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No.806
アメリカで成長したビジネスが1…
2021/11/02 07:28
アメリカで成長したビジネスが10年遅れて日本で流行ると言われることがありますが、米国セルフストレージ上位2社の過去10年間のパフォーマンスは驚異的です。
業界2位のExtra Space Storage社のトータルリターンは1167%で、全米の不動産REITで最強であるだけでなく、アップルやグーグル、コストコやディズニー等の大手企業を超えています。
また業界1位のPublic Storage社は若干劣るものの、それでもバークシャーハサウェイやS&P500を超えるリターンとなっています。
ちなみに林社長がモデリングしているこれらの会社のPERはいずれも50-60倍なので、エリアリンクが同程度に評価された場合はEPSが全く上がらないとしても株価7900〜9500円となりますね。日本でもトランクルームがストックビジネスとして適正に評価されるのは時間の問題と思います。 -
No.795
エリアリンクは総室数ではなく、…
2021/11/01 07:25
エリアリンクは総室数ではなく、稼働室数(稼働率)をKPIに設定しています。稼働していない箱をいくら増やしても利益が削られるだけですね。
2021年9月時点で、総室数は前年同期比-1%ですが、稼働室数は6%増で未稼働室数が26%減です。
2022年は稼働率を維持しつつ総室数10万室達成を目指していくのではないでしょうか。 -
No.778
Re:今のトランクルーム数と来年追加…
2021/10/31 11:01
>>No. 777
エリアリンクの中期経営計画によれば、来年から新規出店が2.8倍も増加する予定ですが、これが変更されたということですか?
ストレージ 新規出店室数
2020年 2,780室
2021年 1,000室
2022年 2,800室
2023年 3,700室 -
No.759
やっぱりエリアリンクはBuy&…
2021/10/29 16:11
やっぱりエリアリンクはBuy&Forgetでいいかな。目先の100-200円の上げ下げに一喜一憂しても仕方ない
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No.717
<セルフストレージの市場規模>…
2021/10/28 20:18
<セルフストレージの市場規模>
アメリカ 2兆6千億円
ヨーロッパ 3.7千億円
日本 700 億円(10年連続で5%~10%の伸び)
日本ではまだ始まってすらないと思うのですが。 -
No.922 買いたい
PER10倍、時価総額300億…
2021/10/28 11:53
PER10倍、時価総額300億程度の高業績銘柄を空売りとか。。そんなことばっかりやってるからインデックス超えることもできないんだよな
トランクルームは参入障壁が低い…
2021/11/09 16:54
トランクルームは参入障壁が低いのはそうなんですが、成熟した集客プラットフォームがないため、中小の業者はユーザーとのマッチングがうまくいかず数年持たずに撤退していきます。
箱を増やしていくだけなら誰でもできますが、稼働率を継続していくのが難しく、そういう意味では事業継続の障壁が高いビジネスです。
エリアリンクはご存知の通り稼働率の維持向上は他の追随を許さず、加えて来年からは総室数の大幅増加を予定しています。
株価は水モノで一喜一憂しても仕方ないですが、エリアリンクには毎月少なくとも2億円以上の利益が現に積み上げられており、今後も継続していく状況にあり経営体制は磐石といえます。