地主(株)の掲示板

割安成長株の匂いがプンプンするぞよ。

そろそろ3000円台復帰してほしいものです

ここで単独で取り上げられていました


株価と配当の｢両取り｣を狙える銘柄を見つける方法…プロ注目｢初任給60万円｣｢平均年収1750万円｣の会社（プレジデントオンライン）
https://news.yahoo.co.jp/articles/d8012722223c64d7c905990c3e0f48c93f05f7b6

初めて買ったけど、全然人気ないやん

出来高少なー

吾輩は今日から地ぬしじやあ

権利落ちで安く拾おうと思っていたら
まさか直後に上昇トレンドに乗りそうなチャートになるとは（まだ分からんけど…）
ということで本日inしました。
状況みながら買い増していきたいです。

現時点では権利前が底って・・・
ここは本当に特殊な動きをしますねﾎﾞｿｯ

5.6千は狙えそう

たのんますよ

魅力的な企業の3条件
差別化：底地ビジネスで独自路線を確立
市場規模：底地マーケット10兆円
利益率： 建物非所有で減価償却がほぼ無く利益率に反映。一方、地代は強烈なアップサイドが少ないながらも長期間安定で金利耐性も秀逸。

マーケットがこの稀有な収益構造に気づくまでが当社株の仕込み時期。

2850円追加しました

【　10年前（2016年)　】 優待到着 3000円ジェフグルメカード

（2016年)　日本商業開発 [3252]　 テナントによる商業施設建設を前提に底地取得、売却益を狙う。『地主ファンド』も組成 「・・・ 【営業益反落】ＲＥＩＴや自社組成ファンドへの売却順調で増収。ただ前期大きく貢献した渋谷の好採算物件の効果消える。事業拡大に向けた人員増など先行投資も負担。営業益反落。のれん特益。連続増配。 【ＲＥＩＴ】売却先拡大や認知度向上狙い今期中に私募ＲＥＩＴを組成方針。東京支店に続き名古屋事務所も移転拡張し、物件開拓強化。米国、豪州など海外進出も準備。

だいぶ安くなったし買い増ししたいね🥰

期の途中でこれだけ情報をくれてるのに、買わない手はないな。
個人的にここら辺での買い増しなら下値不安は少ない。

ここはかなり期待してる❣️

土地取得情報とかIRでオープンにしてくれているし、順調そうだし❣️

なにより累進配当がイイの^_^

10年ぐらい前に優待始めたときから持っているけど、時々増資するからほとんど株価は上がっていないんだよね。この前増資した分でレバ効かせているから近年の成長の再加速がすごい。こうなるとわかっていたら1900円で買えばよかったよ。株価の伸びに期待せずにインカム目当てならいつでもgoだね。

あ、権利落か！忘れてた

権利落ち

保有してる不動産株大体上がってるのにここだけダダ下がり…

俺の平均株価は3,200円ぐらいで少々苦しいですが主力株の仕込みもおおよそ終わりましたし地主の将来に期待して売らずに落ちたところを拾っていくことにします

TOPIX残留いけるのここ？

当社ビジネススキームは一般的な不動産デベのそれと異なるため、理解には一定の専門性が求められる。結果、投資主体は主に大口、機関。短期成績の機関は現状AI領域に資金集中。これが当社株が取り残されている理由だが長期高配当志向の投資家にとっては極めて魅力的な銘柄。

機関が買い集めている！

仕入（将来の利益源泉）を急加速させてるから。

配当の権利月だというのに

最近いつも朝上げからのマイ転ばかり。
クソですね。

ここの会社初めてみたのでまだ勉強不足だけど、2022年までは営業CFはプラス、財務CFはマイナスだったのが、2023年以降は逆転してるのはなぜ？

チャートが良い感じになってきた

買い増しの準備はしてましたが、下がらないのでようやく底打ちでしょうか

ククレブも少し上むいてるし何か流れが変わったのかな？
まだ誤差の範囲かと思うけど。

掲示板のコメント増えないからまだみんな見てないな。
下げ止まればチャンスかなあ

ぼつぼつ利上げの影響織り込んでくれたじゃろうか？

安心できる四季報でしたね。

長期では勝てる確率が高い
短期はわかりません

AI半導体に極端に資金流れて、かつ利上げも合わさっての異常なレベルの割安状態。はっきり言って今買って放っとけば誰でも勝てると思う。

コツコツ追加😊

ここは安定成長・安定還元銘柄として最適なので、また下がったら買います

スペースX当選したけど保有株で同じぐらい期待してるのここ^_^

配当月なのに重いな〜
何でこんなに売りが降ってくるねん💢

現状自己資本比率が基準の30%を下回っている分は4Qで回収予定なんですね。
昨年ククレブの増資発表で酷い目にあったので。
ありがとうございました🙇

結論、リスクはあるが現状すぐの増資は考えにくい。
自己資本比率30%目安のところ、直近は24.3％に低下してる。
原因は仕入れの急加速と4Q偏重の影響。これは期初から想定されている。
４Qの売却実行でキャッシュを回収することを前提にしていると思われるので何の問題もない。その蓋然性については過去5年連続で期初予想を上回って着地（平均＋15.3%）していることを根拠とする。
金利上昇によると思われる株価の低迷も否定的な見方。
①財務コベナンツ（制限条項）なし」の長期借入で低金利の変動であること、
②借入で仕入れを急加速させていることによる有利子負債の増加も、仕入れ時点でキャッシュフローが確定した極めて安全な資産に転換されていること（販売用不動産のうち「テナント契約済の割合が100%」）。
有利子負債→金利上昇→業績悪化懸念のスーパー単純思考では、この会社を理解できるわけがない。根本はビジネスモデルの無理解が株価低迷要因だと思っているので、安値で放置されたところをかっさらって後から必然的についてくる利益をもらえばよい。5年で株価2倍は極めて高い可能性があるし、2020～2025にかけても実際そうなっている（コロナショックがあったにも関わらず）。今はありえないレベルの安値水準。

今後増資のリスクは？

手堅いビジネスで、近年の増配率は驚異的。5年持ってれば計算上は株価2倍（配当利回り4.5%で一定、増配率15%として計算）。5000万突っ込んどけば、年1000万のキャピタルゲイン+配当が手に入って5年で1億。長期保有して負ける確率は極めて低い。今の株価はそのくらいの水準。

元KATTUN田口の挨拶ギャグだよね。

田口ともろをさんでは？

権利落ち日に買いたいけどこのご時世買ってもいいか分からないな

ここも
1,500〜1,700円焦らず待ちしますわ。
苦笑

適当に指してた2850が刺さっていてラッキー❗️
さらに追加出来た〜

PBR=ROExPER
当社のROE(26.12予）は16%台と低くない、一方PERは7.4倍程度と低調
PERが低い理由の一因は当然、株価が低いから
では何故、株価が低い？
禅問答のようだがそこに当社の強みが凝縮されているのが面白いところ

権利落後ほさらに下るだろうねー

PBRが低いのは借金だらけだから

田口とは何ですか？素人質問で申し訳ない。

一旦ガッツリ下がるでしょうね❗️

底堅くなってきたかな？

この会社のビジネス手法は「抜かりない」というイメージ

金利上げが弱いビジネスモデルに対し借地料が金利に連動する条項の導入を始めたり、EXIT先として私募REITという広い箱を用意したりして、仕入れ～売却/運用に至る各プロセスでリスクを低減している
まさに入口 出口 田口が完璧だ

土地持ちは強いよ。何せ地主だもん。早う3000円超えてください。

ビジネスモデルが憎いくらい秀逸
時代の流れでオフバランスする会社が増え底地ビジネスが主流になるのだろうか？
5年後、10年後、、、不動産ビジネスのパラダイムを変え突っ走っている当社の姿が目に浮かぶ
ＧＣ形成中で本日買い増し増し

いかにも上がりますって日足チャートに吸い寄せられて全力追加してしまった。異常な安さなので下げ余地がほぼ無い。

追加した。そろそろ上向きそうな予感。

上向いたら２割ぐらいはすぐに水準訂正されそうなんだけどな。
当面3500~4000ぐらいまでは環境さえ安定してればいけそうだがそれにエントリーするかどうかなんだよなあ。

この株価が利上げ織り込み済みならぼちぼち予定の半分ぐらいは買える時期のような気はする。
残りは決定会合で実際の利上げが発信されてショックで下げたら。

そんな絵図ですがこれがやりにくいんだな。
長期なら配当で損無しが期待できるけどインフレとの戦いも含めるとここ全力は出来ないんだな。

利上げも織り込んでるし今月配当月だからさすがに暴落はないか
今日も2800円割れば3枚くらい追加予定だったのに。

まさに底地力

思ったより下がらんかったな

半導体株が悲惨であるが
一過性のものである

流石に全力買い

地合いが良くなってきたぞ

6/15、16の日銀会合での追加利上げ観測はほぼ織り込んだ。一旦懸念材料出尽くしで上げとみた。下がれば全力買い増し。

何？その数十分の変化

買いなさい

あたしがいいと言ったら買いなさい

まだ、まだ待ちなさい買うのは

不動産セクター暴落のあおりを喰らっているのが一番の原因ですかね🤔

下げすぎだろ。。理由がわからんわ