシはJトラストのオルツ喰らったから、よー知っとる

メタプラはMSだったけど今回MSじゃないからなそんな下げないでしょ
テスタも買ってるし

面白いよな。

買いたくて仕方ない人が大勢。

必死すぎて。。

投資が必ずうまくいくとも限らないしなぁ

テスタが増資引き受けるなら全ての辻褄合う

信用の方は月曜日売るのかな？

テスタが〜で買ってるんでしょ、やっば
ただ単に増資に付き合わされるだけだし、これ機関の空売り入ったら、行使価格すら下回ってる可能性すらある
まあ、Jトラストの再現になりそうなので、しっかりと行く末を見守りたいですね

AIに聞いてみたらいい
2013〜2014のJトラストのオルツオファリングについて
今回のとそっくりな構造だから
あの増資以降、ずっと低迷しています

テスタが増資引き受けそうだな笑

昔のJトラストのオルツオファリングじゃん
Jトラストの過去の増資とそっくり
その後どうなったか調べた方がいいですよ

必死にテスタさんが増やしてるから寄らないとかで買い煽りがXも増えてて必死すぎるのが増えてて草

MSワラントじゃないだけいいだろ笑

いやーみんなで期間限定で早売り大会開催される訳でしょ
ロックアップ解除って感じですかね
その間、新規買いの方居ないですよね、売られるの見えてるから
これS高で買ってる奴、行使後平均で800なんぼとかでしょ
これ、多分赤になると思うけど大丈夫かな

参考までにメタプラネットの時価総額推移
2023年12月29日22億円
2024年12月30日1,258億円
2025年12月30日4,626億円

なんか詐欺にあってる方の調書を読んでるみたい
現金を払わされまくってる印象しかなかった

Geminiに2,000株保有していた前提で計算させてみた。

ERTHグループ（6072）の株主として、今回の第8回新株予約権だけでなく2030年の目標達成に向けた「将来の追加増資」にもすべて追随した場合の投資試算まとめです。

【結論】必要手元資金と2030年目標達成時のリターン
既存で2,000株（現在時価約194万円分）を保有している状態から、今後行われるすべてのライツ増資に全額追随した場合、2030年までの累計手元必要資金は約416万円となり、2030年3月期目標達成時の保有時価総額は2,160万円（利益＋1,550万円／投下資本比約3.54倍）に拡大する計算になります。

【推移と試算ロジック】
1. 直近の第1弾（第8回新株予約権）
割り当てられる2,000株分の新株予約権を1株580円で全額行使するため、2027年1月〜2月の払込期日までに116万円の現金準備が必要となります。これにより保有株数は4,000株に倍増し、この時点での加重平均取得単価は1株あたり775円まで大幅に下がります。

2. 将来の第2弾・第3弾追加増資（2027年〜2029年）
同社が掲げる「投資残高4,200億円」の達成には、今回の約200億円の調達に加え、今後累計800億〜1,300億円規模の追加調達が構造的に必要となります。次回以降も既存株主向けのライツ方式（ディスカウント割当て）で実施され、持分を維持するために追随すると仮定した場合、業績拡大に伴いやや引き上がった行使価格（平均750円前後想定）でさらに4,000株分を取得する形となり、将来的に約300万円の追加現金が必要になります。

3. 最終的な投下資本と保有株数
直近の116万円と将来の約300万円を合わせた「手元からの持ち出し金（追加必要資金）」は累計で約416万円となります。既存株の評価額194万円と合わせた「実質総投下資本」は約610万円となり、最終的な保有株数は8,000株まで拡大します。

4. 2030年3月期目標達成時の着地点
同社が掲げる2030年目標「1株あたりルックスルー純資産 2,700円」が達成され、市場で標準的な解散価値通り（PBR 1.0倍）に評価された場合、保有する8,000株の資産価値は2,160万円となります。ここから実質総投下資本の約610万円を差し引くことで、＋1,550万円の純利益（投下資本に対して約3.54倍）が得られる計算です。

【まとめ】
本銘柄の増資スキームは、単なる既存株主の希薄化損ではなく、「割安な新株を取得し続けて保有株数を倍増させていくファンド的な積み立て構造」となっています。将来の追加出資まで含めた累計約416万円のキャッシュ準備は必要になりますが、それに伴って最終リターンの絶対額が大きく跳ね上がる非対称なリスク・リターン構造と言えます。

ノンホルは指くわえて見てるしかないのか寄らないし

儲かるよ。増資をすると株式が希薄化されるから、一般的には株価が下落し、既存株式の評価額も下がることになる。

ただ、今回は増資コストを上回るリターンが見込める投資先に資金を投じると言っているし、開示資料にもあったけど、例えば30億円を増資してPBR0.3倍の投資先に投資した場合、30億円の資金で簿価純資産90億円相当の株式を取得できる。

つまり、投資先の資産価値が適切に評価され、将来的にその価値を顕在化できれば、1株当たりNAVの向上につながり、結果として株価が上昇して利益が出るという構図

なので、増資による希薄化を考慮しても、調達資金を投じた先で上記のシナリオどおりに価値を顕在化できれば、既存株主にとっても利益が出るということ

追加資金入れ続けたら株価や株数が、上がっても全然儲からないなんてことになりませんか？

ありがとうございます。
それが最善策ですね

それを見越して全力買いはしていないよ。
増資が来ることは分かってたし。
2030年までに、投下資金の3倍程度の手許資金は必要だと思う

現物を半分か行使資金分売り、580円の行使に売却資金を充てたらどうでしょうか

もうEVOは借りてる株があるので、2000円まであげてから売って、後で買った株で返すということ？

つまり、EvOは上がれば上がるほど儲かるの？

全力買いしてるから580円払い込むには持ってる株売るか他の資産売るしか無い。
長期で井村様の夢についていきたいと思ってたけど話が違ってきたな？掲示板の皆さんはどうされるんですか？

今回の投資資金の大半は既存株主への割当増資でERTHが保有している株の割当増資分をEVOへの割当で賄えるようにしてますね

アストリスには今回のバリュー投資事業のIR活動業務を行う上でのストックオプション的なものとして与えてしっかりIR活動をしてもらおうと言う事ですね

なので既存株主で井村ファンドを出資しませんかという話だと理解しました

簡単に言うならば、株価はあまり上がらん。
でも増資の度に権利を行使する形で買い増しすれば取得単価は下げられるから結果として含み益は増える。
信用買い、空売り、現物保有で権利の行使を放棄するのは儲からん。

ド短期のオーバーシュート狙いの信用買い、空売りが儲かるかはトレードスキル次第。

週末が苦じゃないの久しぶりだ

株式会社Kaihouとの投資顧問契約締結に関するお知らせ


当社は、2026年10月30日の取締役会議にて、株式会社Kaihouと投資顧問契約を締結することを決議いたしましたので、下記の通りお知らせいたします。

投資顧問契約の目的
当社グループは、2026年10月30日付「バリュー投資事業の開始に関するお知らせ」に開示のとおり、持続的な成長及び中長期的な企業価値の拡大を目指し、新たな成長戦略の一つとして「バリュー投資事業」を開始しました。バリュー投資事業の運営にあたり、国内有価証券等の銘柄選定や価値分析、投資判断、議決権行使など有価証券運用に関して豊富な経験と高度な知見を有する株式会社Kaihou（以下、Kaihou社）より専門性の高い投資助言を受けるため、同社との間で投資顧問契約を締結いたしました。
Kaihou社からの継続的な投資助言を活用することで投資ポートフォリオの最適化を図り、中長期的な投資収益と獲得するアルファ（超過収益）の最大化を目指してまいります。

ん？
これって吊り上がったところで空売りしたら勝てるよな、って認識で合ってますか？
こんなん、今更、買いで入れんから、売りで儲ける方法練るか

また、三桁突入して

毎日イライラ

忍耐の日々

PTS S高
と
IR出たの今気づいたw

明日ゆっくり読もう。

とりあえず
ホルダーおめでとう！！

ウリブー
は
焼豚になっておくれ(^-^)

株屋の立ち話さんの動画見ても難しい😇

信用は現金用意して現引しいやー

とりあえず恩株にして放置

難しく考えなくてもモメチンが1700すら食い破ってくるよ
時価総額1兆という数字にも意味はない
ただチャートを右肩上がりにするにはどうすればいいかと考えた天才たちの馬鹿げた実験でしかない
もうお金なんてどうでもいいんじゃなかろうか

買えるだけ買って年末持ち越せば
500円台で追加で買い増し出来るってこと？

勝ち確だよね

1091で買ったんだけど助かります？

よく分からんけど1万ってこと？