下の英文のニュースを元にAIと買いかを相談した結果です。勿論安値からのガチホの方には影響ありません。
昨日、モルガン・スタンレーはCienaの格付けを 「アンダーウェイト（弱気）」 に引き下げました。主な理由は以下の3点です。
「売上は増えても、利益が伴わない」矛盾: AI需要で「データセンター間の接続」の注文（売上）は急増していますが、利益率の低い製品（400ZRなどのプラグ型）の比率が高まっており、「忙しいのに儲けが少ない」 状態を懸念されています。
期待値が上がりすぎていた: 昨年末までの暴騰で、市場の期待（ハードル）が極端に高くなっていました。MSのアナリストは「今の株価は、今後のバラ色の利益改善をすべて織り込み済みで、ここからさらに上がる余地（リスク・リワード）は少ない」とバッサリ切り捨てました。
大口顧客（ハイパースケール）の投資一服感: GoogleやMetaなどの大手（ハイパースケール企業）のAI投資が、今後少し「一服」するのではないか、という警戒感がネットワーク関連株全体に広がっています。
CIEN：なぜ「一人負け」状態なのか？
「格下げ」の連鎖: モルガン・スタンレーが「利益率が低い」と指摘した直後、BofAも「バリュエーション（割高感）が高すぎる」として格付けを下げました。大手2社に「今は買いじゃない」と言われてしまうと、昨夜のような地合いの良い日でも、機関投資家は買い控えてしまいます。
インサイダー（経営陣）の売り: 実は、1月に入ってからCIENのCEO（最高経営責任者）や上級副社長たちが、合計で数千万ドル規模の自社株売りを行っています。経営陣がこの高値で利益確定をしているという事実は、個人投資家にとっては「これ以上は上がりにくいのでは？」という強い警戒信号になります。
「2026年の不透明感」: AIインフラの需要自体は本物ですが、顧客であるGoogleやMetaなどが「一旦、設備投資のスピードを調整するのではないか」という予測（ハイパースケーラーの投資減速懸念）が、CIENのようなネットワーク機器メーカーには逆風となっています。
投資の参考になりましたか？
