(株)パシフィックネットの掲示板

パシフィックネットによる株式会社クレスコ向けPC・モバイルのデータ消去・処分の一本化に関する実績例

株式会社パシフィックネットでは、「信頼と柔軟性」が決め手。全国拠点のPC・モバイルのデータ消去・処分 を一本化し、ガバナンス強化と業務効率化を同時に実現
出所：　https://www.prins.co.jp/service/case-study/case019-itad/
クレスコは業務用ソフト開発の老舗かつ大手。筆まめソフトで著名。同社の株価は2千円台で推移。2000年にクレスコ本社を訪問し、個人インタビュー調査を実施。

特別賞与を出したことが引っ掛かる

771さんの投稿は有益であるので続けていただきたい

長文やめてください

パシフィックネットの業容が引き続き良好であるにも拘わらず、現株価が停滞気味なのは何故かと疑問を抱いたところで何ら見当たりません。創造性豊かな事業とは対照的に地味な事業を営む会社というように投資家から受け取られた結果、株価が無反応のまま推移していると受け止めています。株価の１日当たりの変動や短期的な株価推移に上下幅がほとんどないのが株価チャートからよく分かります。個人投資家は株価変動幅に反応して株の売買をしているため、パシフィックネットの株価には興味を持たれず、１日当りの株式売買数が極めて少ないことの原因になっていると思われます。
他方、熱心にパシフィックネットをいう会社を応援したくなる株主も存在します。
中古パソコンを国内外から回収し再利用するのは地球環境に優しく、かつ新規購入価格よりも大幅に安価なPCを自由に使えるので中古PC購入者に便益を与えます。
経営理念に敬意を表し、パシフィックネットを１株主として応援しています。
高配当金を受領できるのを楽しみにしています。

前回の私の投稿を参考に株を購入されたという方からの反応もいただきました。
グッドも多くつき需要があったようなので、続けて書き込みます。

本日、「2027年5月期 第1四半期 決算情報のポイント」というタイトルで、IR担当者による決算説明資料の注目ポイントや今後の展開についての解説記事が追加で公開されましたが、みなさんはもうご覧になられたでしょうか？

さすがに今回は、私が前回の投稿で指摘した「なぜ4Qに巻き返して業績予想を達成できるのか」という観点に、少しだけ触れてありました。
ひょっとすると、IRへの問い合わせが多かったことが、この追加解説の公開につながったのかもしれません。

まず今期1Qについては、売上高が第1四半期として過去最高の水準で、売上ベースの進捗率（23.2%）は前年同期（22.8%）を上回っており、決して悪くないとアピールしていました。

そして、4Qに業績が偏重する、巻き返せるという観点については、次の記載がありました。

「当社の業績には四半期ごとの季節性があり、例年第4四半期（3～5月）に業績寄与が相対的に大きくなる傾向があります。

具体的には、3月は多くの企業の年度末にあたることから、法人・官公庁向けのIT機器の導入・入替需要が高まるほか、4～5月には新入社員研修等に伴う短期レンタル需要が増加する傾向があります。

さらに、ITAD事業における使用済みIT機器の回収・再販需要や、コミュニケーション・デバイス事業における春の旅行・観光需要なども、第4四半期の業績に寄与する要因となります。
よって、第1四半期の進捗率だけで判断するのではなく、今後のストック収益の積み上げや各事業の収益改善策の進捗も踏まえて、通期の業績を見ていくことが重要となります。」

という内容です。

ここでも、ITAD事業の「使用済みIT機器の回収・再販需要」が4Qに寄与する要因として、しっかり名前を挙げられている点が私には印象的でした。
前回私が申し上げた、これから返却されてくる過去最大規模の中古PCが、過去最高の相場で販売されていく、という構造的な話とも矛盾しません。

私には、同社として今期の業績達成にやはり自信があるのだろう、と確信が持てました。
自信がなければ、1Q決算発表からだいぶ時間が経ったこのタイミングで、わざわざこういった補足情報を出してはこないだろうと思うからです。
進捗率の数字だけを見て不安になっている投資家に対して、「慌てずに通期で見てほしい」というメッセージを、あえて丁寧に発信しにきた、という風に私は受け取りました。

もちろん、これはあくまで私個人の解釈にすぎません。

ITサブスク事業の収益性改善がどこまで進むのか、肝心のITAD事業の返却と販売が想定どおりに乗ってくるのか、確定的なことは2Q以降の数字を見てみないことには誰にもわかりません。

ただ、IRが株主・投資家に伝えたいメッセージのようなものを、行間から感じ取ることができれば、それが利益につながることもあるのかもしれません。

投資は自己責任で。

法人向け中古パソコン1割高　AIブームで新モデル高騰､代替需要高まる

2026年10月28日 11:00
[会員限定記事]
業務用で使う中古パソコン（PC）の市場取引価格が1年間で約1割上昇した。半導体価格の高騰で未使用の新品PCの価格が上がっていることから、中古品の引き合いが増えているためだ。中古市場ではPCのレンタル料金も上がっている。

中古市場で流通するPC（新古品を含む）については、東京・秋葉原などにある専門販売店を通じて一般消費者が購入するほか、企業などの法人が自社の社員向けに買い入れる。

社員向けに中古P...

GMOインターネットなどが今後ネット被害に遭遇しないようにすべく、商業用と個人用の双方から機密情報の漏洩を未然に防ぐため、コンサルテーション用のウイルス除去型ソフトウェアの開発と、他方で、PC操作によるデータ分析を通じた「可視化」＆大容量データの処理に伴う情報処理の高速化が欠かせなくなりました。顧客側のＰＣ機種の有効利用＆費用節約という観点から、顧客仕様別中古ソフトのインストール完了型ＰＣを購入する消費者が増えているように思われます。かつて大阪国際空港から離発着する上記のようなスペックを内蔵したＰＣをアジア諸国へ移送した会社があり、会社の許可を得て、一度訪問しました。
貴社の業務に関心を強く持ち、勝手ながら個人の体験談や価値観を載せてしまい、お詫び申し上げます。貴社における益々の御発展を期してお祈り申し上げます。

パシフィックネットの売上高、営業利益と共に、2026年度決算期末に比べて2027年度には各々6千万円ずつ増額になると報告されています。Yahoo! ファイナンスにおける「企業情報」から、業績数値がご覧いただけます。来期の予想純利益で測っても、PER10倍未満なので、現在でも1500円～1800円が妥当株価だと見なせます。2日前に初めてパシフィックネット株を購入しましたが、データセクション株とどちらを買うべきか半日がかりで迷って、高配当株という魅力からパシフィックネットをチョイスしました。

これマジ？

パシフィックネット株は2027年5月期決算で過去最高の営業利益ならびに経常利益を達成しそうです。今年度内では同社の株価が2026年度内最高値の半分に留まり、ＰＥＲから見ても割安ゆえ、今月末には1300円を超えるかどうか要注目しています。配当金の額も魅力的なので同社株は長期保有にも適しています。本日も買い増ししました。

771さんから説明頂いたパシフィックネットに関する最新情報と示唆を得て、同社株を200単位購入しました。半年後には同社の株価が1800円辺りへと位置を変えていると想定しています。
まずは御礼までにて。

大半の人が損してる銘柄

第1四半期の決算説明動画がアップロードされましたね。
みなさんはもうご覧になりましたでしょうか？

動画では、1Qの減益要因となったITサブスクリプション事業の現状や課題、今後の改善策について詳細な説明がありました。 しかしその一方で、最終利益に最も支配的な影響を与える「ITAD事業」については、さらっと触れた程度にとどまっていました。

今期は4Q偏重の業績予想となっていますが、本来であれば「なぜ4Qに巻き返せるのか」という具体的なストーリーの説明があってもいいはずです。にもかかわらず、「4QにPCが大量返却されてくる」という肝心な話には一切触れられていませんでした。

これは非常に不自然です。
みなさんはどう思われたでしょうか？

私個人の見解ですが、会社側としても「この部分にはあえて触れたくない」という意図があるのではないかと推測しています。

本音を言えば、「4年前に安く仕入れたPCを実は大量に抱えており、今のPC値上がりに便乗して高く売ることで利益を大きく伸ばせます！　ボロ儲けできるんです！！」とアピールしたいのかもしれません。
ただ、コロナ禍におけるマスク転売騒動のように、「安く仕入れたものを高値で売って儲ける」といったニュアンスを前面に出すことにはレピュテーションリスクやデメリットも伴います。
そこは察してあげたいところですし、IRに直接突っ込むのも野暮というものでしょう。

しかし、数字は嘘をつきません。
添付したイメージ図の通り、これから過去最高規模の中古PCが返却され、それに伴い過去最高のデータ消去売上が計上され、最終的に過去最高の価格帯で販売されるはずです。

実際、決算説明動画内でも「現在は100億円を超えるPC資産を保有する規模になりました」との発言がありました。
図にある設備投資額の規模感から見ても、相応の台数を購入していることは間違いありません。

今期の実際の利益額を決定づけるのは、ITAD事業における「データ消去売上」と「中古PC販売」であり、これらが過去最高の数字を叩き出すであろうことこそが構造的な真実だと考えます。

あとは、このストーリーを株主・投資家の皆さんがどう捉え、どう判断するかだと思います。

投資は自己責任で。

1173で下がり止めを願う

強い！

底値の見極め大事ですね。
最安値更新続ければ注目も集まるはずです。

私は今日下がったとこがあれば、
2回くらいに分けて全力買い予定です

こういう高配当な株を安い時に買って長期的に保有出来る人が儲けられるんだろうけど、不人気株は徹底的に売られる上に業績が確認されるまで買われないから長期戦になる。

利回り5%以上で配当性向30%台
暴落中の今が買い時では　　なかなかこんな高配当ないですよ

まだ掘るのか
月足ではこのあたりがサポートラインだから次決算まで踏みとどまってくれればいいが…
地合い悪化したら1000円割れの攻防もあるのか

通期で利益が半分に落ち込んでも千円が底でしょうからな

半導体みたいに下がるのに、半導体みたいに上がらないのは何故ですか？

吐きそうな人いますか？

光通信はこういう銘柄好きそう。

簡単なイメージ図を作成しましたのでご確認ください。
期ごとのレンタル用PC取得金額、PC相場、返却タイミングの関係を表した図となります。

図で表している通り、2022〜2024年の安値期間に取得した大量のPCが、まさに「今」から順次返却ラッシュの時期を迎えるはずです。
これが足元のPC仕入単価高騰や中古PC相場の高水準という環境と重なることで、「安仕入×高相場」による利益スプレッドが最大化する構造となっています。

（※レンタルPCの取得費単体のデータは開示されていないため、有価証券報告書の設備投資額の数字で代用しています。有形固定資産等明細表と照らし合わせると、期ごとのバラつきはあるものの設備投資額のざっくり90%以上がレンタル用PCと推測されます。ちなみに直近は63億円の約98%がレンタルPCと推測されます。）

レンタルPCの契約は3年もしくは4年ですが、いつ何台のPCが返却されてくるかを外部から知ることはできません。しかし、パシフィックネット自身は正確な情報（レンタルPCの返却スケジュール）を把握しており、そのデータを基に業績予想を作成しているはずです。それを踏まえると、今期が4Q偏重となる話にも頷けます。

本決算発表時のQ&Aでも「4Qまで進捗が悪く見える」と事前に説明がありましたが、実際の見た目の悪さに驚いた投資家も多かったと思います。しかし冷静に考えれば、3〜5月にレンタルPCの返却が集中するのは構造上必然であり、整合性はあると思えます。

一方で、以下のような不確定要素もあります。
・PC価格がこれからさらに本当に値上がりするのか？
・値上がりしたとして、本当に中古PCの需要が増加するのか？
・中古PC需要が増加しても、同社の中古PCがすべて売りさばけるのか？
・大量にレンタルPCが返却される際、高利益率なデータ消去の売上も上がってくるのか？

しかし、これらの不確定要素がプラスに働き、見立て通りにいけば大きな利益の伸びが期待できるという理論上の話となります。

次回のOS更新までこの流れが繋がれば、おっしゃる通りの未来になる可能性も十分にあるのではないでしょうか。

投資は自己責任で。

アルゴも入って下にもっていってるね

競争激化の文字はネガティブインパクト過ぎたか。

>え？逆にお尋ねしたいのですが「反論してください」と指示を出して肯定するＡＩなんてあるのでしょうか？

おっしゃるとおりで、当然、反論の指示に対して肯定はせず反論の回答をしてくれるので、最初のAI回答と比較して投資判断の精度を高められます。
AIは最初の指示に対しては指示者の気分が良くなるような回答を出してくることが多く、反論で検証します。
反論させると、ITAD事業収益が見込まれるにもかかわらずパシフィックネットを売っている側の視点が見えてくると思います。

パシフィックネット株を千株購入する予定。適切な買値は980円辺り。今月内に千円割れが予想されます。

え？

AIに「反論してください」と指示を出すと反論する回答をするのは当然だと思いますが・・・
逆にお尋ねしたいのですが「反論してください」と指示を出して肯定するＡＩなんてあるのでしょうか？

500万円以上負けてる人いますか？

AIの分析回答だと思いますが、その文章を貼り付けて、「反論してください」と指示を出すと、4Q回復が楽観論なのかどうかが浮かび上がってきます。

とんでもなく下がってるけど、ここの業績に期待して人めっちゃ多かったんだね

債権高いから、前に比べたら高配当株の底が5％じゃ止まらなくなった。ここも6％までは落ちるんじゃない？。多少行き過ぎるとして1000円割れぐらいが底かな。

地獄の株

1212で刺してたらいきなり1208かよ｡｡｡

調べると良い会社。
per７倍台、配当も5%超えで決算で一時的に売られた感じですよね。
東証スタンダードの配当平均比べて倍近くで魅力あります。
しかし、、購入後さっそくマイナスです。。

サブスク資産の減価償却費でしばらくごたつくとして。
これから3～4年は安い価格帯で買ったリースのPCが返却され、ITAD事業で収益を得られます。
減価償却されているのでとても大きな利益になると思います。
さすがにサブスクも改善はしていくと思うので、少しは期待。
そうこうしているうちに次のWindowsの入れ替え、いわゆる特需が29年頃から来ると思います。
そう考えると、長期的には悪くない……という結論が自分の中で出ています。
そんな感じですか？
もちろん、自己責任ですけど。

長文の先日の投稿にグッドが予想以上についていて需要があったようなので、追記します。

■ なぜ「当期は」4Qに集中するのか

パシフィックネットの4Q（3〜5月）は、日本企業の多くが年度末を迎える時期です。

「4月スタートの3〜4年契約」が多ければ、2027年3〜5月にレンタルPCの返却が集中するのは冷静に考えれば構造的に必然です。前期はそうではなかったので、その反動が悪い形で今期１Qの数字に影響しただけでしょう。

また、決算説明会のQ&Aで「前期とは大きく異なり、4Qに業績が伸長するので進ちょく率は悪く見える」という趣旨の発言があったようです。


■ ITAD事業は「裏の主役」

パシフィックネットはIRでITサブスクリプション事業を前面に押し出しています。そして多くの投資家も企業のPC購入がサブスクにシフトする事で利益が伸びると思っています。
ただ、実態はセグメント利益ベースでITAD事業の方が大きく、純利益への影響度は高い。

つまり、仮に金利上昇などでITサブスク事業の利益率が多少下がっても、ITADがそれ以上に伸びれば増益になる構造です。


■ 「PC値上げ」という追い風

「PC　値上げ」でニュース検索すると、現在進行形で値上げが続いています。

新品PCが値上がりすれば中古PCの需要も上がり、中古相場も上昇します。これはITAD事業に強烈な追い風です。

ここで重要な整理をします。

PCが大幅に値上がりしているということは、パシフィックネットが大量にレンタル用PCを購入するたびに減価償却費が膨らむということです。会社はこの事実を業績予想の作成時点で当然わかっています。つまり今期の業績予想は、「減価償却費が重くなること」を織り込んだ上で出している数字です。

その上で、さらに中古PC相場が想定以上に上昇するという事態になれば、それは業績予想に織り込まれていないプラスの要因です。業績の未達どころか、上方修正もあり得ます。

投資は自己責任で。

高値から半値で反発か

つ、、、つえーーー

今問題になってるセキュリティとは関係ないだろ

銘柄に惚れるのもええ加減にせい

マイナス50万ぐらいくらってるんじゃない？

、

セキュリティ関連銘柄にならないかな。データ消去とかど真ん中のような気もするが。

終わりだろう

そうでも無いよ‼️たえず3倍ナンピン出来るだけの弾は持ってるから…😋😋😋

通常の季節性の話なら「例年どおり」と書けばいい。わざわざ「当期は」と強調しているのには理由があるはずでは？と考えました。
↑これ以下のITAD事業の着眼点は私にはなかったのでとても参考になりました🙇🏻

前半部分の記載の3つの理由は、その通りだと思います。

株価は下がり過ぎな気はしますが、かといってすぐ戻りそうな気もしませんね😅

1Q決算、営業利益▲40.6%という数字だけ見て落胆した方も多いと思います。
原因は主に3つで、いずれも「極端に稼げなくなった」という話ではありません。

①前年1Qの大口案件の反動
前年1Qには大型の短期レンタル案件とITサービス案件がありました。これは毎年あるものではないので、今年なくなったのは普通のことです。前年が良すぎたとも言えます。

②PCの価格が高騰している
半導体需要の高まりなどでPCの仕入れ価格が上がっています。パシフィックネットはPCをレンタル用に大量に購入しますが、購入したPCは「減価償却」といって、3〜4年かけて費用に計上されます。PCが高くなると、この毎期の費用も自動的に大きくなります。

実際、1Qの減価償却費は前年の8.3億円から10.1億円へ、+1.8億円も増えています。営業利益の減少額が1.3億円なので、利益減少の大部分は、この償却費の増加で説明がつきます。

ちなみに、営業利益に減価償却費を足し戻したEBITDA（キャッシュベースの利益）は前年比+4.6%の増加です。現金を稼ぐ力は落ちていません。

③成長のための先行投資
人材採用・体制強化で▲42百万円、IT・設備投資で▲14百万円の先行コストが出ています。これは将来の売上を作るための支出です。

そして決算説明資料を読み込むと、一つ気になる記述があります。

「当期は第4四半期に業績が集中する見通し」

通常の季節性の話なら「例年どおり」と書けばいい。わざわざ「当期は」と強調しているのには理由があるはずでは？と考えました。


■ その理由はITAD事業の「下期の伸長」では？

パシフィックネットのビジネスは、PCを仕入れて企業にレンタルし、3〜4年後に返却されたPCのデータを消去して中古販売するという流れです。返却後のデータ消去と中古販売がITAD事業の収益になります。

決算説明資料13ページのサブスク資産の推移を見てください。
2022〜2024年にかけてサブスク資産（レンタル用PC）が急激に積み上がっています。この時期のPCは今よりずっと安い価格で仕入れたものです。

レンタル期間は3〜4年なので、この安く大量に仕入れたPCが、まさに今期後半から続々と返ってきます。

■ 1Qの数字がこれを裏付けています

1QのITAD事業は、入荷台数が前年より減少し、データ消去サービス売上も▲25.4%でした。それでも中古PC相場の上昇で単価が上がり、増収増益を達成しています。

「台数は少ないのに、単価上昇だけで増収増益」

これが4Qに大量返却が始まると、台数も単価も両方が効く状態になります。しかも返却台数が増えれば、相場に左右されない高利益率のデータ消去サービス売上も自動的に回復・急増します。

（パシフィックネットのデータ消去サービスは返却されたPCがメインの対象です。このサービスは非常に利益率が高いようです。）

B/SのITAD在庫（商品勘定）は1Q末に前期末比▲97百万円と減少しています。大量返却の波はまだ来ていません。これから来ます。

■ 結論

今期1Qは「最も費用が先行し、返却の恩恵がまだ出ていない」四半期です。ITサブスクリプション事業の利益率が多少改善するだけで、4QのITAD事業の急増と合わせて通期予想を達成できる可能性は十分あります。

さらに来期以降は更に面白くなります。
安く仕入れたPCの大量返却×高い中古相場、そして高利益率のデータ消去サービス売上の伸長という構造が続くため、業績・株価ともに今がボトムである可能性があります。

投資は自己責任で。

いろいろな思惑があってここを買ってた人多いみたいだけど、いろいろな思惑は実現しなさそうですね

花の慶次大損じゃない？

いくら何でも禿げ過ぎちゃう？😆

流動性低い銘柄で捕まるとキツイよね。キオクシアみたいな銘柄とは訳が違う。

ここで500万以上含み損抱えてる人いますか？

凡々平凡な決算くらいだったら買いたいなと思ったけど、EBITDAが上がってるのにここまで営利が伸びてないのはキツイ。これが金利のある世界か。

それは思いました。決算の次の日なのにね。

>気になったからIRに問い合わせてみた。
>無視する企業も多いけど、ここはほぼ即レス。

暇なんだろうね。

この銘柄、元・機関投資家のげんたろうというyoutuberが推奨してた。このyoutuberが推奨した銘柄の多くはうまくいっていない。

気になったからIRに問い合わせてみた。
無視する企業も多いけど、ここはほぼ即レス。
こういう企業好きだよ。

【お問合せ1】
最近のサイバーセキュリティ問題を背景に、企業が不要な端末やデータの保有を減らし、適切に消去する需要が
広がるのではないかと考えています。
① 現時点で、こうした動きを背景とした相談・依頼の増加や、顧客の要望の変化は見られますか。
【ご回答1】
サイバーセキュリティ問題を直接の契機としたご相談やご依頼の増加については、
現時点で定量的にお示しできるデータはございません。
一方、企業における情報セキュリティやITガバナンスへの対応は引き続き重要な課題であり、
使用済みIT機器の安全な回収や確実なデータ消去、適正処理に対するニーズは継続していると認識しておりま
す。
当社は、これまで培ってきたセキュリティ体制やオペレーション品質、上場企業としての信用力を強みとしてお
り、
こうした点を重視されるお客様から当社サービスをお選びいただいております。
【お問合せ2】
② 今後、この需要が貴社事業の成長につながる可能性をどう見ていますか。
特に期待するサービスや、需要を取り込むための取り組みがあれば教えてください。
【ご回答2】
今後も、情報セキュリティや環境対応への意識の高まりを背景に、
データ消去をはじめとするITADサービスの需要は継続するものと考えており、当社事業の成長機会の一つと捉え
ております。
当社のITAD事業は、リユース品の販売が売上の約７割を占める収益構造となっておりますが、
市場環境による影響を受けにくい収益基盤の構築に向け、
データ消去やIT機器の排出に関するBPOサービスなど、サービス収益の拡大を進めております。
具体的には、以下の取り組みを推進してまいります。
・PCに加え、サーバーやネットワーク機器などへの対応領域の拡大
・データ消去・情報漏洩防止に関する技術力やサービス品質の向上
・ITサブスクリプション事業との連携による、IT機器の導入から運用、排出までを一貫して支援するLCMサービ
スの推進
こうした取り組みを通じて、従来のリユース品販売に加え、データ消去や適正処理などのサービス収益を拡大
し、
市場環境の変化に左右されにくい収益基盤の構築を目指してまいります。

20%も下がってたからたくさん買っちゃった♪

リバってきてるね。
ガチホしていてよかった

1万株以上持ってる人いますか？

みーつけた

やばみも買ってみようかな😳

花の慶次氏ばくし？

正直、1400台で株価は収まると思ってた人いますか？

ここより財務健全な高配当株はいくらでもありますね

配当でここを買うのは危険ですね

通期で計画通りに戻るのなら尻上がりに株価も戻すのだろうが・・・
さすがにこれはちょっとなあ

売られ過ぎ
減配リスク低い
買いだ

会社説明　下期回復する
本当か？

第4四半期偏重型とはいえ下方修正のにおいが
する
ホントに通期予想達成できるならお買い得なのだけれど

来週には　3ケタ株価　に落ちて逝くんじゃないの？

ここ、スゲ～な　⤵⤵⤵　⇘⇘⇘　💦💦💦　😓😓😓