検索結果
-
過去にもプラットフォーム型ビジネスモデルを標榜して上場したバイオ株はいくつかあります。 PDPS(ペプチド創薬)のペプチドリーム(4587) アドリブシステム(抗体医薬)のカイオム(4583) アプタマー(核酸医薬)のリボミック(4591) しかし、本当の意味で成功したのはペプチドリームのみ。 カイオムもリボミックも、ここと同様に、上場時には年間2社の契約締結を目指すというようなことを言っていましたが、実現しませんでした。 ここも、現時点ではペプチドリームのように成功するか、カイオムやリボミックのように低迷するかは、分かりません。 「第二のペプチドリーム」などという煽り文句を妄信するのは危険です。 このまま提携契約の締結が出ない日々が経過するごとに、株価はじりじりと下げる展開があり得ます。 提携契約の締結が期待されていない他社の場合には、それが出るとサプライズになりますが、ここの場合はそれが業績予想に織り込まれているので、投資家も最初からそれを前提に株を買っているため、サプライズにはなり難いです。 上場当初はかなり投資家の期待も高かったと思いますが、今は大分冷めてきていると思います。 ここは「第二のペプチドリーム」になる、と決めつけて、ナンピン買いを積み重ねるようなことは、止めておいた方が良いと思います。
-
UiPath Inc. (NYSE:PATH): アナリストは楽観的ですか? 2024年4月29日(月)23:05 PATHがかなりの成果を上げようとしているように見えるため、今が同社のビジネスを分析するのに非常に良い時期であると考えています。PATHは、主に米国、ルーマニア、英国、オランダ、および海外で幅広いロボット プロセス オートメーション (RPA) ソリューションを提供するエンドツーエンドの自動化プラットフォームを提供しています。2024年1月31日、時価総額110億米ドルの同社は、直近の会計年度で9,000万米ドルの損失を計上した。投資家にとって最も差し迫った懸念は、PATHの収益性への道のり、つまり損益分岐点はいつになるのかということです。この記事では、企業の成長期待とアナリストが黒字化を予想する時期について触れます。 米国のソフトウェアアナリスト22人によると、PATHは損益分岐点に近づいているという。彼らは、同社が2026年に最終赤字を計上し、2027年には3,700万米ドルの利益を計上すると予想しています。したがって、同社は今日から約3年後には損益分岐点に達すると予想されています。2027年までに損益分岐点に達するには、会社は毎年どれくらいの速度で成長する必要があるでしょうか? アナリストの予測から逆算すると、同社は平均して前年比72%の成長を予想していることがわかりました。これはかなり楽観的です。この利率があまりにも強すぎると判明した場合、同社が利益を得るまでにアナリストの予測よりもずっと遅れてしまう可能性がある。 これは概要であるため、PATHの企業固有の開発については説明しませんが、現在投資を受けている企業では概して、高い成長率が予測されることは珍しいことではないことを考慮してください。 私たちが指摘したいことの 1 つは、PATHには貸借対照表に負債がないということです。これは、通常、自己資本に対して多額の負債を抱えている、現金を大量に消費する成長企業としては極めて異例なことです。これは、同社が純粋に株式投資のみで運営されており、負債負担がないことを意味します。この側面により、赤字企業への投資に関するリスクが軽減されます。
72% 減少したGinkgo …
2024/05/28 04:46
72% 減少したGinkgo Bioworks (NYSE: DNA)は下落局面で買いなのか? 2024年5月25日(土)午後5時57分 過去1年間、DNAの株主になるのは困難でした。 株価は昨夏のピークから約72%下落した。 同社の細胞工学鋳造工場は驚くべき成功を収めているが、売上は停滞しています。この事業がサービスを提供する業界がその能力に気づくまでにもう少し時間が必要であれば、今すぐ購入する投資家は大きな恩恵を受ける可能性がある。 DNAを購入する理由と明らかなリスクを比較検討し、下落局面での賢明な購入となるかどうかを確認する。 DNAを購入する理由 同社の細胞エンジニアリング プラットフォームは、ロボット工学と人工知能 (AI) を組み合わせて、顧客向けに新しい細胞株を生産します。多くの売れ筋医薬品は、特定のタンパク質を生成する遺伝子組み換え細胞によって製造されている為、これは重要です。 バイオ医薬品製造業界を破壊することは非常に儲かる可能性があり、DNAの細胞工学プラットフォームが収益を得る唯一の方法ではありません。たとえば、同社は最近、植物バイオテクノロジー企業GreenLabと提携して、天然甘味料であるブラゼインを大量生産しました。 セルファウンドリに加えて、DNAは、新型コロナウイルス感染症のパンデミックに迅速に対応した診断事業も所有しています。新型コロナウイルスが公衆衛生上の緊急事態ではなくなったため、診断サービスの売上高は減少したが、それでも同部門は第1四半期に1,000万ドルのトップライン収入を生み出した。 この銘柄を避ける理由 研究開発費や一般管理費は減少しているものの、同社は依然として損失を抱えている。DNAの事業は2024年の最初の3カ月で1億7,800万ドルの損失を出した。 急速に成長する事業が規模に達する一方で、非常に破壊的な企業が損失を計上することは何も悪くは無い。残念な事に、DNAのビジネスは最近成長していない。恐ろしいペースで縮小している。 診断薬または「バイオセキュリティ」の売上高は前年比71%減少し、わずか1,000万ドルになりました。診断業界は厳しく規制されているため、医療保険のスポンサーの目から見ると、あるプロバイダーは他のプロバイダーと同じくらい優れている。このセグメントが利益を生む事を期待するのは、おそらく望ましくない。 DNAの細胞工学提携契約には通常、ロイヤルティやマイルストンの支払いが含まれる可能性があるが、前払いの金銭的約束はほとんどない。残念ながら、DNAのパートナーは新しい細胞株を導入する事に熱心ではない。 DNAは2008年に設立され、3月末時点で119の独自プログラムを完了した。下流側の収益は急増するはずですが、その逆が起こっています。同社が昨年報告した下流収益はわずか400万ドルで、2022年の3,800万ドルから減少した。 経営陣は今年の下流収益に関する指針を何も示していないが、少なくとも破綻したビジネスモデルには対処している。 同社は、ロイヤルティやマイルストンの支払いではなく、前払い料金を中心に今後の取引を組み立てる予定だ。 DNAの現金残高は、過去12カ月で8億5,400万ドル減少し、3月末には8億4,000万ドルまで減少した。 手数料ベースのアプローチによりキャッシュフローはより予測しやすくなるが、それは必ずしも企業が資金の流出を止めることを意味するわけではない。 もしDNAが損益分岐点に達する前に現金を使い果たせば、今株を買っている投資家は資金を失う可能性がある。合成生物学会社の株価はすでに大幅に下落しており、株価を失う危険がある。 5月13日、ニューヨーク証券取引所はDNAに対し、同取引所の1株当たり1ドルの最低要件への準拠を回復するまでに6か月の猶予を与える旨の通知を送った。株式併合は簡単に株価が最低基準を超えて上昇する可能性があるが、企業はこの解決策を避けるべきです。株式併合後、新たな売り圧力がかかります。 DNAの株価は大幅に下落し、反発を期待できる明確な理由はない。この株で苦労して稼いだお金を危険にさらす前に、その新しいビジネスモデルが成功する兆候を待つのが最善です。 最も成功した株を買うのに乗り遅れたと感じた事は無いですか? そうすると、これを聞きたくなるでしょう。 まれに、当社の専門アナリスト チームが、これから倒産すると思われる企業に対して推奨事項を発行します。すでに投資のチャンスを逃しているのではないかと心配しているなら、手遅れになる前に今が購入するのに最適な時期です。