(株)シーティーエスの掲示板

筆頭株主見ると有限公司横島ってあるんですが、こちらは中国か台湾系の会社なのでしょうか？

大口の売りが止まったようだな。それにしても今年に入ってのだらだら下げは精神的にきついな。

安値で投げたい主がまだぎょうさんおるで、ここ掘れワンワン

古参なので、意見言いたいですが、800を割る程度で反発するかなぁと、

淡い期待を持っています。

含み損ですが、いずれプラスにしたいです🙇

8割れでぶん投げ祭り始まるかのう

信用買の投げが終わるまで下げるで

この地合いで逆相場

でもここは元々堅い銘柄

さて、どうなりますか？

今はAI半導体相場で、当分続くはずですが、

私は悲しいかな、持ち株がディフンシブばかりで下がっている銘柄が多いです

反省として、素直に流れに乗らなかった自分が悪いと思いますが、
堅実、と言う観点からは、ここは今の株価ならNISA数十年放置、面白いと思います

まあ、持ち株少ししか上がっていませんが、逆に、下がるリスクが少ないのも気楽ですよ

キャピタルとインカム、将来性や財務、人それぞれ好みがありますよね
でも私は今後損しても後悔しません
何故なら、勉強してデューデリして買っていますから、負けたら自分の知識が足りなかったと思うばかりです💦

日柄調整暫く続きそう

8割れ来週ありそうやな

丁寧なご回答をどうもありがとうございました。株価は短期的にはまだ下がるかもしれませんが、ビジネスモデル等には問題はなく、中長期的には成長とともに上昇していくことが十分に期待できる会社であると理解しました。また、以下のレポートも参考になりました。
【4345】「SaaSの死」と「決算直後の急落」という二重の誤解。CTSが独占する現場データの聖域｜サリュ

建設現場は本当に大変ですが、少しづつ本当に役所や現場を助けられる企業になって来ていると入りました。
下がりましたが期待してます

10年来の株主です

確かに成長鈍化はありますが、伸び続ける期待は変わらないのと、配当は良くなっています

連休前も買い増ししましたが、更に2〜3枚ですが空けに買い増します

CTSは短期的には売られやすい状況です。前中計で売上、DDS、リピート率、ROEが未達となり、特にSAP化とリピート率改善の遅れが嫌気されています。2027/3期も利益成長が鈍く、SMS減収や投資負担による利益率低下が見込まれ、失望売りが出ています。
一方、中長期では建設DX・省人化需要、DDSの高利益率、無借金に近い強い財務、累進配当は評価できます。つまり、企業価値が崩れたというより、成長期待の修正による下落です。今後はSAP売上拡大とリピート率改善が確認できれば再評価余地があります。

840円を下回ったので、思わず買ってしまいました。現在の業績は良く、SaaSの死の影響もあまり受けないと思われるのですが、こんなに売られているのはなぜですか。特に、大きな問題がなく、さらに株価が下がるようなら、自社株買いもあるので、買い増していく方針です。

祝年初来安値更新オメ

買ってみた。
ちょっと早かったかな、、。
まー少しづつ様子見で増やしまーす。
よろしくです♪

今日からでしょ自社株買い、初日くらい頑張ろうよ〜

毎日チビチビ下げてるの今日は気前よく大幅下落しようぜ

決算内容は明るく、今後の方向性に向かう準備も着々と進んでいる印象ですね。
１点残念だったのが、リピート率の説明をうやむやにした点ですね。そこは、自社株買いで相殺した感じですかね。まぁ無借金経営で社会問題を解決する業務であり、ストックフローを積み上げる施策を中心とし、営業範囲も広げてる最中てあり、累進配当　焦って売る必要はないですね

せっかく累進配当の明文化と自社株買いの発表があったのに、全然注目されてなくて悲しい…

あのダサかったホームページが！
人は9割見た目で判断するとか
やっと動いてくれましたか

>HPがかっこよくなってるぞ

来月８割れないかのう

BTOにございます

CTSの稼ぐ力を整理してみました。
社会環境や市場的には追い風ですので、後は実践が積みあがるかですね。

HPがかっこよくなってるぞ

また900円割れですかいな❓

938円（‐3.6％）。950円を明確に割り込み、60日線も下抜けでテクニカルはまだ弱い。安値935で一旦止まっているが、出来高は増加程度で投げ売り水準ではない。現状は下落波動の中で930〜940円ゾーンに到達した段階。本格反転には、出来高急増＋長い下ヒゲ＋陽線転換が必要。PER15倍台、ROE約20％と業績は崩れていないが、需給整理が先。今は焦らず形待ち。

本当にその通りで建築関係はAIに代替されることはないです。
基本的に人の命に関わるようなことはAIには任せられないんですよね。
買ってないけど気にしてる銘柄です。

【4345 CTS 本日の値動き整理】
973円引け。
値幅は962〜973円と約10円程度の狭いレンジ。
注目は出来高6.7万株。
安値圏でレンジが締まりつつ出来高が増えているのは、
単なる投げではなく“下値吸収”の可能性もある。
売り崩す力は強くないが、
かといって明確な反転シグナルもまだ出ていない。
テクニカルは依然弱め
・25日線下向き
・MACD下向き
・RSI40台
よって現状は
「下落減速 → 持ち合い圧縮」フェーズ。
分岐は明確。
▶ 980円超え＋出来高増 → 戻り試す展開
▶ 960円明確割れ＋出来高増 → 930〜950試す可能性
業績面は壊れておらず、
PER15倍台・利回り約3％。
焦って追う局面ではないが、
需給整理が進めば評価修正余地あり。

決算までに四桁、カンバックカンバック頑張りましょう。

ここはやっぱり3桁がお似合い

最近、ソフトウェア会社は、AIに代替されるのでは？という意見を見ますが、
CTSの強みは、建設現場の運用ノウハウにあると考えています。
建設業は
・現場ごとに環境が違う
・通信が不安定
・官公庁仕様が細かい
・ITリテラシーが均一でない
単なるSaaSでは回りません。
CTSは
測量機器・レンタル・保守・全国拠点を通じて
「現場で使える形」に落とし込む会社。
AIが進むほど必要なのは
安定通信・データ取得・現場設置体制。
Starlink対応もその延長線上。
派手さはないですが、
簡単に真似できない“業界ノウハウ”が堀。
PERが跳ねにくいのは事実ですが、
壊れにくい構造なのも事実。
AI脅威の荒波に強い銘柄と考えます。

📌 CTS最新IRの総評：
・Starlink対応は通信制約を広く解除する構造的強化
・今期EPS影響は軽微だが、中長期価値は前提強化
・サポート：980〜1,000
・抵抗：1,070〜1,120
・信用需給は売残減少で下値安定

短期：慎重（横ばい〜戻り売り圧力）
中期：やや強気（トレンド維持）
PER17倍は妥当範囲

もっと反応してもいい感じなのにね

スタ－リンク通信が使えるようになるのですね！いいじゃないですか・・・着実に買い増しさせて頂きます。

チャットGPTでスクリーニングの仕方聞いて、入ってみた

チョッと　くたびれました

決算後は一瞬下に振れたが、すぐ切り返して陽線。出来高も増えており、決算内容を確認した上での買い戻しに見える。DDSの高利益率・サブスク構造は維持されており、直近の下げは不安先行だった印象。

決算見たけど普通にいい決算やん
これで場中下がってたんかｗ

TOPIXも底打ちしたね

普通にいいじゃん

売った株数買い戻して　また株数戻した　ありがとう

いい決算。追加拾ったよー

陰線は続いているけど、出来高は細ったまま。
決算が近づいてで売り煽りが消えたのも、ここからは無責任に煽りづらい位置に来たということだと思う。
投げ売りや悪材料ではなく、決算前の様子見と調整売りが中心。
本当に警戒すべきは、決算後に出来高を伴って安値更新するかどうか。
今日は方向感待ちの一日。

今日の下げは、出来高が増えていないのに値幅が出ている。
これは悪材料や投げ売りではなく、
決算前で買いが入りにくく、板が薄くなっている中で売りが当たっただけという感じ。
出来高が低めなのに下がるのは、
「売る人が多い」より「買う人が引いている」という需給。
重たい売りではなく、様子見売り・ポジション整理が中心だと思う。
出来高急増＋安値更新が出たら要注意だと思う。

前場は小幅反発。
昨日の下げで短期の売りは一巡した印象。出来高3.6万株とさらに減っており、投げ売りではなく決算前の様子見が中心。
1030円台で下げ止まっている間は需給は悪化していない。警戒は出来高を伴って1030円を割り込む動きが出た時。

建設・内需系は決算前になると、真っ先にポジションを軽くされやすい業種
決算で大きなサプライズが出にくい一方、人件費や外注費などの不確定要素はあるため、機関投資家等は「一度外して、無難なら後で買い戻す」動きを取りがち
今回の下げも、悪材料が出たというより
決算前のポジション整理＋地合い要因による調整と見るのが自然と考える。
出来高も増えておらず、投げ売りの形ではない点は押さえておきたい。

誠実で、手堅い会社だと思います。なんら心配する事はありません。ホールド継続です。

不祥事での交代ではなく、世襲承継なら
わざわざ業績が悪いタイミングで新社長にする合理性は低い。
その意味で、少なくとも「数字が崩れる決算」になる可能性は低いと思う。
ただし承継期は派手な上振れより、
来期を見据えた保守的な数字になるケースも多い。
注目点は今期のド派手さより、来期ガイダンスと数字の質。

別に不祥事での社長交代じゃなく
息子に継がせるのを周りに納得させるのに業績の悪いタイミングで新社長にしないと思うので
今回の決算は期待してもいいのかな？

今回のIRは株価材料というより、後継者不安の整理。
段階的な承継と移行期間を明示した点は評価できる。
創業家承継の是非は別として、
「不透明だから売る」という理由は弱くなったと思う。

後継者問題を話題にしてたら、息子さんが継ぐみたいだな。
このスレッド見てたのかな？ｗｗ

暫く3110に出張している間にここまで上げているとは（喜泣）しかも年高更新！ようやくCTSの時代がやって来たか（笑）

ゼネコンとの関係を整理すると、CTSは「下請け」ではなく
施工を成立させるための運営インフラ側に近い。
今のゼネコンは
・人手不足
・サブコン不足
・工期が読めない
という制約下で、「量を取る経営」は不可能。
結果として
**低採算案件は断り、量より質（利益率・確実性）**に舵を切っている。
この環境では
・1現場を少人数で回す
・工程や進捗を遠隔で把握
・トラブルを事前に潰す
といった管理効率の引き上げが必須になる。
ここはゼネコン自身が内製しにくく、
現場任せでは限界があるため、
本社主導での標準化が必要になる。
CTSが注力している「ゼネコン本社攻略」は、この流れと一致。
重要なのは、
工事量が伸びなくても
CTSは工事をする会社ではない点。
「現場をどう回すか」に対価を得るモデルなので、
人手不足が深刻になるほど
「あれば便利」から「無いと回らない」位置づけに近づく。
短期的には工事延期で導入が後ろ倒しになる可能性はあるが、
不要になるリスクではなく、タイミングの問題。
構造的には、ゼネコンにとって切りにくい関係になっていくと思う。

しかし、建設に限らずどの業界も人材不足ですよね
まだなんとか高齢の技術者が頑張ってくれてる現場も多いけど、本格的に引退していったら技術が引き継がれる事なく途絶えてしまうケースもたくさんあるでしょうし
少子化にしろ何とかしてほしいですね

なるほどです。

ゼネコンが
「量を取る」から「質を取る」
に舵を切る流れは、CTSには中立〜ややプラスだと思う。
工事単価が上がり、低採算案件を断るようになると、
引き受けるのは高単価・高難度で管理負荷の高い現場が中心になる。
そうなるほど、1現場を少人数で回すためのICT・遠隔監視・工程可視化の必要性は増す。
CTSは工事量に依存する会社ではなく、
「現場をどう効率よく回すか」を売る側。
人手不足が常態化するほど、
「あれば便利」から「無いと回らない」位置づけに近づく。
一方で、都市再開発や大型案件の延期が増えれば、
短期的には新規導入が後ろ倒しになる可能性はある。
ただし工事が消えるわけではなく、溜まった分を
より短期間・少人数で回す必要が出てくる。
短期は様子見、
中期では評価されやすい構造変化だと思う。

ゼネコンは更に工事単価を吊り上げ、低採算は断り量より質になる
厳しいのは工期が延びる都市再開発、大型ビル・マンション、大規模商業施設の企業といったところか

工事単価は止まらなくなるね

日経の記事、かなり重い内容ですね。
建設会社の7割が「26年度は大型工事を受注できない」、4割で工期遅延見込み。
特に電気・空調など設備系サブコンの人手不足が深刻で、清水建設社長も「サブコンに断られる」と明言。
これは景気の話ではなく、人手不足による供給制約。
建設業界全体には明確な逆風です。
ただし、CTSの立ち位置は少し違う。
CTSは工事量に依存して売上を伸ばす会社ではなく、
省人化・遠隔化・現場効率化を売る側。
人が足りないほど、
「人で回す」から「仕組みで回す」への転換が進む。
特に設備工事は工程管理が複雑で、ICT導入の費用対効果が出やすい分野。
サブコンに断られる状況は、
ゼネコン本社が現場任せをやめ、
管理や施工体制を標準化せざるを得ないという流れにもつながる。
業界全体は逆風だが、
省人化・現場DXを担う企業には相対的に悪くない環境。
短期材料ではないが、

｢後継者がいない｣という問題は古く、今は｢横島連氏はどの様な人間なのかを見る｣というフェーズなのだと思います。

後継者に関しては継続して言われてきた事柄ではありました。
まだ株主総会後の懇親会があった時に、役員の方から出てきた話にも後継者問題がありました。社内的にもどうするのか問題視されていた時期があったように感じます。その時期に後継者として役員の方から名前が出ていたのが狩野高志氏です。
狩野氏が辞任された時に株価が急落したのも、彼の能力が社外的にも認められていたと共に後継者問題から今後の成長に疑問を抱かれたからではないかと思います。
その後、横島泰蔵氏の長男である横島連氏が役員になりました。狩野氏の辞任と横島連氏の就任のタイミングから、後継者争いの社内政治があったのではないか？の疑惑があり、こうした疑惑には回答が得られる場があるわけでもなく、長く続いた株価低迷期の一因となったように感じます。
狩野氏は辞任後に株式会社イクシスの代表取締役となっていますので、兼ね合いの件から辞任されたのだと思いますが、説明の場が少なかった事が株価にも影響したのではないでしょうか。
そうした懸念は、今日までの業績で数字という形で結果を見せ続けることで払拭されてきたように感じます。

横島連氏の経歴を見ると、狩野氏辞任後から後継者としての育成ロードマップを綺麗に轢いてもらえているように見えます。
(有)横島は横島一族の財産管理会社ですので、会社の利益=己の利益に繋がります。この構図が変わらない限りは株主軽視な行動はされないと考えます。
そうした中で、横島連氏が後継者としての資質を育めるのか、用意された道の中でハングリー精神を持てるのか、実際に株主が目に出来るのは株主総会の場ぐらいしかないので、そうした場で目を光らせる事も必要ではないでしょうか。

この指摘、印象論じゃなく公式資料で裏付けはあります。
・筆頭株主は社長側が実質支配
・業務執行取締役は社長1名のみ
・取締役は社外比率が極端に高く、社内後継候補が見えない
・サクセッション（後継）計画の具体開示なし
→ 社長依存度が高い構造なのは事実。
ただし
「社長に何かあったら即終了」は言い過ぎ。
内部統制・監査体制は強く、事業が即崩壊する形ではない。
要するに
中期（数年）では問題化しにくい
10年超の永久保有では明確なディスカウント要因
良い会社だが“経営構造リスクは織り込んで持つ銘柄”
この評価が一番フェアだと思う。

そう思うのであれば、早く手放した方がいいですよ！
そのくらいは想定して対策されていると思います。

ここは株主構成を見ても完全に社長のワンマン会社。
しかも社長以外役員が全員社外。
後継者が全くいない感じ。
社長に何かあったら一巻の終わり。
良い会社と思って長い間持っているけど、リスク高すぎかもしれん。

DC直結ではないですね。誤解されやすいけど、目立たない分、伸び代は残ってそう。

ここ目立たないけど伸び代あるような
データセンターに携わってるし

ゼネコン営業にリソースを強化する理由を考えてみました

CTSがゼネコン営業にリソースを集中する狙いは、個別現場ごとの受注拡大ではなく、**ゼネコン本社との関係構築による「標準化」と「横展開」**にある。ゼネコン本社と包括的な取引関係を築ければ、特定の製品やサービスがグループ全体・全現場で標準仕様として採用されやすくなり、1社あたりの取引量と継続性が大きく高まる。
このモデルでは、新規顧客開拓よりも既存ゼネコン内での導入拡大（ARPU向上）が成長の中心となり、現場単位の価格競争を回避しやすい。また、レンタル・通信・保守を組み合わせた提供により、一度採用されると切り替えコストが高く、長期のストック収益につながる点が重要である。

一方で、ゼネコンの数や現場数には上限があり、標準化が進むほど成長は鈍化する。そのため、ゼネコン戦略は短期的な爆発力を狙うものではなく、中期的に安定した成長と収益の下振れを防ぐための経営判断と位置づけられる。

光通信もここを買っているので、中長期的な成長ストーリーは、今のところ問題ないかと。
今後は、ICT対応力のあるゼネコンに注力するようなので、次の成長戦略が今後の行方を左右しますね。
国策の追い風もあるので、期待したいですね。

長期チャートでは１０年近い平原を形成している。
この平原を上抜け出来るかが勝負の分かれ目。

1,000円を超えてくると、株関連の指数に魅力が減るのか売られますね。
今後の業績を織り込みたいが情報が少なくて、織り込めない状態かと考える。
四半期決算に向けて、どこまで織り込むか、来年度の国の建設関連の予算内容が指標になるかと考えます。

1010割れから　だいぶ買うたで！　長い目で

5年来高値、見通し好調、まだまだ初動ですかね。