(株)アールプランナーの掲示板

これからは日本人より外国人需要が来るんじゃないか。ある程度、規制緩和となればみんな買うだろ。

なるほど

ただ、タマホームの注文住宅事業の受注実績棟数は２１年５月期がピークでそこからずっと右肩下がりだからタマホーム特有の事情ではないですかね？

（1419）タマホームの月次開示内容。
住宅ローン金利上昇により、エンド向け（一般向け）注文建築は厳しい。
戸建分譲+リフォームは、需要増加トレンドの様子。
エンド向けはディフェンスに入った印象だから、
首都圏全体でも「棟数は減る」傾向がトレンドになるかも。
中東情勢による一時的なものでなく継続的なのかもしれない。

がんばれがんばれ！
社員の皆さんよろしく頼む！

>首都圏は価格上昇すごくて棟数は減ったけど単価上がった分利益上がった感じかな?

ご指摘の通りですが、「棟数が減る」と云う事象は、総額が上がってしまい
エンドユーザーが価格や融資金利に追随出来なくなっているのかもしれない。
これが中東情勢による一時的な事なのか？それとも純減傾向が続くのかについては、
要注意。今は単価を上げて利益を稼いでいるが、流石に単価上昇以上に
棟数減少が増せば厳しいことになる事を覚悟しないと。

同感です。良い会社なので、今後も成長を見守りたいです

今日の寄り天は残念でしたね。皆さんに言いたいのですが、ここの株価が上がるかどうかは機関投資家が入るかどうかだと思います。入れば2000円くらいは再び行くと思う。
またぎ、寄り天なんて気にしていたら、あっという間の急騰に置いてけぼりのさようならだと思います。長期ホルダーのみなさん。しっかり握っていきましょう。

ここは決算直後は上がらず時間が経ってから
上がるんじゃない。上がっても次の決算まで下がるけどね。

最近の決算のあるあるですよね
決算が良くても悪くても結局値下がり
寄りは上に行ったのですから決算の評価はよかったとおもいますよ
寄り後の急落は短期勢の利確、または投げ売りによると考えれば納得できるのですが、どうでしょう

高齢化社会、空き家増加

金利上昇、インフレ加速

リフォーム、リノベーション需要増加


ちょっと厳しいか。

住宅全般が評価低いですね。
PER10倍割れがゴロゴロあります。
6倍とかもありますしね。

上がらないんだ。1600はかたいとおもったけど

前もっての報告！どういう感覚なん？？？

金利が上がれば買い控えとなりそうな感じもするが投資で大儲けしている人もたくさんいる。そういった人は戸建だろうな。

首都圏は価格上昇すごくて棟数は減ったけど単価上がった分利益上がった感じかな?

とりあえず今週中には2,000円タッチするね

社員の皆さん頑張ってくれましたね

業績予想は据え置いていますが、中間の57％くらい純利すでに出ていますから
PTSはかなり上がってますね

下とか予想したヘッタクソがいるらしい

上方修正こそなかったものの昨期までの好調維持との見方からかＰＴＳは今のところ爆上げですね

過去１年の平均ＰＥＲは　６．４０（株探のグラフ内平均ＰＥＲ表示から）　なので
現状６．１倍のＰＥＲは決して高くないと思いますよ

これまでも高成長なのに今の株価は安過ぎるんだけど
好調継続で株価が評価されるかどうかは分からない

評価されなければ、より割安になって安全域が高まるだけ

株価を予想するのをやめた人間としてはどっちでもいいんですよ

みんなネタで言ってるのかと思ってました

＞PERは高すぎですね。
それはPBRちゃうんか
PER６倍は別に高くない、見方にもよるが将来プライム移行するとしたら
むしろ安すぎる。

BlackDevilさん

なるほど、PER１倍以下が適正なんですね。

勉強になります。

全然高いと思います。1倍切ってくると、若干割安かと。

10番目って何ですか？

上から？下から？ですか？

去年は上方修正出したんだけどね。

グロース市場でもPER１０番目位なので高すぎですね

前期比１.６倍の成長だと、

PER ６.19倍は高いんですね！

勉強になります。

通期実績も１.６倍の成長と仮定したら
現在のPERは３.８倍です。

やっぱり高すぎますかね・・・

首都圏では分譲マンション価格高騰により、戸建住宅のニーズが高まっている中、
首都圏の総受注棟数減少を、中東情勢による「一時的事象」と、捉えるか否かが
判断が分かれるところだと思います。
競争激化している可能性も含めて、分析する必要性がありそうです。

まぁ、確かにPERは高すぎですね。

営業利益は、前期比＋５３.７%

経常利益は、前期比＋５６.４％

純利益は、　前期比＋６１.８％

らしいです。これって凄いの？

この成長率だとPER６.19倍は、
高すぎて、明日売られるのかな？

誰か教えてください。

GOOD👍

よく頑張ったんじゃないかな。
首都圏受注棟数減ここだけ引っかかるけど、思ってたより良さそう

持ち越すが下だと思う🤮

「市場全体（持家・一戸建ての新設住宅着工戸数）が減少する」との書き込みは新設住宅着工戸数の統計の数字をよりどころにしていて日本全体では減少しています。

【ＡＩによる新設住宅着工戸数の概要】

年別・年度別の推移
　　2024年度： 約81.6万戸（前年比3.4%減）
　　2025年度： 約71.1万戸（前年比12.9%減）

利用関係別の動向（2025年度実績）
　　持家（注文住宅）： 約19.5万戸（減少傾向）
　　貸家（賃貸住宅）： 建築費高騰や適地不足の中でも比較的底堅く推移
　　分譲住宅（マンション・戸建て）： マンションを中心に大きく落ち込み

主な減少要因
　　建築コスト・土地価格の高騰：
　　　　資材価格や人件費の高騰により新築住宅の販売価格が上昇し、
　　　　一次取得層の買い控えが発生しています。
　　法改正の影響：
　　　　脱炭素化に向けた省エネ基準の適合義務化などが建築コストを押し上げました。
　　人口・世帯数の減少：
　　　　中長期的な需要の縮小。


統計には地域別の数字は見当たらないのですが、首都圏の人口は増加しているので首都圏で戸建て事業を展開するアールプランナー、ケイアイスター不動産、オープンハウス、アグレ都市デザインの業績は伸びているのだと思います。

（２０５Ａ）ロゴスＨＤも注目してますよ。4/15の第三四半期決算発表では営業益・経常益の黒字転換と優待新設で急騰しましたが今は配当落ち等で決算前の株価に戻っていて7/15の本決算発表に向け、仕込み時かもしれませんね。
時価総額の小さな会社ですから業績改善は株価へのインパクトが大きく面白そうです。

後、40分ほどでアールプランナー決算発表で、楽しみです。

成長率みられるから厳しいんではないだろうか

>市場全体（持家・一戸建ての新設住宅着工戸数）が減少する中で業績を伸ばしている点には注目してます。首都圏の需要は強いようです。
>ケイアイスター不動産、アグレ都市デザイン、オープンハウスの業績も好調（株価は別）で今は売られすぎなのではと見ています。

中東情勢の影響で注文住宅は減少するのは心情的に理解できる。
建売住宅(分譲住宅）は既に完成しているモノや規格住宅のようなモノは
逆に売れるように思うけど違うのかな？？（２０５Ａ）ロゴスＨＤはどう？

これは流れきた。明日引け後はストップ高だな。

１Qはそんなクソみたいな数字でんと思うけど、今年は怖いな、
今は家の購入見送ろうかいう材料おおすぎ。。

期初業績予想を比較すると
　2026年1月期　売上　１０．７％増　営業利益　１０．９％増　
　2027年1月期　売上　１２．１％増　営業利益　　８．１％増

今期も昨期なみ予想で保守的予想する会社ですから完成する前の分譲住宅分は入ってないのではと推測します。

実際、どれくらい売れるかは社長も言ってるようにやってみないと分からないのでしょう

販売用不動産と仕掛販売用不動産の合計値は以下で在庫は増やしたようです。
　2026年1月期　２０６億
　2027年1月期　２５８億（２５％増）

市場全体（持家・一戸建ての新設住宅着工戸数）が減少する中で業績を伸ばしている点には注目してます。首都圏の需要は強いようです。
ケイアイスター不動産、アグレ都市デザイン、オープンハウスの業績も好調（株価は別）で今は売られすぎなのではと見ています。

昨期とは違って、完成する前の分譲住宅が売れることが分かった状態でも、この業績予想なら、もうアップサイド無いのでは？

どう思いますか？

今日は久しぶりに10万株届きそうで出来高も株価もしっかりでしたね

株主総会での質問と社長の回答

Ｑ．前期、前々期と四半期ごとに業績上方修正しているが、業績予想が保守的すぎるのではないか

Ａ．注文住宅事業はある程度予想できるが、分譲住宅事業はやってみないとわからない面がある。前期は期初の分譲住宅完成在庫が少なかったので保守的な予想としていたが、完成する前の分譲住宅が売れるようになり、業績上方修正することとなった。
　数年前に業績下方修正出したときは株価暴落したことがあり、今期も発表直前に戦争が始まったこともあり、達成確実な数字で発表している

こういう超保守的な会社なんですよ

明日の決算は楽しみだけど、ドキドキですな

2026年6月9日決算で上がる

怪しい動き

見通しがね…

６／９は　２月～４月の１Q決算発表ですね

４月下旬の株主総会では住宅資材の調達に関して上期は問題ないとの社長発言あった。
ナフサ不足の報道は注目度高いから報道も過熱している感じだな

フラット35金利は上昇しているが、ここの顧客は実需層なので家が欲しくて買える人は買うだろう。むしろ金利上昇する前に買っておこうとする傾向はあると思う

業績はそこそこのものがでてくると想定するが株価反応はどうかな？

配当性向18%で個人投資家セミナーとは　今の投資家は目先ばかり

ナフサ生産は100%の水準に戻る見通し 経産省

今の株価なら決算またぎしたくなる

今週もこのまま終わるんかな

来週はゴールデンクロスしそうですね!!

二ヵ月前の暴落後、久しぶりに上がりましたね。
機関投資家の買いが入ったのを祈ります。

こんなにも好調なのに株価1000円も下がって
残念無念だわ。

まあ社長は立場上威勢のいいこといわないとだめだからねえ　心の中ではどう思ってるか知らんけど　まあいいハウスメーカーだとは思うよ

https://www.nomura-am.co.jp/special/esg/engagement/spreport/trptalk_roundtable-discussion.html

座談会の記事が出ていました。注目したのは
「2033年には売上高1,000億円、さらにはプライム市場への挑戦、時価総額も1,000億円を達成するという大きな目標を掲げています。」
時価総額1000億円になったら、社長の資産は350億円位、
EPSが今の4倍位と、プライム昇格でPERが今の1.5倍位で時価総額1000億円位。
7年先はさすがにちょっときついか。

「ゆな先生」というインフルエンサーの相場操縦があったためですね

事業計画作る段階ではこんなに資材が入ってこない状況想像していなかっただろうな
資材の搬入遅れ、高騰はどの現場でも起こっている
中東が落ち着くまでは厳しいかも

この厳しい中でも5円増配目標なのか

勘弁してくれよ！ストップ安

1000円落ちました。

地元なので株主総会に出席しました。

自分の質問と回答は以下のとおりです。

Ｑ１．住宅資材の不足がマスコミ等で報道されているが、現状と
見通しを教えてほしい

　LIXIL、TOTO等で資材納品が少し遅れると聞いているが現時点
で影響はなく上期中は影響ないだろう

Ｑ２．住宅資材のコストインフレは住宅価格に価格転嫁可能か

　良質な住宅をリーズナブルに提供することをセールスポイントに
しているのでそこから外れないように価格転嫁していく

Ｑ３．前期、前々期と四半期ごとに業績上方修正しているが、
業績予想が保守的すぎるのではないか

　注文住宅事業はある程度予想できるが、分譲住宅事業はやって
みないとわからない面がある。
　前期は期初の分譲住宅完成在庫が少なかったので保守的な予想
としていたが、完成する前の分譲住宅が売れるようになり、
業績上方修正することとなった。
　数年前に業績下方修正出したときは株価暴落したことがあり、
今期も発表直前に戦争が始まったこともあり、達成確実な数字で
　発表している

この他にも、関西・九州方面への進出、自己資本比率について等の
質問がありました。
総会は会社からの事業報告２０分ぐらい、質疑応答４０分ぐらいで
終了し、まずまずの議論が交わされた感があります。

欧米の住宅株は資源価格の上昇で金利が高止まりし、住宅ローン金利
にも反映されているため低迷しており、住友林業、積水ハウス、大和
ハウスの株価もそのあおりで下げていますが、今のアールプランナー
の株価は割安水準と思います。

住宅資材不足の報道も過熱気味かな？

決算の実績で株価低迷を払拭してほしいですね。

とりあえず上半期は戦争の影響はでないとのことと、
業績予想も絶対にだせる、最低ラインの数字でかなり保守的とのこと。

そして誰もいなくなった🙃

旭化成建材が公式に受注制限と生産停止を発表してる以上、物理的にモノが消えるのは時間の問題です。都市部だろうが地方だろうがナフサが足りなければ工場は止まりますから。

断熱材のネオマフォームが入らないことで、5月には工事を止めざるを得ない現場が出そうです。これ、非常に深刻な問題なんですよね。
現場の設計は断熱材の厚みを前提に決定しています。単に別のものを探せばいいという単純な話ではないことを、もう少しご理解いただきたいというのが正直なところです。

2300で買った俺、8月までに助かりますか？

ホルムズ海峡開放でナフサ問題も一息つきそうで楽しみですね

わざわざ、こんなハイリスクな銘柄を買う必要なんて無いはず。高回転モデルだし、工期遅れたら詰んでいくよ。

原材料が爆上げ or 入荷できない可能性高いのに、なんで買ってるの？ドMなの？

ＴОＴО、システムバスやユニットバスなどの新規受注を段階的に再開へ…中東情勢緊迫化で調達が不安定・一時停止中
https://www.yomiuri.co.jp/economy/20260416-GYT1T00126/
　ＴОＴОは、システムバスやユニットバスなどの新規受注を２０日から段階的に再開する方向で準備を進めていることを明らかにした。中東情勢の緊迫化で、製造に使う有機溶剤の調達が不安定になっているとして、１３日から受注を停止していた。

原油・ナフサは国内需要が当分のあいだ問題ないし、米国など代替ルートもできてきている。
建築資材もなんとかするだろう。
シンナーなど不足が続いて自動車産業などが止まれば悲惨だ。
しばらくしたらユニットバスの受注も再開されるだろう。
末端のあわてた発注・中間卸が供給の先行き見通しの自身がもてないことから販売数量を制限し
流通での目詰まりがしているのが大きな要因。