ＵＢＥ(株)の株価・株式情報

ポジティブ要因6件

• 1. 機能品の新設備と増販

  ポリイミド、分離膜、セラミックス、セパレータ等で製造設備への投資を進めています。
  セパレータは需要増で数量が増えており、計画される新設備の増販効果が数量面に寄与し得ます。

• 2. ウレタン買収の拡販余地

  海外企業から取得したウレタンシステムズ事業が連結業績に反映され、売上の拡大に寄与しました。
  北米を中心に半導体製造装置向け等が堅調とされ、販売構成の改善余地があります。

• 3. コンポジットの数量増

  自動車向けの国内需要が回復基調とされ、コンポジットの販売数量が増加しました。
  加えて、マテリアルリサイクル樹脂製造会社の取得効果もあり、数量確保と製品ライン拡充に寄与し得ます。

• 4. ベーシック事業の縮小推進

  損益変動が大きいとされるアンモニア・カプロラクタム・ナイロンポリマーで、タイの設備停止・縮小を実施しました。
  今後も国内設備の停止計画が示され、収益の変動抑制につながる場合があります。

• 5. 定期修理がない稼働効果

  アンモニア工場や自家発電所で隔年の定期修理が当期はなかったとされ、生産・販売数量やコスト面でプラスに働きました。
  修理の実施有無により、稼働率と利益の振れが生じ得ます。

• 6. 持分法利益の下支え

  持分法による投資損益は増加し、経常利益の増益要因となりました。
  今後も持分法適用関連会社が堅調に推移する見通しが示されており、連結利益の下支えとなる可能性があります。

リスク要因10件

• 1. ナイロン等の数量・単価変動

  ナイロンポリマーやカプロラクタム・硫安で、需要低迷や競争激化により数量減と価格下落が生じました。
  需給次第で販売数量や単価、原料との差が変動し、採算性に影響する場合があります。

• 2. スマホ・EV動向の影響

  ポリイミドのワニスは、採用先スマートフォンの販売減少の影響を受けたとされています。
  セラミックスも電動車市場の成長鈍化で販売が低迷しており、需要動向が数量面の制約となり得ます。

• 3. 分離膜の在庫調整の長期化

  分離膜では窒素膜は堅調とされる一方、バイオメタン製造向け脱炭酸膜は一部顧客の在庫調整の影響が継続しました。
  調整が長引く場合、販売数量と工場稼働に影響が及ぶ可能性があります。

• 4. 医薬受託の数量減少

  医薬は受託品事業の販売数量が減少し、減収減益となりました。
  受託案件の数量が想定どおり回復しない場合、設備稼働の低下や固定費負担を通じて採算性に影響することがあります。

• 5. 機械の製品販売の伸び悩み

  機械はアフターサービスが概ね堅調とされる一方、成形機・産機とも製品販売が低調で、大型案件の減少もありました。
  市況や投資動向によって受注・出荷が変動し、利益率が振れ得ます。

• 6. 統合費用とのれん負担

  高機能ウレタンでは取得後の統合費用が発生し、セグメント利益がマイナスとなりました。
  のれんも計上されており、統合の進捗や収益計画の達成状況によっては費用負担が増える場合があります。

• 7. 成長投資負担と資金余力

  設備投資や子会社株式取得などで投資キャッシュ・フローの支出が大きく、現金及び現金同等物は減少しました。
  有利子負債も増加しており、資金調達コストや投資余力に影響する可能性があります。

• 8. 原材料・為替の想定差

  業績見通しでは為替や原材料価格の前提を置いており、中東情勢の影響による原材料高は価格転嫁を織り込むとされています。
  市況変動や転嫁の進捗によって、コストと販売価格の差が変動し得ます。

• 9. 環境規制対応によるコスト

  排出量取引制度や化石燃料賦課金などの規制強化により、コスト増が想定されています。
  対応が想定より遅れた場合や追加投資が必要となる場合、製造コストや投資負担を通じて業績に影響する可能性があります。

• 10. 係争対応に伴う費用負担

  連結子会社のウベボード株式会社を含む建材メーカー等が被告となる訴訟が継続しているとされています。
  判断内容によっては、訴訟対応費用等が発生し、利益やキャッシュ・フローに影響する場合があります。