ストライドの掲示板

Stride (NYSE:LRN) Reports Q1 CY2026 In Line With Expectations
finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/stride-nyse-lrn-reports-q1-202546429.html

Revenue: $629.9 million vs analyst estimates of $629.7 million (2.7% year-on-year growth, in line)
Adjusted EPS: $2.30 vs analyst estimates of $2.21 (4.1% beat)

トランプ政権やウォーシュが言うような、AIが普及して労働市場が再編するときのリスキリングの需要が、今の高くない失業率と高金利ではまだ期待しにくい、ととらえるか、良い買い場ととらえるか

僕は、そろそろここの客に金が無くなってきている、という心配をしています。ただ、金回りの良くない政府としても、援助の優先度は高い（票になるので）ようにおもえるところが期待です。

とりあえず持っておく、とかなら悪くない企業なのは変わらず。

Stride Earnings: What To Look For From LRN
finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/stride-earnings-look-lrn-032455081.html

ERは明日の朝クローズ後の予定です。

まだ上がるかもしれないですが、
アメリカ株２月はそろそろ危ないと見て売りました。
それにしても決算待ってよかったです。

platform issues subsideなんで、ソフトウェアの問題は解決に向かっている、ということかと思います。

取引時間が長くなったのもあって、とりあえずの動きはショートカバーもあるかと思うので、上値追い的なアプローチは慎重なほうがいいかも知れません。

K12 (LRN) Surpasses Q2 Earnings and Revenue Estimates
h ttps://finance.yahoo.com/news/k12-lrn-surpasses-q2-earnings-223001076.html

決済良かったのかな?
凄い勢いで上がってますね。
この様だとソフトウェアの問題も改善されたかな?

見つけた💡

昨日の相場始まりの上げは自社株買いでもしたのかな？
2026年10月31日までに5億ドルをちょこちょこ自社株買いすると言ってる。

フロントエンド学習プラットフォーム（学生が直接利用する学習インターフェース）とバックオフィスプラットフォーム（内部管理システム）の不具合が完全には解消されてないようなので、学生離れが進んでいる可能性がありますね
来年1月27日予定のQ2(10月-12月)で撤退率が改善されているといいですけど🤮

そろそろイン時ね
不当な価格と見たわ

爆上がりあるかな？

なかなか衝撃的な下げ

Morgan Stanley Reduces PT on Stride, Inc. (LRN) to $130 From $159, Keeps an Equal Weight Rating
h ttps://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-reduces-pt-stride-023709642.html

利益出てるうちに売るかなあ

CEOのJames Rhyu氏が10/28の決算カンファで認めたように新システム移行におけるバグの影響でかいですね。
・入学申請が途中でフリーズ
・書類アップロードエラー
・ログイン不可
・授業スケジュール表示崩れ

10,000〜15,000人の減少の大部分はこのシステムの実装問題で、顧客体験が悪化し離脱率が急上昇したのが要因とのこと。

ただ11月中旬に予定の「大規模修正」が順調に進めば反発の可能性もあるかな〜

☺️

トランプ相場の分全戻し　という感じ。
予想ベースのP/E 10倍　は成長をまったく織り込まないレベルで、株主還元の薄さを考えてもバリュエーションとしては悪くないように思うのと、ここは　失業者が増える＝客が増える　と僕は思っているのですが、まあ、とりあえずしばらくはそういう理屈では行かないかもしれないですね。

バーゲンセールかな？

74で買いました。

This Tech Stock Just Cratered. It Isn’t Clear Why.
https://www.barrons.com/articles/stride-earnings-stock-price-622cf5ba

Stride has invested in new learning and technology platforms, but the implementations haven’t gone smoothly, leading to negative customer feedback, the company said.

“This poor customer experience has resulted in some higher withdrawal rates and lower conversion rates than we expected,” Rhyu added.

以前空売りレポートくらってるからそこがいい機会とみて仕掛けてるんでしょ。
すぐ触らない方が良い

プレマーケットなのに値動きがなんか新製品リリース後のゲーセクみたいでなんだか不思議

プレマーケットで僕も買ってみました。

Stride (NYSE:LRN) Surprises With Q3 Sales But Stock Drops 35.6%
h ttps://finance.yahoo.com/news/stride-nyse-lrn-surprises-q3-203410447.html

ネガティブ要素としては売上のガイダンスと登録者数がコンセンサスより少し弱かったというのもまあありますが、実際のところはこのへんですかね

"Free Cash Flow was -$217.5 million compared to -$156.8 million in the same quarter last year"

フリーキャッシュフローの悪化に過剰に反応して下げるというのは前にもあった気もしますが、さすがにここまでは…

あとここはこんなふうに株価が下がるとClass actionのニュースでYahoo Financeが埋まりがちで鬱陶しいイメージ。

Stride (NYSE:LRN) Surprises With Q3 Sales But Stock Drops 35.6%
h ttps://finance.yahoo.com/news/stride-nyse-lrn-surprises-q3-203410447.html

いい決算でしたがAHは暴落と良いくらいの反応（これ書いてる時点で38%弱下げています。）

予想ベースのP/E 18%は、成長企業とは言え教育機関としてどうかは微妙なところですが、落ちてきたナイフ？それとも…

明日の朝の予定です。

学校が9月から始まることもあってか、2026 Q1のERということになります。

Stride to Report Q1 Earnings: Time to Buy or Sell This School Stock?
https://finance.yahoo.com/news/stride-report-q1-earnings-time-141700457.html

ひゃほーい

K12 (LRN) Tops Q4 Earnings and Revenue Estimates
h ttps://finance.yahoo.com/news/k12-lrn-tops-q4-earnings-215503375.html

いまだに旧社名K12なのがちょっと面白かったので

と書いてみたけど前もおんなじこと言ってる自分がこれまた面白い。

トランプが学歴のない白人貧困層向けに補助金出して学び直し支援しないかなあ〜

REDOFORDさんが推奨してるので先日80万新規購入しました

Stride (NYSE:LRN) Exceeds Q1 Expectations, Stock Soars
h ttps://finance.yahoo.com/news/stride-nyse-lrn-exceeds-q1-203552786.html

ここがどう、というわけでなくて

トランプ氏、米教育省廃止へ6日にも大統領令　ＷＳＪ報道
https://jp.reuters.com/world/us/JDPZ5A36TROGTHNDETWSQUKZPY-2025-03-06/

今でもK12と呼んでるところが、なんだかむしろ愛情が感じられたりして

K12: Fiscal Q2 Earnings Snapshot h ttps://finance.yahoo.com/news/k12-fiscal-q2-earnings-snapshot-213628861.html

凄いなぁ‥

持ってないけど、落ち着いたら考えよう。

K12: Fiscal Q1 Earnings Snapshot h ttps://finance.yahoo.com/news/k12-fiscal-q1-earnings-snapshot-204345331.html

AHは衝撃の23%アップ

昨日の値動きは

Stride Responds to False and Misleading Allegations Made by Short Seller
h ttps://finance.yahoo.com/news/stride-responds-false-misleading-allegations-175900873.html

2024の決算の結果は、それまでStrideが発表していた内容と悪い方に矛盾するので、それは詐欺行為なんじゃないの？という訴えがFuzzy Pandaとい空売り専門の投資家からありました。顧客に対する評判が重要な企業に対しては起こしやすいですね。訴訟がうまく行かなくても株価が下がれば得なので残念ながらいいビジネスです。

犬遠藤とかファジーパンダとか字面が不思議になるので微妙

ここは学校なだけに区切りがずれていて、次の2025 Q1（7-9）決算は10/22 のクローズ後発表です。

Stride Announces Date for First Quarter Fiscal Year 2025 Earnings Call
h ttps://finance.yahoo.com/news/stride-announces-date-first-quarter-210000977.html

Stride stock outlook dims: Citi flags valuation risks and fiscal uncertainties

h https://www.investing.com/news/company-news/stride-stock-outlook-dims-citi-flags-valuation-risks-and-fiscal-uncertainties-93CH-3578684

ただ、プライスターゲットは72から90に上げたので、つまりは、上がったんでバリュエーション的にはいいところ（配当無いし）で、買いにいくほどには安くないんじゃないの？ということかなと思います。

これはもし地合いで下がるようなら買いですね

K12: Fiscal Q4 Earnings Snapshot
h ttps://finance.yahoo.com/news/k12-fiscal-q4-earnings-snapshot-220255801.html

Stride Announces Date for Fourth Quarter Fiscal Year 2024 Earnings Call
h ttps://finance.yahoo.com/news/stride-announces-date-fourth-quarter-210000213.html

どう捉えるか

景気が悪くなったほうがGalvanize（キャリア教育）の方は儲かりそうに思うけれど

持っておいても良かったかな。

Stride Posts Another Record Quarter h ttps://finance.yahoo.com/news/stride-posts-another-record-quarter-201500999.html

今のCEOになってから何か変わったのか、それとも投資（キャリア教育など）の果実が業績に反映されているだけか

昨日売ってみました。

僕がなんとなく売ったあとはいいニュースが来て急に上がることが結構あります。

事実売りという感じで売られたんで買い足してみました。

LRN: Stride GAAP EPS of $1.54 beats by $0.22, revenue of $504.87M beats by $6.82M

細かいところはまだ読んでいません

少ししか持ってないんすよね…

Another Quarter of Record Revenue and Profitability for Stride

https://finance.yahoo.com/news/another-quarter-record-revenue-profitability-211500669.html

決算期がたぶん学校のサイクルと合わせてあって
2024 Q2のERは1/23のクローズ後なんで、日本では明日の朝の予定

Stride Learning - News
https://investors.stridelearning.com/news/default.aspx

ただじゃあ来年これが80ドルになるか、と言われると僕はそのへんはあまりよくわかりません。

コロナ後の値動き

比較的ビリオネアトレーダーにお勧めされがちなこの企業でした（最近は聞かない）が、現時点でもPERで16倍程度で、割高とはいえない感じ。

少ししか持ってないんですが、やった!という感じ。

Stride Inc (LRN) Reports Record Q1 Revenue and Positive Net Income in Fiscal Q1 2024
https://finance.yahoo.com/news/stride-inc-lrn-reports-record-213334865.html

Stride Inc. Announces Date for First Quarter Fiscal Year 2024 Earnings Call
https://finance.yahoo.com/news/stride-inc-announces-date-first-210000495.html

Earnings Callは、AI使いまくってますよ！という感じでした。今日行く機関的にはそのあたり懸念だったのでアダプテーションがうまく行ってる感じをポジティブに取られたのかなと言う感じ。

LRN: Stride GAAP EPS of $2.97 beats by $0.14, revenue of $1.84B beats by $20M

急騰を狙えるわけでなく、配当も出していないけど、ポートフォリオのバランス的にちょっと足してもいいかもしれない　という気もします。

シンプルに

・旧K12部分（通常の教育機関のオンラインバージョンとしての本来の部分）の安定
・キャリア教育部門（Galvanize）の成長

の２本立て　ととらえています。

K12の部分はコロナが終わって、たとえ共和党が政権をとっても、現実のところを見れば学校に行かせたくない、居させたくない、行きたくないという気持ちや意見には十分な説得力を感じます。ただ上げ下げはあるかもしれません。

キャリア教育は労働市場バブルがはじけて失業者が増えてくるのと、デジタルトランスフォーメーションでしょうか。

教育機関としてではなくて普通の企業として、プロに経営を任せるかどうか

僕はこの決算でこの株価ならちょうど良いのではないかと思います。ここから買うなら、僕なら利確売りが落ちついてからにします。

配当も出ないしここはちょっとしか持っていないんですが、なかなかいい感じです。

行く手もあるかな

Stride GAAP EPS of $1.30 beats by $0.21, revenue of $470.28M beats by $14.31M

Stride Posts Record Quarterly Revenue and Profitability
https://finance.yahoo.com/news/stride-posts-record-quarterly-revenue-203000559.html

ちなみにenrollmentを学校の登録者数、入学者数の意味で使うのは北米だけみたいです。

業種は堅いけど、企業としてはまだ積極的な投資フェイズにあるようなのでなにも出てこない間は売られてしまいがちですね。

2023 Q3（学校なんで新年度時点でのenrollmentが最初のERに出るようにしてるんですかね）は来週4/25のクローズ後に出る予定てす。

driven by enrollment strength, increases in revenue per enrollment, and Adult Learning growth.

Stride Achieves Record Enrollment Growth over First Quarter
https://finance.yahoo.com/news/stride-achieves-record-enrollment-growth-213000880.html

普通のオンライン教育部分はあまりよくないですが、キャリア教育部門はMiddle - High Schoolがここ半年の売上が前年度比倍、成人向けが1.5倍　というのはやはりレイオフが増えたのと関係しているでしょうか。中期計画で成長が疑われて下げていたところもあるので、2023予想の
Revenue in the range of $1.775 billion to $1.815 billion.
Adjusted operating income in the range of $180.0 million to $200.0 million.

あたりも高評価を受けたかもしれません（これはさすがに一気に上がりすぎ　とも思うので、これから入るなら気を付けたほうがいいかもしれません・・・）

LRN: Stride GAAP EPS of $1.19 beats by $0.12, revenue of $458.4M beats by $15.17M

https://seekingalpha.com/news/3927443-stride-gaap-eps-of-1_19-beats-0_12-revenue-of-458_4m-beats-15_17m

相場云々は待っていれば本来的なところに収束していくのでよいいとして、ここがむつかしいのは客が子供（の親）なので、たとえばアクティヴィストがやってきて極端な経営努力を要求しても応えてもらえない　というところにあります。コストのかなりの部分が先生への給料なんで、そこは削れない、削るべきでないし、収入は生徒からとるので物価高だからといって簡単に価格転嫁はできないからです。

ちなみにアフターコロナでみんなが学校に戻ってしまって・・とかやっぱり子供は友達と・・・みたいなのは人種だったり経済格差だったり乱射事件とかあるのであまり言われないようです。

そういう風に根本のところではなかなか買いにくい企業ですが、買収したGalvanizeの、キャリア教育は有望な成長エンジンです。

$34まで下げて行って打ち止め。
空売り強いというより抵抗力がないのでまだ下もあるかもしれないですが
近いうちに20%($7)くらいとれるといいなあというチャレンジです。

とりあえず資金難にはならなそうに思いますが・・・

$39で買ってみたけどなかなかすごいです

学校なのでこの時期赤字なのは季節的な要因です。カンファレンスコールではCAPEXの内容に注目と言う感じでしょうか。

売上は$425.2Mでよかったのですが、EPS-$0.54、調整後-$0.47 で予想を大きく割り、2023のガイダンスもあんまり良くないのでAH売られています。

Stride Guides to Seventh Straight Year of Revenue Growth
https://finance.yahoo.com/news/stride-guides-seventh-straight-revenue-203000743.html

ただ正直

景気とか金利でバッドニュースが出にくい、という理由かも知れません。

あいからずこんなであんまりチェックする気にならないのですが

まあ、決算だけ見とけばいいのかもしれないです。
NISAと特定口座と両方もっていて、特定口座のほうはこないだの決算の後のリバウンド狙いの分をしつこく持っているだけです。

今日の上げはMorgan Stanleyのアップグレードだと思います。

Stride stock gains as Morgan Stanley upgrades to ‘Buy’
https://seekingalpha.com/news/3876594-stride-stock-gains-as-morgan-stanley-upgrades-to-buy

ショートカバーがあったら特定口座分は売ってしまおうかな

$35.95で買い足してみました。

人件費の高騰で利益率が下がる可能性がある
While some of the pressure will be offset by increased funding and continuing efficiency efforts we made the decision to fully fund salary increases for teachers and employees to ensure consistency and remain competitive in the labor market. This will result in a tightening of our margins in the short-term.

というのと
このへん、Genral EducationのRevenue が 2025まで成長しない可能性がある　と予想している　と取られたのかもしれません。

飛びつくべきかどうかはわからないのでちょっと様子見をしようと思います。