フルハシＥＰＯ(株)の掲示板

優待あるかな？

■最新のイラン情勢とフルハシEPO（9221）への影響分析

結論（プラス・マイナス両面有り中立でしょ）
フルハシEPOにとって、今回のイラン情勢の緊迫化は「強力なプラス材料（追い風）」として働く可能性が極めて高いです。

1. プラス面（強烈な追い風）

※今の時点で特需はありません。結局、海外チップが上がるて国内スクラップ買取価格も上がり費用増になります。

「国産チップ」への特需発生（代替需要）：
国内の多くのバイオマス発電所は、PKS（ヤシ殻）や木質ペレットなどの「海外からの輸入燃料」に依存しています。ホルムズ海峡の封鎖や紅海迂回による海運運賃の暴騰、さらなる円安圧力により、輸入燃料の調達コストは採算割れの水準に達する恐れがあります。結果、海運リスクと無縁な「フルハシEPOの安価な国産リサイクルチップ」への需要が殺到することが容易に予想されます。

「エネルギー安全保障」の国策テーマ化：
再生可能エネルギーかつ「国内調達可能」なベースロード電源の価値が再評価されます。国内の廃材を集めて国内でエネルギー化する同社の地産地消モデルは、有事における国策テーマのど真ん中に位置します。

2. マイナス面（警戒すべきリスク）
トラック輸送コストの高騰：
原油高による軽油価格の急騰は、同社の運搬コスト増に直結します。
排出事業者に対して処理費用の値上げをどれだけ迅速に行えるかが焦点です。

景気後退による原料（廃材）の減少：
オイルショック的なインフレが日本経済を冷え込ませ、住宅着工件数やビル解体などの建設活動が停滞した場合、同社の原料である「建築廃材」自体の入荷量が減るリスクがあります。

【投資家としての視点】
市場では「原油高＝再生可能エネルギー関連が買い」と連想されがちですが、実態はよりシビアです。燃料を海外輸入に頼るバイオマス発電事業者にとって、現在の海運大混乱は「致命的なコスト増」を意味します。

※海外チップの値上がりは、国内調達（解体・燃料費等）コストでマイナス影響になります。

一方で、フルハシEPOのように「国内の廃棄物から燃料を自給自足する」企業にとっては、相対的なシェアと価格交渉力を一気に高める大チャンスとなります。

優待分を超えて
ドンドン下落して

最後は優待廃止・縮小の
よくあるパターンになりそう

優待デカいから楽しみ、まだ買い時なのかなぁ？

でずもいなご

そうなんすよね。ここの会社の強みは為替に影響受けないところなんですよね。

クオカ効果も虚しく権利落ちが凄そうだな

昨年の今日、一度も実施せずに優待廃止したレボリューション（8894）
同じパターンにならない事を切に願う

でーじょぶだわ
廃材国産チップは行き所を失ってるから
スクラップ＆ビルドは都市中心部ではすんでるけどちょっと郊外へ出た場所では
ビル風外見の２～３階建ての店舗居宅というのが大量に潜んでいる
小さなトラックに車体がかしぐほどの廃木材を積み上げた通称クルドカーを見たことがあると思うが
その出元がいわゆる昭和のモルタル木築建造物だ
この廃材をバイオマス資源のメインに持ってくることが肝要だ
平成期には公園等に間伐材チップを敷き詰める風習がナウいといわれ
一時的に大流行したが間伐材資源も取りやすい所は取りつくして
山奥に入ればたくさんあっても調達コストがかさみ過ぎて下火に
間伐材チップは良さげに聞こえるが実は使えない

■最新のイラン情勢とフルハシEPO（9221）への影響分析

結論
フルハシEPOにとって、今回のイラン情勢の緊迫化は「強力なプラス材料（追い風）」として働く可能性が極めて高いです。

1. プラス面（強烈な追い風）
「国産チップ」への特需発生（代替需要）：
国内の多くのバイオマス発電所は、PKS（ヤシ殻）や木質ペレットなどの「海外からの輸入燃料」に依存しています。ホルムズ海峡の封鎖や紅海迂回による海運運賃の暴騰、さらなる円安圧力により、輸入燃料の調達コストは採算割れの水準に達する恐れがあります。結果、海運リスクと無縁な「フルハシEPOの安価な国産リサイクルチップ」への需要が殺到することが容易に予想されます。

「エネルギー安全保障」の国策テーマ化：
再生可能エネルギーかつ「国内調達可能」なベースロード電源の価値が再評価されます。国内の廃材を集めて国内でエネルギー化する同社の地産地消モデルは、有事における国策テーマのど真ん中に位置します。

2. マイナス面（警戒すべきリスク）
トラック輸送コストの高騰：
原油高による軽油価格の急騰は、同社の運搬コスト増に直結します。
排出事業者に対して処理費用の値上げをどれだけ迅速に行えるかが焦点です。

景気後退による原料（廃材）の減少：
オイルショック的なインフレが日本経済を冷え込ませ、住宅着工件数やビル解体などの建設活動が停滞した場合、同社の原料である「建築廃材」自体の入荷量が減るリスクがあります。

【投資家としての視点】
市場では「原油高＝再生可能エネルギー関連が買い」と連想されがちですが、実態はよりシビアです。燃料を海外輸入に頼るバイオマス発電事業者にとって、現在の海運大混乱は「致命的なコスト増」を意味します。

一方で、フルハシEPOのように「国内の廃棄物から燃料を自給自足する」企業にとっては、相対的なシェアと価格交渉力を一気に高める大チャンスとなります。

憲法の制限でトランプ政治は再来年で終わる
現在の世界線は地球温暖化対策を無力化するほど資源掘削や環境破壊が進んでいる
しかしそれもトランプ政権が終われば一斉に復活するだろう
現在の世界線ではバイオマス事業は求められていないが
トランプ政治が終わればカーボンニュートラルは再度復権する
その時に備え環境銘柄として保有しておく考え方が正しいと思う

もう少し引き付けたかったけど、妥協して1,212円で購入しました。

バイオマス発電って、故障ばかりでしょ？笑

落ちるナイフ。

すぐになくなるデジタルギフト優待。

廃止したら、200円まで下がるだろう。

原油高はここのバイオマス発電に追い風と思いましたが弱いですね。
円安で輸入木材高騰のメリットよりも原価高騰のデメリットの方が懸念されてんですかね。よー分からん

此処は、銀行株並みに下落しましたね。
無風かチョイ下げ程度と考えてました。

買われるか無関係な局面なのにやたら下がっているな

ロシア原油に続いてペルシャ原油が来なくなればサウジ原油に依存するしかないが
ホルムズ封鎖なら紅海経由で積みだせるのは１／３
身近なところではガソリン価格は１８０円でも市場に出せるかどうかわからない状況だ
つまり大局は脱原油依存エネルギー供給に傾いているわけで
嫌中イデオロギーや気分だけで言っているようなメガソーラー再エネ含め
非化石燃料エネルギーへの期待は大きい
やり始めた戦争に落としどころが見えないので半年はおろか２年またないと
イランの革命防衛隊組織を破滅させることができない
というかそれ自体不可能であろう

来期の業績がヤバそうですねぇ

３月の権利落ちで800円、900円とかなりそう。

ジミー時田ぐらい地味な株だが
そうなんですよ
9221ーフルハシEPO
1315＋24円
出来高
13.300株

〉フルハシＥＰＯ<9221>[東証Ｓ]が2月12日大引け後(15:30)に決算を発表。26年3月期第3四半期累計(4-12月)の連結経常利益は前年同期比18.3％減の8.1億円に減り、通期計画の13.3億円に対する進捗率は60.7％にとどまり、4年平均の77.9％も下回った。

誰が見ても今、買いたくない銘柄
3月200株で5000円のデジタルギフト。
200株x2セット購入済み

26年3学期は増収減益

普通の方はこれでも観ると、
買うの諦めるでしょ。

会社四季報を見ると
設備投資
27.795億
減価償却
6.09億円
自己資本比率
46.3%

ほぼ無借金経営

私はこういう風な燻し銀のような
会社も好きです。

山口社長はキャッシュフロー経営の
体現者（かなり高齢なので当たり前か？）
だと思います。
名古屋本社なので結構
しわい？会社だと思いますよ。

セイタキャピタル！セイタキャピタル！セイタキャピタル！

上昇してきました！

買いたくなるけど、もう少し我慢…

1340円以下は優待+配当利回りが6％超えますよ

fa6他、モロバレのサブアカ幾つも使って粘着して同じポジショントークし続けるの滑稽でウザいだけだからやめて他所行ってくれ


>なんで、こんなに下げてるんですか？

1000くらいまで下落か。

何でこんな下がるの？など中小型株で考えても意味ないよ。

なんで、こんなに下げてるんですか？

何でこんなに下げてるの？

もうちょい下げて？
この程度の総合利回りなら要らん。

心配ないよ
２５日過ぎれば資金が回ってくるから

一旦材料出尽くしで利確？買い増ししやすくはなった。

何でこんなに急降下してるんですか？

朝イチから下落したので買い、その後２度にわたり追加投資
結果大幅マイナス

明日から騰がることを期待

こういった会社自体に問題ないのに下げるのは買い時

ここは優待やめへんでー。IRさんとてもいい人やでぇ

今週はアイクロスショックのため
デジギフ優待銘柄は全部休場不戦敗です

決算も無風通過
これまでに上げてきてからの無風通過のため良きこと

地味だけど良い会社だと思う。

地味だけど。
本当に地味だけど。

優待新設しても注目されにくいくらい地味。

でもマイナス要素はそれくらいかな？

これからが本番バイオテクノロジーが目の前に現れました。

長文失礼　AI分析

【結論】
国策（脱炭素・サーキュラーエコノミー）ど真ん中のニッチトップ。 「高収益・高成長・財務健全」の三拍子揃ったグロース株。

【事業の強み】
ビジネスモデル： 「廃棄物処理費をもらう（入口）」＋「燃料として売る（出口）」のダブルインカム。原価高騰に強い。
競争優位性： 木質リサイクル業界唯一の上場企業。許認可ビジネスのため参入障壁が激高。
外部環境： 円安・輸入チップ高騰により、安価な「国産リサイクルチップ」への需要が殺到（追い風）。

【財務分析】
収益性： ROE約19.5%、営業利益率12%超。日本企業平均を遥かに超える「稼ぐ力」。
成長性： 過去最高益更新中。中計で28年3月期に営業利益30億円（現在の約2.3倍）目標。
安全性： 積極投資中だが自己資本比率46%と健全。キャッシュフロー潤沢。

【メリット・還元】
累進配当（減配しない方針）＋株主優待（デジタルギフト）あり。
新工場（名古屋CEセンター等）稼働でさらなる拡大フェーズへ。

【懸念・リスク】
建設需要の減退（住宅着工減）による原料不足。
2024年問題等の物流コスト・人件費の上昇。

リサイクル・発電はどちらもメガトレンド
そしてはここは木質とバイオマスというユニークな立ち位置のため、他と比べると競争過多に陥るリスクは低い

電力が足りないのは
間違いない。

新しい工場はまだまだ増やすべきです

やっとバイオテクノロジーが目の前に現れました。

ここが新工場建設のためウチの田んぼを買ってくれるとの事で優待&配当目的で200株買ってみました。

既存の持ち分にダブルバガーに近くなってきた。ここでさらに買い増し考え中。バリュエーション大分切り上げてきたけど、2027/3新工場が通期で寄与する分とか考えるとまだ行けるかと思うのよ。

優待だけで十分。

ちなみに上場来高値です🙇🏻‍♂️

こういうチャートが1番好き🙇🏻‍♂️

今日も新値更新して高値引けか
ホンマすごいわココ

おー今日の地合いでよく上げたね

見とる人はしっかり見とるんやね

昨日といい今日といいこんな日でもしっかり上がるんやもんな

発行済株数が1177万株。
1株30円の配当で単純計算して約３億5000万円。

利益に対して3割くらいの配当性向。
ここに優待の負担が上乗せされても、まだまだ増配の余地があるレベル。

地味だけど着実に成長しそうな会社だと思います。
優待で注目され、株主が増えて流動性が増す。
そして、知名度も上がり、株価も上がる。
こんな効果が出るなら、経営陣として良い決断だったと思う。

てか全然買い増し余地あるな。2年ぐらい前から800株ぐらい積んだけど。

売ったら
上がった( ；∀；)

株主数が倍の2800人まで増えてもギフト負担額は2800万円
今期営業利益は13億円予想
影響は限定的ですね

これからデータセンターでの
電力融通には
こちらの会社にも期待が増えてくるのでは？
2000ぐらい、お願い致します

下がったのは火事のせい？
でも火事の場合、保険金が入るよね
ま、その前に 株主じゃなくなったから
部外者ですが

No.1は、今期の予想で配当性向（配当＋優待で）130%くらい。来期はほぼ100%くらい。

浮動株は46.1%、株主数9935人。
こんなの続けられるのか？と思って見てたら廃止。

ここは、ざっくりだか、配当性向が今期100%、来期80%。
浮動株5.6%、株主数1400人。

配当は全株主に保有数に応じて出すが、優待は大株主でも同額。

2社を比較すると優待実施によるの負担がかなり違うと思う。
ここが廃止するかどうかは、社長次第なので何とも言えませんが。

数字は間違っていることもありますので、投資判断をする際には、ご自身で確認してください。

NO.1 3562 が優待廃止しました

決算までに1500円、権利落ちで1400円なら許容範囲です

上がるのは、ジワジワで良いんですよ。
ゆっくり着実な、ジワジワで！

年高銘柄にココ名前あったんで、チラリ覗いたら、たんに優待権利へ向けた動きってだけでしたね。
なんでこんな、事業に無関係な優待実施するのかも見てみたら、どうやら大口処分に伴う訳ありな様子。
地球環境を守るだか、やってる事は立派なのに、会社運営は何とも、株価操作とも言われかねないやり方してて、これでは社会評価としては、帳消しになりかねない。
もっと適切な運営を進言する人、社内に居ないのか、そういう意味でもガバナンスに不安ありますね。
暫くして大口処分が一段落したら、財務負担がたいへんとか理由つけて、優待条件や額の変更があっても不思議ではないのかも。

優待前からもっているので、優待はタナボタ。優待なくなっても長期的には上がる株だと思うのでまあOK。優待廃止で株価下がるようなら買い増し。

大阪万博の廃材を木材チップなどにする取り組みには参加しますかね？

こーいうオーソドックスな会社って安定感あって好きだな

年初来高値で今年終わり！

IRに聞いてみたら？株価の値動きが会社の信用を表してるよ

(11/17の高値を越えて年高更新ですね。( ´∀｀)

昔、オリックスも野村証券の説明会で優待やめませんって言ったんですよ。確かその翌年廃止です

11月26日あたりだったと思うけど大和証券で会社説明会があったんだよね。そこで優待に関する質問があったんだけど、当分の間は優待を続けますとのことだったんで翌日２７日に1166円で２００株購入しました。今思えばもっと買っとけばよかったな。

優待は嬉しいけど、正直継続できるかどうか疑問。無くしたら一気に下がるのでは。