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No.573
隣は上方修正だけでなく能力増強…
2023/10/26 17:36
隣は上方修正だけでなく能力増強ってのがポイントだよね
いずれこっちもやるってことでしょ?
こりゃどこまで行くか楽しみだね -
No.366
逆に東邦が上方修正だと大阪はも…
2023/10/26 12:45
>>No. 358
逆に東邦が上方修正だと大阪はもっと良いってことだろうからなー
もちろん逆もあるだろうけど貿易統計見る限り上の方が確率高そうな感じがする
東邦の決算が良ければそこから追加して決算またぎするわ -
No.225
まずはお隣の決算次第かな 火災…
2023/10/19 20:33
まずはお隣の決算次第かな
火災の影響もなかったみたいだし、この円安なら隣もまず上方修正間違いないだろ
そこから連れ高して決算でブチ上げだな -
No.1501
海外向け値上げについての考察 …
2023/05/10 18:30
海外向け値上げについての考察
なぜ邦チタは値上げでき大チタは値上げできないのか?
今日、仕事してるふりして頑張って調べました(笑)
まず両者のメイン顧客は異なる。国内が邦チタ&日本製鉄、大チタ&神戸製鋼でグループ分けされているように、おそらく海外は邦チタ&TIMET、大チタ&ATIで棲み分けされている。
両社は米国でスポンジチタンの生産を行ない、不足分を日本(+ロシア?)から調達していたが、自社生産スポンジの製造コストが市場販売価格よりも高かったため、2016年にATIがスポンジ生産を休止し全量外部調達に切り替えた。おそらくその際に大チタと長期契約を締結(相手がどことは明確に記載されていなかったが)。
その後、20年にTIMETもスポンジ生産を休止し、邦チタと長期契約を締結。
ATIのスポンジ工場は工程で発生する塩化マグネシウムの再生についてUSマグネシウムと共生関係にあったため、ATIの工場休止は契約違反であるとして9200万ドルを超える損害賠償を求められ未だ係争中の模様(結果が記載された記事は見つからなかった)。
また、ATIの工場は建設費4億5000万ドルをかけて2007年に操業を開始(別の工場を潰して移転)したが、2016年までのわずか10年で休止しており、費用回収ができていないものと思われる。
このようにATIは安価なスポンジチタンを外部調達することと引き換えに多くのリスクを負っているため、そう簡単に値上げを受け入れるわけにはいかないという事情があるのだろう。そして、おそらく長期契約には原料コストの変動に関する免責事項などがなく、一方的に値上げができない内容になっているのだろう。そう考えると、売り手市場でありながらここまで値段が上げられないというのも納得できる。
結局のところ、昔結んだ長期契約に縛られて二束三文でアメリカ様に売らなきゃいけないから儲けが出ないということか。何年縛られてるのか気になって調べてみたけど全然分からなかった。
情報について大きな間違いはないと思いますが、あくまでも投資は自己判断で。
しかし最近の翻訳ソフトは性能が良くて助かりますね。
これなら米国株にも手を出せるかもと思ったり…。 -
No.977
①ウクライナ前:900円 コス…
2023/05/10 04:37
①ウクライナ前:900円
コスト安、売値安、売上少ない、期待なし
②23年3月期:3000〜5000円
コスト安、売値高、売上多い、期待あり
③24年3月期:??
コスト高、売値高、売上多い、期待なし
まぁざっくり1500〜2000円くらいで落ち着くのでは? -
No.682
①ウクライナ前:900円 コス…
2023/05/10 04:35
①ウクライナ前:900円
コスト安、売値安、売上少ない、期待なし
②23年3月期:2000〜3500円
コスト安、売値高、売上多い、期待あり
③24年3月期:??
コスト高、売値高、売上多い、期待なし
まぁざっくり1400〜1500円くらいで落ち着くのでは? -
No.828
コスト安の在庫がある程度あると…
2023/05/09 19:55
コスト安の在庫がある程度あるということですが、おそらく主力製品のことではなく半導体向けの高純度チタンのことではないですかね?
別分野ですが半導体関連材料の販売が相当急激に落ちていますから、高純度チタンも在庫がダブついているんじゃないかと。
それに前期期初の製品在庫は少なかったですし、わざわざそれを温存する理由もないと思いますし…
そうだとすると全体の販売量に対しては無視できる数量になると思いますよ -
No.809
チタニウム兄弟注目されてますね…
2023/05/09 19:28
チタニウム兄弟注目されてますねー
5/9付けでYouTube解説動画出てますが、チタニウム相場終了とバッサリ斬り捨てられてますね…
ドテン売りを持ち越すか利確するか迷うなぁ… -
No.483
買い残考えると結構掘りそうです…
2023/05/09 12:10
買い残考えると結構掘りそうですよね
昨日ptsで逃げて正解だったわ
どこで入り直すのか、そもそも入るのか冷静に考えよう -
No.26
自分が弾いているのは増産余力分…
2023/05/09 07:08
自分が弾いているのは増産余力分の寄与度なので、これであってませんか?
値上げの寄与度であれば全体に掛けるので貴方の言うとおりですが。 -
No.3
ここの増産余力について考える …
2023/05/09 05:31
ここの増産余力について考える
前期期初5割の稼働率から平均7割まで引き上げる計画が完遂できており、今期期初からフル生産と仮定
前期からの上乗せは38000t/y×0.3=11400t/y
貿易統計から見た現状の輸出価格約1200千円/tが値上げでき、大甘に見て1.5倍の1800千円/tぐらいになると考えると、売上205億円に相当
3Q単独の営業利益率が5.6%、邦チタの今期予想3.9%から甘めに見て前者を当てはめると約8億の上乗せになる
こんだけ甘めのシナリオになっても8億しか上乗せできない
計算してみてちょっとびっくりしたわ -
No.913
このあとどうすべきか考える上で…
2023/05/08 19:15
このあとどうすべきか考える上でまずは状況を整理。
チタン兄弟の前期の躍進はウクライナ特需と円安による売上増、原料コストが安い在庫の放出によるもの。
ゆえに原料コストが大幅増となった今期は利益率が大幅低下、輸出向けスポンジが長期契約の縛りにより国内ほどの価格転嫁ができない状況。
貿易統計の数字から読み解くに大阪の輸出用スポンジ価格は邦チタよりも安いと思われることから、より厳しい状況にあるものと思われる。
邦チタのチタン事業の営業利益は前期の64億が今期は23億と64%減予想。
値上げできていてこの有様ということは、値上げできていないこちらは赤字転落すらあり得る。
希望は値上げと増産余力だが、前者はせいぜい邦チタ並み、後者は仮に期初からフルだとしても寄与度は1割程度。両者が揃って上方修正したとしても良いとこ前期並みといったところか…。
少なくともバラ色の未来が待ち構えていることはなく、誰かが言ってたいつかのチタンバブルと同じ道を辿っていると考えるのが妥当か。
昨年の上昇分を取ったことで浮かれてしまい、客観的に見れなかったわ。 -
No.790
邦チタ悪いにもほどがあるやだろ…
2023/05/08 16:17
邦チタ悪いにもほどがあるやだろ
まさかここまで悪いとは思わなんだ…
ここはまだ期待してる人も居るだろうから、寄りでドテン売りすれば間に合いますかね?
てか向こうは寄らないかもだけどこっちは寄りますよね? -
No.1155
悪いにもほどがあるね ここまで…
2023/05/08 16:14
悪いにもほどがあるね
ここまでを予想してた人は少ないだろうからだいぶ掘りそうだね
寄りでドデンすればまだ間に合うかね
寄ればだけど… -
No.606
隣の今期予想が前期超えだと爆上…
2023/05/08 12:42
隣の今期予想が前期超えだと爆上げ
前期並みを維持できればちょい上げ
前期以下なら両者失望売り
どっちに転ぶかねー -
No.820
前期が上振れするかどうかはどう…
2023/05/02 16:21
前期が上振れするかどうかはどうでも良くて、問題は今季予想がどのくらいの数字になるか
自分はそこまで跳ねず営業利益+10%ぐらいと予想
前期比+10%以上:Goodボタン、それ以下:Badボタン
皆さんはどう思います?
隣は買いたいが100%なのにこ…
2023/10/27 06:13
隣は買いたいが100%なのにこちらは売りたいが63%
乗り遅れた人が買いたくて仕方ないって感じが透けてて微笑ましいね