アップスタート・ホールディングスの掲示板

3年前もそう言ってる人沢山いましたよ。どうせ利下げで上がるって。そいで3年後今の株価。

下がったらチョコチョコ買い増してると3年後は200〜300銘柄。

成長してるが売られ過ぎ感あるな、空売り残高もすごいな。

ヒトケタ台はさすがにないです笑

すぐにではないだろうけど、結構株価ヒトケタが現実的になってきたねー

ジェミニはそうらしいですが果たしてどうなるか。。

Upstartの爆下げは、短期的な「数字のギャップ」に市場が過剰反応したものですが、長期的（2026年〜2028年）な視点で見ると、実は「最強の成長シナリオ」が動き出したとも言える内容です。
なぜ「長期的にはイケる」と言えるのか、3年先を見据えたポイントを整理しました。
1. 2028年までの「35%成長」を約束
今回の決算で最も注目すべきは、目先の数字よりも**「2028年までの長期ガイダンス」**です。
• 目標: 2028年まで**年平均35%の売上成長（CAGR）**を継続する。
• 利益率: 最終的な調整後EBITDAマージンを**25%**まで引き上げる。
短期的に利益率が下がったのは、単なる「効率悪化」ではなく、**自動車ローンや住宅ローン（HELOC）という、個人ローンより数倍デカい市場を獲りに行くための「先行投資」**であることが明確になりました。
2. 「AIの生みの親」がトップに立つ意味
5月にCEOに就任するポール・グー氏は、UpstartのAIアルゴリズムそのものを作った人物です。
• 狙い: これまでは「いかに融資を増やすか（ビジネス）」が優先でしたが、今後は**「いかにAIの精度を極めて、景気が悪くても貸し倒れないモデルを作るか（技術）」**にさらに舵を切ります。
• 自動化: 現在、ローンの91%が完全にAIで自動完結しており、この効率性は他社が簡単には真似できない「参入障壁」になっています。
3. 「銀行に依存しない」体制への進化
かつてのUpstartは、銀行が「貸さない」と言えば商売あがったりでした。しかし今は：
• 外部資金の多様化: 自動車・住宅ローンの70%以上を外部パートナーが支える仕組みを構築。
• バランスシートの軽量化: 自社で抱えるリスク（ローン資産）を20%削減しており、万が一の不況にも耐えられる「筋肉質な体質」に変わっています。
📉 結論：今の下げは「脱皮」の痛み
今回の株価暴落は、「手軽に稼げる個人ローンの会社」から「あらゆるローンを支配するAIプラットフォーム」へ脱皮する際の成長痛のようなものです。
• 短期: EPSのミスやCEO交代への不安で、しばらくはボラティリティ（乱高下）が続く。
• 長期: 2026年度の売上目標14億ドル（前年比 40%）を達成し始めれば、今の株価は「あの時買っておけば」という水準になる可能性があります。

最後に、気になる「目標株価」ですが：
アナリストの平均予想は60ドル付近（現在の30ドル台から約2倍のアップサイド）を維持しているところが多いです。

決算発表後、**「好決算なのに15%以上の爆下げ」**という、投資家にとってはかなりメンタルにくる展開になっていますね。
当初は好調に見えましたが、市場が開いて精査が進むにつれ、ネガティブな要素が複数掘り起こされてしまったのが原因です。主な「下げの正体」は以下の3点です。
1. 利益率（マージン）への懸念
これが最大の原因です。
• 内容: 売上は伸びていますが、「貢献利益率（Contribution Margin）」が前年同期の61%から53%に低下しました。
• 理由: 今後成長を見込む「自動車ローン」や「住宅ローン（HELOC）」は、従来の個人ローンに比べて利益率が低い商品です。市場は「成長はするけど、儲けが薄くなるビジネスモデルに変わってしまうのでは？」と警戒しました。
2. カリスマCEOの退任（トップ交代の不安）
• 内容: 創業以来トップを務めてきたデイブ・ジルーアードCEOが5月に退任し、会長に退くことが発表されました。
• 反応: 後任は共同創業者のポール・グー氏（CTO）なので、技術的な継続性はありますが、市場は「この過渡期にトップが変わるのはリスク」と判断し、不透明感を嫌気して売られました。
3. ガイダンス（見通し）の不透明化
• 内容: Upstartは今回から**「四半期ごとの業績予想（ガイダンス）を出すのをやめる」**と宣言しました。
• 反応: 投資家は先が見えないことを極端に嫌います。「3ヶ月後どうなるか言えないほど不安定なのか？」というネガティブな深読みを誘ってしまいました。
📉 投資家はどう動いている？
一部のアナリストが目標株価を59ドルから49ドルへ引き下げるなど、弱気なレポートが出たことも追い打ちをかけています。
ただ、**売上自体は前年比 35%**と力強く、AIモデルの精度も上がっているため、「期待値が上がりすぎていた分の調整」という見方もあります。

さらに深く掘り下げてみると、今回の爆下げには**「数字の乖離」と「投資家の期待のズレ」**が複雑に絡み合っていることが分かりました。
特に「え、そんな理由で？」という細かいけど重要なポイントが3つあります。
1. 営業利益（EPS）の「強烈な空振り」
実は、売上は予想を超えていたのですが、1株利益（EPS）の実績が市場の期待を大幅に下回りました。
• 市場予想： $0.46 前後
• 実際： $0.17
なんと予想の半分以下という「大誤算」です。これを見てアルゴリズムや投資家が「稼ぐ力がガタ落ちしている」と一気に売りを浴びせました。
2. 「薄利多売」モデルへのシフト？
これまでUpstartは、高利益な「個人ローン」で稼いできました。しかし、今伸びているのは**自動車ローンや住宅ローン（HELOC）**です。
• ジレンマ: これらの新商品は市場規模はデカいですが、銀行側の手数料が安いため、Upstartに入る「取り分」が減ります。
• 懸念: 「売上は増えるけど利益が出にくい体質」になってしまうのではないか？という疑念が、今回の貢献利益率（61%→53%）の低下で裏付けられてしまった形です。
3. 空売り勢（ショート）の格好の標的
今回の爆下げを加速させた隠れた主役は**「空売り」**です。
• ショート比率: 実はUpstartは、浮動株の約26%（非常に高い数値）が空売りされています。
• 心理戦: 決算直後に少しでも「EPSのミス」のような弱みを見せると、空売り勢が一斉に仕掛けてきます。今回の爆下げは、実体以上の「売りが売りを呼ぶ」パニック的な動きも含まれています。
📉 ぶっちゃけ「買い場」なの？
ここが一番気になるところですよね。現在の状況を整理するとこうなります。
• 強気派の意見: 「通期売上目標（14億ドル）は依然として超強気。目先の利益ミスは、新商品への投資（将来の爆益の種）に過ぎない。この下げは絶好のチャンス！」
• 弱気派の意見: 「CEO交代、ガイダンス廃止、利益率低下。これは会社が将来に自信をなくしている証拠だ。まだ下がる。」
私の見解：
短期的には**「底探し」**の展開が続く可能性が高いです。特にEPSをここまで外したとなると、次の決算で「本当に稼げるようになったこと」を数字で見せるまで、市場の不信感は拭えません。

朝からずっと右往左往してるけど、さげきらない。いつもと違う。

爆あげしてくれ、マーケット空いたあと。

好決算でアフターマーケット跳ねたあと、一旦利確気味？

決算ミスって一桁希望

SoFiに買収される夢みたw

ベネズエラの件で原油価格が安定化する期待
→物価が安定し、FRBが利下げし易くなる
→金利が下がればローンが組み易くなる
→アップスタートが儲かる

なんでめっちゃ上がってるの？

5月でパウエルFRB議長の任期が切れるので、次期議長の話題がでればココが火を吹く可能性は十分ありますね。
早ければ今月の一般教書演説あたりで匂わせがあるかも？

IPO後のテンバガ。最安値からは6バガくらいまで上昇したけど。。笑。。今は4バガくらいまで下げてきてますわ。。笑。。

利下げ見込みで動いた？

年末までR&D目的貸付をちゃんと売却できるか、どれくらい売却できるか、これを見守るほかない。

負債が前四半期の約10億ドルから13億ドル以上に増加してる
これだと爆発的な成長が無いと看過されないんだろうね

もう何年も抱かれている疑念についてなぜ十分な説明を行わないのか。経営陣は金融市場との対話を不要と考えているのか。

Peak Credit Unionは、アップスタートUPST紹介ネットワークに約43億ドルのAUMと250,000人以上のメンバーをもたらします

材料もあるし利下げで上がると思ったけどなかなか上がらないですね💦

３年前に買ってたQQQを少し売って買い増した。
明らかな買い増しポイント。

すごい下げですね。底かなと思うとさらに下げるから買いづらいです。

証券会社が勧めてくれるなんて
アップスタートは
まだまだ、
ポテンシャルありそうですね☺️

直近1年で、唯一PSRが平均を下回ってるのが今の水準。相対的に見て割安と言えるよ。

証券の担当任せ、ここの投稿者任せではあかんな。自分を信じて全ての財産を1社へ投入すべき。投資は自己判断、自分の力を信じろ

☺️

49.5ドルで初エントリー
長期で持ち続けます

ここには勉強させて貰ってます。雇用統計は出なくても不透明感で逃げるものなのですね。
この下げは雇用統計出さなかったからだよね？

ハイグロースは変動がかなり激しいので、一括投資しないで長期で少しずつ買うのが定石です。

また現在株価は底に見えるので、このタイミングで買い増せば平均取得額を下げられ将来の上昇時に巨利が得られます。

ここの株を証券会社の担当の方にすすめられて購入しましたが、買ってからどんどん下がってしまっています。
昨日その担当の方に相談したところ「まだ様子を見ていて大丈夫です」と言われましたが、本当にそのままで良いのか不安です。
同じような状況の方や、アドバイスがあれば教えていただけると助かります。

今日は上がりそう

自動車関連での延滞率が上昇してきている。市場に対し慎重論が出てきていることは確か。見守る。

こういうときに淡々と買える人が大きな利益を手にするんです。
100ドルになったら「50ドル台は買いだったなぁ」って思うでしょ？
今の株価でも「春頃の20ドルのときにもっと買っとけばよかったなぁ…」って思うでしょ？
それができない人はいつまでたっても小銭稼ぎしかできないんですよ。
ま、リテラシー低い日本人にはムリか笑

今日はなんで下げてますか？まだまだ下がるのかな

損切りしてMPインして正解でした！
運が良かった！

昨夜俺が損切りしたので
今晩急に20%ぐらい暴騰するかな？

なぜかというと
僕はいつも売ったら上がる
買ったら下がるから😎

三日間参入で5%損切りしました！
宝物SOFIを売ってここインした僕は頭悪かった！

本格的な利下げで
上昇目指すかな？
400

新参入ですが、
ここは今年400回復できそうですか？

ばいーん

全財産の95%をここに投資しました

自動車貸金業者トリコロールが破産申請、清算に動く（ロイターの記事タイトル）

このニュースで嫌気されたか？

上がる為の下げです

なんで下がってるの？

インフレ良くなる利下げできる→でもそれは経済わるくなるって事→ローン減る、債務不履行者でる→ここやばす

って事？
利下げ期待でここはあがると思ってたが、、よくわからん。

疲れる。市況はまるで良くならないし、新サービスも市場からはずっと嫌がられている。

何下げ？

利下げきたらギヤチェンジやなぁ。。笑。。

決算からの増資で含み損でしたがもうプラりそうです

今んとこ順調！！。。笑。。

あんまり戻さないままかな？利下げ織り込み済みでこれなのか？

10ドル台を経験してるので、これくらい下げでは何も感じなくなってしまった😭気長に待ちます

なんでまた下がってるんでしょう？なんかありましたか？

決算から大して戻らずジャクソンホールを迎えてしまいそう。
利下げまでは握り続ける所存だが、握り始めた時期が悪かった。

ここからすぐ100じゃない？

ちなみに、私はここやってる事は面白いから基本的に応援しています。
CVNAみたいにどん底からのカムバック期待しています。
どん底がどの位先になるのかわからんけど。

でもUPSTの時価総額からしたら、今回のofferingって大した額じゃないだけど、その割合以上にプレは下がるね。
『B/S使ってるloanが焦げ付いて、お金足りないの？』みたいな憶測になってるのかな？知らんけど。

Upstart Announces Proposed Private Offering of $500,000,000 of Convertible Senior Notes Due 2032

↓株価あがってないけどoffering来るっての決算後に俺の言った通りになったよね。
自分のB/S使ってloan組んじゃってるから、お金必要なんです。決算見てればこうなるのは分かってたよね。

5億$の転換社債を発行するらしい

アップスタート $UPST が2032年満期の5億ドルの転換社債の私募を提案したと発表

何があったんですか？
下げてますね

少し益有るうちに一旦下がるかな。また４０くらいまで行くのかな

だからこんなに売り込まれるのか！？💦

経営陣はAI融資で市場をリードしている今こそ、B/Sのリスクを負い、最速で動き、勝ちに行くことが必要だと考えているみたい。しかし機関投資家サイドは旧来通りB/Sが傷まない手数料ビジネスの継続を望んでいる。今は株主が入れ替わる時期かも。新興企業に変化を求めない伝統的な株主が売って下がっているなら構わない。彼らは株主でないほうがいい。

さて、５回くらいに分けてちょこちょこ買っていくかな。
1年後に100ドル超えてりゃオッケー(^^)

まあ下げすぎですね

夏休みあるあるみたいですね。
アルゴリズムの暴走。

オフィスに人が戻るまで機関動かないのか？

一部のメディアがUPSTが2025年第2四半期に1株あたり-0.17 ドルの損失を計上したと誤って報じたみたいです
その誤った情報をものとアルゴ売りが発動しました
これが事実ならとんでもない話ですね

ここまで下がる内容でもないでしょ〜

含み益が大幅に減る
350%→270%

2回の利下げも織り込んで
これはキツイ