鈴与シンワート(株)の掲示板

1バレル90ドルを突破。1バレル150ドルでも耐えられるか、試練の年。

金欲しかったから

あと1か月で110円、利回り3.6%
ありがたや

他に比べたら割安に感じるね

2025年３月期（第78期）決算説明を丁寧に聞けば明らかだが（15分のあたり）、良い意味で鈴与グループらしく、人財を中核に据えた経営を徹底している。中期的に見ると、2021～2025年の中計期間において、とりわけ2022年3月期・2023年3月期に先行して積み上げた人財投資が、2024年3月期・2025年3月期にかけて一気に業績として顕在化している。
　足元の3Qで減益となった主因は、人件費増と採用費といった将来を見据えたコストであり、これはむしろ4Qや2027年3月期以降の成長に向けた仕込みと見るべきだろう。中長期視点で保有するには十分に妙味のある銘柄であり、現状のPER水準は正直なところ違和感を覚えるほど低すぎ。
https://www.shinwart.co.jp/images/ir/202503kessansetumei.mp4

チャッピーへの質問：鈴与シンワートの来期（2027年3月期）の業績を予測してほしい。2026年3月期の3Q決算では、業績予想は不変ながらも、対前年同期比で増収減益となっている。3Qの減益要因について、2026年3月期の1Q、2Q、3Q及び2025年3月期決算を踏まえながら分析し、まず、同社の人材戦略を予想してほしい。その上で、2027年3月期の業績がどのように発展するのか（減速するのか）について、複数のシナリオに基づいて予想してほしい。

回答：
以下は、**鈴与シンワート株式会社**の **2027年3月期（来期）業績予測**について、
① 2026年3月期3Qの減益要因を四半期推移と2025年3月期決算を踏まえて分解
② そこから読み取れる**人材戦略の実像と狙い**を整理
③ その人材戦略がもたらす **2027年3月期の業績シナリオ（複数）**
という順で整理します。

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## 1. 2026年3月期3Qが「増収減益」となった構造整理
### 1-1. まず結論
3Qの減益は **景気後退や需要悪化ではなく、明確に「意図されたコスト先行（人材・IT投資）」** によるものです。実際、**売上・売上総利益率は一貫して改善**しています。

### 1-2. 四半期別に見る減益要因の積み上がり
#### ① 2026年3月期 1Q
* 売上高 +6.9%
* 売上総利益率 +1.9pt（24.2%）
* しかし営業利益 ▲17.1%

**要因**
* 人件費増：▲129百万円
* 教育研修費：▲25百万円
* 採用費等：▲7百万円
→ **新卒・中途・育成の初期コストが一気に顕在化する四半期**

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#### ② 2026年3月期 2Q（中間期）
* 営業利益 +2.6%と一旦回復
* 売上総利益率 +2.3pt（24.8%）

**要因**
* 1Qで先行投入した人材の一部が稼働開始
* ただし販管費は +331百万円（人件費増▲260百万円）
→ **人材投資を吸収できる案件量が部分的に立ち上がった状態**

#### ③ 2026年3月期 3Q
* 売上高 +6.8%
* 売上総利益率 +1.7pt（24.9%）
* 営業利益 ▲14.1%

**決定的ポイント**
* 販管費 +551百万円（+23.6%）
* 人件費増だけで ▲395百万円
* 研修・採用・広告・研究費を含めた「全面的な体制拡張」
→ **人材・IT投資が再び売上成長を上回るスピードで増加**

#### ④ 2025年3月期決算との対比
2025年3月期は、
* 売上高 +11.4%
* 営業利益 過去最高
* ただし **人材投資▲396百万円を既に実施**
→ **2026年3月期は「第2ラウンドの人材投資期」**

## 2. ここから読み取れる「鈴与シンワートの人材戦略」
### 2-1. 人材戦略の核心仮説

**短期利益より、以下を優先する戦略に明確に舵を切っている**
1. 情報サービス事業のスケール耐性強化
2. HCM・クラウド・自社プロダクト比率の引き上げ
3. 外注依存度の低下（内製化・粗利率改善）

### 2-2. 人材投資の中身（推定）
決算資料の内訳から見ると：
* 単純な賃上げではなく → **即戦力中途 + 若手育成の同時進行**
* 研修費が毎Q安定して増加 → **プロジェクト単価を上げる設計**
* 採用費が3Qで再加速 → **2027年3月期を見据えた前倒し採用**

つまり、
> **2026年3月期 = 人材キャパシティを作る年**
> **2027年3月期 = それを回収する年**
という二段構え。

## 3. 2027年3月期 業績予測シナリオ
（以下略）

23枚追加、ありがとう🙏

ありがとうございます

安く拾うことができました 。ごちそうさまでした。

業績予想の記載内容と来期に視線を向けて追加。

当社グループの売上高は、141億95百万円（前年同期比6.8％増）となり、情報サービス事業、物流事業ともに前年同比増収となりました。成長分野であるAI技術の研究開発投資や人材育成→最高利益に成長分野へ投資→好決算じゃない？

最高の買い場でした。ありがとうございます😊

決算資料見たけど内容は悪くない
ホールド継続

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
が出ていますね

庚申価額の金太です

今年のNISA枠で七枚購入
よろしく～😋😋😋

出来高増えないと
投資家が相手にしない出来高だ。

７０１２川重
７０１３石川島播磨重工
すごい動きだぜ！

ここは上場のための出来高つくりがあるのかな？

なんか調子良いですね(⁠*⁠´⁠ω⁠｀⁠*⁠)出来高は相変わらずですが。

なぜ　上場してるんだろう　この企業は？

誰も相手にしないのに

時に　わからん筋が？動かして
上場基準のために画策かなー？


上場廃止が正解だと思う

テレ朝でcmやってたで
物流でどうのこうのsuzuyo〜
って感じの。グループ全体のcmだろう

悪くない企業だと思うが、PERがこれほど低いのはIRに対して消極的なのが主要因だと思う。さほどコストがかからないのだから、現在の3倍の手間暇をかけてIRに取り組むことで上場企業としての責任を果たして欲しい。

前場終値3,050。。。
凄いね、どうしたのさ？

おお、珍しい。。
個人的には3,030円が壁となっていると思っているけど・・
それに迫らんとする3,020円。。。

やられっぱなしのゴジラが怒りの放射能を吐くが如く、怒涛の右肩上がりのチャートを力強く叩き出す・・

期待しているんですけどねぇ。。。

チャートなり時系列見ると、3,000円以上ついたら「御の字」なんだね。

「朝レポ」の次の話題が欲しい。

ガッカリ。。

どんまい😉

決算が良い数字で株価も3,000円は楽に越え、3,200円くらいまで行ってくれる。
勝手な希望です。

次回決算 2Q 2025/11/10

売板1400株w

第4四半期偏重な銘柄なんで、その分値持ちが良い。
だけど、もう少しIR出して世間に存在感示して欲しいよ。

決算を悪いと思う人がいて二千円代で買えると思ってたけど買えなかった。この株を好む人は知識がある人が多いからなかなか下がらないよね。

>>621
1Qの人件費増129百万円を880人で割ったら4.9万円（人・月）だからね。さすがにそんな無茶なベースアップは。

決算翌日でも板が薄いから買いたくても買えないジレンマ

たしかに。1Q決算で営業利益が△17.1％で驚いたけど、決算説明資料をよく読むと売上総利益は前年同期比で＋15.8％。文句なし。「営業黒字を維持しつつ、積極的な人件費upや研修費用等の人財投資を実行」と書かれている。内訳は人件費増129百万円、教育研修費増25百万円、採用費増7百万円。下げたら買う。

決算読めないアポが投げたんだろうね
ほんまアポだなぁ・・ｗ

PTSなぜ下がってる？

そろそろ分割してもよくない？

最初に訂正・・
「成長速度を感じられな数字」⇒成長速度を感じられる数字
お詫びします。

二つ目。
プライム昇格について。
親会社の存在があるから、株式の流通がどうしても制約になると言うかもしれない。
しかし、上場しているからには、株主・市場参加者に納得してもらえる態度で上場の責任を果たすべきだ。

まずは社内。
鈴与の一組織意識よりも上場企業意識を優先してくれ。
取締役・従業員の如何に関わらず、上場していることで得られる高揚感を取れるような仕組みづくりもして頂きたい。

次に市場ヘのアピール。
単なる上場維持から踏み、幅広く流通し株主層を広げるべき。
その為には株価を上げ、分割もし、裾野を広げる。
必要なら親会社や大株主にも放出をお願いする。
それくらいの構想を以て市場に鈴与シンワートの存在を押し出してくれ。

株価は三年で倍くらいにはする。
五年後には1:3の分割もする。
その為には、どれくらいの業績を何時迄に達成するのか、ハッキリと目標設定しIRで公言する。
それくらいはお願いしたい。

ここは第4四半期に売上、利益が偏重する傾向にある。
だから、第3四半期までは株価が重く、イライラ、ハラハラさせられる。
もう少し日ごろから拡販・利益拡大を意識し、成長速度を感じられな数字を残して欲しい。
また、スタンダード銘柄に甘んじるのではなく、プライム昇格も何時迄に達成すると期限付きで目標化すべき。

IRももう積極的に行って欲しい。
決算説明会資料も作るようになったことは評価できるが・・
しかし、中期経営計画との比較・達成度の自己評価、更には新たに見えてきた課題などもう少し踏み込んだ内容が欲しい。

株主と共に経営課題の情報共有を成し、達成感を株主にお届けする企業、と市場が感じるよう研鑽努力を深めて頂きたい。

じわじわいい感じ(⁠*⁠´⁠ω⁠｀⁠*⁠)出来高欲しいな。

直近 高値 抜いて来たな。

もう一回ホームラン見たいのよね・・・
　　by 大昔の吉野家CMのファン

総会行ってきた。

道案内全くなく少し面食らう。
特にビルに入り地階のオープンテラスを渡るなんて予想もしなかった。
出席者20名弱。
説明は平たんな感じで手慣れている印象。
議長は司会進行色が強く、取締役へ答弁をさせることが多い。
質問内容は、役員経歴や業績見通し、人材へのモチベーション・離職防止策、生成AIの活用など。

可もなく不可もなく、50分弱で終了。

総会に行ってみようか、と思う。

3,100は伊達じゃないんだよ。

やはり地合には勝てんか・・・

ここは売ったらあかん気がしてます。
インカムもキャピタルも大きく成長すると期待してます。

おお、3,100円、年初来高値！！

大昔の吉野家のCMが頭をよぎる。。。

　　　「やったね、パパ、明日はホームランだ」

知っている人、少ないよな(ちょっと寂しい・・)?

割安深化じゃあイケマセン。
3,000維持し、更なる高値を目指せ。

まだまだ割安

3,000行ったぜ、ベイビ～～！！

2,900→3,000・・・と前進あるのみ。

50％の増配で今期も22％の増配予想。ROEが27％もあるのにPERは7倍しかない。利回りも上がってきた。企業のDX投資意欲は衰えていないし、トランプ関税は無関係の内需銘柄。お金が落ちているようなものだよ。

インタークェストの15億は一株あたり500円だけど。
反映されんね。
また明日からコツコツ拾ってくよ。
配当だけでも持つ価値あるな。
2Qの配当も欲しいね。

めちゃくちゃ好決算やのに弱い

今期の配当利回りは4%超えるな
株価が上がるだろうが

内容は良いですね。今流行りの増配もしたので　少しは上がりますね。

上方修正で着地のうえ、来期予想も保守的な感じ。

さて明日の決算発表、楽しみやのう。
今期はどんな具合なのか？
ディスクロージャーポリシーとの乖離が酷かった先期には呆れるが株主総会で正そう！

決算5月14日。
好業績、高利益成長予想、そして予想外な材料・・・
結果、3,000円の高嶺を乗り越えて、と希望。
あくまで妄想、悪しからず。

今年度もの間違い
良い材料かと思う

今年度もの間違い
良い材料かと思う

日本郵便の不適切点呼管理問題が朝レポに追い風。
マーケットが拡大していく。
今年度は営業強化し増収増益増配で頼みます。

同じく仕込みました。
特需期待したいですね！

狙ってたのでここまで下落して頂きありがたかった。
今年は103万円の壁対応で給与特需もあるので、ここの業績は底堅いはず。

高値から500円安、一発目・二発目の打診買いを入れました。
GW明けの（高い確率の好）決算発表までコツコツ拾いまくる。目標１万株
成長株でPER６倍台、配当利回り4％なんて超バーゲンセールやんｗ

まだまだ割安成長。
弱気の短期筋は振り落として、目先の調整は気にせずホールドあるのみ。

時価総額も安いし、将来性あるし長期保有できそう

5連勝！
何か良い話でも出るのかな・・

次の決算発表は5月ですが、その前に良いIRが出るか期待して待ちましょう。さて、どうなるやら。

会社のIR御担当の方、訂正頂きありがとうございました。