PB グローバル・テクノロジー・インフラの掲示板

保有してます

保有している人いますか？

そうですねー、米国10年国債利回りは少しは下がりましたが、まだインフレを押さえこめていないので、この先の下げは極めて緩慢と予想。基準価額も一進一退です。
リセッション懸念もあり、長い戦いになりそう。
資金をどこで運用するか、考えどころです。

少しずつ値を戻してるのは、金利が下がりつつあるせい(?_?)

17000円代の高値掴みで15万。
高騰しても含み損。握力が試されるな………。
なかなか追加投資に前向きになれず………

+2.38%！　
久しぶりに大幅上昇となりました！

現地構成銘柄がドルベースで8%程度上昇したので、円高で3%ほど目減りしますが、11/11夜の基準価額　
4.5%前後上昇しそうです。

日本時間今夜11時からパウエルさんの講演会あり、年内の金融政策の方向性に言及がありそう。

昨夜はインフラ，リート系が堅調で、8/26今夜の更新は1%以上 上昇しそう。

ジャクソンホール会議と 9月のFOMCの利上げ幅が気になり、上値が重くなって来ました。

現時点で含み益が たとえば30% ないしは それ以上あるのなら、含み益の金額分だけ売却するという手があると思います。

『保有と言えば全額継続保有、売却と言えば全額売却』と、両極端で考えがちですが、保有か売却か同程度に迷った場合は、含み益分だけ売る とか、半分だけ売るというのも立派な選択肢だと最近学びました。

その理由は、たとえば含み益分を売ることでその利益が確定できて、仮に継続運用分が値下がりしても下落による損失が限定できますし、逆に仮に継続運用分が値上がりすれば、全部売らなくて良かったということになります。
何割かを売り、残りの何割かを継続運用することで、その後に 上がっても下がっても、プラスの点が生じるので、どちらに転んでも後悔がない状態になります。

上記は、利益確定で悔いを残さない一つのスマートな判断方法だと、何かのブログで学びました。

過去最高値到達まで、あと6%となりました！
頑張れ‼️

インフラファンド健闘中。

FRBはまだインフレの沈静化傾向を確信していない。
見極めに今年いっぱいかかるかなぁ。

米国の昨夜は、リートと公益事業セクターが爆上げしました。
7/29夜の本ファンド基準価額更新で、4%前後の大幅上昇の見込みです。

7月の0.75%の利上げは決まりましたが、9月の利上げは減速する可能性も示唆されているので、インフレが沈静化してくれば株価が戻ることを期待しています。

とりあえず昨年の11/22の水準にまでは戻ってきました。
12/27と4/18あたりが利確の頃合いでしたから、まずは昨年末の基準価額に戻って貰わないと困ります。

私は金融引き締め(=利上げ)を、今考えると少し甘く見ていました。
突然の経済ショックや地政学異変は なかなか予期困難ですが、金融政策の変更は数ヶ月前から予告されるので、それと株価の関連性を良く知っていれば、投信運用の最適な対応ができた可能性はあります。

あと、売却は、必ずしも全口数売却しなくても、目立って値上がりした際に含み益の金額分だけ売却して一定の利益を先ず確保しておくとか、半分だけ売却して 残りは更なる長期で継続運用とか言う手もあるので、このあたりの経験を積みたいと考えています。

色々とご指摘をお願い致します。

いつも書き込みありがとうございます^ ^

自己レスです。
2022/7/21が正しいです。

7/13発表の米国インフレ率は9.1%と高い水準で驚かせましたが、次回8/10過ぎに発表の7月 CPI 実績が8%台に落ち着くと、利上げのインフレ抑え込み効果が一定程度表れたとして、株価再上昇の追い風になるのですが・・。
いずれにしても、8月, 9月発表のCPI が注目です。

2022/6/21 持ち合い状態から上放れの期待が出て来ました。

残念ながら早めの反発の読みは、今のところはずれました。
この先しばらく、長い長い忍耐の日々が続くかも知れません。

この1週間で8%ほど下落してしまいましたが、6/16夜は３%前後反発しそうです。

少し外しましたが、プラスなのでご勘弁！
6/6 月曜夜の更新はリバウンドの下げですが、S&P500が1.6%の下げですから致し方ないです。

6/3夜の基準価額更新は、3日ぶりに上げそうです。
為替にもよりますが、+1.8%前後。

5/31は米国はリート系が売られたので、6/1の基準価額更新は少し下がります。3歩進んで2歩下がる、致し方ないですね。

5/30夜 エイやっで、+2.5%アップ予想でしたが、+2.32%でしたね。
さあ今週どうなるか⁇⁇

米国5/27は、上げました。
ダウが1.76%、ナスダックが3.33%も上げました。
背景として、インフレへの過度な警戒感が少し柔らぎつつあるとのことです。

未来インフラの構成上位10銘柄は全銘柄が上昇し、
加重平均では、+3.07% でした。(現地通貨ベース)

上位10銘柄以外は算入していないので誤差があるのと、日本時間の月曜日の朝10時までに為替変動があるので精度は保証できませんが、
5/30夜の基準価額更新で2.5%くらい上がってくれると良いです。

ただ株価はムードで一変しますから、引き続き目先の需給変動に一喜一憂せず、長期のファンダメンタルで考えたいと思います。

0.4%下げましたね。
ダウの投信が1.2%上げ、ナスダックの投信が2.4%上げたから、リート系は下がる場合も少なくない、ですが、0.4%の下げでとどまったのはOKかと。
今夜の現地は、今のところ株もリート系も上がり傾向です。

5/27夜の基準価額更新は、株式が全般的に買われた分、リート系は少し反落です。

市場の弱気が多少和らいで来た感があります。
FOMC議事録は、6月7月は0.5%利上げするが、その後の利上げは緩和もあり得るとしている。
インフレ上昇がやや落ち着きつつあるが、このままピークアウトすれば、利上げの緩和によって いずれは株価上昇も。
インフレ動向次第と。

5/26夜の基準価額更新では、為替影響を別として0.4%程度上昇の見込みです。

すみません。
思ったほど上がらず、少しはずしました。

5/25の基準価額更新は、1.0%前後上昇する見込みです。

PB未来インフラ 構成上位４銘柄の状況

①PLD 物流REIT 占有率9.1%
PER 24.0% 年初来株価▲5.1% 下値模索中。
　増収増益中。営業利益率35%、EPSも増加中
　好業績で年初来株価は大きく下げていない。
　ただしPERは割安ではない

②AMT 次世代通信タワーREIT 占有率 7.7%
PER 44.7 年初来株価▲10% 反転見せている
　増収増益中。営業利益率31%、
　純増益中だがEPSは横ばい。新株追加発行中か?
PERはハイテク並みに高い

③DLR デジタルREIT 占有率7.2%
PER 27.7 年初来株価▲22% 反転見せている
　増収中。21度に純利益急進。営業利益率13%
EPSに上下動あり。PER高かった為,調整された

④EQIX デジタルREIT 占有率 7.2%
PER 122.6 年初来株価 ▲20%
下げ止まる気配見せるも断定出来ず。
　ハイテク以上にPERが高かったための警戒売り
　増収中。営業利益率14%。純利益に上下動あり


全体としては、業績が低下している企業は含まれて
いない状況。
週次では基準価額の回復を模索中だが、目先は、なお揉み合い中。
トップ10銘柄のPERが高めだったため、金利上昇収まり警戒売りが一巡するまでは、揉み合いの継続も。
ただ長期では伸長期待事業と考えられる。

S&P500もナスダックもまだ下げトレンドに見えますが、テクノロジー・リートは 一足先に 揉み合い(転換準備)に入ったように見えますが、気のせいでしょうか？
あと数日、見ものです。

5月10日以来 +/- 2%以内の交互の上下動 (揉み合い)が繰り返しています。
これは次に大きく上がるか、もう一段 大きく下がるかのサイン。ボリンジャーバンドが縮まって来ると動きます。
何日後に 揉み合いを終えて大きな動きが来るのか不明ですが、インフレ高進が鈍感して、上げ局面に転換して欲しい。

5/24夜も1%強の上昇となる見込みです。
為替影響は別で誤差もあります。

5/23夜の基準価額更新は、為替変動を別として+2%の予想ですが、誤差はあります。

ごめんなさい。
外しましたね。

現地の5/19は、S&P500が0.58%, ナスダックが0.26%下げたなか、PBグローバルテック 簡易ポートフォリオは0.54%の上げとなりました。

一息はつきましたが、ハイテクから始まった下げが、ダウなどのバリュー株にも広がっているので、まだまだ予断は許しません。来年あたりから始まるリセッションを織り込み中と見られています。
視線を3年以上先に移し、長期のハラを括ります。

一方、1973年〜76年のインフレ時代に似ており、インフレ率の上昇が止まれば 資金が改めて投資に戻って来るとの見方もあり、悲観一辺倒ではないとの見方も共存しています。

ここのところ揉み合いのフェーズに入って来たように思います。
あと3, 4日揉みあえば、上昇局面入りもあり得そう。

5/18夜改定の基準価額は、為替変動分を別として、
0.7%上昇見込み。

下記は約1.6%です。

5/17夜の基準価額更新では、昨夜上がった分の半分程度の反落の見込みです。
為替の変化を反映する前の現地通貨ベースです。

PBグローバル・テックの組入銘柄トップ10で 擬似ポートフォリオを組んでデイリーシミュレーションしてみます。

5/16月曜日の夜の円建て基準価額の更新では、為替変動の影響を別として、ドルやポンドの現地通貨ベースでは、約3.3%上昇する見込みです。

ただし、ベスト10銘柄では まだ50%のカバー率のため、誤差はそこそこあります。
繰り返しますが、ドル円変動は織り込んでいません。

FEDの政策金利が3%に近づいてピークアウトするまでは、一進一退かも知れませんね。

なかなか思うようには行きませんね‼︎
我慢の時間だと思ってます☆

ただし、円高方向に動き出しているので、そのマイナスが勝つかも。

5/13夜の更新は、0.3%くらい上がる予定なんだけどなー。

下落幅は大きく
上昇幅は予想より小さいです…

ですが、見守りたいと思います‼︎

上昇幅が予測より小さかった。

5/12の夜の基準価額は、1%上昇の予定なのですが。

今夜の基準価額更新については、残念ながら1%程度下がると見ています。

参考にさせていただきます^ ^
もちろん自己判断で最終的には結論を出します。
なかなか、PB未来インフラは意見交換できる人が私の周りにいなかったもので…
とてもアドバイスが嬉しかったし、感謝致します。
長期で考えていますので保有率を状況により変動させながら見守りたいと思います。

一部、訂正致します。

７４分の３ではなく、４分の３　が正しいです。

もう一つ、補足させてください。

私はこの投信を、先の2月下落に恐れをなして一旦手離してしまいましたが、本来は長期で考えるべきだったのでしょうね。

気持ちの拠り所は、この投信が発足した2018年の年初からの長期のチャートを見れば、長期の移動平均線は常に右肩上がりです。
2018年と言えば、秋から翌年頭にかけて比較的大幅な下落がありましたし、また、2020年のような金融緩和バブルも無かった年ですが、その2018年を無事に乗り切って、2019年に更に成長しています。
そういう逆風の2018年に船出したこの投信が、長い目で見れば右肩上がりで来ていますから、2022年の米国インフレ&利上げ危機も乗り切る可能性は十分に高いと思います。

また日本円の現金で抱えていても、インフレで毎年2%ずつ目減りしますから、10年経つと今日の価値の7４分の３くらいまで実質価値が減ります。
それを考えると、強い通貨であるドルベースが根源投資先資産であるこのファンドを長期で運用することは、プラスに働く可能性は十分に高いと思われます。

キーワードは「長期」ですね。
長期契約の「金利の良い長期定期」みたいな認識です。

判断はご自身でお願い致します。
長文失礼致しました。

ご返信いただきありがとうございます^ ^
参考にさせていただき今後保有したまま様子を見ようと思います‼︎

私は、PBグローバルテクノロジーを一時期保有しておりましたが、1月下旬からの下落を過度に警戒して、損が僅少のうちに売却してしまいました。

しかしながら、「リート」の安定したリターンには引き続き関心を持っています。

PBグローバルテクノロジーを買ったのと概ね同時期に、リスクヘッジ(分散)目的で、似たコンセプトの 『次世代REAT(ヘッジ無し)予想分配金提示型』 を買いました。
そのファンドは、直近1年リターンを高い数値に保ち、直近1年標準偏差を小さい値に保っていたため不安が少なかったためです。
毎月分配ではない１年決算型もあるので、お好み次第です。

ここのPBグローバルも、底打ちがはっきりして、明らかに再上昇気配が明確になれば、買い戻しを検討したい考えです。

長くなりました。すみません。

ご指摘の通り、世の中が混沌として来ましたね。
私も同じ疑問を抱いております。

専門家によると「リートはインフレに強い」という説と、「リートは利上げに弱い」という説が併存しております。

【リートはインフレに強い説の根拠】
物価上昇局面では、家賃の値上げが受け入れられやすいので、リートは底堅い。

【リートが金利上昇に弱い説の根拠】
ローン(資金借入れ)の金利が上がるため、不動産の新築でリート事業者の負担が上がり、収益率が下がるため。


どちらも、もっともと考えます。
ただ、私はリートと金融環境の関係性についてはズブの素人です。
足元の米国は、インフレと利上げが 同時進行する世界で、この先少なくとも１年程度は続くでしょう。
リートが強いのか弱いのか、判断が難しいです。

ネットを調べると幾つか見解が出て来ます。

https://www.daiwa-am.co.jp/fundletter/20220322_04.pdf

https://www.fidelity.co.jp/page/strategist/vol41-us-reits-high-yield-in-2022-from-globalmacro

https://www.fidelity.co.jp/page/strategist/vol54-what-asset-works-better-under-inflation

https://www.nikkoam.com/files/market/rakuyomi/pdf/rakuyomi_vol-1799.pdf

もちろん、我田引水的な記事かも知れません。

次のコメントに続く。

コメント失礼します。
世の中が混沌としてきたように感じます…
自分なりにここの投信をしらべてますが、今は資産をキャッシュに変えている方がセオリーみたいな事を耳にします。
キャッシュも安全資産とは言い難い為、REITに資産が流れる可能性が大とも言っている方もいる様です。
それも踏まえみなさんはどの様に今後考えられていますか？
参考までにご意見いただけたらと思います。

金利上昇、インフレの時は、現物や不動産が良いと言われてるので良い年になるかもです。

コメントありがとうございます‼︎
ココの出口戦略についてあまり意見を聞く機会がなかったので返信コメント嬉しかったです☆
ホールドして様子見しようと思います^_^

slim S&P500は直近１年で41%上げているので、ここはまだまだ途中での利確は不要でしょう。

コメント失礼致します。
2021年、ここで大変良い一年を過ごせたと思っています。
そこで年末の今、2022年どういう運用を考えてあるか考えを共有できればと思っています。
私は一度、利確を考えていますが、みなさんはどう考えてますか？
どなたかコメントいただけると嬉しいです‼︎

注文出しました！
最高値更新してますが、跳ね上がりそうなチャート波形ですね。

いいとこ取りファンド。大きく期待できますね

買います！

リートだから、来年は、5Geコマース関係の、アンテナとか、増えるから、今のうちに買わなきゃね！

コロナ終わればV字回復
早く薬を、みんなで家で自粛して頑張りましょう！？

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