(株)Ｇｕｎｏｓｙの掲示板

業績見通しとしては、現段階ではあまり良いとは言えないので、長期で持とうとは思いません。次の発表次第では展開が変わるかも知れませんが。

みんなポジショントークなので、正解はないと思いますが、長期では↑だと思います。いつインするのかで利幅が決まる感じなのかなと思ってます。
逆に私はしないですが、直近ではサプライズも無さそうなので空売りしたい人も否定はしません。
その分余裕資金が出るたびに安く追加できると考えます。
売りも買いも耐えれずに投げた人が損をしているのではないでしょうか？
もちろん、買い方なのでインド政府が急遽方針転換して早めにIPOができるようになる、とか期待していなかったGunosy本体のポジティブサプライズとかあると嬉しいです。

これで、この銘柄の11月のローソクう足は陽線になると信じられるようになってきた。

やれやれ、250円が通過点だったら、もっとやってられないんじゃないのかなあ？

窓に関しては、昨日（陽線）の終値が285円、そして今日も陽線で寄り付き（安値も同じく）が293円なので、8円ほど空いたよ。見ればわかる。

6日が底だったけど、この日に買った人は誰かいらっしゃるのかな？悪いけど、この私は買わせて貰っちゃったよ。この銘柄に関してはホルダーさんが多いのかな？色々意見の違いがあったけど、それは既に持ち続けてる人と、初めて買い場として、ターゲットにする側とは心理が全然、真逆だからね

今日は窓を埋めたのか開けたのかどっちなんだい？　　😳　　w
暴落前に戻ったが相変わらずの含み損　💦
400円台でも大損なのに300円200円台ってやってられないぜ…

こんなに上げてまだ300円なの…先が長いぜ

ですよね！　　😊
以前みたいに自由に書き込みが出来る板が良いです

例えば、テツさんのグノシー安い安い、買うわ！なんか大好きな投稿です　　w

ホント、どうやら日本語が苦手な方みたいだし投稿の消し方も分からない、多分お爺ちゃん、、、
会話にならないので無視が1番ですよ😅

>分かってない様なので…
>不快な思いって貴方の投稿がです！
>他の人も書き込む掲示板なので配慮し合いましょう　😅
>
>こちらから絡む事はありませんので、そちらも遠慮して頂けると有り難いです

株価下抜けですからねぇ
買えませんわ

わかった、これ以上あなたに絡んだところで何の意味もないから、これを最後に言う事はやめる。ただ、前にも書いたが、どうしてみんなの掲示板なのに面白くもないことばかり言うのか、嫌がらせとしか思えない。それから、自分の言葉にもう少し責任を取ってほしい。250円が通貨っ店と言ったり、結果的にそうじゃなかったことは示されている。それどころか、最初から250円そのものに根拠がなかったってこと。素直じゃない、って思えた。もうやめとくわ。

分かってない様なので…
不快な思いって貴方の投稿がです！
他の人も書き込む掲示板なので配慮し合いましょう　😅

こちらから絡む事はありませんので、そちらも遠慮して頂けると有り難いです

皆さんに我慢させて、これ以上何を強いる積りかな？

飛びついて何度も痛い目にあったと言う割には、性懲りもなく同じセリフを繰り返す。自分自身のルールに基づいた根拠を持たないから、ルールの良し悪しを見極めるための視点も見つからない。

不快な思い？それは意図的にしてるのか？最初は底値で買おうとしている様に思えたけど、いつの間にか、空売りを仕掛けるとか言い出した。そして今度は、底値への通過点が250円辺りだと信じ込ませようとして、買い逃しを誘おうとしたとしか思えない。言ってることに一貫性がないし、、根拠もまるでない。

不快な思いをさせてすいません　💦

とっくに虫カゴ入ってますよw

皆さん、すいません🙏
もう少しで消えると思うんで我慢して下さい

通過点は250円ではなく、どうやら293円、296円辺りだった様だ。そして、底値は278円になりそうな気配。それでもまだ戻り売り、と言う人がいる。外れを認めず、”ハッタリ”と強がる、それってどこか、某米国大統領に似ている。

俺の張ったりが通用して上げて来たぜ！　　😎　w

上げると思わせて下げて来るのがグノシー
飛びついて何度も痛い目に遭って来た

今週末が勝負
これでsliceがダメなら、、、

せめて株主ぐらいはグノシー、インストールしようよ！　　😊　　w

サムライジャパン🇯🇵はアジアカップで優勝する？
って通知が来た　😊

こんな謎掛けは初めてだけど、好きな人は返答するかもね…
アクセス伸びるかも？　　w

俺、yahoo使ってるけど、たまにグノシー　　😊
スマニューは広告ばっかで全然使わない

前日の高値：294円が壁となったか。

困ったもんだ　😖
次の決算、赤字幅拡大だろうな？　💦

こんな下の方でも
Gunosyらしい値動きしとるなぁ💦

196とか193円って俺より下の数字じゃん。250円は通過点だな！　一回リバってさらに下値を探る展開もあるから、250円が無いって決めつけるのは時期尚早　☜　196円、193円が自身の数字より下ッて決めつけることの方が時期尚早。そのくせ、250円が根拠もないのに、ここが通過点で、それより下がった所にそこがあるって、何の説得力もない。私の根拠はまず、301円以下が必要条件。これ以上では絶対に買わない。理由は月足、直近の高値：602円（26年1月）の半値が301円であること。その値以下は買いのルールでは必須。次に底値の推定値は色々数字があるものの、この山の頂点：3,650円（17年8月）÷2,663円（一段下げた安値：17年12月）＝1.37063（＝Rとする）この2663円をRで7回割ると293.03と言う数字が出る。
もうひとつ、816円（25年7月高値）÷492円（25年4月安値）＝1.6585（＝Rとする）、　　　　492円÷R=296.6円、　この数字は301円以下では非常に近い数字。以上より、必要条件は301円以下。推定値は296円か293円以下。これは、この値を通過した後、それほど離れていない数字。つまり、293円や296円を指値として買ったとしても、一時は含み損となるが、時間の問題で＋に転じると言う数字。ところがもし買うのであれば、250円を指値としても届かない。つまり、この値では買えないので、利益の取りようがないってこと。

周りの人も引いてるみたいだし、もうコメントしあうのはやめよう！

無免許運転とか先に罵倒してきたのはそちらだよ！
俺はそちらが幾らで買おうが興味無い
自分のする事をしてるだけ　　😊

一回リバってさらに下値を探る展開もあるから　　😳
250円が無いって決めつけるのは時期尚早　　w

思わない！
あれほどの急落で戻りがこれだけって、もう終わってる　　🤪

だから、目線が違うんだって
持ってる枚数も全然違うと思うよ

チョッと、300円までの「板」は厚いかな？

「鬼の首を取った様」っていうけど、278円と打つところを178円と打ったことを重箱の隅を突いて言う事の方がよっぽど、鬼の首を取った様な言葉だよ。あなたと話してても建設的な方向には行かないから、何も得る物がないね。それじゃあ、お互い接点を持つのはやめようか？それより、6日までずっと下がり続けてきた相場が、今日は珍しく反発してることの方がずっと重要だとは思わないのかなあ？

178円と書いてしまい、どうも失礼しました。でも、毎日の数字と、ローソク足の形を見て、全体が今後どの様に推移していくのかを見ることは重要ですよ。私は、10年間と月足を見て、この銘柄が、頂点の3,650円（2017年8月）から下落し、どこに高値、安値があったのか見ています。その上で算出した数字が、買うなら、高くても最高で301円。それから高値、安値を使って算出したが概算値が293円とか296円辺りかな、ということ。結果として、平均取得価格は284円。6日を終わった時点では3円分損したけど、今日は思惑通り、値を戻してる。これが一時の現象ではなく、1か月全体で陽線になってくれれば、と目論んでるよ。そうなると、250円ってのは届かない数字だった、ってことになるけどね。

間違えて恥ずかしくないのかな？　　😳
鬼の首取った勢いでコメントして間違いでした　　って、恥ずい！

178と278を間違えてる　　　ちょっと弱いのかな？
俺、ロングだし　🤪
そんなに頻繁に売買してないし、配当狙いだし

「安値178円？ 何書いてるの？ いつそこまで行った？」☚って、あなた毎日トレード時間が終わった時点で、その数字見てないの？ それすら毎日チェックせずにトレードしてるって、まるで無免経運転してるみたいだよ。もっとも、実際の無免許運転は他者を傷つけるけど、無謀なトレードは自分の首を絞めるだけだから、それは自分に跳ね返って来るだけ。人にトヤカク言われることではないけどね。安値：278円は以下の数字の一部。「時系列」を見ればわかる。日付：2026/11/6 始値:289、 高値：294　安値：278 終値：281 出来高：528,400
こういうの、毎日チェックしてないの？

好きにやってるのをあーでもないこーでもないってイチャモンつけてるのはそっちだけど　　🤪
他に人にもクレーム付けてたよね！　　自分で絡んで置きながら　　　w

安値　　178円？
何書いてるの？　　いつそこまで行った？

根拠が当たれば、ここまで損はしてないと思う！☚ 根拠を当たる、外れる、と言うことはおかしいよ。根拠とは、自分なりに見通しを立てるための数字、つまりルール。「ここまで損はしていない」って、自ら損してるって曝け出して、そんなこと、掲示板で曝け出してチョッと惨めじゃない？それならまずは、そのルールの制度が低いなりに、自分なりのルールを持つことが必要だと思うけどね。

結局、250円の根拠はないってことだね。グノシーに根拠はつうじない、と何か開き直りに感じる。そんな精度の高い低いは別とし、見通しが利かない様な銘柄でトレードしようとすること自体、ナンセンス。私が、この辺りかな、と言った数字は、193円とか、196円だった。しかし、直近では安値が178円まで下がった。この178円と言う数字は実績だし、もしかして、それ以下かも知れない。片や私がこの辺りと言った数字は193円くらいの数字。確かにそのギャップはあるが、私は193円を下回った時点で少し買いを入れた。結果はそこで買いを入れたことが正解だったか、間違いだったかは、結果でしかない。でも何の見通しもなくトレードする程リスクの大きいものはない。何故なら、根拠なくトレードすることは、自分のルールを持たずに行うことだから。あなたはそれでご自身の跳ね返って来る訳だから、別に私はどうでも良いこと。お好きなように。

根拠が当たれば、ここまで損はしてないと思う！　　🤣

325円から315円まで急に売り込まれたんだよね…
で、その頃から投稿が始まった人が空売りかショートの犯人かな？
やたら必死だし　　　w

第三者はこう思ってる！

196とか193円って俺より下の数字じゃん
250円は通過点だな！　　😁

グノシーに理論なんて当てはまらないのはホルダーなら知っている事
底が分かれば苦労しない
自慢じゃないが、今まで最安値で買った事なんて一度も無い
必ず下げられるんだよ…
それを利用したら250円まで行くでしょ！　🤭

当たるか外れるかは神のみぞ知る。しかし、それ以前に、その250円と言う数字を出した根拠は何ですか、って聴いてるだけですよ。その根拠を言わなければ、第三者が納得できないじゃないですか。私は301円と言う数字の根拠を下に書きました。そして、193円とか196円と言う数字についても書きました。

それが真実かどうかより、他の人が信じるかどうかが大事　😁
外れてクレーム付けるのは無しね！　　　w

そこまで下げる　　😁
先の事なんて誰にも分からないさ！

-それが正しいかどうかは別とし、250円の根拠って何なのかなあ？

勝手な解釈してるみたいで俺も訳分からん！　　w
節税になる方法があるのよ！　　😊

税金対策で利益放出のために、もっと下がったところで、持ち株放出って？訳が分からん。

俺の底値予想は250円　🥸

まだ上がってもらったら困るんだよね　　 😁
目線が175さんとは違うから…

今年は利確が多く損出しして税金調整しないといけないから大丈夫
ショートもしまくるぜ！

一番手放したくない値で売ってしまった、と言う結果にはならない様に。

分からないですよ、相場の転換点だったら、含み損を取り戻せるかも知れないし。

11月6日の出来高は大きくなっています。また、PTS夜間取引では、昨日の終値：282円に対し、300円にまで戻しています。さて、来週はどの様な値動きになるか？

トコトン掘り下げてやるんだから　😁😁😁

今回の下げ売買してないから実損は無いけど、精神的ダメージが大きい　　😱
含み損だけどコロナからの利益が吹っ飛んだぜ！

期限ぎりぎりが2028年末ならIPOスケジュールも余裕をもって行われる可能性があるのかな？
早ければ株価は先を見て動くので2027年中にも期待を織り込み始める気がしますね。
今は総悲観ですがまだ強気でいていい気がしてきました。

前回の書き込みのまま提供してしまったのですみません。
インドでは、免許取得・営業開始から所定年数（原則3年以内）での株式上場が義務付けられているのでそもそも2028は必須です。
現在のsliceの推移は順調に推移しているように見えるので、期待しましょう！ってつもりで投稿しました。

スライスについてチャッピーに調べさせてたら新しい情報みつけた。
裏どりは各自してください。
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【Sliceの2028年IPOに関するインド現地報道】

2026年10月18日付のインド経済メディア「Mint」において、SliceのRajan Bajaj CEOが、2028年までのIPO（新規株式公開）を目指していると発言したことが確認できました。

また、同CEOは、銀行には規制上の上場義務があり、Sliceの上場期限は2028年末であるとの説明もしています。

これまでSliceのIPO時期については不透明な部分がありましたが、今回、CEO本人が現地メディアのインタビューで具体的な時期に言及したことは、グノシー株主にとって注目すべき情報だと思います。

ただし、以下の点には注意が必要です。

・2028年IPOは現時点での経営目標であり、上場が確約されたものではありません。

・2028年末という規制上の期限についてはCEOの発言を確認できましたが、RBI（インド準備銀行）の公式資料からSlice固有の期限として独立に裏付けることはできていません。

・IPO時期や企業評価額は、今後の業績、市場環境、規制当局の判断などによって変動する可能性があります。

したがって、2028年のIPOが確定したという情報ではありません。

それでも、CEO自身が具体的な上場時期に言及したという点では、長期保有者にとって一つの判断材料になるのではないでしょうか。

【情報源】
インド経済メディア Mint（2026年10月18日）

https://www.livemint.com/companies/indias-revolut-or-nubank-will-emerge-from-a-bank-not-a-fintech-slice-ceo-rajan-bajaj-11792148763171.html

※本投稿は公開報道に基づく情報共有であり、株価上昇やIPOの実現を保証するものではありません。投資判断は各自でお願いいたします。

昔書いた投稿の再投稿ですが、、、

本業の赤字とネットキャッシュのせめぎあいでしばらくボックス圏推移→2028～2029にsliceが無事IPOできれば持ち分価値が反映され株価は上方ブレイクアウトすると期待しています。IPOが近づいてくると、TOBとかMBOとかでてくるかもしれませんけど、中途半端な価格ではみんな応募しないでしょうし、その場合も損はしないかなと思っています。

いつインしたかにもよりますが、現物の人が今手放すのは違うと思います。

PTS300、けっこう上げてるね🩷
月曜日はわかんないけど

もうガマンも限界を超えました
さようなら😭😭😭😭😭

私のGunosy株の評価損がとうとう−50%に到達したので、久しぶりにAIといろいろ話してみました。

AIの分析や試算なんて前提次第でどうにでも変わるので、あまりあてにはしていませんが、今は耐え忍ぶのみであります。

掲示板ではまだまだ株価が下がるという書き込みも多く、最悪の場合、投資信託の解約まで視野に入れて資金繰りを考えなければならなくなりました。

正直、ここまで暴落するとは現実的に想定していなかっただけに、かなりショックです。

ただ、Gunosyの財務基盤やsliceの将来性についての長期的な見方は、今のところ変わっていません。

もちろん、sliceのIPOが実現する保証もなければ、株価が上昇する保証もありません。

それでも、ホルダーの皆様。

いつの日かsliceのIPOが実現し、Gunosyの株価が何倍にもなって、ここで皆さんと大喜びできる日が来ることを願っています。

それまで、気長に待ちたいと思います。

**【AIによるGunosy・SC事業の将来性分析】**

Gunosyの今後を考えるうえで、sliceだけでなく、ゲームエイトのSC（Store and Commerce）事業にも注目したい。

2027年5月期第1四半期の新規事業売上高は1,700万円。しかも、これはSC単独ではなくIR Hubなども含む数字であり、現時点の収益貢献はまだ小さい。

しかし、前年同期比では約5.3倍に増加し、営業損失も5,400万円から3,000万円へ縮小している。

Game8 Storeの公式サイトによると、現在の導入済みタイトルは13、導入準備中は約30タイトル。

『トリッカル』『BIOHAZARD Survival Unit』『ハイキュー!!』関連タイトルなど、知名度のあるIPも導入されている。

ただし、『トリッカル』のビリビリのように、独自の販売網を持つパブリッシャーも存在するため、導入したからといってGame8 Storeに多額の売上が発生するとは限らない。

重要なのは導入タイトル数だけではなく、ゲーム自体の課金規模とGame8 Store経由の決済比率だと思う。

Game8 Storeの強みは、月間約4,200万UUというゲーム攻略メディアの集客基盤と、外部決済の仕組みを一体で提供できる点にある。

ゲーム会社にとって、独自ストアを構築することと、そのストアへ顧客を集めることは別問題である。

Game8はその両方を提供できるため、大手パブリッシャーにとっても利用する合理性がある。

また、SC事業は一度タイトルを導入すれば、課金が続く限り決済手数料収入が繰り返し発生する可能性がある。

新規タイトルが増え、既存タイトルの取扱高が維持されれば、収益を積み上げていける構造だ。

例えば、月商5億円規模の大型ゲームで、課金の10%がGame8 Storeを経由し、手数料率5%と仮定すると、年間手数料収入は約3,000万円となる。

こうした大型タイトルを5本獲得できれば、年間約1.5億円の手数料収入に相当する計算だ。

もちろんこれはAIによる仮定上の試算であり、実際の売上高や利益を保証するものではない。

しかし、現状の新規事業全体の四半期売上1,700万円と比較すると、大型タイトルを数本獲得するだけでも、収益規模が大きく変わる可能性があることが分かる。

今後3年間で導入タイトルがさらに増え、特に課金規模の大きいタイトルの獲得が進めば、2029年にはSC事業がGunosyの新たな収益の柱になっている可能性もある。

また、IR Hubも契約社数が前年同期比約4倍に増加しており、新規事業全体として継続的な収益を積み上げる余地がある。

私は、現在の1,700万円という売上だけでSC事業の将来性を判断するのは早いと考える。

むしろ、導入タイトルを増やしている今は、収益基盤を形成する初期段階と捉えることもできる。

**Gunosyは既存事業のキャッシュ創出力を維持しながら、sliceのIPOを待つ。その間にSC事業やIR Hubが成長し、GHの赤字も縮小する。**

この展開が実現すれば、2029年のGunosyは現在とは大きく異なる収益構造になっている可能性がある。

sliceだけでなく、本体事業の成長余地も考慮して企業価値を評価する必要があるのではないだろうか。

※本文章はGunosyの決算資料およびGame8 Store公式情報をもとに、AI（ChatGPT）が独自に分析・試算したものです。将来の業績を保証するものではありません。

**【AI予想：2029年のsliceはどのような銀行になっているのか】**

Gunosyの企業価値を考える際に重要なのは、現在のsliceの価値だけではなく、2028〜2029年に目指すIPO時点で、どのような銀行に成長しているかという点だと思う。

sliceは既にインドのSmall Finance Bankとして銀行業務を展開している。

2026年6月末時点で貸出総額は約5,098 croreルピー、預金残高は約5,765 croreルピー。直近四半期の純利益は約51 croreルピーに達している。

また、登録顧客は2,000万人を超え、決済・預金・融資・クレジットカードをスマートフォン中心に提供している。

ここからさらに3年間、銀行としての事業基盤が拡大したらどうなるだろうか。

AIに貸出残高と預金残高の成長シナリオを計算させたところ、2029年の標準ケースでは貸出総額約11,200 croreルピー、預金残高約14,180 croreルピーとなった。

これは会社予想ではなく、貸出年率30%、預金年率35%の成長を仮定した試算である。

さらに重要なのは、sliceが将来的にSmall Finance BankからUniversal Bank（一般銀行）への移行を目指せる可能性があることだ。

Universal Bankになるには、上場、一定の財務基盤、継続的な黒字、不良債権比率の改善など、インド準備銀行の厳しい条件を満たす必要がある。

現時点では条件を満たしておらず、転換の実現や時期は全く確定していない。

しかし、2029年のIPO時点で業績や資産の健全性が大きく改善し、将来のUniversal Bankへの移行まで期待される銀行に成長していたら、市場の評価も現在とは異なるものになる可能性がある。

AIが2029年の銀行純資産とPBRに仮定を置いて試算すると、slice全体の時価総額は以下のようになった。

保守ケース：約383億円

標準ケース：約1,063億円

強気ケース：約2,720億円

仮にGunosyの持分が約12%で維持されるなら、標準ケースで約128億円、強気ケースで約326億円の持分価値となる。

もちろん、増資による希薄化や信用コストの悪化などによって、この価値に到達しない可能性も十分にある。

ただ、私が注目しているのは、IPOそのものがゴールではないという点だ。

IPO時点で、将来の本格的なデジタル商業銀行としての成長が期待される存在になっていれば、市場はその先の数年間の利益拡大まで織り込んで評価する可能性がある。

つまり、2029年はsliceの成長の終着点ではなく、さらに大きな銀行へ成長する過程にすぎないかもしれない。

その間、Gunosy本体が既存事業のキャッシュ創出力を維持し、財務基盤を大きく毀損させずに待つことができればどうなるだろうか。

現在のGunosyの時価総額約57億円と、2029年に想定し得るslice持分の価値を比較すると、長期的な再評価余地は決して小さくないと思う。

**Gunosyにとって重要なのは、sliceのIPOまで生き残ることだけではない。sliceが銀行として成長する時間を、強固な財務基盤によって確保できるかということだ。**

短期の株価は分からない。しかし、2029年のsliceが現在より大きく成長している可能性を考えれば、281円という株価だけにとらわれる必要はないと思う。

※本文章および2029年の評価額は、Gunosyの公開資料、Crisilの格付け資料、インドの銀行制度を参考にAI（ChatGPT）が独自に試算したものです。会社の業績予想、IPO評価額、目標株価ではありません。

**【AIによるGunosyのSOTP（事業別資産価値）試算】**

ChatGPTにGunosyの自己株式取得後の企業価値をSOTP方式で試算させてみました。

2026年8月の355万株の自己株式取得と、その後の自己株式処分を反映すると、自己株式控除後の株式数は約2,045万株。

株価281円での時価総額は約57.5億円です。

AIが各事業・保有資産を個別に評価した結果は以下のとおりです。

【標準シナリオのSOTP評価】

- slice持分：約85.3億円
- Game8既存事業：約40.7億円
- Gunosyニュース事業：約5億円
- GH：約4億円
- SC事業：約5億円
- IR Hub：約4億円
- その他投資先：約9億円
- 現預金−負債：約20.2億円
- 本社共通費の将来負担：−26億円

**合計：約147.2億円**

自己株式控除後の約2,045万株で割ると、1株当たり約720円となります。

なお、これらはAIが一定の仮定を置いて算定した推定値であり、実際に売却できる価格や確定した企業価値ではありません。

【3つのシナリオ】

- 保守的評価：約299円
- 標準的評価：約720円
- 強気評価：約1,205円

特に注目したいのはsliceです。

2026年9月の資金調達時の企業評価額は約4.5億ドルと報道されており、1ドル158円、Gunosyの持分約12%で計算すると、保有価値は約85億円になります。

この評価をそのまま当てはめるなら、slice持分だけで現在のGunosyの時価総額約57.5億円を上回る計算です。

もちろん、非上場株式の評価額には不確実性があり、将来の希薄化やIPO時の評価額低下も考慮する必要があります。

一方、Gunosy本体は自己資本比率84.9%、現預金約34.6億円と財務基盤は比較的強固です。

年間13円の配当による現金流出も約2.65億円であり、GHなどの赤字縮小も進む計画です。

今後の収益悪化や追加投資による資金流出のリスクはありますが、現時点で財務基盤が急速に毀損する状況には見えません。

**結局、Gunosyは既存事業の収益力を維持し、事業改革によって赤字を縮小させながら、sliceの成長とIPOを待てばよいのではないでしょうか。**

今が事業改革に伴う収益面での最悪期に近い可能性もあります。

sliceが2028〜2029年に目指すIPOを実現し、企業価値が顕在化するまで財務基盤を維持できれば、現在の株価281円は相当に低い評価だったという結果になる可能性があります。

短期的な底値は誰にも分かりませんが、私が重視するのは日々の株価ではなく、数年後の企業価値です。

※本投稿はGunosyの公開資料やsliceの資金調達報道をもとに、AI（ChatGPT）が独自の仮定を置いて作成したSOTP概算です。特に非上場企業の評価額や事業別評価には大きな不確実性があります。投資助言や株価上昇を保証するものではありません。

**Gunosyは、財務基盤を維持しながらsliceのIPOを待てばよいのではないか。**

現在の株価281円、PBR約0.65倍という評価には、かなりの悲観が織り込まれているように思う。

しかし、Gunosyの財務状況を冷静に見れば、現時点で財務基盤が大きく毀損する可能性は低いのではないだろうか。

2026年8月末時点で、自己資本比率は84.9%、現預金は約34.6億円、純資産は約89億円。2026年5月期の営業キャッシュフローも約6.8億円のプラスだった。

また、年間配当13円による現金流出は、自己株式を除いた株式数で計算すると年間約2.65億円にとどまる。

もちろん、配当以外の事業投資や運転資金の支出はある。しかし、現時点の財務状況と会社計画を見る限り、急速に資産を食いつぶすような状態には見えない。

さらに、GH社の営業損失は前期約2.12億円から今期予想約0.75億円へ縮小する計画となっている。第1四半期でも前年同期比で赤字縮小が確認されており、新規事業の損失にも改善傾向が見られる。

つまり、事業構造改革や先行投資によって収益が圧迫されている今が、業績面での最悪期に近い可能性もある。

そして何より重要なのは、成長を続けるインドのsliceへの出資である。

Gunosyが保有するslice株式は簿価約37億円で計上されているが、今後の企業価値の上昇余地まで、この簿価に反映されているわけではない。

sliceが今後も貸出残高と利益を拡大させ、2028〜2029年に目指しているIPOが実現すれば、Gunosyの保有株式の価値が市場から再評価される可能性がある。

**要するに、Gunosyは無理に新しい成長事業を次々と成功させる必要すらないのではないか。**

既存事業のキャッシュ創出力を維持し、不採算事業の損失を縮小させ、財務基盤を大きく毀損することなく時間を稼ぐ。

その間にsliceが成長を続け、IPOによって企業価値が明確になるのを待つ。

それだけでも十分に意味のある投資戦略だと考える。

もちろん、sliceの成長鈍化、IPOの延期・中止、Gunosy本体の収益悪化などのリスクはある。IPOしたからといって株価上昇が保証されるわけでもない。

しかし、現状の強固な財務基盤が維持され、事業改革による損失縮小が進むのであれば、時間の経過そのものがGunosyにとってプラスに働く可能性がある。

**いま必要なのは短期的な株価の上下に一喜一憂することではなく、Gunosyの財務基盤とsliceの成長を見守ることではないだろうか。**

281円という株価が、数年後に振り返ってどのような意味を持つのか。私は長期的な企業価値に注目したい。

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※この文章は、Gunosyの公開決算資料などをもとに、AI（ChatGPT）が財務状況と長期的な投資シナリオを分析・整理して作成したものです。将来予測は確定事項ではなく、投資判断を推奨するものでもありません。

早ければ来週あたりにsliceの2Q（7月〜9月）の決算発表か、、。
2Qも引き続き貸出残高、利益が順調に拡大しているだろう、、。
ここはもう会社として新規事業を創出する実力がないのでsliceに期待するしかない、、。
情け無い話だが、、。

そうではなくて、私があちこちに書き込んだことに対して、あなたが物申したいことがあったから、私に対して返信した訳でしょ？その物申したい事とは何ですか？

私としては、幾らなんでもそこまでは下がらないと思います。

高配当だから買いましたよ🩷
下がったらまた買う