(株)ケーユーホールディングスの掲示板

PBR0.53か。現実で良い会社なんですよね。車もちゃんと整備されてるし接客も良いです。グループとしての拡大戦略も良いと思う。ただ、堅実路線であるが故に、アピールや注目されるような拡大が下手だと感じる。これだけ堅実で、配当5%近いなら文句はないですけどね。

ヤナセより好きだよ
頑張れ

マイテンしました😭

ここもだいぶ下げたな

ケーユーホールディングス（9856）について、バフェットの投資基準とグレアムのバリュー投資理論に基づき詳細に解説します。結論から言えば、本銘柄はバフェットが初期のキャリアで好んだ**「シケモク（Cigar Butt）投資」の典型であり、現代のバフェットが求める「素晴らしい企業」**への変貌過程にある、極めて割安な優良株といえます。1. 市場背景とテーマ性：逆風の中の「選別」中古車・新車販売業界は、ビッグモーター問題以降、コンプライアンス（法令遵守）への視線がかつてないほど厳しくなっています。テーマ: 業界の健全化と再編、EVシフト、そして「資本効率（PBR1倍割れ）の改善」。背景: 信頼を失った競合から顧客が流入しており、クリーンな経営を維持してきた企業には「逆風が追い風に変わる」市場環境です。2. ビジネスモデルと収益源：サークル・オブ・コンピテンス同社のモデルは「仕入れて、整備して、売る」という極めて透明性の高いものです。収益源: 中古車販売の「ケーユー」と、メルセデス・ベンツ、BMW等の輸入車ディーラー事業の2本柱。付加価値: 販売だけでなく、高利益率の**「車検・整備・保険」**といったストック型ビジネスが利益の土台を支えています。3. 経済的な堀（モート）：ブランドと参入障壁中古車販売は一般的にモートが低いとされますが、同社には以下の「小さな堀」が存在します。ブランド（信頼）: 半世紀以上の歴史と東証プライム上場の信用。特に輸入車セグメントでは、メーカーからの認定が必要なため、強力な参入障壁となります。コスト優位: 自社で買取から販売まで完結させることで、オークション手数料を中抜きする効率的なサプライチェーンを持っています。4. 財務健全性とバランスシート：グレアムの「安全域」ここが本銘柄の最大の魅力です。ベンジャミン・グレアムが重視した指標が際立っています。指標（2026年3月時点）数値バフェット/グレアム的評価PBR約0.55倍極めて割安。 解散価値の半分近くで取引されている。PER約6.5倍市場平均を大きく下回る。自己資本比率約70%極めて堅牢。倒産リスクがほぼゼロに近い。ROE約10%日本企業としては合格点。資本を効率的に活用。5. DCF法による理論株価とマージン・オブ・セーフティ将来のキャッシュフローを保守的に見積もった場合、現在の株価は「異常な安値」にあります。理論株価: 約2,100円〜2,200円（BPS 2,164円をベースに算出）現在の株価: 約1,200円前後安全域（Margin of Safety）: 約40%以上。グレアムの教えでは「1ドルの価値があるものを50セントで買う」ことが理想ですが、現在のケーユーHDはまさにそれに近い状態です。6. 経営陣の質とガバナンスバフェットは「株主と同じ船に乗る経営陣」を好みます。株主還元: 配当性向30%を目途としており、予想配当利回りは**約4.8%〜5.0%**と極めて高水準です。ガバナンス: PBR1倍割れ対策として、自社株買いや増配など、資本効率を改善しようとする圧力が市場（東証）からかかっており、今後の株価修正の大きなトリガーになります。7. 優位の持続可能性（3～5年視点）中古車市場は一時的なブームが去りましたが、地方における車の必要性は不変です。シナリオ: 不透明な競合が淘汰される中、同社のような財務優良・誠実経営の企業がシェアを奪い続ける「勝ち残り」のシナリオが濃厚です。ウォーレン・バフェットの視点：最終評価もしバフェットがこの株を見るなら、こう助言するでしょう。「私はこの会社を『素晴らしい価格で売られている普通の企業』と見る。現金同等物が豊富で、借金が少なく、毎年着実に利益を上げている。今の株価は、ビジネスの真の価値を全く反映していない。配当という『お釣り』をもらいながら、市場がその価値に気づくのをじっくり待つのが最良の戦略だ。」買う価値はあるか？買い: 資産価値に裏打ちされた負けにくい投資（ディフェンシブ）を好むなら、**「買う価値は非常に高い」**です。待ち: 爆発的な成長性（グロース）を求めるなら、退屈に感じるかもしれません。

【　10年前（2016年)　】 （ 株）ケーユーホールディングス[東]9856　

（2016年)　中古車販売大手。ベンツ、ＢＭＷの正規ディーラーも。関東で店舗網拡大。自動車保険にも注力「・・・【小幅増益基調】輸入車はベンツ新車販売が好調。国産中古車は増税反動減一巡でも、玉不足続く。微増益圏。17年３月期はベンツの新車が続々投入され、好調維持。人気新型車の納入進展に伴い下取り車増え、国産中古車は仕入れ価格落ち着く。出店継続方針。 　【ベンツ】ディーゼル車やＳＵＶなど新型モデル充実進む。中古車は展示可能台数、整備工場併設など条件重視で出店候補探る。

しばらくぶりに見たら安定のヨコヨコｗ

ここ上がってるんかと思ってたらいつも通りの価格でワロタ

昨日仕込んでたw

強い

そもそも安過ぎるよな。

どうした炭酸か？

TOBは株主構成的にムリ。
MBOはあり得る

MBOでいいよ

この会社の株価上がっても下がってもどっちでもいいんですが、新古車売るのやめてもらえますか！
新車価格1150万、新古車800万、買った新車の1年後(約5000キロ)の下取り提示価格600万。
そんなディーラーで新車買おうと思いますか⁇
だから顧客も離れて売上も上がらないんだろうなと思います。
株主還元⁈高配当株⁈
私からしたら「はっ？」って感じです！
株主も大事かもしれませんが顧客は泣いてる人が多いと思います。
愚痴すいませんでした。

この決算はシュテルン中央と西多摩も含めた決算なんですか⁇

ちょっと期待した俺が悪かった。

新古車が新車より大幅に安く売られている時点で決算が良いわけない。

【　10年前（2016年)　】 　ケーユーホールディングス9856　

（2016年)　中古車販売大手。ベンツ、ＢＭＷの正規ディーラーも。関東で店舗網拡大。自動車保険にも注力 「・・・ 【微増益】輸入車はベンツやＢＭＷの新車が好調。静岡の新規出店分も上乗せ。国産中古車は仕入れ価格上昇だが増税反動減一巡で上向く。下期の大型新モデル投入も好材料。17年３月期は国産中古車の出店継続。 　【出　店】国産中古車は関東以外もエリア開拓。100台程度の大型店検討。店舗併設整備工場の人材確保が課題に。車検や修理サービス顧客囲い込みへタイヤ販売強化。

ここは割安高配当株ですね。
もっと評価されていいように思います。
少額ですがインしました。

日経↑でも↓でも付き合わないのは個人的に評価してる

ほな
円高の方がええかー

輸入車販売が売り上げ構成68％や

買い増し時か
円高警戒？
こか輸入と輸出どっちがメイン？

やっす

バリュー株ですよね。配当も良いし、インフレに強いし。1600円狙えると信じてます。

珍しく上げとるな

上げてるの、もしかしてネクステージ好調だったからかな。

インフレ耐性抜群
ことし上高とります

今年1551円を抜いてくる気がする

株のネット記事に
低PBR　30社紹介されていた。
ここも紹介されていた。
バリュー株の認識なんやろか。

車、売却して３０日経っても代金振り込まれない。
電話しても折り返します。で連絡なし。
大丈夫ですか？この会社。

配当金、入金された。
8万円

【　10年前（2015年)　12/3 】　日経終値19,939円の日。　（★10年間継続保有★）　100株　831円買い。

※当時の100株優待は、（3月末日 9月末日）　５００円相当のクオカード 。　優待廃止後も、なんとなく継続保有中。

（2015年)中古車販売大手。ベンツ、ＢＭＷの正規ディーラーも。関東で店舗網拡大。自動車保険にも注力 「・・・ 【独自増額】出店２（前期３）。輸入車は前期開業したベンツ販売店が絶好調。国産中古車も消費増税反動減の一巡で販売台数は想定超。台数増で中古車の仕入れ価格上昇を吸収。前号減益予想から、一転営業増益。 　【囲い込み】中古車店は国産タイヤを安価販売。来店を機に採算よい車検・修理へ誘導し、顧客の囲い込み狙う。新型ＣＬＡ好調なベンツは関東、静岡以外の進出に意欲。

俺が買ったらすぐ上がるw

私のチャッピー的には少し確率あげた
聞き方にもよるだろうし、あてにはならん。

なんか最近強いな

買い付けはMBOへの布石って見方はどう？

凄いな、180万株も買い付けたのか。
どこの大株主が売ったんだろうね。

東京住みだけど、
ピンポイント📍で停電になった。
何が言いたいと言えば、
株も何があるか分からない。

ずっと似たようなところを行ったり来たり…。

ｼｮﾎﾞｰﾝ(´･ω･`)

割安高配当財務良し。しかし上がりませんな。

押し目すらないね
ｼｮﾎﾞｰﾝ(´･ω･`)

某スレでの現時点での予測値
S&P500:36,139(-1,484(-3.94%))
オルカン:30,617(-1,033(-3.26%))
FANG+:81,226(-3,986(-4.68%))
S&P10:13,727(-704(-4.88%))
NAS10:21,775(-1,077(-4.71%))
Gold+:34,718(-1,178(-3.28%))
NAS+:14,769(-626(-4.07%))

ｷﾀﾜｧ━━━━━━(n'∀')η━━━━━━ !!!!

ネクステージ、IDOMなど中古車販売系、本日上げてますが、ココは動かず。
遅れて来るなら良いが。

ｼｮﾎﾞｰﾝ(´･ω･`)

とどめをさして
地に足がついて居ないから
次の一撃でくたばるはずさ

ドライチ　独走

天才部長が辞めたから業績は下がった？

群青日和

永遠の不在証明

でも含み損なんでしょ？

思ったより下がってないやん。

期待してなかったけど残念です

お返事ありがとうございます。関税や円高要因で、買い控えなどによる売上減少かと思いきや、まさかの売上増なので、心配は無いと思いますが、それでは駄目ということですね。経営は、難しいですね。

>どの部分で、将来先細りと判断されたのですか？

経営成績等の概況ですね。
スケールのでかい外部要因のせいにして、
人口減少とカーリースの普及、
外国産車の経済性の低さについて
逃げずに答えて欲しかったが
抜本的解決策なし。

スリーアウト

こんなに下げる決算なのかねえ😓

どの部分で、将来先細りと判断されたのですか？

今後の為にも増資して無配にするべき

あらためて発表内容読んだけど
これはないわ。

買う理由がない。
先細りの上に還元も激渋。
アウトです

ここはIR下手！
メルセデス売ってるのにユーザー目線じゃ無い

ケーユーユーザーなのですが、4月に安心パックの継続をやんわり断ってきたので何か有るのかも知れませんね(^_^;)

予想通りなのに減配なの？

この業績だとさらなる減配も一応想定しておいた方が良さそう。
まあ地合いのいい今の内に逃げといたほうが無難かもね。

配当もらいながらノンビリ待つわ

まぁ…通期計画がお世辞にも野心的ではないので。

悪いな。

減益だけど、通期計画の進捗は悪くないみたい。

無風かしら。

何でこんな安いねん